国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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国投瑞银 中证下游消费与服务产 业指数证券投资基金（LOF ）2012 年年度报告
2012年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2013 年03 月27日 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年3月22日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对 宏观 经 济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 14
4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 15
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 15
5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 16
§ 6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 16
6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 16
§ 7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 22
§ 8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 42
8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 42
8.2 期末按行 业分 类的股 票投资 组合 ................................................................................................ 43
8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 44
8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 50
8.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 52
8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 53
8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 53
8.8 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 53
8.9 投资组合 报告 附注 ........................................................................................................................ 53
§ 9 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 54
9.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 54 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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9.2 期末上市 基金 前十名 持有人 ........................................................................................................ 54
9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 的情况 ............................................................ 55
§ 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 55
§ 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 55
11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 55
11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 56
11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 56
11.4 基金投 资策 略的改变 .................................................................................................................. 56
11.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 56
11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚的情 况 ...................................................... 56
11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 57
11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 59
§ 12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 59
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 59
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 60
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 60
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
（LOF ）
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称： 国投消
费)
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 / 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 579,814,948.05
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对中证下游
消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制 标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
业绩比较基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5% ×
银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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信息披
露负责
人
姓名 包爱丽 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638 号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028 号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
注：2013 年2月23 日 基金 管 理人公 告， 自2013 年2月21日起包 爱丽 女士 转任 公司 副总经 理， 不再 担任
督察长 ；由 刘凯 先生 担任 公司督 察长 。
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
有限公司
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京西城区金融大街27 号投资
广场23层
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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3.1.1 期间数据 和指标 2012年 2011年
2010 年12月16
日-2010 年12月
31日
本期已实现收益 -46,218,200.53 -37,396,157.85 -93,568.30
本期利润 6,283,759.14
-151,028,843.7
9
-3,603,379.75
加权平均基金份额本期利润 0.0113 -0.1903 -0.0029
本期加权平均净值利润率 1.41% -20.14% -0.29%
本期基金份额净值增长率 1.16% -21.87% -0.30%
3.1.2 期末数据 和指标 2012年末 2011年末 2010 年末
期末可供分配利润
-123,146,656.1
7
-141,874,870.4
2
-3,603,379.75
期末可供分配基金份额利润 -0.2124 -0.2208 -0.0029
期末基金资产净值 456,668,291.88 500,565,847.11
1,243,415,924.2
3
期末基金份额净值 0.788 0.779 0.997
3.1.3 累计期末 指标 2012年末 2011年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 -21.20% -22.10% -0.30%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现 收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.25% 1.05% 0.35% 1.05% -0.10% －
过去六个月 -4.37% 1.07% -4.79% 1.07% 0.42% － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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过去一年 1.16% 1.18% -0.06% 1.17% 1.22% 0.01%
自基金合同生效日起
至今
-21.20% 1.11% -27.75% 1.17% 6.55% -0.06%
注：1 、 本基 金是 以中 证下 游消费 与服 务产 业指 数为 标的指 数的 被动 式 、 指 数 型基金 ， 对中 证下 游消
费与服 务产 业指 数成 份股 的配置 基准 约为95% ，并 适度运 用股 指期 货增 强指 数跟踪 效果 ，故 以95%
×中证 下游 消费 与服 务产 业指数 收益 率＋5% × 银行 活期存 款利 率 （税 后 ） 为 业绩比 较基 准 ， 能 够较
为准确 地反 映本 基金 的投 资绩效 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010-12-16 2011-04-06 2011-07-19 2011-11-04 2012-02-21 2012-06-06 2012-09-14 2012-12-31
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例94.63% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例0% ， 现金 和到 期日不 超过1年 的政 府债 券 占基金 净值 比例
5.37% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010 年 2011 年 2012 年
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
注：本 基金 合同 于2010 年12 月16 日生 效， 合同 生效 当 年按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行
折算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金合同于2010年12月16日生效，自合同生效日至报告期末无利润分配事项。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ），原中融基金管理有限公司，经中国证券监
督管理委员会批准， 于2002 年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币。 公司是中国第
一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投信托有限公司 （国家
开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ） 。公司拥有完善的
法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信、客户 关注、包容性、社
会责任" 作为公司的企 业文化。 截止2012年12月底， 公司有员工144人,其中88 人具有硕士
或博士学位；公司管理19 只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孟亮
本基金
基金经
2010 年12月
16日
2012年10月
09日
7
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上投国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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理 摩根基金管理有限公司。
2010年4月加入国投瑞银，
现任国投瑞银沪深300金
融地产指数基金（LOF ）
和国投瑞银新兴产业基金
(LOF)基金经理。
倪文昊
本基金
基金经
理
2012 年10月
09日
－ 8
中国籍，管理学学士，具
有基金从业资格。曾任职
于平安证券、国泰君安证
券； 2009年7月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银核心企
业基金和本基金的基金经
理助理。
注： 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银中
证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为 。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
管理人依据证监会 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定
了公平交易管理相关的 《公平交易管理规定》 、 《交易管理办法》 、 《异常交易管理规
定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1 、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2 、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3 、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4 、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1 、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2 、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3 、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保
证各投 资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4 、 建立科学的投资决策体系， 加强交易分配的内部控制， 通过严格的制度、 流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现， 同时通过监察稽核， 事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1 、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统， 充分发挥系统的自动控制功能， 根据公平交易管理的要求， 在
系统中设置相应业务流转顺序、 控制阀值或者触发机制， 对触及 阀值的行为视情况分别
采取警告、 强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。 如： 符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易， 内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、 投资经理， 控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2 、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动， 通过建立明确的业务规则和流程， 在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制， 通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求， 实 现对关键业务风险的管
理。 如： 以公司名义进 行的一级市场申购结果分配， 需要经过严格的公平性审核， 由交
易部负责人、 运营部负责人、 监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3 、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分
别在交易过程中、 日中、 清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控， 并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况， 监督督促公平交易制度的执行。 如： 交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督， 监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以 及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4 、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
公司执行公平交易的情况进行专项稽核， 监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （如日 内、3日内、5日内） 公 司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。 通过事后的专项稽核和定期分析， 发现控制薄弱环国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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节或交易价差异常， 将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制， 针对潜在问
题完善公平 交易制度和流程。
5 、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明， 接受社会监督。 公司定期接受外
部审计的检查， 公平交易管理一直是外部审计的重点之一。 基金评价机构在开展基金评
价业务时， 将公平交易制度的完善程度、 执行情况及信息披露作为评价内容之一。 公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、 督察长、 总经理签署后的公平交易制度执行情
况， 并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、 异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理 中的异常问题， 也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析， 并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。 对于发现的不公平交易和利益输送行为， 将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 管理人通 过制度、 流程和技术手 段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程 和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别 （股票、 债 券） 的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、 不同时间
窗下 （如日内、 3日内、 5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
1 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的
溢价率进行分析， 对两两组合同向交 易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T 检验，
检验在95% 的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优
劣进行比较， 区分买优、 卖优、 买次、 卖次等 情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
3 、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区
分两两组合进行利益输送的模拟测算， 检查在过去四个季度内， 是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示， 公司管理的所有投资组合， 在过去连 续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的交易次数为7次， 全部由于指数基
金被动调仓需要。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2012 年，受国内经济前景黯淡及海外风险骤增双重负面因素影响，A 股市场呈现震
荡向下走势， 但在年末跌破2000点创下近3年新低后， 逐步展开强劲反弹。 促使A 股市场
触底反弹的因素包括： “十八大” 之后， 管理层释放改革信号， 市场风险偏好明显提升；
宏观经济大趋势企稳回升， 企业盈利面低水平改善； 全球流动性充裕， 亚太市场呈现资
金净流入态势； 市场估值显著抬升， 估值系统重构带动大市值蓝筹板块， 尤其是以金融
为代表的低估值行业估值水平显著提高， 早周期的房地产、 汽车、 水泥等板块亦在反弹
中表现居前。
基金投资操作上， 作为 指数基金， 投资操作以 严格控制跟踪误差为主， 积极应对成
分股调整、 成分股替代停牌机会成本， 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构
性机会 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.788元， 本报告期份额净值增长率为1.16%，同
期业绩比较基准收益率为-0.06% ，基金净值增 长率超越业绩基准收益率1.22% 。主要原
因在于， 应对申购赎回的仓位控制， 及停牌股票的替代取得了一定的相对收益。 报告期
内， 日均 跟踪偏离度为0.0495% ， 年化跟踪误 差为0.9819% ， 符合基 金合同约定的 日跟踪
偏离度绝对值的平均值控制在 0.35% 以内、年化跟踪误差控制在4% 以内的限制 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展 望2013年， 我们认为 ， 货币金融环境保持稳 定的背景下， 短期政府 基建投资托底
叠加房地产投资的企稳， 将有助于总需求的持续改善， 宏观经济将继续呈现小幅回升的
大格局。 尤其是当前企业生产经营保持相对谨慎， 库存维持在低水平的背景下， 二季度
的投资旺季将带动企业生产的活跃和盈利的反弹。因此我们认为一季度A 股市场存在结
构性机会，风险因素则来自于中小盘股估值重构的延续。
本基金投资的食品饮料、 医药、 品牌消费、 商业、 可选消费等行业基本面大趋势较
好，在经济增速放缓的过程中，有望呈现明确的防御属性，未来中长期表现值得期待。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制， 充分发挥监察稽核工作的作用， 提高监察稽核工国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格：" 将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展" ，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控制
措施， 除开展日常的 控制和监督工作外， 本年度还重点安排对投资管理业务流程、 公平
交易的全面管理以及研究支持、 投资决策、 交 易执行等核心业务的管理工作开展专项自
查， 并对其它相关业务也安排了定期检查或专项审计， 力争使公司的管理措施健全、 有
效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核： 充分利 用信息系统， 将有关法 律法规、 基金合同和公 司规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统将拒绝执行指令并及时报警； 在公司办公系统 中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对手授信、 询价、 一级市 场申购、 投资授权、 重 大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基金合同、 招募说明书 （ 更新） 、 基金定期
报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控： 交易部设立实时监控岗位， 按照法律法规 以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长； 监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促： 交易部每日对当日交易行为进行总结和报告， 相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部结合每日估值结果对投 资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估 ， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理 作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-46,218,200.53 元， 期末可供分配利润为-123,146,656.17 元。
本基金本报告期未进行收益分配。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2012年，本基金托管人在对国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
（LOF ） 的托管过程中 ， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有
关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管
人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2012年，国投瑞银中证下游消费服务指数证券投资基金（LOF ）的管 理人-- 国投瑞
银基金管理有限公司在国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF）的
投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。 本报告期内， 国投瑞银中证下游消费服务指数证券投资基金 （LOF ） 未进行
利润分配。
国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证下游消费
服务指数证券投资基金 （LOF ） 2012年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计 报告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2013) 第21047号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资
基金（LOF ）全体基金 份额持有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银中证下游消费与服务
产业指数证券投资 基金（LOF ）( 以下简称" 国投
瑞银中证下游消费与服务产业指数基金") 的财 务
报表，包括2012 年12月31日的资产负债表、2012
年度的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动表 以
及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数基金 的基金管理人 国投瑞银
基金管理有限公司 管理层的责任。 这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 发布的有关规定 及允
许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现
公允反映；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
第 17 页 共 60 页
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评 估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述 国投瑞银中证下游消费与服务产
业指数基金 的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制，公允反映了 国投瑞银中证下游消费 与服务产
业指数基金2012 年12月31日的财务状况以及2012
年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛 竞 张晓艺
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202 号普华永道中心11楼
审计报告日期 2013-03-25
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2012年12月31日
单位：人民币元 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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资 产 附注号
本期末
2012年12月31日
上年 度末
2011年12 月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 24,484,360.17 26,094,841.28
结算备付金
26,390.53 149,874.97
存出保证金
451,223.56 320,399.77
交易性金融资产 7.4.7.2 432,167,320.02 474,254,281.88
其中：股票投资
432,166,150.42 474,254,281.88
基金投资
－ －
债券投资
1,169.60 －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ 499,557.98
应收利息 7.4.7.5 5,300.62 5,718.78
应收股利
－ －
应收申购款
7,766.39 1,287.41
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
457,142,361.29 501,325,962.07
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12 月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
7,652.27 114,575.35
应付管理人报酬
197,868.13 280,308.75
应付托管费
42,871.42 60,733.54 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 80,665.33 144,236.72
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 145,012.26 160,260.60
负债合计
474,069.41 760,114.96
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 579,814,948.05 642,440,717.53
未分配利润 7.4.7.10 -123,146,656.17 -141,874,870.42
所有者权益合计
456,668,291.88 500,565,847.11
负债和所有者权益总计
457,142,361.29 501,325,962.07
注：报 告截 止日2012 年12 月31日 ，基 金份 额净 值0.788 元， 基金 份额 总额579,814,948.05份。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2012年01月01 日至2012年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012年01月01日至
2012年12月31日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011
年12月31日
一、收入
10,919,605.96 -142,182,940.84
1.利息收入
178,412.47 1,101,550.60
其中：存款利息收入 7.4.7.11 178,338.63 989,183.81
债券利息收入
73.84 182.18
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ 112,184.61
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填 -41,902,368.56 -30,587,948.17 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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列）
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -47,865,433.76 -35,986,420.95
基金投资收益
－ －
债券投资收益 7.4.7.13 43,868.27 2,961.51
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 5,919,196.93 5,395,511.27
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
7.4.7.16 52,501,959.67 -113,632,685.94
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.17 141,602.38 936,142.67
减：二、 费用
4,635,846.82 8,845,902.95
1．管理人报酬
2,683,661.06 4,541,560.94
2．托管费
581,459.91 984,004.90
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 714,998.85 2,618,394.93
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他 费用 7.4.7.19 655,727.00 701,942.18
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
6,283,759.14 -151,028,843.79
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
6,283,759.14 -151,028,843.79
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2012年01月01 日至2012年12月31日
单位：人民币元 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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项 目 本期
2012年01月01日至2012年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
642,440,717.53 -141,874,870.42 500,565,847.11
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
6,283,759.14 6,283,759.14
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-62,625,769.48 12,444,455.11 -50,181,314.37
其中：1.基金申购款
142,521,991.63 -28,118,225.11 114,403,766.52
2.基金赎回款
-205,147,761.11 40,562,680.22 -164,585,080.89
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
579,814,948.05 -123,146,656.17 456,668,291.88
项 目 上年度可比期间
2011年01月01日-2011年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有 者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,247,019,303.98 -3,603,379.75 1,243,415,924.23
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-151,028,843.79 -151,028,843.79
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-604,578,586.45 12,757,353.12 -591,821,233.33
其中：1.基金申购款
167,566,648.38 -4,745,575.51 162,821,072.87
2.基金赎回款
-772,145,234.83 17,502,928.63 -754,642,306.20
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
642,440,717.53 -141,874,870.42 500,565,847.11 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘纯亮
—————————
基金管理公司负责人
刘纯亮
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF) ( 以下简称" 本基金") 经
中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监 会") 证监许可[2010] 第1279号 《关于核准国
投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复 》核准，由国投瑞
银基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合 同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,246,852,046.96 元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第405 号验资报告予
以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
(LOF) 基金合同》于2010 年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,247,019,303.98 份基金份额，其中认购资金利息折合167,257.02份基金份额。本基金的
基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为 中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上 字[2011] 第21号文审核 同意，本基金
267,400,074.00 份基金份额于2011年1月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额
托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市
流通。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 国投瑞银中证下游消费与服务产业指
数证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证下游消费与服
务产业指数成份股及其备选成份股、 新股、 债 券、 权证、 股指期货及 法律法 规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于中证下游消费与服务产业指数成份股
票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80% ； 中证下游消费与服务产业
指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货合约的轧差合计值的投
资比例不低于基金资产净值的90% ； 现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5% ； 日终持有 的买入股指期货合约价值， 不得超过基金资产净值的10% ； 日终
持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100% ；日终
持有的卖出期货合约价值不得超过基金持 有的股票总市值的20% ； 权证以及其他金融工国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 本基金力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在
0.35% 以内。本基金的业绩比较基准为：95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋
5% ×银行活期存款利率( 税后) 。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2013年3月25日批
准报出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企 业会计准则") 、 中国证 监会 颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券 投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）
投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金 2012年度财务报表符合 企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2012 年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本 基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前 以交易目的 持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和 其他各类应收款项国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金 承担 的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金 额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损 益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值
日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无 交易且 最近交易日后经济环境发生
了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确
定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基 金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法1) 具国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按
净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项 中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息 收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其公允价 值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则 按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金
红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持有人
只能选择现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分 为正数， 包括基金经营活动产生
的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为
期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分 配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部 分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基 金管理人能够定期评价该组成部分的经营
成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
并且满足一定条件的 ，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要 披露分部信息。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关
于停牌股票估值 的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红 利个人所得税有关政策的通知》、财税
[2005]107 号《关于股息 红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于
企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券 的企业在向基金 支付利息时
代扣代缴20% 的个人所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入，由上 市公司在向基
金派发股息、红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定 按20% 代扣国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交
易印花税。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
活期存款 24,484,360.17 26,094,841.28
定期存款 － －
其他存款 － －
合计 24,484,360.17 26,094,841.28
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2012年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 496,806,857.74 432,166,150.42 -64,640,707.32
债券
交易所市场 1,000.00 1,169.60 169.60
银行间市场 － － －
合计 1,000.00 1,169.60 169.60
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 496,807,857.74 432,167,320.02 -64,640,537.72
项目
上年度末 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 591,396,779.27 474,254,281.88 -117,142,497.39
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 591,396,779.27 474,254,281.88 -117,142,497.39
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31 日
上年度末
2011年12月31日
应收活期存款利息 5,288.41 5,651.38
应收 定期存款利息 － －
应收 其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 11.90 67.40
应收债券利息 0.31 －
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
其他 － －
合计 5,300.62 5,718.78
7.4.7.6 其他资 产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31 日
上年度末
2011年12月31日
交易所市场应付交易费用 80,665.33 144,236.72
银行间市场应付交易费用 － －
合计 80,665.33 144,236.72 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31 日
上年度末
2011年12月31日
预提 费用 95,000.00 110,000.00
应付 指数使用费 50,000.00 50,000.00
应付赎回费 12.26 219.80
应付后端申购费 － 40.80
合计 145,012.26 160,260.60
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2012年01月01日至2012年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 642,440,717.53 642,440,717.53
本期申购 142,521,991.63 142,521,991.63
本期赎回（以“- ”号填列） -205,147,761.11 -205,147,761.11
本期末 579,814,948.05 579,814,948.05
注：截 至2012 年12月31日 止，本 基金 于深 交所 上市 的基金 份额 为23,445,162.00 份(2011 年12 月31 日：
托管于 深交 所上 市的 基金 份额为32,160,159.00 份) ， 托管在 场外 未上 市交 易的 基金份 额为
556,369,786.05 份(2011 年12 月31日：610,280,558.53 份) 。上市 的基 金份 额登 记在 证券登 记结 算系 统，
可选择 按市 价流 通或 按基 金份额 净值 申购 或赎 回； 未上市 的基 金份 额登 记在 注册登 记系 统， 按基 金
份额净 值申 购或 赎回 。通 过跨系 统转 登记 可实 现基 金份额 在两 个系 统之 间的 转换。
7.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -34,088,322.02 -107,786,548.40 -141,874,870.42
本期利润 -46,218,200.53 52,501,959.67 6,283,759.14
本期基金份额交易产
生的变动数
2,969,298.64 9,475,156.47 12,444,455.11
其中：基金申购款 -16,590,446.26 -11,527,778.85 -28,118,225.11 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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基金赎回款（以“- ”
号填列）
19,559,744.90 21,002,935.32 40,562,680.22
本期已分配利润 － － －
本期末 -77,337,223.91 -45,809,432.26 -123,146,656.17
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011年
12月31日
活期存款利息收入
170,413.12 953,966.88
定期存款利息收入
-
-
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
2,123.76 23,736.47
其他
5,801.75 11,480.46
合计
178,338.63 989,183.81
7.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目 本期
2012年01月01日至
2012 年12月31日
上年度可 比期间
2011年01 月01日
-2011年12月31日
卖出股票( 吸收合并换股) 成交总额
250,359,894.83 715,451,872.71
减：卖出股票( 吸收合并换股) 成本总额
298,225,328.59 751,438,293.66
买卖股票差价收入
-47,865,433.76 -35,986,420.95
7.4.7.13 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
卖出债券 （债转股及债 券到期 348,941.80 291,843.69 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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兑付）成交总额
减： 卖出债券 （债转股及债券
到期兑付）成本总额
305,000.00 288,700.00
减：应收利息总额 73.53 182.18
债券投资收益 43,868.27 2,961.51
7.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
股票投资产生的股利收益 5,919,196.93 5,395,511.27
基金投资产生的股利收益 － －
合计 5,919,196.93 5,395,511.27
7.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
1.交易性金融资产 52,501,959.67 -113,632,685.94
—— 股票投资 52,501,790.07 -113,632,685.94
—— 债券投资 169.60 －
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 － －
2.衍生工具 － －
—— 权证投资 － －
3.其他 － －
合计 52,501,959.67 -113,632,685.94 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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7.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
基金赎回费收入 141,602.38 936,142.67
合计 141,602.38 936,142.67
注：本 基金 场外 份额 的赎 回费率 按持 有期 间递 减， 场内份 额的 赎回 费率 为赎 回金额 的0.5% ， 赎回 费
总额的25% 归入 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
交易所市场交易费用 714,998.85 2,618,394.93
银行间市场交易费用 － －
合计 714,998.85 2,618,394.93
7.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年01月01 日-2011年
12月31 日
信息披露费 用 300,000.00 300,000.00
指数使用费 用 200,000.00 201,089.18
审计费用 95,000.00 110,000.00
上市 年费 60,000.00 90,000.00
银行划款手续 费用 727.00 853.00
合计 655,727.00 701,942.18
注： 指数 使用 费为 支付 标 的指数 供应 商的 标的 指数 许可使 用费 ， 按前 一日 基 金资产 净值 的0.02%的年国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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费率计 提 ， 逐 日累 计 ， 按 季 支付 ， 标 的指 数许 可使 用 费的收 取下 限为 每季( 自然 季度) 人 民币50,000 元。
7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事项
财政部、国家税务总局、中国证监会于2012年11月16日联合发布财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》( 以下简称“通知”) ，
要求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股 期限在1个月以内( 含1个月)
的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年( 含1年) 的， 暂
减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按25% 计入 应纳税所得额。 上述
所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。 证券投资基金从上市公司取得的股息红利所
得，按照本通知的规定计征个人所得税。通知自2013 年1月1日起施行。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司( “中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期 及上年度可比期间 无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012 年12
月31日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年12月
31日
当期发生的基金应支 2,683,661.06 4,541,560.94 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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付的管理费
其中： 支付销售机构的
客户维护费
679,650.82 968,598.13
注： 支付 基金 管理 人 国 投 瑞银基 金管 理有 限公 司 的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值0.60% 的 年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年 天数。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日至2012 年12
月31日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年12月
31日
当期发生的基金应支
付的托管费
581,459.91 984,004.90
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.13% / 当 年天 数 。
7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年01月01日至2012年12月31
日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 24,484,360.17 170,413.12 26,094,841.28 953,966.88
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分 配情况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2012年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00082
6
桑德
环境
2012-12-31
2013-
1-9
配股 12.71 22.99
22,18
8
282,009.48 510,102.12
7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00052
7
美的
电器
2012-
08-27
重大 资产
重组
9.66
－
561,3
63
9,357,477.
09
5,422,766.
58
00079
3
华闻
传媒
2012-
11-23
重大 资产
重组
6.63
2013-
02-28
7.29
235,6
04
1,319,234.
87
1,562,054.
52
合计
－
－
10,676,711
.96
6,984,821.
10
注：本 基金 截至2012 年12 月31日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的 股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基 金是股票型指数基金， 属于较高风险、 较 高预期收益的证券投资基金。 本基金国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、
债券、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后， 可以将其纳
入投资范围。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、 流动性风险及市场风险。 本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指
数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金 股票投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金通过被动式、 指数化
的长期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致 基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用
风险不重大。 本基金在 证券 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前
均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化 投资以分散信用风险。
于 2012年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为0.0003% (2011 年12月31日：本基金未持有债券) 。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对 现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持证券在证
券交易所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债 券投资的公允
价值。
于2012 年12月31日， 本基金所 承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月
以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余
额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有 及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和债券投资等。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2012 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
24,484,360.17
－ － －
24,484,360.17
结算备付金
26,390.53
－ － －
26,390.53
存出保证金 － － －
451,223.56 451,223.56
交易性金融资产 －
1,169.60
－
432,166,150.42 432,167,320.02
应收利息 － － －
5,300.62 5,300.62
应收申购款
3,297.02
－ －
4,469.37 7,766.39
资产总计
24,514,047.72 1,169.60
－
432,627,143.97 457,142,361.29
负债
应付赎回款 － － －
7,652.27 7,652.27
应付管理人报酬 － － －
197,868.13 197,868.13
应付托管费 － － －
42,871.42 42,871.42
应付交易费用 － － －
80,665.33 80,665.33
其他负债 － － －
145,012.26 145,012.26
负债总计 － － －
474,069.41 474,069.41
利率敏感度缺口
24,514,047.72 1,169.60
－
432,153,074.56 456,668,291.88
上年度末2011 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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资产
银行存款
26,094,841.28
－ － －
26,094,841.28
结算备付金
149,874.97
－ － －
149,874.97
存出保证金 － － －
320,399.77 320,399.77
交易性金融资产 － － －
474,254,281.88 474,254,281.88
应收证券清算款 － － －
499,557.98 499,557.98
应收利息 － － －
5,718.78 5,718.78
应收申购款 － － －
1,287.41 1,287.41
资产总计
26,244,716.25
－ －
475,081,245.82 501,325,962.07
负债
应付赎回款 － － －
114,575.35 114,575.35
应付管理人报酬 － － －
280,308.75 280,308.75
应付托管费 － － －
60,733.54 60,733.54
应付交易费用 － － －
144,236.72 144,236.72
其他负债 － － －
160,260.60 160,260.60
负债总计 － － －
760,114.96 760,114.96
利率敏感度缺口
26,244,716.25
－ －
474,321,130.86 500,565,847.11
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者予 以分类 。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2012 年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0.0003% (2011 年12月31 日：本基金未持有交易性债券投资) ，因此市场利率的变动对于
本基金资产净值无重大影响(2011 年12月31日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金 所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数， 即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、 配股、
增发等行为时， 或者因市场因素影响或法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中中证下游消费
与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；中
证下游消费与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货
合约的轧差合计值的投资比例不低于基金资产净值的90% ； 现金及到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5% ；日终持有的买入股指期货 合约价值，不得超过基
金资产净值的10% ； 日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资
产净值的100% ；日终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20% ；
权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 此外， 本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进
行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末2012年12 月31日 上年度末2011年12月31日
公允价值 占基金 公允价值 占基金国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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资产净
值比例
（% ）
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 432,166,150.42 94.63 474,254,281.88 94.74
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 432,166,150.42 94.63 474,254,281.88 94.74
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注7.4.1) 外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末(2012 年12月
31日)
上年度末(2011
年12 月31日)
1. 业绩比较基准( 附注7.4.1) 上升
5%
上升约2,286 上升约2,207
2. 业绩比较基准( 附注7.4.1) 下降
5%
下降约2,286 下降约2,207
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为：95% ×中 证下 游消 费与服 务产 业指 数收 益率 ＋5% × 银行 活期 存款 利
率( 税后) 。
7.4.14 有助于 理解和分析会 计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如 根据价格推算的) 可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可
观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2012 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
425,182,498.92 元， 第二层级的余额为6.984.821.10 元， 无属于第三层级的余额(2011 年12
月31日：第一层级468,789,685.68 元，第二层级5,464,596.20 ，无属于第三层级的余额) 。
(iii) 公允价值所属层级 间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项 停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情况，本基金不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关
股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值
的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级 还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2011 年12月31日：同) 。
本基金本期净转入/( 转出) 第三层级的金额为0.00元，计入损益的第三层级金融工具公允
价值变动为0.00元，涉及酒鬼酒股份有限公司( “酒鬼酒”) 发行的股 票(2011 年度：无) 。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 432,166,150.42 94.54
其中：股票 432,166,150.42 94.54
2 固定收益投资 1,169.60 －
其中：债券 1,169.60 －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 24,510,750.70 5.36
6 其他各项资产 464,290.57 0.10
7 合计 457,142,361.29 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
8.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,351,470.30 2.70
B 采掘业 － －
C 制造业 273,661,053.94 59.93
C0
食品、饮料
101,253,031.72 22.17
C1
纺织、服装、皮毛 10,093,454.12 2.21
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 1,279,657.95 0.28
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,413,082.52 0.97
C5
电子 8,798,972.15 1.93
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 59,752,311.81 13.08
C8
医药、生物制品 86,566,550.81 18.96
C99
其他制造业 1,503,992.86 0.33
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 3,047,031.43 0.67
F 交通运输、仓储业 31,840,471.81 6.97
G 信息技术业 23,798,451.20 5.21
H 批发和零售贸易 36,590,237.73 8.01
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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K 社会服务业 26,816,062.01 5.87
L 传播与文化产业 12,722,536.10 2.79
M 综合类 11,338,835.90 2.48
合计 432,166,150.42 94.63
8.2.2
报告期 末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本期末未持有积极投资股票。
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
8.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 114,585 23,950,556.70 5.24
2 000069 华侨城Ａ 2,463,280 18,474,600.00 4.05
3 000651 格力电器 580,332 14,798,466.00 3.24
4 000858 五 粮 液 523,413 14,775,948.99 3.24
5 600104 上汽集团 605,952 10,688,993.28 2.34
6 600887 伊利股份 440,952 9,692,124.96 2.12
7 002304 洋河股份 89,247 8,332,992.39 1.82
8 600050 中国联通 2,338,411 8,184,438.50 1.79
9 002024 苏宁电器 1,223,540 8,136,541.00 1.78
10 000568 泸州老窖 192,840 6,826,536.00 1.49
11 000538 云南白药 96,049 6,531,332.00 1.43
12 600690 青岛海尔 444,362 5,954,450.80 1.30
13 000423 东阿阿胶 144,504 5,839,406.64 1.28
14 600518 康美药业 425,041 5,585,038.74 1.22
15 000527 美的电器 561,363 5,422,766.58 1.19
16 000895 双汇发展 91,443 5,294,549.70 1.16
17 600276 恒瑞医药 171,339 5,157,303.90 1.13
18 000100 TCL 集团 2,327,261 5,096,701.59 1.12
19 600535 天士力 85,709 4,737,136.43 1.04 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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20 600315 上海家化 86,548 4,413,082.52 0.97
21 601111 中国国航 687,910 4,127,460.00 0.90
22 600029 南方航空 968,436 3,786,584.76 0.83
23 002422 科伦药业 66,725 3,737,934.50 0.82
24 000625 长安汽车 519,475 3,454,508.75 0.76
25 600066 宇通客车 136,459 3,438,766.80 0.75
26 000623 吉林敖东 197,494 3,357,398.00 0.74
27 600009 上海机场 266,157 3,316,316.22 0.73
28 600196 复星医药 314,828 3,302,545.72 0.72
29 000028 国药一致 91,250 3,221,125.00 0.71
30 600085 同仁堂 179,656 3,201,469.92 0.70
31 600600 青岛啤酒 96,039 3,175,049.34 0.70
32 600809 山西汾酒 71,568 2,981,522.88 0.65
33 601607 上海医药 264,971 2,943,827.81 0.64
34 600177 雅戈尔 367,975 2,907,002.50 0.64
35 600694 大商股份 80,882 2,852,708.14 0.62
36 000999 华润三九 115,502 2,737,397.40 0.60
37 601018 宁波港 1,059,090 2,721,861.30 0.60
38 601633 长城汽车 110,169 2,611,005.30 0.57
39 600166 福田汽车 386,903 2,603,857.19 0.57
40 600108 亚盛集团 374,806 2,559,924.98 0.56
41 600079 人福医药 108,895 2,547,054.05 0.56
42 002230 科大讯飞 83,247 2,522,384.10 0.55
43 002038 双 鹭药业 63,319 2,504,899.64 0.55
44 600415 小商品城 374,704 2,488,034.56 0.54
45 600832 东方明珠 439,398 2,443,052.88 0.54
46 600637 百视通 153,834 2,441,345.58 0.53
47 002385 大北农 110,506 2,386,929.60 0.52
48 600436 片仔癀 21,663 2,359,533.96 0.52
49 601333 广深铁路 782,197 2,284,015.24 0.50
50 600655 豫园商城 316,696 2,273,877.28 0.50 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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51 600115 东方航空 645,791 2,266,726.41 0.50
52 600252 中恒集团 240,628 2,196,933.64 0.48
53 600804 鹏博士 367,913 2,192,761.48 0.48
54 600062 华润双鹤 94,647 2,148,486.90 0.47
55 600839 四川长虹 1,013,600 2,088,016.00 0.46
56 002310 东方园林 33,047 2,071,716.43 0.45
57 600267 海正药业 138,968 2,069,233.52 0.45
58 600199 金种子酒 107,305 2,061,329.05 0.45
59 002294 信立泰 53,808 2,060,846.40 0.45
60 000963 华东医药 59,813 2,033,642.00 0.45
61 601888 中国国旅 72,846 1,997,437.32 0.44
62 600811 东方集团 367,716 1,996,697.88 0.44
63 000729 燕京啤酒 349,754 1,972,612.56 0.43
64 000917 电广传媒 195,952 1,953,641.44 0.43
65 002001 新 和 成 100,108 1,882,030.40 0.41
66 000998 隆平高科 91,829 1,880,657.92 0.41
67 000503 海虹控股 198,341 1,880,272.68 0.41
68 600702 沱牌舍得 65,084 1,875,070.04 0.41
69 000800 一汽轿车 225,012 1,872,099.84 0.41
70 600779 水井坊 94,292 1,826,436.04 0.40
71 600827 友谊股份 212,255 1,821,147.90 0.40
72 600718 东软集团 236,653 1,819,861.57 0.40
73 600138 中青旅 114,296 1,819,592.32 0.40
74 600125 铁龙物流 251,714 1,809,823.66 0.40
75 000876 新 希 望 143,542 1,792,839.58 0.39
76 000799 酒 鬼 酒 54,010 1,771,528.00 0.39
77 000869 张
裕Ａ 37,471 1,761,137.00 0.39
78 000061 农 产 品 303,787 1,731,585.90 0.38
79 600418 江淮汽车 249,215 1,702,138.45 0.37
80 000826 桑德环境 73,958 1,700,294.42 0.37
81 002007 华兰生物 79,595 1,674,678.80 0.37 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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82 600664 哈药股份 263,987 1,631,439.66 0.36
83 000522 白云山Ａ 90,466 1,628,388.00 0.36
84 600598 北大荒 196,371 1,602,387.36 0.35
85 601933 永辉超市 63,550 1,602,095.50 0.35
86 600300 维维股份 230,221 1,586,222.69 0.35
87 000839 中信国安 260,277 1,566,867.54 0.34
88 000793 华闻传媒 235,604 1,562,054.52 0.34
89 600859 王府井 63,799 1,528,624.04 0.33
90 601928 凤凰传媒 210,901 1,429,908.78 0.31
91 600867 通化东宝 149,814 1,423,233.00 0.31
92 600717 天津港 230,952 1,394,950.08 0.31
93 600594 益佰制药 69,602 1,392,736.02 0.31
94 600570 恒生电子 123,482 1,384,233.22 0.30
95 002477 雏鹰农牧 73,813 1,380,303.10 0.30
96 600221 海南航空 325,835 1,378,282.05 0.30
97 002065 东华软件 95,132 1,337,555.92 0.29
98 600588 用友软件 134,448 1,325,657.28 0.29
99 601098 中南传媒 148,260 1,325,444.40 0.29
100 002029 七 匹 狼 69,455 1,311,310.40 0.29
101 600812 华北制药 227,757 1,266,328.92 0.28
102 600332 广州药业 65,109 1,264,416.78 0.28
103 002063 远光软件 85,002 1,246,129.32 0.27
104 002069 獐 子 岛 78,393 1,237,041.54 0.27
105 002344 海宁皮城 46,359 1,232,222.22 0.27
106 600059 古越龙山 105,098 1,200,219.16 0.26
107 600873 梅花集团 218,193 1,184,787.99 0.26
108 600037 歌华有线 175,200 1,173,840.00 0.26
109 600880 博瑞传播 121,277 1,169,110.28 0.26
110 600511 国药股份 79,192 1,153,827.44 0.25
111 002005 德豪润达 160,218 1,137,547.80 0.25
112 600572 康恩贝 116,177 1,132,725.75 0.25 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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113 002405 四维图新 95,033 1,114,737.09 0.24
114 600704 物产中大 151,953 1,109,256.90 0.24
115 600220 江苏阳光 392,125 1,101,871.25 0.24
116 000518 四环生物 284,693 1,101,761.91 0.24
117 600269 赣粤高速 322,053 1,101,421.26 0.24
118 002311 海大集团 62,951 1,076,462.10 0.24
119 002299 圣农发展 100,313 1,071,342.84 0.23
120 000550 江铃汽车 57,251 1,029,372.98 0.23
121 000930 中粮生化 212,390 1,017,348.10 0.22
122 600750 江中药业 51,447 1,014,534.84 0.22
123 002429 兆驰股份 78,566 1,014,287.06 0.22
124 000900 现代投资 115,627 1,012,892.52 0.22
125 600122 宏图高科 249,930 999,720.00 0.22
126 600597 光明乳业 101,391 996,673.53 0.22
127 600017 日照港 339,308 980,600.12 0.21
128 002431 棕榈园林 42,405 975,315.00 0.21
129 000860 顺鑫农业 72,532 968,302.20 0.21
130 000541 佛山照明 145,440 964,267.20 0.21
131 601718 际华集团 320,236 963,910.36 0.21
132 600575 芜湖港 134,291 954,809.01 0.21
133 000415 渤海租赁 139,785 918,387.45 0.20
134 000650 仁和药业 164,581 918,361.98 0.20
135 002041 登海种业 38,828 916,340.80 0.20
136 002223 鱼跃医疗 58,674 909,447.00 0.20
137 000417 合肥百货 129,272 903,611.28 0.20
138 600004 白云机场 126,914 899,820.26 0.20
139 600161 天坛生物 71,002 883,264.88 0.19
140 000088 盐 田 港 214,300 867,915.00 0.19
141 600521 华海药业 75,444 860,061.60 0.19
142 600033 福建高速 378,416 843,867.68 0.18
143 002277 友阿股份 92,425 835,522.00 0.18 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
第 49 页 共 60 页
144 600611 大众交通 172,512 833,232.96 0.18
145 002399 海普瑞 44,094 826,762.50 0.18
146 002154 报 喜 鸟 82,698 825,326.04 0.18
147 600251 冠农股份 49,879 816,020.44 0.18
148 000501 鄂武商Ａ 70,087 806,000.50 0.18
149 000572 海马汽车 272,107 802,715.65 0.18
150 600439 瑞贝卡 182,148 797,808.24 0.17
151 000997 新 大 陆 98,243 795,768.30 0.17
152 600410 华胜天成 124,982 793,635.70 0.17
153 000850 华茂股份 155,821 793,128.89 0.17
154 601880 大连港 278,331 787,676.73 0.17
155 601566 九牧王 47,618 770,459.24 0.17
156 600380 健康元 170,886 768,987.00 0.17
157 600612 老凤祥 35,116 756,749.80 0.17
158 601258 庞大集团 144,282 745,937.94 0.16
159 600298 安琪酵母 45,473 742,574.09 0.16
160 600467 好当家 100,433 735,169.56 0.16
161 600737 中粮屯河 138,677 726,667.48 0.16
162 600270 外运发展 100,079 709,560.11 0.16
163 002603 以岭药业 30,468 708,990.36 0.16
164 600723 首商股份 90,837 676,735.65 0.15
165 600195 中牧股份 53,621 676,697.02 0.15
166 600373 中文传媒 46,916 669,022.16 0.15
167 000927 一汽夏利 131,692 655,826.16 0.14
168 002393 力生制药 20,111 651,596.40 0.14
169 002191 劲嘉股份 70,407 640,703.70 0.14
170 002292 奥飞动漫 33,825 638,954.25 0.14
171 002083 孚日股份 155,253 624,117.06 0.14
172 600261 阳光照明 71,231 616,860.46 0.14
173 000829 天 音控股 156,658 615,665.94 0.13
174 002424 贵州百灵 38,825 614,211.50 0.13 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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175 600707 彩虹股份 109,085 599,967.50 0.13
176 601107 四川成渝 178,410 595,889.40 0.13
177 600337 美克股份 104,720 592,715.20 0.13
178 002242 九阳股份 84,112 587,101.76 0.13
179 002646 青青稞酒 24,810 582,290.70 0.13
180 601010 文峰股份 40,783 578,710.77 0.13
181 000987 广州友谊 49,465 577,751.20 0.13
182 002410 广联达 33,441 572,844.33 0.13
183 600874 创业环保 119,918 562,415.42 0.12
184 600825 新华传媒 115,239 561,213.93 0.12
185 002252 上海莱士 40,546 552,236.52 0.12
186 002570 贝因美 23,528 519,498.24 0.11
187 601801 皖新传媒 50,013 519,134.94 0.11
188 000826 桑德环境 22,188 510,102.12 0.11
189 601519 大智慧 114,773 508,444.39 0.11
190 002293 罗莱家纺 11,694 505,765.50 0.11
191 601777 力帆股份 78,579 502,119.81 0.11
192 600633 浙报传媒 35,484 479,034.00 0.10
193 002612 朗姿股份 16,606 456,665.00 0.10
194 002594 比亚迪 21,695 441,493.25 0.10
195 600829 三精制药 48,030 432,750.30 0.09
196 002461 珠江啤酒 37,469 327,104.37 0.07
197 002574 明牌珠宝 19,841 305,749.81 0.07
198 002653 海思科 8,821 242,577.50 0.05
8.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本期末未持有积极投资股票。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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值比例(%)
1 000069 华侨城Ａ 13,041,836.05 2.61
2 000651 格力电器 7,487,497.58 1.50
3 600519 贵州茅台 5,649,788.76 1.13
4 600029 南方航空 5,576,355.69 1.11
5 000848 承德露露 4,203,531.13 0.84
6 600315 上海家化 3,864,416.10 0.77
7 600827 友谊股份 3,844,967.38 0.77
8 000028 国药一致 3,771,225.05 0.75
9 000999 华润三九 3,738,183.74 0.75
10 000858 五 粮 液 3,598,100.95 0.72
11 600252 中恒集团 3,535,900.50 0.71
12 600104 上汽集团 3,437,431.05 0.69
13 600085 同仁堂 3,225,216.46 0.64
14 000799 酒 鬼 酒 3,031,131.34 0.61
15 600199 金种子酒 2,909,465.30 0.58
16 000100 TCL 集团 2,812,593.00 0.56
17 600887 伊利股份 2,395,719.92 0.48
18 002304 洋河股份 2,368,506.40 0.47
19 002024 苏宁电器 2,354,936.00 0.47
20 002069 獐 子 岛 2,285,615.19 0.46
注：" 买入 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601006 大秦铁路 14,236,009.47 2.84
2 600519 贵州茅台 10,109,159.32 2.02
3 000651 格力电器 7,850,298.46 1.57
4 000858 五 粮 液 7,272,442.94 1.45 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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5 000848 承德露露 5,591,116.20 1.12
6 000999 华润三九 4,555,133.55 0.91
7 002304 洋河股份 4,504,215.76 0.90
8 600050 中国联通 4,212,100.52 0.84
9 600887 伊利股份 4,025,730.09 0.80
10 600199 金种子酒 4,006,566.54 0.80
11 600029 南方航空 4,006,167.57 0.80
12 002024 苏宁电器 3,942,615.53 0.79
13 600085 同仁堂 3,832,568.86 0.77
14 000069 华侨城Ａ 3,678,952.00 0.73
15 600827 友谊股份 3,453,916.96 0.69
16 600060 海信电器 3,190,088.43 0.64
17 000568 泸州老窖 3,138,600.33 0.63
18 600104 上汽集团 3,082,846.14 0.62
19 600664 哈药股份 2,753,512.01 0.55
20 600132 重庆啤酒 2,627,435.97 0.52
注：" 卖出 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 203,635,407.06
卖出股票的收入（成交）总额 250,359,894.83
注：" 买 入股 票成 本" 、" 卖出股票 收 入" 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列 ， 不 考虑 相
关交易 费用 。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,169.60 －
8 其他 － －
9 合计 1,169.60 －
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110022 同仁转债 10 1,169.60 －
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受 到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 451,223.56
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 5,300.62
5 应收申购款 7,766.39 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 464,290.57
8.9.4 期末持有 的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十 名股票中存在流 通受限情况的说明
8.9.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
5,721 101,348.53 295,361,367.90 50.94% 284,453,580.15 49.06%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
9.2 期末上市 基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
国电财务有限公司 7,978,325.00 34.03% 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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2
上海安信农业保险股份
有限公司
5,000,000.00 21.33%
3
淄博齐鲁创业投资有限
责任公司
1,000,140.00 4.27%
4
于秀美 500,035.00 2.13%
5
赵波 423,267.00 1.81%
6
刘玉彬 392,400.00 1.67%
7
胡运红 317,069.00 1.35%
8
黄家成 310,040.00 1.32%
9
叶建忠 200,014.00 0.85%
10
龙永红 200,012.00 0.85%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
163,267.90 0.03%
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间为0。
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0 至10 万份 （含 ）。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年12月16日) 基金份额总额 1,247,019,303.98
本报告期期初基金份额总额 642,440,717.53
本报告期基金总申购份额 142,521,991.63
减：本报告期基金总赎回份额 205,147,761.11
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 579,814,948.05
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
2012年11月5日，尚健先生离任公司总经理职务，由刘纯亮先生代任。
自2013 年2月21日起，包爱丽女士转任公司副总经理，不再担任督察长；由刘凯先生担
任公司督察长。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未更换会计师事务 所， 普华永 道中天会计师事务所有限公司已为本基金
连续提供审计服务2年。报告期内应支付给该事务所的报酬为95,000.00元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票成
交总额比
例
成交金额
占债券成交
总额比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 1 108,775,663.08 24.00% － － 90,854.19 23.37%
信达证券 1 77,620,928.92 17.13% － － 65,977.52 16.97%
招商证券 1 63,573,606.21 14.03% － － 55,113.38 14.18%
东莞证券 1 62,778,512.84 13.85% 348,941.80 100.00% 56,928.87 14.64%
光大证券 1 38,230,540.92 8.43% － － 31,441.37 8.09%
广发证券 1 37,978,211.32 8.38% － － 33,606.91 8.64%
高华证券 1 22,272,789.64 4.91% － － 18,565.99 4.78%
国泰君安
证券
1 18,598,440.12 4.10% － － 15,808.75 4.07%
红塔证券 1 17,310,271.23 3.82% － － 15,063.67 3.87%
宏源证券 1 4,667,362.10 1.03% － － 4,074.56 1.05%
中金公司 1 1,445,051.67 0.32% － － 1,315.58 0.34%
注：1 、本 基金 管理 人在 租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。本基 金管 理人 将证 券经 营机构 的注 册资 本、 研究 水平、 财务 状况 、经
营状况 、 经 营行 为以 及通 讯 交易条 件作 为基 金专 用交 易单元 的选 择标 准， 由研 究 部、 投 资部 及交 易部 对券 商 进行考 评并 提出 交易 单元 租用及 更换 方案 。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 回购 及 交 易所 权证 交易。
国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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3、除 上表 列示 租用 证券 公 司 交易 单元 外， 本基 金本 报告期 延续 租用 民生 证券 、第 一 创业 证券 各1 个交 易 单元， 本期 未发 生交 易量 。
4 、本 基金 本报 告期 租用 交 易单元 未发 生变 更。
国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于持有的因特殊事项而停牌的
股票估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-08-31
2 基金经理变更的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-10-09
3
基金管理人深圳分公司成立的公
告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-10-23
4
关于基金管理人 高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-11-07
5
关于持有的因特殊事项而停牌的
股票估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-11-20
6
关于持有的因特殊事项而停牌的
股票估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-11-22
7
关于持有的因特殊事项而停牌的
股票估值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-11-27
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）募集的批复》
（证监许可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备 案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年年 度报 告
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《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证 下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2012年 年度报告原文
12.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一三 年三月二十七日
