光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2012 年年 度报告
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基
金 摘要
2012 年年度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十七日
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 26 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 事务 所 为本基 金财 务出 具 了 2012 年度无 保留 意见 的审
计报告 ，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 动态 优选 混合
基金主 代码 360011
交易代 码
360011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 192,065,840.31 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金将 通过 对宏观 经济 形势、大 类资 产预期 收益 率变化 及证券 估
值三个层 面的 系统、 深入 地研究分 析， 制定科 学合 理的大 类资产 配
置策略及 股票 、债券 分类 投资策略 ，以 期实现 基金 资产的 长期稳 健
增值。
投资策 略
本基金将 通过 对宏观 经济 形势、大 类资 产收益 率变 化及证 券估值 三
个层面的 系统 、深入 地研 究分析， 制定 科学合 理的 大类资 产配置 策
略及股票 、债 券分类 策略 ，以期实 现基 金资产 的长 期稳健 增值。 本
基金强调 充分 发挥研 究团 队研究能 力， 深入挖 掘集 体智慧 。基金 经
理在充分 考虑 资产配 置小 组、分管 行业 研究员 及固 定收益 小组的 投
资建议 后构 建最 终投 资组 合，以 求获 取超 额回 报。
业绩比 较基 准 55%× 沪深300 指数 收益 率+45%×中信标 普国 债指 数收益 率
风险收 益特 征
本基金为 混合 型基金 ，属 于证券投 资基 金中风 险中 高的品 种，其 预
期收益 和风 险高 于货 币市 场基金 及债 券基 金， 但低 于股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 伍文静 田青
联系电 话 021-33074700-3105 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电话 400-820-2888 ，021-53524620 010-67595096
传真 021-63351152 010-66275853
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 、 中 国建 设银 行股
份有限 公司 的办 公场 所。
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 -6,224,938.16 -20,893,468.95 33,202,562.48
本期利 润 19,109,719.14 -42,001,019.39 25,047,251.18
加权平均基金份额本期利
润
0.0978 -0.2013 0.0728
本期基 金份 额净 值增 长率 11.75% -19.72% 12.63%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.0678 -0.1655 0.0698
期末基 金资 产净 值 179,041,314.51 166,593,035.23 253,856,323.76
期末基 金份 额净 值 0.932 0.834 1.070
注 ：（ 1 ）本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息收 入、 投资 收益 、其 他收入 （不 含公 允价 值变 动收益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（3）期末 可供 分配 利润 采用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.87% 0.94% 5.80% 0.70% 2.07% 0.24%
过去六 个月 3.44% 0.93% 2.19% 0.68% 1.25% 0.25%
过去一 年 11.75% 1.01% 6.12% 0.70% 5.63% 0.31%
过去三 年 1.04% 1.04% -12.01% 0.76% 13.05% 0.28%
自基金合同 5.18% 1.04% -8.06% 0.77% 13.24% 0.27%
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生效起 至今
注： 业 绩比 较基 准收 益率=55%* 沪深 300 指数收 益率+45%* 中信标普 国债 指数 指数收 益率 ， 业 绩比
较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率变 动的 比
较
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年10 月28 日至 2012 年 12 月31 日）
注：根据基 金合 同的 规定 ， 本基 金建 仓期 为 2009 年 10 月 29 日至 2010 年4 月 28 日。 建仓 期结束 时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
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注：本基金 基金 合同 于 2009 年10 月29 日生 效， 合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ， 未 按
整个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发 放 总额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合计 备注
2012 - - - - -
2011 0.300 4,781,785.75 1,325,489.29 6,107,275.04 -
2010 1.000 18,090,830.06 5,416,899.88 23,507,729.94 -
合计 1.300 22,872,615.81 6,742,389.17 29,615,004.98 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “光 大保 德信” ）成 立于 2004 年 4 月，由 中国 光大 集团
控 股的 光大证 券股 份有限公 司和 美国保 德信 金融集团 旗下 的保德 信投 资管理有 限公 司共同 创建 ，公司
总部设 在上 海， 注册 资本 为人民 币 1.6 亿元人 民币 ， 两家股 东分 别持 有 55% 和 45%的股份 。 公司 主要 从
事基金 募集 、 基金 销售 、 资产管 理和 中国 证监 会许 可的其 他业 务 （涉 及行 政 许可的 凭许 可证 经营 ） ， 今
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后，将 在法 律法 规允 许的 范围内 为各 类投 资者 提供 更多资 产管 理服 务。
截至 2012 年 12 月 31 日，光大 保德 信旗 下管 理着 14 只开放 式基 金， 即光 大保德信 量化 核心 证券
投资 基 金、光 大保 德信货币 市场 基金、 光大 保德信红 利股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 新增 长股票
型 证券 投资基 金、 光大保德 信优 势配置 股票 型证券投 资基 金、光 大保 德信增利 收益 债券型 证券 投资基
金 、光 大保德 信均 衡精选股 票型 证券投 资基 金、光大 保德 信动态 优选 灵活配置 混合 型证券 投资 基金、
光 大保 德信中 小盘 股票型证 券投 资基金 、光 大保德信 信用 添益债 券型 证券投资 基金 、光大 保德 信行业
轮 动股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 添天 利季度开 放短 期理财 债券 型证券投 资基 金、光 大保 德信添
盛双月 理财 债券 型证 券投 资基金 和光 大保 德信 添天 盈季度 理财 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
王健
基金经
理
2009-10-28 - 11 年
王健女士 ，浙 江大学 生物 物理学
硕士。2001 年 7 月至 2002 年 1
月任上海 转基 因研究 中心 项目经
理；2002 年 2 月至 2003 年 3 月
任上海联 科科 技投资 公司 项目经
理；2003 年 7 月至 2007 年 8 月
任红塔证券研发中心医药研究
员。2007 年 8 月加 盟光 大 保德信
基金管理 有限 公司， 历任 投资部
高级研究 员， 光大保 德信 特定客
户资产管 理部 投资经 理。 现任本
基金基 金经 理。
注 ：对 基金 的首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指基金 合同 生效 日， 离任 日期指 公司 做出 决定 之日 ；非
首任基 金经 理， 其任 职日 期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 之日 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《证 券投资 基金 法》 及其 他相 关法律 法规 、证 监会 规定 和基
金 合同 的约定 ，本 着诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运 用基金 资产 ，在严格 控制 风险的 前提 下，为
基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
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本 基金 管理 人根 据中国 证监 会颁 布的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等相 关法
律法规 ， 制 定了 《光 大保 德信基 金管 理有 限公 司公 平交易 制度 》 ， 并建 立 《投 资研究 管理 制度 》 及 细则 、
《 集中交 易管 理制度 》 、 《异 常交易 监控 与报告 制度 》 、 《投 资对象 备选库 建立 与维 护管理 办法 》等制度
作 为公 平交易 执行 的制度保 障。 在投资 管理 活动中公 平的 对待公 司管 理包括开 放式 基金、 特定 客户资
产 管理 组合在 内的 所有组合 ，范 围包括 股票 、债券等 所有 投资品 种， 以及一级 市场 申购、 二级 市场交
易 等所 有投资 活动 ，同时包 括授 权、研 究分 析、投资 决策 、交易 执行 、业绩评 估等 投资管 理活 动相关
的 各个 环节。 实行 事前控制 、事 中监控 、事 后分析的 全过 程控制 ，形 成有效的 公平 交易体 系。 具体的
控制方 法包 括：
事前控 制：1 、研究人 员通 过内部 晨会 、 邮件 和统 一的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议，确保各 投
资组合 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 等方 面均享 有平 等机 会；2 、 各个投资 主体 有明 确的 职责
和 权限 划分， 投资 组合经理 在权 限范围 内自 主决策， 不同 投资组 合经 理之间的 持仓 和交易 等重 大非公
开投资 信息 相互 隔离 ；3、 建立规 范的 一级 市场 股票 债券询 价申 购和 配售 等审 批流程 、 银 行间 债券 价 格
公允性 审批 流程 ；建 立和 定期维 护二 级市 场投 资对 象备选 库和 银行 间市 场交 易对手 库。
事中监 控：1、 主动管 理型 的基金 ， 严禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的反
向 交易 ，严禁 不同 投资组合 在同 一交易 日进 行债券的 反向 交易， 确有 需要进行 日内 反向交 易的 ，需要
进行严 格的 审批 流程 ；2、 交易环 节中 所有 指令 严格 按照 “时间 优先 、价格优 先” 的原则 执行 指令 ， 交
易所指 令均 需通 过恒 生系 统公平 交易 模块 进行 分发 和委托 下单 。
事 后分 析： 对公 平交易 的事 后分 析主 要集 中在对 同一 投资 组合 或不 同投资 组合 临近 交易 日的 反向
交 易和 不同投 资组 合临近交 易日 的同向 交易 ，同时在 每季 度和每 年度 ，对公司 管理 的不同 投资 组合的
整 体收 益率差 异、 分投资类 别（ 股票、 债券 ）的收益 率差 异进行 分析 ，对连续 四个 季度期 间内 、不同
时间窗 下 （ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司管 理的 不同 投资组 合同 向交 易的 交易 价差进 行分 析。 特别 的 ，
对 同一 投资组 合经 理管理的 不同 投资组 合之 间的同向 交易 和反向 交易 重点进行 分析 。若出 现异 常交易
行为， 则及 时进 行核 查并 在向中 国证 监会 报送 的监 察稽核 季度 报告 和年 度报 告中对 此做 专项 说明 。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ，具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组合 买入或 者卖 出某 只证
券的当 日 （3 日、5 日 ）内 ，统计 A 组合 在此 期间 的买入或 者卖 出该 股票 的均 价， 同时统 计 B 组合在 同
期、 同 方向 交易 同一 只证 券的均 价， 然后 比较 两者 的均价 差异 ， 其 中买 入溢 价率 = （B 组合 交易 均价
/A 组合交 易均 价-1） ， 卖出 溢价率 = （A 组合交 易均 价/B 组合交 易均 价-1） ； 第 二步， 将发 生的 所有交
易价差 汇总 进行 T 检验， 置信区 间 95% ， 得到 交易 价差是 否趋 近于 0 的判断 结果， 并计 算 A 组合与 B
组合同 向交 易中 占优 次数 的比例 为占 优比 例， 用溢 价率乘 以成 交量 较少 方的 成交量 计算 得 到 B 组合对
A 组 合溢 价金 额大小 ，将 所有同 向交 易溢 价金 额求 和，除 以 A 组合 平均 资产 净值来 计算 对 A 组合 净值
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的影响 ， 称 为单 位溢 价率 。 判断 同向 交易 价格 是否 有显著 差异 有以 下四 条标 准： 交 易价 差不 趋向 于零 、
样本数 大于 30 、单 位溢 价率大 于 1%、占优 比例 不在 45%-55%之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期 内， 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 。在 同向 交易 价差 分析中 ，本 基金在
同日内 、3 日内、5 日 内同 向成交 价格 与其 他投 资组 合无显 著差 异， 未发 现存 在违反 公平 交易 原则 的 现
象。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本 报告 期内 未发 现本基 金存 在异 常交 易行 为。本 基金 与其 他投 资组 合未发 生交 易所 公开 竞价 同日
反向交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2012 年上 半年， 中国 股市 出现震 荡走 势， 上半 年由 于预期 通膨 压力 舒缓 ， 货 币政策 有望 放松 ， 2012
年开市后，A 股连续两个 月上涨，但三月起由于经 济数据不佳、新增信贷与 货币数据不如预期及企业
盈利不 佳， 导致股 指出 现震荡下 行的 走势 ， 直到 12 月受到 宏观 数据 回稳 的带 动， 才拉 动股 指全 年收 红。
整体而 言，2012 年上证 综指上 涨 3.1%，沪深 300 指数上 涨 7.55%，深成 指上 涨 2.22%。其中 周期 性板
块 包括 房地产 、建 筑建材 、 有色 及低估 值的 金融服务 和家 用电器 有显 著超额收 益， 而盈利 表现 低于预
期的信 息服 务、 纺织 服装 、商业 贸易 、机 械设 备及 信息设 备等 行业 则表 现较 差。
本基金 在 2012 年的 操作 中 ， 股票 维持 相对 较高 的仓 位， 在 行业 配置 上以 均衡 配置为 主， 综合 考虑
企业盈 利以 及估 值水 平， 在行业 结构 上相 对超 配了 软硬件 、 医药 、房地产 及建材 ，低配了 银行 、有色、
多元金 融及 煤炭 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 11.75% ，业 绩比较基 准收 益率 为 6.12% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
根据国 家统 计局公布 数据 ， 2012 年 GDP 增长 7.8% ， 增速 比前一 年同 期下 降 1.5 个百 分点， 结合 近
期发布 的宏 观经 济数 据及 我们对 未来 的预 期来 看，2013 年固 定资 产投 资增 速 将受到 地产 销售 上升 与基
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建 投资 的恢复 延续 稳定增长 态势 ，消费 可保 持稳定增 长。 就国际 经济 而言，美 国的 大选落 幕与 财政悬
崖 问题 可望获 得解 决，而欧 债问 题并未 进一 步恶化可 以带 来欧美 经济 的缓步复 苏， 对国内 出口 有拉动
作用 。我们判 断，今年的 经济增 速将 高于 2012 年， 而物价 指标 继续 维持 稳定 ，央行的 货币 政策 没有 收
紧 的压 力，随 着经 济的回稳 ，我 们认为 今年 的企业盈 利增 长将高 于去 年。我们 认为 中国经 济已 经开始
出现微 弱复 苏的 讯号 ， 市 场对经 济复 苏以 及企 业盈 利未来 触底 回升 的预 期将 可能成 为市 场反 弹的 动 力 。
整 体上 ，我 们认 为市场 整体 估值 接近 历史 底部， 但结 构性 泡沫 依然 存在， 因此 行业 配置 结构 调整
和 精选 个股将 继续 构成未来 超额 收益的 主要 来源。在 未来 的操作 中， 我们将侧 重于 布局成 长性 良好估
值合理 的个 股， 坚持 选择 具有足 够安 全边 际的 标的 ，以期 在企 业的 长期 成长 中获取 回报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报 告期 内， 本基 金管理 人在 开展 内部 监察 稽核工 作时 本着 合规 运作 、防范 风险 、保 障基 金份 额持
有 人利 益的宗 旨， 由独立 于 各业 务部门 的督 察长和监 察稽 核部对 公司 的经营管 理、 基金的 投资 运作、
基 金的 销售等 公司 所有业务 及员 工行为 规范 等方面进 行定 期和不 定期 检查，及 时发 现问题 并督 促相关
部门进 行整 改， 并定 期制 作监察 稽核 报告 报中 国证 监会、 董事 会和 公司 管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督 察长 和监 察稽 核部督 促、 协助 各业 务部 门按照 法律 法规 和监 管机 构规定 对相 关制 度的 合法 性、
规 范性 和时效 性完 善各项内 部管 理制度 和业 务流程， 明确 风险控 制职 责并具体 落实 相应措 施， 提高全
体员工 的风 险意 识， 有效 保障基 金份 额持 有人 的利 益。
督 察长 和监 察稽 核部针 对各 部门 具体 业务 建立了 相应 的检 查指 标及 检查重 点， 通过 现场 检查 、电
脑 监控 、人员 询问 、重点抽 查等 一系列 方法 ，定期对 公司 和基金 日常 运作的各 项业 务进行 合法 合规检
查 ，并 对基金 投资 交易行为 过程 实施实 时监 控，督促 业务 部门不 断改 进内部控 制和 风险管 理， 并按规
定 定期 出具监 察稽 核报告报 送监 管机关 、董 事会和公 司管 理层。 此外 ，监察稽 核部 每年实 施若 干内部
审计项 目， 以风 险为 导向 ，对公 司重 要业 务环 节提 出流程 改进 建议 。
根 据中 国证 监会 的规定 ，督 察长 和监 察稽 核部及 时准 确地 向监 管机 关报送 各项 报告 ，并 对公 司所
有 对外 信息， 包括 基金法定 信息 披露、 基金 产品宣传 推介 材料和 媒体 稿件等的 合法 合规情 况进 行事前
审 阅， 确保其 内容 真实、准 确、 完整并 符合 中国证监 会的 相关规 定。 督察长和 监察 稽核部 组织 、协调
各相关 部门 及时 完成 信息 披露 ， 确保公 司的 信息 披露工作 严格 按照 中国 证监 会规定 的时 间和 方式 进行。
在 全公 司范 围内 开展持 续的 学习 和培 训。 督察长 和监 察稽 核部 先后 组织了 新员 工入 司培 训， 对相
关 人员 进行了 法律 法规的专 项培 训和年 度监 察培训， 并组 织员工 开展 学习、讨 论， 提高和 加深 了公司
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员工对 基金 法律 法规 的认 识和理 解， 明确 风险 控制 职责， 树立 全员 内控 意识 。
根 据董 事会 和管 理层的 要求 ，以 及法 规要 求和公 司业 务发 展需 要， 督察长 和监 察稽 核部 以风 险为
导 向， 计划并 实施 了数个内 部专 项审计 项目 ，及时发 现潜 在的问 题和 风险，促 使公 司规范 运作 ，切实
保障基 金份 额持 有人 的合 法权益 。
通 过上 述工 作， 在本报 告期 内， 本基 金管 理人对 本基 金的 管理 始均 按照法 律法 规、 基金 合同 、招
募 说明 书和公 司制 度进行， 充分 维护和 保障 了基金持 有人 的合法 权益 。本基金 管理 人将一 如既 往地本
着 诚实 守信、 勤勉 尽责的原 则管 理和运 用资 金资产， 以风 险控制 为核 心，进一 步提 高内部 监察 稽核工
作的科 学性 和有 效性 ，努 力防范 和控 制各 种风 险， 充分保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
报 告期 内， 本基金 的估 值业 务严 格遵 守《企 业会 计准 则 》 、 《证券 投资 基金 会计 核算 业务 指引》及
监 管机 关有关 规定 和《光大 保德 信基金 管理 有限公司 基金 估值委 员会 工作制度 》进 行。日 常估 值由基
金 管理 人和本 基金 托管人一 同进 行，基 金份 额净值由 基金 管理人 完成 估值后， 经基 金托管 人复 核无误
后由基 金管 理人 对外 公布 。月末 、年 中和 年末 估值 复核与 基金 会计 的财 务核 对同时 进行 。
报 告期 内， 公司 设立由 公司 分管 高管 、监 察稽核 部、 运营 部、 投资 研究部 （包 括基 金经 理、 研究
团队、 数量 分析 小组） 、IT 部代表 人员 组成 的估 值委 员会。 公司 估值 委员 会主 要负责 制定 、 修 订和 完善
基 金估 值政策 和程 序，选择 基金 估值模 型及 估值模型 假设 ，定期 评价 现有估值 政策 和程序 的适 用性及
对估值 程序 执行 情况 进行 监督 。 基金 估值 政策 的议 定和修 改采 用集 体决 策机 制， 对需采 用特 别估 值程
序的证 券， 基金 管理 人及 时启动 特别 估值 程序 ， 由 公司估 值委 员会 讨论 议定 特别估 值方 案并 与托 管行 、
审 计师 沟通后 形成 建议，经 公司 管理层 批准 后由运营 部具 体执行 。估 值委员会 向公 司管理 层提 交推荐
建议前, 应审慎 平衡 托管 行、 审计 师和 基金 同业 的意 见， 并必 须获 得估 值委 员会 三分之 二以 上成 员同意。
公 司估 值委 员会 的相关 成员 均具 备相 应的 专业胜 任能 力和 长期 相关 工作经 历， 并具 有广 泛的 代表
性，成 员包 括监 察稽 核代 表 1 人、 研究 团队 代表 1 人、基 金经 理代 表 1 人、数量分 析小 组代 表 1 人、
基金会 计代 表 3 人、与 估值相关 的 IT 工程师 1 人、运营部 主管 1 人、公司 分管运营 的高 管 1 人。基 金
经理作 为估 值委 员会 成员 参与讨 论， 仅享 有一 票表 决权。
委 员会 对各 相关 部门和 代表 人员 的分 工如 下：投 资研 究部 和运 营部 共同负 责关 注相 关投 资品 种的
动 态， 评判基 金持 有的投资 品种 是否处 于不 活跃的交 易状 态或者 最近 交易日后 经济 环境发 生了 重大变
化 或证 券发行 机构 发生了影 响证 券价格 的重 大事件， 从而 确定估 值日 需要进行 估值 测算或 者调 整的投
资 品种 ；运营 部根 据估值的 专业 技术对 需要 进行估值 政策 调整的 品种 提出初步 意见 提交估 值委 员会讨
12
论 ，负 责就估 值政 策调整的 合规 事宜与 监察 稽核部协 商， 负责执 行基 金估值政 策进 行日常 估值 业务并
定期审 核估 值政 策和 程序 的一致 性，负责与 托管 行、审计师 、 基金 同业 、监管机关 沟通 估值 调整 事项 ；
监 察稽 核部就 估值 程序的合 法合 规发表 意见 ；投资研 究部 负责估 值政 策调整对 投资 业绩影 响的 评估，
数量小 组负 责估 值政 策调 整对投 资绩 效的 评估 ；IT 部就估 值政 策调 整的 技术 实现进 行评 估。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ；截 止报告 期末 未与 外部 估值 定价
服务机 构签 约。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ，严 格遵 守了 《证券 投资 基金 法 》 、
基 金合 同、托 管协 议和其他 有关 规定， 不存 在损害基 金份 额持有 人利 益的行为 ，完 全尽职 尽责 地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配等情况的 说明
本 报告 期， 本托 管人按 照国 家有 关规 定、 基金合 同、 托管 协议 和其 他有关 规定 ，对 本基 金的 基金
资 产净 值计算 、基 金费用开 支等 方面进 行了 认真的复 核， 对本基 金的 投资运作 方面 进行了 监督 ，未发
现基金 管理 人有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人复 核审 查了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 、利 润分 配情 况、财 务会 计报 告、 投资 组合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
13
§6 审计报告
本基金 指定 的会 计师 事务 所安永 华明 会计 师事 务所 及其注 册会 计师 郭杭 翔、 黎燕 对本基 金 2012 年
度财务 会计 报告 进行 了审 计，并 于 2013 年 3 月 19 日为本 基金 出具 了无 保留 意见的 审计 报告 ，审 计 报
告文号 为安永华 明（2013 ）审字 第 60467078_B08 号 ，投资 者可 通过 年度 报告 正文查 看审 计报 告正文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 11,887,553.68 1,450,671.11
结算备 付金 10,510.91 284,544.34
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 167,484,146.95 164,524,973.09
其中： 股票 投资 137,173,936.95 127,800,973.09
基金投 资 - -
债券投 资 30,310,210.00 36,724,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 349,213.11 542,045.05
应收利 息 198,363.10 571,818.39
应收股 利 - -
应收申 购款 60,296.59 92,096.59
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 179,990,084.34 167,466,148.57
负债和所有者权益
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
14
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 238,371.24 18,758.39
应付管 理人 报酬 212,925.26 216,863.20
应付托 管费 35,487.54 36,143.87
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 42,845.77 172,277.24
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 419,140.02 429,070.64
负债合 计 948,769.83 873,113.34
所有者权益：
实收基 金 192,065,840.31 199,636,167.03
未分配 利润 -13,024,525.80 -33,043,131.80
所有者 权益 合计 179,041,314.51 166,593,035.23
负债和 所有 者权 益总 计 179,990,084.34 167,466,148.57
注：报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.932 元， 基金 份额 总额 192,065,840.31 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
一、收入 23,227,387.70 -35,764,577.28
1.利息 收入 711,409.60 1,447,707.15
其中： 存款 利息 收入 62,635.05 103,632.27
债券利 息收 入 564,414.08 1,228,007.79
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 84,360.47 116,067.09
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -2,829,606.80 -16,203,546.62
其中： 股票 投资 收益 -5,230,465.72 -17,110,590.64
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 241,862.68 -424,932.73
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
15
股利收 益 2,158,996.24 1,331,976.75
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
25,334,657.30 -21,107,550.44
4. 汇兑收益（损失 以“－ ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损失 以 “- ” 号填列 ） 10,927.60 98,812.63
减：二、费用 4,117,668.56 6,236,442.11
1．管 理人 报酬 2,558,714.86 3,041,810.35
2．托 管费 426,452.46 506,968.39
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 763,045.87 2,260,635.06
5．利 息支 出 - 40,289.59
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 40,289.59
6．其 他费 用 369,455.37 386,738.72
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
19,109,719.14 -42,001,019.39
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号填
列
19,109,719.14 -42,001,019.39
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 199,636,167.03 -33,043,131.80 166,593,035.23
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 19,109,719.14 19,109,719.14
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列）
-7,570,326.72 908,886.86 -6,661,439.86
其中：1.基金申 购款 17,231,154.71 -2,081,516.49 15,149,638.22
2.基金 赎回 款 -24,801,481.43 2,990,403.35 -21,811,078.08
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 192,065,840.31 -13,024,525.80 179,041,314.51
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
16
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 237,302,013.37 16,554,310.39 253,856,323.76
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -42,001,019.39 -42,001,019.39
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列）
-37,665,846.34 -1,489,147.76 -39,154,994.10
其中：1.基金申 购款 53,929,208.68 579,926.53 54,509,135.21
2.基金 赎回 款 -91,595,055.02 -2,069,074.29 -93,664,129.31
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- -6,107,275.04 -6,107,275.04
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 199,636,167.03 -33,043,131.80 166,593,035.23
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：傅 德修， 主管 会计 工作 负责 人：梅 雷军 ，会 计机 构负 责人： 王永 万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金( 以下简 称 “ 本基 金”)， 系经中国 证券 监督 管理
委员会 （ 以下 简称 “ 中国 证监会 ” ） 证 监许 可[2009]753 号 文 《关 于核 准光 大保 德信动 态优 选灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金募 集的 批复》 的核 准， 由 基金 管 理人光 大保 德信 基金 管理 有限公 司向 社会 公开 募集 ，
基金合 同于 2009 年 10 月 28 日正式 生效 ，首 次设立 募集规 模为 733,193,496.79 份基 金份 额。 本基 金为
契约型 开放 式， 存续 期限 不定。 本基 金的 基金 管理 人及注 册登 记机 构为 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 ，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
本 基金 可投 资于 具有良 好流 动性 的金 融工 具，包 括国 内依 法上 市交 易的股 票、 债券 、资 产支 持证
券 、权 证及中 国证 监会允许 基金 投资的 其他 金融工具 。本 基金为 混合 型基金， 股票 资产占 基金 资产的
比例范 围为 30%-80%， 债券资产 占基 金资 产的 比例 范围 为 15%-70%， 权证资 产占基 金资 产净 值的 比例
范围 为 0-3%，本 基金 保持 不低于 基金 资产 净值 5% 的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。
本基金 的业 绩比 较基 准为 55%×沪深 300 指数 收益 率+45% ×中信 标普 国债 指 数收益 率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁布 的《企业 会计 准则—基 本准 则》和 38 项具 体会 计
17
准则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解释以 及其 他相 关规 定（以 下合 称“企 业会 计准则” ） 编制 ，同时， 对于
在 具体 会计核 算和 信息披露 方面 ，也参 考了 中国证券 投资 基金业 协会 制定的《 证券 投资基 金会 计核算
业务指 引》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投 资
基金执行< 企业会计准则> 估值业务 及份额净值计价有关事项 的通知》 、 《证券投资基金 信息披露管理 办
法》 、《 证 券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与 格式》 、 《证 券投 资基 金 信
息披露 编报 规则》 第 3 号 《会计 报表 附注的 编制 及 披露》 、 《证 券投资 基金 信 息披 露 XBRL 模板第 3 号<
年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完 整 地反映 了本 基金 于 2012 年 12 月 31 日的 财务 状
况以 及 2012 年度的 经营 成果和净 值变 动情 况。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策 、会计估计与最近 一 期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相 关
规定所 厘定 的主 要会 计政 策和会 计估 计编 制。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证 券（ 股票 ）交
易印花 税税 率， 由原 先的 3‰调 整为 1‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ，调整由 出让 方按 证券
（股票 ）交 易印 花税 税率 缴纳印 花税 ，受 让方 不再 征收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知 》的 规定， 股权 分置改革 过程 中因非 流通 股股东向 流通 股股东 支付 对价而发 生的 股权转 让， 暂免征
收印花 税。
2 营业 税、 企业 所得 税
18
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规定 ， 自
2004 年 1 月 1 日 起， 对证 券投资 基金 （封 闭式 证券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金 ）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征营 业税 和企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ，对
证 券投 资基金 从证 券市场中 取得 的收入 ，包 括买卖股 票、 债券的 差价 收入，股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
3 个人 所得 税
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税 字[2002]128 号文 《关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》
的 规定 ，对基 金取 得的股票 的股 息、红 利收 入，债券 的利 息收入 、储 蓄存款利 息收 入，由 上市 公司、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号文 《关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》
的规定 ，自 2005 年 6 月 13 日起 ，对 证券 投资 基金从 上市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，按 照财税
[2005]102 号 文规 定， 扣缴 义务人 在代 扣代 缴个 人所 得税时 ，减 按 50% 计算应 纳税 所得额 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号文《 财政部 、国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个 人所
得税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金管 理人、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元 进行的交易
19
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
2,558,714.86 3,041,810.35
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
434,721.73 513,414.34
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1.50%/ 当年 天数
H 为每日 应支 付的 基金 管理费
E 为前一 日的 基金 资产 净值
基 金管 理费 每日 计提， 按月 支付 。由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金管 理费 划付 指令 ，经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节假 日、
休息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
426,452.46 506,968.39
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0.25%/ 当年 天数
H 为每日 应支 付的 基金 托管费
E 为前一 日的 基金 资产 净值
基 金托 管费 每日 计提， 按月 支付 。由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金托 管费 划付 指令 ，经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人， 若遇 法定 节假 日、
休息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
20
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
报告期 内及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利息收 入 期末余 额 当期利息收 入
中国建设银行股
份有限 公司
11,887,553.68 57,601.04 1,450,671.11 92,003.68
合计 11,887,553.68 57,601.04 1,450,671.11 92,003.68
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 于本 年度 及上 年度 未在承 销期 内直 接购 入关 联方承 销的 证券 。
7.4.9 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 没有 因认 购新 发/ 增 发证券 而于 期末 持有 的流 通受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正 回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
报告期 末本 基金 未有 银行 间市场 债券 正回 购。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
报告期 末本 基金 未有 证券 交易所 债券 正回 购。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
21
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 137,173,936.95 76.21
其中： 股票 137,173,936.95 76.21
2 固定收 益投 资 30,310,210.00 16.84
其中： 债券 30,310,210.00 16.84
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,898,064.59 6.61
6 其他各 项资 产 607,872.80 0.34
7 合计 179,990,084.34 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 69,759,040.49 38.96
C0
食品 、饮 料 4,291,600.00 2.40
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 9,127,919.05 5.10
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 7,441,411.44 4.16
C7
机械 、设 备、 仪表 37,276,684.00 20.82
C8
医药 、生 物制 品 11,621,426.00 6.49
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 4,068,000.00 2.27
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
22
G 信息技 术业 23,047,939.16 12.87
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 20,513,272.80 11.46
J 房地产 业 13,098,432.50 7.32
K 社会服 务业 3,552,252.00 1.98
L 传播与 文化 产业 3,135,000.00 1.75
M 综合类 - -
合计 137,173,936.95 76.62
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600104 上汽集 团 490,000 8,643,600.00 4.83
2 600690 青岛海 尔 599,999 8,039,986.60 4.49
3 600016 民生银 行 900,000 7,074,000.00 3.95
4 601877 正泰电 器 365,598 6,716,035.26 3.75
5 002037 久联发 展 245,111 6,017,475.05 3.36
6 300010 立思辰 867,388 5,265,045.16 2.94
7 601369 陕鼓动 力 569,957 5,141,012.14 2.87
8 600585 海螺水 泥 270,000 4,981,500.00 2.78
9 000402 金 融 街 669,990 4,522,432.50 2.53
10 000651 格力电 器 170,000 4,335,000.00 2.42
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于 http://www.epf.com.cn
网
站的《 光大 保德 信动 态优 选灵活 配置 混合 型证券投 资基 金 2012 年 年度 报告 》正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600585 海螺水 泥 10,080,700.00 6.05
2 000625 长安汽 车 9,160,599.16 5.50
3 000543 皖能电 力 7,709,411.26 4.63
4 600690 青岛海 尔 7,325,105.01 4.40
5 600104 上汽集 团 7,232,079.60 4.34
6 000708 大冶特 钢 5,604,699.05 3.36
23
7 601369 陕鼓动 力 4,971,947.76 2.98
8 300168 万达信 息 4,912,810.00 2.95
9 002387 黑牛食 品 4,713,327.94 2.83
10 600079 人福医 药 4,700,957.00 2.82
11 000651 格力电 器 4,459,357.58 2.68
12 300027 华谊兄 弟 4,430,368.00 2.66
13 601877 正泰电 器 4,340,542.10 2.61
14 300119 瑞普生 物 4,108,315.50 2.47
15 000430 张家界 3,904,271.00 2.34
16 002521 齐峰股 份 3,868,380.00 2.32
17 601318 中国平 安 3,814,000.00 2.29
18 601601 中国太 保 3,721,645.74 2.23
19 000401 冀东水 泥 3,703,636.48 2.22
20 600837 海通证 券 3,650,618.50 2.19
21 002069 獐 子 岛 3,547,174.92 2.13
22 600406 国电南 瑞 3,541,907.07 2.13
23 300012 华测检 测 3,444,568.20 2.07
24 601866 中海集 运 3,333,478.00 2.00
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000625 长安汽 车 10,256,590.16 6.16
2 600585 海螺水 泥 10,034,267.30 6.02
3 000002 万 科Ａ 7,313,831.65 4.39
4 600521 华海药 业 6,724,175.17 4.04
5 000543 皖能电 力 6,655,182.65 3.99
6 600894 广日股 份 6,113,529.21 3.67
7 600048 保利地 产 6,044,111.19 3.63
8 000708 大冶特 钢 5,923,677.53 3.56
9 002387 黑牛食 品 5,336,884.49 3.20
10 600406 国电南 瑞 5,240,685.40 3.15
11 600749 西藏旅 游 5,095,912.12 3.06
12 600742 一汽富 维 4,823,154.58 2.90
13 601601 中国太 保 4,773,256.73 2.87
14 600054 黄山旅 游 4,585,105.52 2.75
15 000430 张家界 4,320,276.46 2.59
16 600329 中新药 业 4,215,187.04 2.53
17 000401 冀东水 泥 4,144,434.54 2.49
18 300043 星辉车 模 4,135,924.74 2.48
24
19 000858 五 粮 液 4,075,394.64 2.45
20 600050 中国联 通 4,036,635.46 2.42
21 300119 瑞普生 物 4,005,151.59 2.40
22 600723 首商股 份 3,890,593.09 2.34
23 600588 用友软 件 3,717,303.96 2.23
24 600893 航空动 力 3,666,488.83 2.20
25 600863 内蒙华 电 3,579,830.42 2.15
26 002521 齐峰股 份 3,519,320.13 2.11
27 601866 中海集 运 3,460,885.08 2.08
28 300074 华平股 份 3,403,531.42 2.04
29 002069 獐 子 岛 3,379,603.38 2.03
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 243,649,024.55
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 253,552,926.08
注：8.4.1 项“买入 金额 ” 、8.4.2 项“卖 出金 额”及 8.4.3 项 “ 买入股 票成 本” 、 “卖 出股 票收 入”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,006,000.00 5.59
其中： 政策 性金 融债 10,006,000.00 5.59
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 20,304,210.00 11.34
8 其他 - -
9 合计 30,310,210.00 16.93
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
25
1 080307 08 进出 07 100,000 10,006,000.00 5.59
2 113002 工行转 债 80,000 8,766,400.00 4.90
3 110015 石化转 债 71,000 7,306,610.00 4.08
4 113003 重工转 债 40,000 4,231,200.00 2.36
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前 一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.9.2 本报 告期 内基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.9.3 期末其他各项 资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 349,213.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 198,363.10
5 应收申 购款 60,296.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 607,872.80
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 8,766,400.00 4.90
2 110015 石化转 债 7,306,610.00 4.08
3 113003 重工转 债 4,231,200.00 2.36
26
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
报告期 末本 基金 前十 名股 票中未 存在 流通 受限 情况 。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
7,799 24,626.98 48,671,619.13 25.34% 143,394,221.18 74.66%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 1,141.97 0%
注 ：本 公司 高级 管理人 员、 基金 投资 和研 究部门 负责 人、 本基 金的 基金经 理均 未持 有本 基金 的份
额。
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2009 年10 月28 日) 基金 份额 总额
733,193,496.79
本报告 期期 初基 金份 额总 额 199,636,167.03
本报告 期基 金总 申购 份额
17,231,154.71
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 24,801,481.43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 192,065,840.31
27
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托 管部门 的重 大人事变动
本报告 期内,基金管 理人 未发生重 大人 事变 动。2012 年 11 月 15 日， 经中 国建 设银行 研究 决定 ， 聘
任杨新丰为中国建设银行投资托管业务部总经理，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可
〔2012 〕961 号） 。聘 任郑 绍平为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 副总 经理 ，其 任职资 格已 经中 国证 监 会
审核批 准（ 证监 许可 〔2012 〕1036 号 ）。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报 告期 内， 本基 金未发 生改 聘为 其审 计的 会计师 事务 所情 况。 报告 年度应 支付 给聘 任安 永华 明会
计师事 务所 的报 酬是 5 万 元，目 前该 审计 机构 已提 供审计 服务 连续 年限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
11.7 基金租用证券公司交易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量 股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
28
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国元证 券 1 173,330,302.79 34.86% 149,002.36 35.29% -
招商证 券 1 150,024,348.12 30.17% 126,028.30 29.85% -
安信证 券 1 95,886,014.48 19.29% 83,696.22 19.82% -
中金公 司 1 77,961,285.24 15.68% 63,481.95 15.04% -
注：本 基金 在报 告期 内无 新增或 停止 租用 交易 单元 。
（1）选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基 金管 理人 选择 证券经 营机 构， 并选 用其 交易单 元供 本基 金买 卖证 券专用 ，应 本着 安全 、高 效、
低 成本 ，能够 为本 基金提供 高质 量增值 研究 服务的原 则， 对该证 券经 营机构的 经营 情况、 治理 情况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
? 实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币；
? 财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
? 经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
? 内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
? 具备基 金运 作所 需的 高效 、 安全 的通 讯条 件， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
? 研 究实 力较 强， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ，能 及时 为本 基金 提供高 质量 的咨 询服
务；
? 对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（2）选择 使用 基金 专用 交易单元 的证 券经 营机 构的 程序
? 投资研 究团 队按 照 （1 ）中列出的 有关 经营 情况 、 治理情况 的选 择标 准，对备选的证 券经 营机
构进行 初步 筛选 ；
? 对 通过 初选 的各 证券 经营机 构， 投资 研究 团队 各成员 在其 分管 行业 或领 域的范 围内 ，对 该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
? 根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
? 投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 。
董事 会已 做出 决议 ， 授权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租 用
专用交 易席 位的 事宜 。
29
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
国元证 券 831,145.29 3.50% 109,000,000.00 53.69% - -
招商证 券 9,959,168.79 41.92% - - - -
安信证 券 11,890,965.33 50.06% 94,000,000.00 46.31% - -
中金公 司 1,074,000.00 4.52% - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重 要信息
1、 2012 年 1 月 16 日, 托管 人中国 建设 银行 股份 有限 公司发 布关 于董 事长 任职 的公告 ， 自 2012 年 1
月 16 日起 ，王 洪章 先生 就任本行 董事 长、 执 行董事 。
2、2012 年 11 月 15 日 ， 根据工 作需 要， 中国 建设 银行投 资托 管服 务部 更名 为投资 托管 业务 部。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一三年三月二十七日
