国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告
2012年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2013年 年 年 年03月 月 月 月27日 日 日 日 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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§ § § §1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录
1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年3月22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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1.2
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§1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示.......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 目录 目录 目录................................................................................................................................................ 3
§2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况.................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明.................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式.................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料.................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现.................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................... 9
§4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行 证券市场及行 证券市场及行 证券市场及行业走势的简要展望 业走势的简要展望 业走势的简要展望 业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15
§5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 ................................ 16
§6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告............................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息........................................................................................................................ 16
6.2 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容.................................................................................................................... 16
§7
年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表....................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表.................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 利润表 利润表 利润表............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表................................................................................................ 20
7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注........................................................................................................................................ 22
§8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告....................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................ 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 49
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前 排名的前 排名的前 排名的前五名权证投资明细 五名权证投资明细 五名权证投资明细 五名权证投资明细 ................................ 50
8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注........................................................................................................................ 50
§9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息........................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 51 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................ 51
§10 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动........................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示....................................................................................................................................... 52
11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 52
11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 52
11.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 .............................................................. 52
11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 52
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 52
11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ...................................................... 52
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 52
11.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件.............................................................................................................................. 53
§12 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录....................................................................................................................................... 53
12.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录.............................................................................................................................. 53
12.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点...................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式...................................................................................................................................... 54
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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§ § § §2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金名称 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合
基金主代码 121010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月20日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 276,220,487.25
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标
本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资组合
保险技术，为投资人提供保本周期到期时保本金额安
全的保证， 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于
60%。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高
于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金
资产净值的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下，基
金管理人将按照CPPI（Constant Proportation Portfolio
Insurance）恒定比例组合保险策略和TIPP（Time
Invariant Portfolio Protection）时间不变性投资组合保
险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比
例，在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基
础上，实现基金资产最大限度的增值。如在本基金存
续期内市场出现新的金融衍生品且在开放式基金许可
的投资范围之内，本基金管理人可以相应调整上述投
资策略。
保本资产主要投资策略包括： 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券，主
要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定
性，同时兼顾收益性和流动性，尽可能地控制利率、
收益率曲线等各种风险。
②综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。
主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债
券进行投资，严格控制风险，增强盈利性，以争取获
得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
收益资产主要投资策略包括： 一级市场新股申购策略、
二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投
资管理。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 包爱丽 关悦
联系电话 400-880-6868 010-58560666
信息披
露负责
人
电子邮箱 service@ubssdic.com guanyue2@cmbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95568
传真 0755-82904048 010-58560798
注册地址
上海市虹口区东大名路638号
7层
北京市西城区复兴门内大街2
号
办公地址
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码 518035 100031
法定代表人 钱蒙 董文标
注：2013年2月23日基金管理人公告，自2013年2月21日起包爱丽女士转任公司副总经理，不再担任
督察长；由刘凯先生担任公司督察长。
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
有限公司
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深圳市福田区金田路4028号荣超
经贸中心46层
基金保证人 中国投资担保有限公司
北京市海淀区西三环北路100号
金玉大厦写字楼9层
§ § § §3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 主要会计数据和 主要会计数据和 主要会计数据和财务指标 财务指标 财务指标 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 2012年
2011年12月20日(基金
合同生效日)-2011年
12月31日
本期已实现收益 9,456,900.02 477,849.42
本期利润 12,125,960.01 603,310.45
加权平均基金份额本期利润 0.0348 0.0013
本期加权平均净值利润率 3.41% 0.13%
本期基金份额净值增长率 3.20% 0.10%
3.1.2 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 2012年末 2011年末
期末可供分配利润 6,995,889.32 477,849.42
期末可供分配基金份额利润 0.0253 0.0010
期末基金资产净值 285,323,081.15 464,832,492.58 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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期末基金份额净值 1.033 1.001
3.1.3 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标 累计期末指标 2012年末 2011年末
基金份额累计净值增长率 3.30% 0.10%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.47% 0.05% 1.07% 0.01% 0.40% 0.04%
过去六个月 0.10% 0.12% 2.16% 0.01% -2.06% 0.11%
过去一年 3.20% 0.12% 4.71% 0.01% -1.51% 0.11%
自基金合同生效日起
至今
3.30% 0.12% 4.89% 0.01% -1.59% 0.11%
注：1、本基金是保本型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后
收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征，合
理地衡量比较本基金保本保证的有效性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 率变动的比较 率变动的比较 率变动的比较 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 基 基 基 基
2011-12-20 2012-02-16 2012-04-10 2012-06-04 2012-07-24 2012-09-13 2012-11-08 2012-12-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例4.38%，权证投资占基金净
值比例0%，债券投资占基金净值比例131.84%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
9.12%，符合基金合同的相关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 基 基 基 基
2011 年 2012 年
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
本基金合同于2011年12月20日生效，自合同生效日至报告期末无利润分配事项。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、包容
性、社会责任"作为公司的企业文化。截止2012年12月底，公司有员工144人,其中88人具
有硕士或博士学位；公司管理19只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李怡文
本基金
基金经
理
2011年12月
20日
－ 12
中国籍，芝加哥大学工商
管理硕士，具有基金从业
资格。曾任Froley Revy
Investment Company分析
师、中国建设银行（香港）
资产组合经理。2008年6
月加入国投瑞银，现兼任
国投瑞银优化增强债券基
金和国投瑞银纯债基金基
金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法
管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定
了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4、建立科学的投资决策体系，加强交易分配的内部控制，通过严格的制度、流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现，同时通过监察稽核，事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统，充分发挥系统的自动控制功能，根据公平交易管理的要求，在
系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制，对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如：符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易，内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理，控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动，通过建立明确的业务规则和流程，在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制，通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求，实现对关键业务风险的管
理。如：以公司名义进行的一级市场申购结果分配，需要经过严格的公平性审核，由交
易部负责人、运营部负责人、监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控，并按既定的国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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报告要求及时揭示违反规定的情况，监督督促公平交易制度的执行。如：交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督，监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核，监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析，发现控制薄弱环
节或交易价差异常，将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明，接受社会监督。公司定期接受外
部审计的检查，公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评
价业务时，将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题，也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间
窗下（如日内、 3日内、 5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验，
检验在95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为7次，全部由于指数基
金被动调仓需要。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年中国债券市场走势先扬后抑，上半年，由于经济增速疲软，央行货币政策较
为宽松，先于5月份下调存款准备金率一次计50bp，并在6月和7月分别降息一次。上半
年债券市场整体收益率出现明显下行，利率产品收益率宽幅震荡，而信用产品收益率出
现明显下降，中低评级信用产品的收益率下降幅度最大，整个债券市场收益率曲线明显
陡峭化。进入3季度以来，由于央行货币政策放松幅度不及预期，债券市场出现较大幅
度调整，收益率曲线平坦化上行。进入4季度后，随着中国宏观经济呈现企稳迹象，债
券市场的收益率继续上行，收益率曲线进一步平坦化。从全年来看，信用产品表现明显
优于利率产品，其中中低评级的信用产品表现最好。本基金在1季度增持中等评级信用
产品，并对利率产品进行了波段操作，效果较好。本基金在1、2季度对股票组合进行灵
活操作，对组合有所贡献，但可惜在3季度股票市场大幅调整的时期，对权益类资产减
仓不够及时，导致全年来看，权益类资产对组合业绩有一定的负贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.033元，本报告期份额净值增长率为3.20%，同
期业绩比较基准收益率为4.71%。基金净值增长率低于比较基准，主要是因为权益类资
产表现不佳带来的负面影响
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年，随着海外经济和资本市场系统性风险的下降、政策保持相对宽松，中
国经济有望温和复苏，而经济增速复苏的力度和持续性仍有待观察，总的来看，未来经
济大幅回升的可能性仍偏小。 通胀在2013年或有温和回升， 但整体来看通胀压力尚不大。
我们将充分考虑流动性、信用风险、利率风险等各个影响因素，对债券组合进行实时调国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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整，在风险和收益中获得较好平衡。同时，在股票市场系统性风险可控的情况下，我们
将择机增加对股票资产的配置, 主要围绕优质资产的价值重估、七大新兴产业、城镇化
和大消费四条主线，精选个股。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理，围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制
措施，除开展日常的控制和监督工作外，本年度还重点安排对投资管理业务流程、公平
交易的全面管理以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自
查，并对其它相关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有
效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警；在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股
票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施，明确审核人员以及审核责任，相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行；非常规性的业务，由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行；基金合同、招募说明书（更新）、基金定期
报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长；监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控，并借助办公系统中的
业务审批流程，对基金投资的关键环节实行实时监控；运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促：交易部每日对当日交易行为进行总结和报告，相关交易结果由基金
经理进行确认；运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示；监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。非现场稽核主国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为9,456,900.02元，期末可供分配利润为6,995,889.32元。
本基金于2013年1月18日以2012年12月31日基金已实现的可分配收益为基准，实施
收益分配3,965,473.50元，每10份基金份额分红0.15元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
§ § § §5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§ § § §6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
6.1 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2013)第21052号
6.2 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金全体基金
份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银瑞源保本混合型证券
投资基金(以下简称" 国投瑞银瑞源保本基金")的
财务报表，包括2012年12月31日及2011年12月31
日的资产负债表、2012年度及2011年12月20日(基
金合同生效日)至2011年12月31日止期间的利润表
和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银瑞源保本基
金 的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会(以下简称"中国证监会")发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现
公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述国投瑞银瑞源保本基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表
附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制， 公允反映了国投瑞银
瑞源保本基金2012年12月31日及2011年12月31日
的财务状况以及2012年度及2011年12月20日(基金
合同生效日)至2011年12月31日止期间的经营成果
和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛
竞 张晓艺
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2013-03-25
§ § § §7
年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表
7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
报告截止日：2012年12月31日
单位：人民币元 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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资 资 资 资 产 产 产 产 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
资 资 资 资 产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 7.4.7.1 2,185,570.03 362,436,118.21
结算备付金
3,813,607.95 －
存出保证金
250,000.00 －
交易性金融资产 7.4.7.2 388,660,755.97 40,971,721.50
其中：股票投资
12,483,331.80 －
基金投资
债券投资
376,177,424.17 40,971,721.50
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － 71,100,000.00
应收证券清算款
2,948,853.22 1,996,690.40
应收利息 7.4.7.5 5,067,052.04 774,404.84
应收股利
－ －
应收申购款
1,286.47 －
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
402,927,125.68 477,278,934.95
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
负 负 负 负 债 债 债 债： ： ： ：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
116,199,741.20 12,000,000.00
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
654,885.76 －
应付管理人报酬
297,630.30 167,965.70
应付托管费
49,605.05 27,994.28 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 17,835.89 －
应交税费
31,841.20 －
应付利息
28,899.22 482.39
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 323,605.91 250,000.00
负债合计
117,604,044.53 12,446,442.37
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 7.4.7.9 276,220,487.25 464,229,182.13
未分配利润 7.4.7.10 9,102,593.90 603,310.45
所有者权益合计
285,323,081.15 464,832,492.58
负债和所有者权益总计
402,927,125.68 477,278,934.95
注：1.报告截止日2012年12月31日，基金份额净值1.033元，基金份额总额276,220,487.25份。截止日
2011年12月31日，基金份额净值1.001元，基金份额总额464,229,182.13份。
2. 本财务报表的实际编制期间为2012年度和2011年12月20日(基金合同生效日)至2011年12月31日。
7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
本报告期：2012年01月01日-2012年12月31日
单位：人民币元
项 项 项 项 目 目 目 目 附注号 附注号 附注号 附注号
本期
2012年01月01日
-2012年12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011
年12月31日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
19,258,295.83 805,581.81
1.利息收入
15,647,401.69 651,439.96
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,039,565.40 568,018.59
债券利息收入
10,340,679.98 3,729.09
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
267,156.31 79,692.28 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-30,338.60 －
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -5,470,782.73 －
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 4,866,123.77 －
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 574,320.36 －
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 2,669,059.99 125,461.03
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17 972,172.75 28,680.82
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
7,132,335.82 202,271.36
1．管理人报酬
4,299,961.63 167,965.70
2．托管费
716,660.27 27,994.28
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 306,364.16 460.25
5．利息支出
1,402,869.52 4,349.63
其中： 卖出回购金融资产支出
1,402,869.52 4,349.63
6．其他费用 7.4.7.19 406,480.24 1,501.50
三 三 三 三、 、 、 、 利润总额 利润总额 利润总额 利润总额 （ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 “ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
12,125,960.01 603,310.45
减：所得税费用
－ －
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
12,125,960.01 603,310.45
7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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本报告期：2012年01月01日-2012年12月31日
单位：人民币元
本期
2012年01月01日-2012年12月31日 项 项 项 项 目 目 目 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
464,229,182.13 603,310.45 464,832,492.58
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 12,125,960.01 12,125,960.01
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-188,008,694.8
8
-3,626,676.56 -191,635,371.44
其中：1.基金申购款 5,024,030.47 81,777.23 5,105,807.70
2.基金赎回款
-193,032,725.3
5
-3,708,453.79 -196,741,179.14
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
276,220,487.25 9,102,593.90 285,323,081.15
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年12月31日 项 项 项 项 目 目 目 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
464,229,182.13 － 464,229,182.13
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 603,310.45 603,310.45
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － － 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
464,229,182.13 603,310.45 464,832,492.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘纯亮
—————————
基金管理公司负责人
刘纯亮
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委
员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2011]第1638号 《关于核准国投瑞银瑞源保本混合
型证券投资基金募集的批复》核准，由国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共
募集464,160,314.16元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011)第492号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金基金合同》于2011年12月20日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
464,229,182.13份基金份额，其中认购资金利息折合68,867.97份基金份额。本基金的基金
管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金自基
金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金第一个保本期(如保本周期届满的最
后一日为非工作日，则保本周期到期日顺延至下一个工作日)。在保本周期到期日，如
基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购
并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额，则本基金
的基金管理人补足该差额，并由担保人中国投资担保有限公司提供不可撤销的连带责任
担保。保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金将继续存续并转入下一保
本周期；在不符合保本基金存续条件下，本基金将变更为"国投瑞银瑞源灵活配置混合
型证券投资基金"。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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依法发行上市的债券、股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、
权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资对象主要分为两类：保本资产和
收益资产。保本资产主要包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券
（含分离交易可转债）、次级债、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等
固定收益品种。收益资产主要包括股票、权证以及股指期货等权益类品种。如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围。本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于60%。本基金持有的收益资
产占基金资产的比例不高于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值
的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款收益率（税后）
于2011年12月31日，本基金尚处于建仓期。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2013年3月25日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业投资基金业协会颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》和在
财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的 遵循企业会计准则及其他有关规定的 遵循企业会计准则及其他有关规定的 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 声明 声明 声明
本基金2012年度和2011年12月20日(基金合同生效日)至2011年12月31日止期间财务
报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年12月31日和2011年12
月31日的财务状况以及2012年度和2011年12月20日(基金合同生效日)至2011年12月31日
止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度 会计年度 会计年度 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2012
年度和2011年12月20日(基金合同生效日)至2011年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币 记账本位币 记账本位币 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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(1)
金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)
金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认、 、 、 、后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法1) 具
有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按
净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金 损益平准金 损益平准金 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入 收入 收入 收入/（ （ （ （损失 损失 损失 损失） ） ） ）的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分 基金的收益分 基金的收益分 基金的收益分配政策 配政策 配政策 配政策
每一基金份额享有同等分配权。于保本周期内，本基金收益只以现金形式分配；变
更为非保本的混合型基金后，本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现
金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期
末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告 分部报告 分部报告 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营
成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包
括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步
规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、现金流量折现法等估值
技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21
号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明
本基金本期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明
本基金本期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税
[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于
企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发
股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定按20%代扣代缴个
人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款 银行存款 银行存款 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
活期存款 2,185,570.03 7,436,118.21
定期存款 － 355,000,000.00
其他存款 － －
合计 2,185,570.03 362,436,118.21
7.4.7.2 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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单位：人民币元
本期末 2012年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 11,129,646.25 12,483,331.80 1,353,685.55
交易所市场 154,049,009.72 156,295,424.17 2,246,414.45
银行间市场 220,687,578.98 219,882,000.00 -805,578.98 债券
合计 374,736,588.70 376,177,424.17 1,440,835.47
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 385,866,234.95 388,660,755.97 2,794,521.02
上年度末 2011年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
交易所市场 40,846,260.47 40,971,721.50 125,461.03
银行间市场 － － － 债券
合计 40,846,260.47 40,971,721.50 125,461.03
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 40,846,260.47 40,971,721.50 125,461.03
7.4.7.3 衍生金融资 衍生金融资 衍生金融资 衍生金融资产 产 产 产/负债 负债 负债 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末 2012年12月31日
项目
本期末账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 － －
银行间市场 － － 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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合计 － －
上年度末 2011年12月31日
项目
本期末账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 71,100,000.00 －
银行间市场 － －
合计 71,100,000.00
7.4.7.4.2 期 期 期 期末买断式逆回购交易中取得的债券 末买断式逆回购交易中取得的债券 末买断式逆回购交易中取得的债券 末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息 应收利息 应收利息 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
应收活期存款利息
1,042.44 15,463.11
应收定期存款利息 －
541,902.20
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息
1,716.10
－
应收债券利息
5,063,349.51 182,035.97
应收买入返售证券利息 －
35,003.56
应收申购款利息
0.03
－
其他
943.96
－
合计
5,067,052.04 774,404.84
7.4.7.6 其他资产 其他资产 其他资产 其他资产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
交易所市场应付交易费用 13,125.01 －
银行间市场应付交易费用 4,710.88 －
合计 17,835.89 － 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 30 页 共 54 页
7.4.7.8 其他负债 其他负债 其他负债 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
预提费用 66,000.00 －
应付赎回费 7,578.26 －
应付转出费 27.65 －
合计 323,605.91 250,000.00
7.4.7.9 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
金额单位：人民币元
本期2012年01月01日至2012年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
464,229,182.13 464,229,182.13
本期申购
5,024,030.47 5,024,030.47
本期赎回（以“-”号填列）
-193,032,725.35 -193,032,725.35
本期末
276,220,487.25 276,220,487.25
上年度可比期间
2011年12月20日(基金合同生效日)至2011年12月31日
项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日
464,229,182.13 464,229,182.13
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末
464,229,182.13 464,229,182.13
注：1. 本基金自2011年11月21日至2011年12月16日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
464,160,314.16元。根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金招募说明书》的规定，本基金
设立募集期内认购资金产生的利息收入68,867.97元在本基金成立后，折算为68,867.97份基金份额，
划入基金份额持有人账户。
2.根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于2011年12月20
日(基金合同生效日)至2012年2月2日止期间暂不向投资人开放基金交易。 申购赎回业务自2012年2月3国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 31 页 共 54 页
日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
单位：人民币元
本期
2012年01月01日-2012年12月31日 项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 477,849.42 125,461.03 603,310.45
本期利润 9,456,900.02 2,669,059.99 12,125,960.01
本期基金份额交易产
生的变动数
-2,938,860.12 -687,816.44 -3,626,676.56
其中：基金申购款 66,985.19 14,792.04 81,777.23
基金赎回款 -3,005,845.31 -702,608.48 -3,708,453.79
本期已分配利润 － － －
本期末 6,995,889.32 2,106,704.58 9,102,593.90
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年12月31日 项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 477,849.42 125,461.03 603,310.45
本期基金份额交易产
生的变动数
－ － －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 － － －
本期末 477,849.42 125,461.03 603,310.45
7.4.7.11 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
活期存款利息收入
81,269.51 25,913.89 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 32 页 共 54 页
定期存款利息收入
4,922,355.05 541,902.20
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入
30,775.13 202.50
其他
5,165.71
－
合计
5,039,565.40 568,018.59
7.4.7.12 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
卖出股票成交总额 90,209,424.86 －
减：卖出股票成本总额 95,680,207.59 －
买卖股票差价收入 -5,470,782.73 －
7.4.7.13 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
卖出债券及债券到期兑付成
交总额
508,303,590.54 －
减： 卖出债券及债券到期兑付
成本总额
495,312,460.89 －
减：应收利息总额 8,125,005.88 －
债券投资收益 4,866,123.77 －
7.4.7.14 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益 股利收益 股利收益 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 33 页 共 54 页
2012年01月01日-2012年
12月31日
2011年12月20日-2011年
12月31日
股票投资产生的股利收益 574,320.36 －
基金投资产生的股利收益 － －
合计 574,320.36 －
7.4.7.16 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
1.交易性金融资产 2,669,059.99 125,461.03
——股票投资 1,353,685.55 －
——债券投资 1,315,374.44 125,461.03
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
2.衍生工具 － －
——权证投资 － －
3.其他 － －
合计 2,669,059.99 125,461.03
7.4.7.17 其他收入 其他收入 其他收入 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
基金赎回费收入 971,653.50 －
基金转出费收入 519.25 －
募集期间认购资金产生的利
息收入
－ 28,680.82
合计 972,172.75 28,680.82
注：1.基金的赎回费率按持有期间递减；赎回费总额的25%归入基金资产。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 34 页 共 54 页
2. 本基金的转换费由赎回费和申购补差费两部分构成，其中赎回费部分的25%归入转出基金的基金
资产。
7.4.7.18 交易费用 交易费用 交易费用 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
交易所市场交易费用 296,764.16 460.25
银行间市场交易费用 9,600.00 －
合计 306,364.16 460.25
7.4.7.19 其他费用 其他费用 其他费用 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
信息披露费 300,000.00 －
审计费用 66,000.00 －
银行划款手续费用 16,480.24 601.50
其他 24,000.00 900.00
合计 406,480.24 1,501.50
7.4.8 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项、 、 、 、资产负债表日后 资产负债表日后 资产负债表日后 资产负债表日后事项的说明 事项的说明 事项的说明 事项的说明
7.4.8.1 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项
1．本基金的基金管理人于2013年1月15日宣告2013年度第1次分红，向截至2013年1
月18日止在本基金注册登记人国投瑞银基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每
10份基金份额派发红利0.15元。
2. 财政部、国家税务总局、中国证监会于2012年11月16日联合发布财税[2012]85号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(以下简称“通
知”)，要求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 35 页 共 54 页
1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)
的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按25%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。证券投资基金从上市公司取得的股息红
利所得，按照本通知的规定计征个人所得税。通知自2013年1月1日起施行。
7.4.9 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售
机构
中国民生银行股份有限公司("民生银行
")
基金托管人、基金代销机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年12月
31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年12月
31日
当期发生的基金应支
付的管理费
4,299,961.63 167,965.70
其中： 支付销售机构的
客户维护费
1,311,433.45 47,702.22
注： 支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×
1.20% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 36 页 共 54 页
项目
本期
2012年01月01日-2012年12月
31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
716,660.27 27,994.28
注：支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.20% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购 含回购 含回购 含回购)交易 交易 交易 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2012年01月01日-2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年12月20日-2011年
12月31日
基金合同生效日（2011年12
月20日）持有的基金份额
－ 30,001,916.67
期初持有的基金份额 30,001,916.67 －
期间申购总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 30,001,916.67 30,001,916.67
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
10.86% 6.46%
注：基金管理人国投瑞银基金管理有限公司在上年度可比期间认购本基金的交易委托国信证券股份
有限公司办理，适用费率为1,000元。该投资的交易费率与本基金公告费率一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 上年度可比期间 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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2012年01月01日-2012年12月31
日
2011年12月20日-2011年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行 2,185,570.03 2,643,521.51 97,436,118.21 171,496.39
注：本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，活期存款部分按银行同业利率计息，定期存款
部分按协议利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2012年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
(单位:
张)
期末
成本总额
期末
估值总额
12700
1
海直
转债
2012-12-24
2013-
01-07
网下申购
中签
100.0
0
99.99 7,000 699,953.97 699,953.97
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
(单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00052
7
美的
电器
2012-
08-27
重大资产
重组
9.66 未知 未知
40,00
0
373,800.00 386,400.00
注： 本基金截至2012年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
截至本期末 2012 年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额39,199,741.20元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
120240
12国开
40
2013-01-04 99.40 300,000 29,820,000.00
100236
10国开
36
2013-01-04 100.00 100,000 10,000,000.00
合计
400,000 39,820,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
截至本期末 2012年12月31日，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额77,000,000.00元，于2013年1月4日到期。该类交易要求本基金转入质押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构
本基金为保本混合型基金，属证券投资基金中的低风险品种。本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（含中小板、创业板
及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法
律法规或监管机构以后允许基金投资的其他证券品种，基金管理人在履行适当的程序
后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序
来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信
息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控
制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的
风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控
制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险 信用风险 信用风险 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国民生银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用
风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前
均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2012年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占
基金资产净值的比例为80.81%(2011年12月31日：8.81%)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末
A-1 60,151,000.00 －
A-1以下 － －
未评级 － －
合计 60,151,000.00 －
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
AAA 83,896,560.30 39,904,484.10
AAA以下 86,523,150.67 1,067,237.40
未评级 145,606,713.20 －
合计 316,026,424.17 40,971,721.50
注：未评级债券为国债和政策性金融债券。
7.4.13.3 流动性风险 流动性风险 流动性风险 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 40 页 共 54 页
动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成
本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2012年12月31日， 除卖出回购金融资产款余额116,199,741.20元将在一个月以内到
期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为
一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此
账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险 市场风险 市场风险 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险 利率风险 利率风险 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 41 页 共 54 页
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2012年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,185,570.03
－ － －
2,185,570.03
结算备付金
3,813,607.95
－ － －
3,813,607.95
存出保证金 － － －
250,000.00 250,000.00
交易性金融资产
140,308,455.40 198,740,401.60 37,128,567.17 12,483,331.80 388,660,755.97
应收证券清算款 － － －
2,948,853.22 2,948,853.22
应收利息 － － －
5,067,052.04 5,067,052.04
应收申购款 － － －
1,286.47 1,286.47
资产总计
146,307,633.38 198,740,401.60 37,128,567.17 20,750,523.53 402,927,125.68
负债
卖出回购金融资产款
116,199,741.20
－ － －
116,199,741.20
应付赎回款 － － －
654,885.76 654,885.76
应付管理人报酬 － － －
297,630.30 297,630.30
应付托管费 － － －
49,605.05 49,605.05
应付交易费用 － － －
17,835.89 17,835.89
应交税费 － － －
31,841.20 31,841.20
应付利息 － － －
28,899.22 28,899.22 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 42 页 共 54 页
其他负债 － － －
323,605.91 323,605.91
负债总计
116,199,741.20
－ －
1,404,303.33 117,604,044.53
利率敏感度缺口
30,107,892.18 198,740,401.60 37,128,567.17 19,346,220.20 285,323,081.15
上年度末2011年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
362,436,118.21
－ － －
362,436,118.21
应收证券清算款 － － －
1,996,690.40 1,996,690.40
应收利息 － － －
774,404.84 774,404.84
交易性金融资产 －
40,971,721.50
40,971,721.50
买入返售金融资产
71,100,000.00
71,100,000.00
资产总计
433,536,118.21 40,971,721.50
－
2,771,095.24 477,278,934.95
负债
卖出回购金融资产款
12,000,000.00
－ － －
12,000,000.00
应付管理人报酬 － － －
167,965.70 167,965.70
应付托管费 － － －
27,994.28 27,994.28
应付利息 － － －
482.39 482.39
其他负债 － － －
250,000.00 250,000.00
负债总计
12,000,000.00
－ －
446,442.37 12,446,442.37
利率敏感度缺口
421,536,118.21 40,971,721.50
－
2,324,652.87 464,832,492.58
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
第 43 页 共 54 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动
本期末 上年度末
1.市场利率下降25个基点 增加约226 不适用
分析
2.市场利率上升25个基点 减少约222
不适用
注：截至2011年12月31日，本基金无足够的经验数据进行利率风险分析。
7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险 外汇风险 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金持有的保本资产占基金资
产的比例不低于60%；本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高于40%，其中基金
持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金持有现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2012年12月31日 上年度末2011年12月31日
项目
公允价值 占基金 公允价值 占基金国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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资产净
值比例
（%）
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 12,483,331.80 4.38 － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 12,483,331.80 4.38 － －
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析
于2012年12月31日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比
例为4.38%(2011年12月31日：未持有)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
的变动对于本基金资产净值无重大影响(2011 年12月31日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)
公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一
层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值
(不可观察输入值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2012年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为152,837,355.97元，属于第二层级的余额为235,823,400.00元，无属于第三层级的余
额(2011年12月31日：第一层级40,971,721.50元，无属于第二、三层级的余额)。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃
期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层
级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§ § § §8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 12,483,331.80 3.10
其中：股票 12,483,331.80 3.10
2 固定收益投资 376,177,424.17 93.36
其中：债券 376,177,424.17 93.36
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 5,999,177.98 1.49
6 其他各项资产 8,267,191.73 2.05
7 合计 402,927,125.68 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 11,979,131.80 4.20
C0
食品、饮料
318,000.00 0.11
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 207,300.00 0.07
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 8,696,631.80 3.05
C8
医药、生物制品 2,757,200.00 0.97
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 504,200.00 0.18
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 12,483,331.80 4.38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 002073 软控股份 449,200 3,395,952.00 1.19 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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2 600066 宇通客车 133,000 3,351,600.00 1.17
3 002437 誉衡药业 120,000 2,428,800.00 0.85
4 300259 新天科技 123,532 1,562,679.80 0.55
5 601933 永辉超市 20,000 504,200.00 0.18
6 000527 美的电器 40,000 386,400.00 0.14
7 002661 克明面业 10,000 318,000.00 0.11
8 300016 北陆药业 20,000 298,000.00 0.10
9 002273 水晶光电 10,000 207,300.00 0.07
10 600867 通化东宝 3,200 30,400.00 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 累计买入金额超出 累计买入金额超出 累计买入金额超出期 期 期 期初 初 初 初基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值2%或前 或前 或前 或前20名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601088 中国神华 9,471,782.10 2.04
2 600837 海通证券 5,335,200.00 1.15
3 601318 中国平安 5,154,362.00 1.11
4 600298 安琪酵母 4,485,545.88 0.96
5 600048 保利地产 4,360,170.00 0.94
6 600030 中信证券 4,288,219.00 0.92
7 601992 金隅股份 3,497,013.00 0.75
8 600546 山煤国际 3,457,930.50 0.74
9 000002 万
科Ａ 3,425,705.00 0.74
10 600104 上汽集团 3,205,985.69 0.69
11 600036 招商银行 3,158,600.00 0.68
12 000157 中联重科 2,956,900.00 0.64
13 002073 软控股份 2,926,971.80 0.63
14 600066 宇通客车 2,921,151.10 0.63
15 000527 美的电器 2,687,774.34 0.58
16 000063 中兴通讯 2,678,563.40 0.58 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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17 600029 南方航空 2,416,000.00 0.52
18 600383 金地集团 2,325,741.00 0.50
19 600458 时代新材 2,319,790.00 0.50
20 002437 誉衡药业 2,216,743.45 0.48
注："买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出 累计卖出金额超出 累计卖出金额超出 累计卖出金额超出期 期 期 期初 初 初 初基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值2%或前 或前 或前 或前20名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601088 中国神华 9,082,682.13 1.95
2 601318 中国平安 5,296,018.96 1.14
3 600837 海通证券 4,637,480.88 1.00
4 600048 保利地产 4,396,014.83 0.95
5 600030 中信证券 4,143,980.36 0.89
6 600298 安琪酵母 3,966,524.37 0.85
7 000002 万
科Ａ 3,406,713.11 0.73
8 600546 山煤国际 3,289,487.41 0.71
9 600036 招商银行 3,045,690.00 0.66
10 000157 中联重科 2,946,552.62 0.63
11 601992 金隅股份 2,786,274.70 0.60
12 600104 上汽集团 2,696,600.00 0.58
13 600383 金地集团 2,263,534.00 0.49
14 000028 国药一致 2,227,400.00 0.48
15 000527 美的电器 2,147,556.02 0.46
16 000625 长安汽车 2,136,855.00 0.46
17 600458 时代新材 2,113,737.14 0.45
18 600029 南方航空 2,033,375.00 0.44
19 002444 巨星科技 1,966,196.20 0.42
20 000069 华侨城Ａ 1,866,450.00 0.40
注："卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 106,809,853.84
卖出股票的收入（成交）总额 90,209,424.86
注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 6,310,713.20 2.21
2 央行票据 － －
3 金融债券 139,296,000.00 48.82
其中：政策性金融债 139,296,000.00 48.82
4 企业债券 141,239,376.70 49.50
5 企业短期融资券 60,151,000.00 21.08
6 中期票据 20,435,000.00 7.16
7 可转债 8,745,334.27 3.07
8 其他 － －
9 合计 376,177,424.17 131.84
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 100236 10国开36 500,000 50,000,000.00 17.52
2 120240 12国开40 300,000 29,820,000.00 10.45
3 120242 12国开42 300,000 29,589,000.00 10.37
4 126011 08石化债 290,630 27,900,480.00 9.78
5 041254006 12广汽CP001 200,000 20,156,000.00 7.06
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,948,853.22
3 应收股利 －
4 应收利息 5,067,052.04
5 应收申购款 1,286.47
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 8,267,191.73
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110015 石化转债 3,096,561.90 1.09
2 113003 重工转债 528,900.00 0.19
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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1 000527 美的电器 386,400.00 0.14 重大资产重组
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§ § § §9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
3,309 83,475.52 46,609,467.25 16.87% 229,611,020.00 83.13%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
40,320.52 0.01%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0。
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§ § § §10 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011年12月20日)基金份额总额 464,229,182.13
本报告期期初基金份额总额 464,229,182.13
本报告期基金总申购份额 5,024,030.47
减：本报告期基金总赎回份额 193,032,725.35
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 276,220,487.25
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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§ § § §11 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
2012年11月5日，尚健先生离任公司总经理职务，由刘纯亮先生代任。
自2013年2月21日起，包爱丽女士转任公司副总经理，不再担任督察长；由刘凯先
生担任公司督察长。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
本基金托管人2012年6月9日发布公告，经中国民生银行研究决定，聘任刘湣棠为中
国民生银行资产托管部总经理，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2012〕
511号）。
11.3 涉及基金 涉及基金 涉及基金 涉及基金管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金初次聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务。报告
期内应支付给该事务所的报酬为66,000.00元。
11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易 应支付该券商
的佣金
券商
名称
交易
单元
数量
成交
金额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
佣金 占当
期佣
金
总量
的比
例
备
注
中信
证券
1 133,7
05,46
1.97
67.87
%
326,8
71,94
3.55
83.31
%
4,679,
500,0
00.00
100.0
0%
116,5
33.69
68.54
%
平安 1 63,29
9,156.
32.13
%
65,46
5,167.
16.69
%
－ － 53,48
8.02
31.46
%
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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证券 73 23
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。
3、本基金全部交易单元均为基金合同生效后新增租用。
11.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于开放日常申购（赎回、定期
定额投资）业务的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-02-01
2
关于对旗下基金持有的12兴发02
债进行估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-08-08
3
关于持有的因特殊事项而停牌的
股票估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-08-31
4
基金管理人深圳分公司成立的公
告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-10-23
5
关于基金管理人高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-11-07
§ § § §12 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
12.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]1638
号）
《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]994号）
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告
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国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年年度报告原文
12.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年三月二十七日 一三年三月二十七日 一三年三月二十七日 一三年三月二十七日
