国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
2012 年 年 度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十七日
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 22 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 的财 务资 料经审 计， 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司为 本基金 出具 了无 保留 意见 的审
计报告 ，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 2012 年 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 6
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 6
3.2
基 金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 ......................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 12
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 13
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 14
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 14
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 14
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任............................................................................................... 14
6.2 注册会 计师 的责 任 .......................................................................................................... 15
6.3 审计意 见 .......................................................................................................................... 15
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 18
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 38
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 39
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 40
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 43
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 44
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 44
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 44
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8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 44
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 45
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 45
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 46
§10 基金份 额变 动 .................................................................................................................. 46
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 46
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 46
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 47
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 47
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 47
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 47
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 47
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 47
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 49
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 49
§13 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 50
13.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 50
13.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 50
13.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
基金简 称 国泰估 值优 势分 级封 闭 （ 场内简 称： 国泰 估值 ）
交易代 码
160212
基金运 作方 式 契约型基金 。封闭期为三年， 本基金《基金合同》生效后 ，
在封闭 期内 不开 放申 购、 赎回业 务。 封闭 期届 满后 ， 本基 金转
换为上 市开 放式 基金 （LOF ）。
基金合 同生 效日 2010 年2 月10 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 843,104,538.41 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010-03-08
下属分 级基 金 的 基金 简称 国泰优 先 国泰进 取
下属分 级基 金的 交易 代码 150010 150011
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 421,553,139.14 份 421,551,399.27 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
坚持价值 投资 的理念 ，力 争在有效 控制 风险的 前提 下实现 基金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置
本基金的 资产 配置策 略主 要通过对 宏观 经济运 行状 况、国 家财政 和
货币政策 、国 家产业 政策 以及资本 市场 资金环 境， 重点考 察市场 估
值水平 ， 使用 联邦 （FED ） 模型和 风险 收益 规划 模型 ， 确 定大 类资 产
配置方 案。
2、行 业配 置
本基金 的行 业配 置主 要利 用 ROIC 的 持续 性以 及周 期 性规律 ， 来优 化
配置相应 的行 业。ROIC ， 投资资本 回报 率，是 评估 资本投入 回报 有
效性的常 用指 标。该 指标 主要用于 衡量 企业运 用所 有债权 人和股 东
投入为 企业 获得 现金 盈利 的能力 ， 也用 来衡 量企 业创 造价值 的能 力 。
3、个 股选 择策 略
本基金的 个股 选择主 要采 取“自下 而上 ”的策 略。 通过对 企业的 基
本面和市 场竞 争格局 进行 分析，重 点考 察具有 竞争 力和估 值优势 上
市公司股 票， 在实施 严格 的风险管 理手 段的基 础上 ，获取 持续稳 定
的经风 险调 整后 的合 理回 报。
4、债 券投 资策 略
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本基金的 债券 资产投 资主 要以 长期 利率 趋势分 析为 基础， 结合中 短
期的经济 周期 、宏观 政策 方向及收 益率 曲线分 析， 通过债 券置换 和
收益率 曲线 配置 等方 法， 实施积 极的 债券 投资 管理 。
5、权 证投 资策 略
对权证的 投资 建立在 对标 的证券和 组合 收益进 行分 析的基 础之上 ，
主要用 于锁 定收 益和 控制 风险。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
对各档次 资产 支持证 券利 率敏感度 进行 综合分 析。 在给定 提前还 款
率下，分 析各 档次资 产支 持证券的 收益 率和加 权平 均期限 的变化 情
况。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准： 沪 深 300 指 数收 益率 ×80% + 中证全 债指 数收
益率× 20%
风险收 益特 征
从基金资 产整 体运作 来看 ，本基金 为股 票型基 金， 基金资 产整体 的
预期收 益和 预期 风险 均较 高， 属于 证券 投资 基金 中的 中高风 险品 种，
理论上其 风险 收益水 平高 于混合型 基金 、债券 型基 金和货 币市场 基
金。
下属两 级基 金的 风险 收益 特征
国泰优 先份 额将 表现 出低 风险、
收益相 对稳 定的 特征 。
国泰进 取份 额则 表现 出高 风险、
收益相 对较 高的 特征 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 赵会军
联系电 话 021-38561600 转 010-66105799
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电话 （021 ）38569000 ，400-888-8688 95588
传真 021-38561800 010-66105798
注册地 址
上海市世纪 大道100 号 上海 环球金融
中心39 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55 号
办公地 址
上海市世纪 大道100 号 上海 环球金融
中心39 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55 号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 陈勇胜 姜建清
2.4 信息披露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 世纪 大道100 号上 海 环球金 融中 心39 楼
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 上海市 湖滨 路202 号 普华 永 道中心11 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2011 年
2010 年 2 月 10 日 （基
金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -164,874,530.06 -113,401,918.91 53,793,093.47
本期利 润 -72,722,757.27 -239,941,246.38 118,168,207.26
加权平均基金份额本期利
润
-0.0863 -0.2846 0.1402
本期加 权平 均净 值利 润率 -10.55% -27.39% 13.43%
本期基 金份 额净 值 增 长率 -10.16% -24.91% 14.00%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 -224,483,355.50 -121,773,039.12 53,793,093.47
期末可供分配基金份额利
润
-0.2663 -0.1444 0.0638
期末基 金资 产净 值 648,608,742.02 721,331,499.29 961,272,745.67
期末基 金份 额净 值 0.769 0.856 1.140
3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -23.10% -14.40% 14.00%
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
3.2
基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
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过去三 个月 -0.52% 1.01% 8.15% 1.02% -8.67% -0.01%
过去六 个月 -8.89% 1.22% 2.23% 0.99% -11.12% 0.23%
过去一 年 -10.16% 1.06% 7.08% 1.02% -17.24% 0.04%
自基金合同
生效起 至今
-23.10% 1.09% -13.85% 1.11% -9.25% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期 业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2010 年2 月 10 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：本 基金 合同 于 2010 年 2 月 10 日 生效 。本 基 金在六 个月 建仓 结束 时， 各项资 产配 置比 例符 合 合
同约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 日以 来净 值增长 率与 业绩 比较 基准 收益率 的柱 形对 比图
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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注：2010 年计 算期 间为 本 基金合 同生 效 日 2010 年2 月 10 日至2010 年 12 月31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
在封闭 期内 ，本 基金 不单 独对基 金份 额所 分离 的国 泰优先 与国 泰进 取基 金份 额进行 收益 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号 文批 准的 首 批
规范的 全国 性基 金管 理公 司之一 。 公司 注册 资本 为 1.1 亿元 人民 币 ， 公 司注 册 地为上 海 ， 并 在北 京和 深
圳设有 分公 司。
截至 2012 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 2 只 封闭式 证券 投资 基金 ： 金 鑫证券 投资 基金 、 国
泰估值 优势 可分 离交 易股 票型证 券投 资基 金( 创 新型 封闭式) ，以 及 28 只 开放 式证券 投资 基金 ：国 泰 金
鹰增长 证券 投资 基金 、国 泰金龙 系列 证券 投资 基金 （包括 2 只 子基 金， 分别 为国泰 金龙 行业 精选 证 券
投资基 金、 国泰 金龙 债券 证券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券投 资 基
金 、国 泰金鹿 保本 增值混合 证券 投资基 金、 国泰金鹏 蓝筹 价值混 合型 证券投资 基金 、国泰 金鼎 价值精
选混合 型证 券投 资基 金 （ 由金鼎 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国 泰金 牛创新 成长 股票型 证券 投资 基金 、 国
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泰沪 深 300 指数 证 券 投资 基金 （ 由国 泰金 象保 本增 值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 双利 债券 证 券
投资基 金、国 泰区 位优势 股票型 证券投 资基 金、国 泰中小 盘成长 股票 型证券 投资基 金（LOF ） （由金 盛
证 券投 资基 金转型 而来 ） 、国 泰纳 斯达克 100 指数证券 投资 基金 、国泰 价值 经典 股票 型证 券投资 基金
（LOF ） 、上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上 证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券 投
资 基金 联接基 金、 国泰保本 混合 型证券 投资 基金、国 泰事 件驱动 策略 股票型证 券投 资基金 、国 泰信用
互利分 级债 券型 证券 投资 基金、 中小板 300 成 长交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金 、 国泰 中小板 300 成
长 交易 型开放 式指 数证券投 资基 金联接 基金 、国泰成 长优 选股票 型证 券投资基 金、 国泰大 宗商 品配置
证券投 资基 金(LOF) 、 国泰 信用债 券型 证券 投资 基金 、 国 泰 6 个月 短期 理财 债 券型证 券投 资基 金 、 国 泰
现金管 理货 币市 场基 金、 国泰金 泰平 衡混 合型 证券 投资基 金 （ 由金 泰证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰 民
安增利 债券 型发 起式 证券 投资基 金。 另外， 本基 金 管理人 于 2004 年获 得全 国 社会保 障基 金理 事会 社保
基金资 产管 理人 资格 ，目 前受托 管理 全国 社保 基金 多个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日 ，本 基金 管理 人
获得企 业年 金投 资管 理人 资格。 2008 年 2 月 14 日， 本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ）
资 格， 成为目 前业 内少数拥 有“ 全牌照 ”的 基金公司 之一 ，囊括 了公 募基金、 社保 、年金 、专 户理财
和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘夫
本 基 金
的 基 金
经理 、 国
泰 金 龙
行 业 混
合 的 基
金经理 、
公 司 投
资 副 总
监
2011-12-23 - 19
硕 士 研 究 生 ， 曾 就 职 于 人 民 银 行 深 圳 外 汇
经纪中 心， 中创 证券， 平 安保险 集团 公司 ，
2000 年 12 月至 2005 年 4 月任宝 盈基 金管
理有限 公司 债券 组合 经理 ，2005 年 4 月至
2008 年 4 月 任嘉 实基 金管 理有限 公司 基金
经理。2008 年 4 月加 入国 泰基金 管理 有限
公司，2008 年 6 月起 任公 司投资 副总 监，
2008 年6 月至2011 年1 月 兼任财 富管 理中
心投资 总监 ， 2011 年 3 月至 2012 年8 月任
金鑫证 券投 资基 金的 基金 经理 ，2011 年12
月 起 兼 任 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，2012 年 8 月起
兼 任 国 泰 金 龙 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
周广山
本 基 金
的 基 金
2011-04-11 2012-08-06 9
硕士研 究生 ，长 江商 学 院 MBA；2005 年 12
月至2007 年3 月 在凯 基证 券大陆 研究 所任
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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经理 、 国
泰 金 龙
行 业 混
合 的 基
金经理
行业研 究员 ；2007 年 4 月 加入国 泰基 金管
理 有 限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究 员 、 基 金 经 理
助理 ； 2011 年 4 月至 2012 年 8 月 任国 泰估
值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ； 2012 年 1 月 19 日起兼 任国 泰金
龙行业 混合 型证 券投 资基 金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之 日 ， 首任 基金 经理 ， 任职日 期为 基金 合 同
生效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内， 本基 金管理人 严格 遵守《 证券 法》 、 《证 券投 资基金 法》 、 《 基金管 理公 司公平 交易 制
度 指导 意见》 等有 关法律法 规的 规定， 严格 遵守基金 合同 和招募 说明 书约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽
责 、最 大限度 保护 投资人合 法权 益等原 则管 理和运用 基金 资产， 在控 制风险的 基础 上为持 有人 谋求最
大利益 。
本 报告 期内 ，本 基金未 发生 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 投资 运作符 合法 律法 规和 基金 合同
的 规定 ，未发 生内 幕交易、 操纵 市场和 不当 关联交易 及其 他违规 行为 ，信息披 露及 时、准 确、 完整，
本 基金 与本基 金管 理人所管 理的 其他基 金资 产、投资 组合 与公司 资产 之间严格 分开 、公平 对待 ，基金
管 理小 组保持 独立 运作，并 通过 科学决 策、 规范运作 、精 心管理 和健 全内控体 系， 有效保 障投 资人的
合法权 益。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《 公平 交 易管理 制度 》 ， 制 度规 范了 公司各 部门 相关 岗 位
职 责， 适用于 公司 所有投资 品种 的一级 市场 申购、二 级市 场交易 等所 有投 资管 理活 动，包 括授 权、研
究 分析 、投资 决策 、交易执 行、 业绩评 估等 投资管理 活动 相关的 各个 环节，旨 在规 范交易 行为 ，严禁
利益输 送， 保证 公平 交易 ，保护 投资 者合 法权 益。
（一 ） 公 司投资 和研 究部 门不断 完善 研究 方法 和投 资决策 流程 ， 提 高投 资决 策的科 学性 和客 观 性 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 决策 机会 ，建 立公 平交易 的制 度环 境。
（ 二 ）公 司制 定投 资授 权机 制 ，明 确各 投资 决策 主体 的 职责 和权 限划 分， 合理 确 定各 投资 组合经
理的投 资权 限， 超过 投资 权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
11
（ 三 ）公 司对 各投 资组 合信 息 进行 有效 的保 密管 理， 不 同投 资组 合经 理 之 间的 重 大非 公开 投资信
息相互 隔离 。
（ 四 ）公 司实 行集 中交 易制 度 ，严 格隔 离投 资管 理职 能 与交 易执 行职 能， 确保 各 投资 组合 享有公
平的交 易执 行机 会。 并在 交易执 行中 对公 平交 易进 行实时 监控 。
（ 五 ）公 司严 格控 制不 同投 资 组合 之间 的同 日反 向交 易 ，严 格禁 止可 能导 致不 公 平交 易和 利益输
送的同 日反 向交 易。
（ 六 ）公 司相 关部 门定 期对 管 理的 不同 投资 组合 的整 体 收益 率差 异、 分投 资类 别 的收 益率 差异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（ 七 ）公 司监 察部 门建 立有 效 的异 常交 易行 为日 常监 控 和分 析评 估制 度， 对交 易 过程 进行 定期检
查，并 将检 查结 果定 期向 公司风 险管 理委 员会 汇报 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 的相 关规
定 ，通 过严格 的内 部风险控 制制 度和流 程， 对各环节 的投 资风险 和管 理风险进 行有 效控制 ，确 保公平
对待所 管理 的所 有基 金和 投资组 合， 切实 防范 利益 输送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根 据证 监会 公平 交易指 导意 见， 我们 计算 了公司 旗下 基金 、组 合同 日同向 交易 纪录 配对 。通 过对
这些配 对的 交易 价差 分析 ， 我 们发 现有 效配 对溢 价 率均值 大部 分 在 1% 数 量级 及以下 ， 且大 部分 溢价 率
均值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗 口
内 作平 均，并 以此 为依据， 进行 基金或 组合 间在扩展 时间 窗口中 的同 向交易价 差分 析。对 于有 足够多
观测样 本的 基金 配对 （样 本数≥20） ，溢 价率 均值 大 部分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢 价率均 值过 大的 基金
组 合配 对，已 要求 基金 经理 对价 差作出 了解 释，根据 基金 经理解 释公 司旗下基 金或 组合间 没有 可能导
致不公 平交 易和 利益 输送 的行为 。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本 报告 期内 ，本 基金与 本基 金管 理人 所管 理的其 他投 资组 合未 发生 大额同 日反 向交 易。 本报 告期
内，未 发现 本基 金有 可能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
12
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2012 年 A 股 市场 面临 的宏 观环境 仍然 较为 艰难 ， 国 际市场 上欧 债危 机持 续不 断， 美国 经济 也差 强
人意， 国内 经济 则处 在传 统增长 方式 向新 增长 方式 过渡的 空档 期 。 国内 A 股 市场在 上半 年经 历了 寄 望
政 府刺 激经济 而后 又希望破 灭的 过程， 下半 年则经历 了经 济持续 下滑 导致悲观 恐慌 后又因 经济 企稳回
升带来 估值 强力 修复 ，真 可谓一 波三 折。
2012 年 A 股 市场 的内 部运 行格局 与 2011 年有 些类 似 ： 由于 受到 估值 底部 的保 护， 部 分周 期性 或偏
周 期性 行业如 银行 、地产等 行业 表现反 而强 于大市； 而部 分非周 期性 行业如服 装、 零售等 由于 受到行
业 政策 或行业 发展 格局的影 响， 表现差 强人 意；与此 同时 ，部分 优秀 的中小市 值成 长股则 在业 绩不断
超出市 场预 期的 支撑 下股 价涨幅 可观 。
回 顾全 年操 作， 本基金 在行 业配 置和 个股 选择上 出现 了较 多的 失误 。在上 半年 出于 对宏 观经 济的
担 忧， 行业配 置上 偏离了成 长消 费的风 格特 征，而在 二季 度末回 归成 长消费主 线后 ，在下 半年 又遭遇
了 “塑 化剂事 件” 的冲击， 损失 较大。 反思 一年以来 的操 作，根 本原 因还是在 于急 于追求 过高 的业绩
目标， 导致 基金 组合 大幅 偏离了 基本 的风 格和 方法 ，过去 一年 的教 训可 谓沉 重而深 刻。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金 2012 年 度净 值增 长 率为-10.16% ，同 期业 绩比 较基准 为 7.08% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年 ， 本 基金 对国 内 A 股 市场 的外 部宏观 环 境较为 乐观 ： 国内 经济 在 过去的 一年 已经 成功
地实现 了经 济调 整的 “软 着陆” ，而 在新 的一 年则 有 望在新 一届 政府 的带 领下 逐步展 开新 的增 长方 式 ，
而欧美 经济 在经 历了 连年 动荡之 后也 有望 在今 年逐 步进入 一个 温和 复苏 的阶 段。 尤 其在 2013 年 上半 年 ，
新 一届 中国政 府关 于新增长 方式 的具体 施政 纲领有望 在两 会期间 明确 框定，此 后陆 续实施 的相 关具体
改 革措 施也必 将显 著的提升 市场 对于宏 观经 济及股票 市场 的信心 以及 期望。与 此同 时，新 的一 年仍然
存 在若 干潜在 的风 险点：其 一是 房价， 去年 四季度以 来的 房地产 热销 带来了房 价上 涨的潜 在压 力，而
新 一届 政府对 房价 的态度及 政策 倾向则 将显 著 影响经 济及 市场的 趋势 ；其二则 是更 加广义 的物 价，尤
其 在下 半年， 随着 若干改革 措施 （比如 收入 分配改革 、资 源品价 格改 革等）的 逐步 推进， 同时 在去年
基数的 影响 下， 通货 膨胀 的压力 将会 逐步 显现 ， 很 可能将 对经 济增 长的 上行 空间带 来压 制。 总而 言之 ，
本 基金 认为， 新的 一年风险 与机 遇并存 ，总 体形势好 于往 年。因 此， 本基金在 新的 一年将 认真 处理好
短 期风 险与长 期机 遇的平衡 ，认 真汲取 去年 的沉重教 训， 严格坚 持成 长消费的 基本 配置风 格， 力争在
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
13
新的一 年为 基金 持有 人创 造一个 稳健 、良 好的 投资 回报。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本 报告 期内 ，本 基金 管 理人 从合 规运 作、 维护基 金份 额持 有人 合法 利益的 角度 出发 ，完 善内 部控
制 制度 和流程 ，加 强日常监 察力 度，推 动内 控体系和 制度 措施的 落实 ；在对基 金投 资运作 和公 司经营
管 理的 合规性 监察 方面，通 过实 时监控 、报 表揭示、 定期 检查、 专项 检查等方 式， 及时发 现情 况、提
出改进 建议 并跟 踪改 进落 实情况 。本 期内 重点 开展 的监察 稽核 工作 包括 ：
1、全 面开 展对 公司 各项 业 务的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现 ，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法律 法规 的相关 要求 及业 务发 展变 化 ， 优 化公 司内 控和 风险 管理， 更新 完善 内 控
制度和 业务 流程 ， 推 动全 员全过 程风 险管 理和 风险 控制责 任制 ， 并 进行 持续 监督， 跟踪 检查 执行 情 况 。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察 ， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式 ， 提 升
员工的 诚信 规范 和风 险责 任意识 。
今 后本 基金 管理 人将继 续以 “诚 信勤 勉为 投资人 服务 ”为 宗旨 ，不 断提高 内部 监察 稽核 和风 险控
制工作 的科 学性 和实 效性 ， 在完 善内 部控 制体 系、 有效防 范风 险的 基础 上， 确保基 金资 产的 规范 运作 ，
维护基 金份 额持 有人 的合 法利益 ，争 取以 更好 的收 益回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 基金 管理 人按 照相关 法律 法规 规定 ，设 有估值 委员 会， 并制 定了 相关制 度及 流程 。估 值委 员会
主 要负 责基金 估值 相关工作 的评 估、决 策、 执行和监 督， 确保基 金估 值的公允 与合 理。报 告期 内相关
基 金估 值政策 由托 管银行进 行复 核。公 司估 值委员会 由主 管运营 副总 经理负责 ，成 员包括 基金 核算、
金 融工 程、行 业研 究方面业 务骨 干，均 具有 丰富的行 业分 析、会 计核 算等证券 基金 行业从 业经 验及专
业 能力 。基金 经理 如认为估 值有 被歪曲 或有 失公允的 情况 ，可向 估值 委员会报 告并 提出相 关意 见和建
议。各 方不 存在 任何 重大 利益冲 突， 一切 以投 资者 利益最 大化 为 最 高准 则。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
截 止本 报告 期末 ，根据 本基 金基 金合 同和 相关法 律法 规的 规定 ，本 基金无 应分 配但 尚未 实施 的利
润。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2012 年 ，本 基金 托管 人在 对国泰 估值 优势 可分 离交 易股票 型证 券投 资基 金的 托管过 程中 ，严 格 遵
守 《证 券投资 基金 法》及其 他法 律法规 和基 金合同的 有关 规定， 不存 在任何损 害基 金份额 持有 人利益
的行为 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
2012 年 ，国 泰估 值优 势 可 分离交 易股 票型 证券 投资 基金的 管理 人—— 国 泰基 金管理 有限 公司 在 国
泰 估值 优势可 分离 交易股票 型证 券投资 基金 的投资运 作、 基金资 产净 值计算、 基金 份额申 购赎 回价格
计 算、 基金费 用开 支等问题 上， 不存在 任何 损害基金 份额 持有人 利益 的行为， 在各 重要方 面的 运作严
格 按照 基金合 同的 规定进行 。本 报告期 内， 国泰估值 优势 可分离 交易 股票型证 券投 资基金 未进 行利润
分配。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人依 法对 国泰基 金管 理有 限公 司编 制和披 露的 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基
金 2012 年 年度 报告 中财 务 指标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等 内容 进行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2013) 第 20064 号
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 全体 基金份 额持 有人 ：
我 们 审 计 了 后附 的 国 泰估值 优 势 可 分 离交 易 股 票型证 券 投 资 基 金 ( 以 下简 称“ 国 泰 估 值 优势 基
金”) 的 财务 报表 ， 包 括 2012 年 12 月 31 日的 资产 负 债表 、2012 年 度的 利润 表 和所有 者权 益( 基 金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 国 泰 估 值 优 势 基 金 的 基 金 管 理 人 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
15
任。这 种责 任包 括：
(1) 按照企 业会 计准 则和 中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中国 证监 会” ) 发 布的有 关规 定及 允许
的基金 行业 实务 操作 编制 财务报 表， 并使 其实 现公 允反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 中国注册 会计 师职业 道德 守则，
计划和 执行 审计 工作 以对 财务报 表是 否不 存在 重大 错 报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险评估
时 ，注 册会计 师考 虑与财务 报表 编制和 公允 列报相关 的内 部控制 ，以 设计恰当 的审 计程序 ，但 目的并
非 对内 部控制 的有 效性发表 意见 。审计 工作 还包括评 价管 理层选 用会 计政策的 恰当 性和作 出会 计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我 们认 为， 上述 国泰估 值优 势基 金的 财务 报表在 所有 重大 方面 按照 企业会 计准 则和 在财 务报 表附
注 中所 列示的 中国 证监会发 布的 有关规 定及 允许的基 金行 业实务 操作 编制，公 允反 映了国 泰估 值优势
基金 2012 年 12 月 31 日 的 财务状 况以 及 2012 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
注册 会计 师 汪棣 屈 斯洁
上海市 湖滨 路 202 号普 华 永道中 心 11 楼
2013-03-25
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 184,323,032.83 122,772,359.19
结算备 付金
2,429,216.27 782,302.56
存出保 证金
956,828.55 1,103,837.10
交易性 金融 资产 7.4.7.2 493,004,215.07 598,603,449.82
其中： 股票 投资
493,004,215.07 598,603,449.82
基金投 资
- -
债券投资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 100,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 36,469.64 27,497.91
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
780,749,762.36 723,289,446.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
129,693,776.66 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
776,659.34 965,403.00
应付托 管费
129,443.24 160,900.53
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,361,142.20 751,643.76
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 179,998.90 80,000.00
负债合 计
132,141,020.34 1,957,947.29
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 843,104,538.41 843,104,538.41
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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未分配 利润 7.4.7.10 -194,495,796.39 -121,773,039.12
所有者 权益 合计
648,608,742.02 721,331,499.29
负债和 所有 者权 益总 计
780,749,762.36 723,289,446.58
注： （1 ）报 告截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ，基 金份 额 净值 0.769 元 ，基 金份 额 总额 843,104,538.41
份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期 ：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
一、收入
-53,145,265.06 -219,466,809.58
1. 利息 收入
1,255,363.29 1,250,918.14
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,230,566.45 492,075.04
债券利 息收 入
- 682,838.49
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
24,796.84 76,004.61
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-146,552,401.14 -94,178,400.25
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -156,444,135.67 -98,941,440.58
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -3,293,861.27
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 9,891,734.53 8,056,901.60
3. 公允价值 变动收益 （损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
92,151,772.79 -126,539,327.47
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “-” 号填
列）
7.4.7.17
- -
减：二、费用
19,577,492.21 20,474,436.80
1 ．管 理人 报酬
10,349,935.22 13,154,057.21
2 ．托 管费
1,724,989.30 2,192,342.94
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 7,042,569.79 4,668,135.72
5 ．利 息支 出
- -
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 459,997.90 459,900.93
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-72,722,757.27 -239,941,246.38
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-72,722,757.27 -239,941,246.38
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -72,722,757.27 -72,722,757.27
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有 人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 118,168,207.26 961,272,745.67
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -239,941,246.38 -239,941,246.38
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：金 旭， 主 管会 计工 作负 责人 ：巴立 康， 会计 机构 负责 人：王 骏
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰双 利债券 证券 投资基金( 以下 简称“ 本基 金”) 经 中国 证券监 督管 理委员会( 以下 简称“ 中国 证
监会 ”) 证 监许 可[2009] 第 75 号 《关 于核 准国 泰双 利 债券证 券投 资基 金募 集的 批复 》 核 准 ， 由 国泰 基金
管 理有 限公司 依照 《中华人 民共 和国证 券投 资基金法 》和 《国泰 双利 债券证券 投资 基金基 金合 同》负
责 公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,979,957,326.32 元 ，业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公 司 普华 永道 中天 验字(2009) 第 25 号 验资 报
告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《 国泰 双利 债券 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2009 年 3 月 11 日正 式
生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 1,980,213,889.04 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
256,562.72 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 国泰 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为中 国建 设银 行 股
份有限 公司 。
根 据《 国泰 双利 债券证 券投 资基 金基 金合 同》和 《国 泰双 利债 券证 券投资 基金 招募 说明 书》 的规
定，本基金自募集 期起根 据认购/ 申购费用、销售服 务费用收取方式的 不同， 将基金份 额分为不 同的类
别。 在投 资者 认/ 申 购时 收 取前端 认/ 申 购费 用的 ， 称 为 A 类 ； 不 收取 前端 申购 费用 ， 而 是从 本类 别基 金
资产中 计提 销售 服务 费的 基金类 别， 称为 C 类 。本 基金 A 类、C 类 两种 收费 模式并 存， 各类 基金 份 额
分 别计 算基金 份额 净值。投 资人 可自由 选择 申购某一 类别 的基金 份额 ，但各类 别基 金份额 之间 不能相
互转换 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 国泰 双利债 券证 券投 资基 金基 金合同 》 的有 关规 定，
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包括国 内依 法发 行 、 上 市 的国债 、 金融 债 、 公 司债、
企业债 、可 转换 公司 债券( 含可分 离交 易的 可转 换 公 司债券) 、资 产支 持证 券、 短期融 资券 、债 券回 购 、
央 行票 据等固 定收 益类品种 ，还 可投资 于一 级市场新 股申 购、持 有可 转债转股 所得 的股票 、投 资二级
市 场股 票、权 证等 以及中国 证监 会允许 基金 投资的其 它金 融工具 。本 基金的投 资组 合比例 为： 投资于
债券等固定 收益类品 种的 比例不低于 基金资产 的 80% ，投资于股 票、权证 等 权益类品种 的比例不 超过
基金资 产 的 20% ， 保 留的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 本基 金 的
业绩比 较基 准为 ：中 证全 债指数 收益 率 X 90%+ 上 证红利 指数 收益 率 X 10% 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
20
本财务 报表 由本 基金 的基 金 管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2013 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准则 、其后 颁布的 企业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释 以及其 他相关规定( 以 下合称 “企
业会计 准则 ”) 、 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报
告> 》 、中 国证券投资 基金业协 会颁布的 《证券投 资基金 会计核算 业务指引 》 、 《国 泰双利债 券证券投 资
基金基 金合 同 》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会 发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操
作编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2012 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完 整地 反映 了 本基金 2012 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2012 年度 的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确 认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券 投资 和衍生 工具( 主要 为权 证投 资) 分类 为以 公允 价 值
计 量且 其变动 计入 当期损益 的金 融资产 。除 衍生工具 所产 生的金 融资 产在资产 负债 表中以 衍生 金融资
产 列示 外，以 公允 价值计量 且其 公允价 值变 动计入损 益的 金融资 产在 资产负债 表中 以交易 性金 融资产
列示。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 其他 各类 应收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
21
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和其 他各 类应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方 时 ，按 公允 价值在 资产 负债 表内 确认 。以
公 允价 值计量 且其 变动计入 当期 损益的 金融 资产，取 得时 发生的 相关 交易费用 计入 当期损 益； 对于支
付 的价 款中包 含的 债券起息 日或 上次除 息日 至购买日 止的 利息， 单独 确认为应 收项 目。应 收款 项和其
他金融 负债 的相 关交 易费 用计入 初始 确认 金额 。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予 以终 止确 认 ： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ； (2)
该金融 资产 已转 移 ， 且本 基金将 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和报 酬转 移给转 入方 ； 或 者(3) 该金
融 资产 已转移 ，虽 然本基金 既没 有转移 也没 有保留金 融资 产所有 权上 几乎所有 的风 险和报 酬， 但是放
弃了对 该金 融资 产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当 金融 负债 的现 时义务 全部 或部 分已 经解 除时， 终止 确认 该金 融负 债或义 务已 解除 的部 分。 终止
确认部 分的 账面 价值 与支 付的对 价之 间的 差额 ，计 入当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 按如 下原 则确 定公允 价值 并进 行 估
值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值 日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无交易， 但最近交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值 日无交易且最近交易日后 经济环境发生了重大变化 ，参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用 市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验 证具有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术 包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 1) 具有 抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时 ， 金 融资 产与 金融 负
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
22
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对 外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于申 购和
赎 回引 起的实 收基 金变动分 别于 基金申 购确 认日及基 金赎 回确认 日认 列。上述 申购 和赎回 分别 包括基
金转换 所引 起的 转入 基金 的实收 基金 增加 和转 出基 金的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 全额转 入未 分配 利润/( 累 计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价 值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本 基金 的管 理人 报酬、 托管 费和 销售 服务 费在费 用涵 盖期 间按 基金 合同约 定的 费率 和计 算方 法逐
日确认 。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
同 一类 别内 的每 一基金 份额 享有 同等 分配 权。本 基金 收益 以现 金形 式分配 ，但 基金 份额 持有 人可
选 择现 金红利 或将 现金红利 按分 红 除权 日的 基金份额 净值 自动转 为基 金份额进 行再 投资。 若期 末未分
配 利润 中的未 实现 部分为正 数， 包括基 金经 营活动产 生的 未实现 损益 以及基金 份额 交易产 生的 未实现
平 准金 等，则 期末 可供分配 利润 的金额 为期 末未分配 利润 中的已 实现 部分；若 期末 未分配 利润 的未实
现 部分 为负数 ，则 期末可供 分配 利润的 金额 为期末未 分配 利润， 即已 实现部分 相抵 未实现 部分 后的余
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信 息 。 经营 分部 是指 本基 金内 同时满 足下 列条 件的 组成 部分：(1) 该 组成 部分 能 够
在日常 活动 中产 生收 入、 发生费 用；(2) 本基 金的 基 金管理 人能 够定 期评 价该 组成部 分的 经营 成果 ， 以
决定向 其配 置资 源、 评价 其业绩 ；(3) 本 基金 能够 取 得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等
有 关会 计信息 。如 果两个或 多个 经营分 部具 有相似的 经济 特征， 并且 满足一定 条件 的，则 合并 为一个
经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别股 票投
资和债 券投 资的 公允 价值 时采用 的估 值方 法及 其关 键假设 如下 ：
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《 关于证 券投 资基 金 执
行< 企业会 计准则> 估值业务及份额 净值计价有关事项的通知 》采用估值技术确定公允 价值。本基金 持
有 的银 行间同 业市 场债券按 现金 流量折 现法 估值，具 体估 值模型 、参 数及结果 由中 央国债 登记 结算有
限责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息红 利个 人所 得税 有关
政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(a) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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(b) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、红 利收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的个 人
所得税。对 基金取得 的股 票的股息、 红利收入 ，由 上市公司在 向基金派 发股 息、红利时 暂减按 50% 计
入个人 应纳 税所 得额 ，依 照现行 税法 规定 即 20% 代 扣代缴 个人 所得 税。
(d) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 184,323,032.83 122,772,359.19
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 184,323,032.83 122,772,359.19
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 463,016,655.96 493,004,215.07 29,987,559.11
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 463,016,655.96 493,004,215.07 29,987,559.11
项目
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 660,767,663.50 598,603,449.82 -62,164,213.68
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
25
合计 660,767,663.50 598,603,449.82 -62,164,213.68
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本期 末及 上期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负 债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 100,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 100,000,000.00 -
项目
上年度 末
2011 年12 月31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本期 末及 上期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 35,376.54 27,145.91
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,093.10 352.00
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 - -
合计 36,469.64 27,497.91
7.4.7.6 其他资产
本基金 本期 末及 上期 末无 其他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
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项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,361,142.20 751,643.76
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 1,361,142.20 751,643.76
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 179,998.90 80,000.00
合计 179,998.90 80,000.00
7.4.7.9 实收基金
国泰优先
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 421,553,139.14 421,553,139.14
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 421,553,139.14 421,553,139.14
国泰进取
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 421,551,399.27 421,551,399.27
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 421,551,399.27 421,551,399.27
注 ：根 据《 国泰 估值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》的 相关规 定， 本基 金于
2010 年 2 月 10 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013 年 2 月 10 日止 期间 暂不 向投 资 人开放 基金 交易 。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
27
上年度 末 -59,608,825.44 -62,164,213.68 -121,773,039.12
本期利 润 -164,874,530.06 92,151,772.79 -72,722,757.27
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -224,483,355.50 29,987,559.11 -194,495,796.39
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 1,200,915.72 471,172.24
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 29,650.73 20,902.80
其他 - -
合计 1,230,566.45 492,075.04
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 2,321,000,416.66 1,534,797,120.63
减：卖 出股 票成 本总 额 2,477,444,552.33 1,633,738,561.21
买卖股票 差 价收 入 -156,444,135.67 -98,941,440.58
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
- 60,109,475.84
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
- 62,681,231.40
减：应 收利 息总 额 - 722,105.71
债券投 资收 益 - -3,293,861.27
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本 期 及上 年度 可比 期间无 衍生 工具 收益 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
28
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
股票投 资产 生的 股利 收益 9,891,734.53 8,056,901.60
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 9,891,734.53 8,056,901.60
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日 至2011 年12 月31
日
1. 交易 性金 融资 产 92,151,772.79 -126,539,327.47
——股 票投 资 92,151,772.79 -127,433,540.79
——债 券投 资 - 894,213.32
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 92,151,772.79 -126,539,327.47
7.4.7.17 其他收入
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 其他 收入 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 7,042,569.79 4,668,135.72
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 7,042,569.79 4,668,135.72
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
审计费 用 80,000.00 80,000.00
信 息披 露费 299,998.90 300,000.00
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
29
银行汇 划费 用 1,599.00 1,900.93
上市年 费 60,000.00 60,000.00
债券账 户服 务费 18,000.00 18,000.00
上清所 证书 费 400.00 -
合计 459,997.90 459,900.93
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
根据《 国泰 估值 优势 可分 离交易 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ， 本基 金的 封 闭期于 2013 年 2 月
18 日 届满。 经深 圳证 券交 易所 《 终止 上市 通知 书》( 深证上[2013]61 号) 同意， 本基金 于 2013 年 2 月 19
日终止 上市 。自 2013 年 2 月 19 日 起， 本基 金的 基金名 称变 更为 国泰 估值 优势股 票型 证券 投资 基 金
(LOF) ， 基 金 简称和 基金代码 不变。 本基金转 换完成后 ， 《国 泰估值 优势可 分离交 易股票 型证券投 资基
金 基金 合同》 中除 仅适用于 国泰 估值优 势可 分离交易 股票 型证券 投资 基金的条 款外 ，继续 适用 于转换
后的国 泰估 值优 势股 票型 证券投 资基 金(LOF) 。
本 基金 封闭 期届 满后， 基金 管理 人按 照基 金合同 所约 定的 国泰 优先 和国泰 进取 基金 份额 在封 闭期
末 的基 金份额 净值 计算规则 分别 计算国 泰优 先份额和 国泰 进取份 额在 封闭期末 的基 金份额 净值 ，并以
各自的 份额 净值 为基 础， 按照本 基金 的基 金份 额净 值转换 为同 一上 市开 放式 基金(LOF) 的份额。
财政部 、国 家税 务总 局、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日 联合 发布 财税[2012]85 号 《关 于实 施上
市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》( 以下 简称 “通 知”) ， 要求 个人 从公 开发 行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳 税
所得额 ； 持股 期限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限超 过 1 年
的，暂 减 按 25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。证 券投 资基 金 从
上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 按照 本通 知的 规定 计征个 人所 得税 。通 知 自 2013 年 1 月 1 日起 施 行 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司 (“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
宏源证 券股 份有 限公 司(“ 宏源证 券”) 基金代 销机 构、 受中 国建 投控制 的公 司
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
30
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 通过 关联 方交 易单 元进行 交易 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
10,349,935.22 13,154,057.21
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
234,917.86 315,668.32
注： 支 付基 金管 理人国 泰基 金管理 有限 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月末 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
1,724,989.30 2,192,342.94
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 与关 联方 进行 的银 行间同 业市 场的 债券( 含回 购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
国泰优 先 国泰进 取 国泰优 先 国泰进 取
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
31
期初持 有的 基
金份额
10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期间申 购/ 买
入总份 额
- - - -
期间因 拆分 变
动份 额
- - - -
减： 期 间赎 回/
卖出总 份额
- - - -
期末持 有的 基
金份额
10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期末持 有的 基
金份额 占基 金
总份额 比例
2.37% 2.37% 2.37% 2.37%
注：期 末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例中 的总 份额指 本级 别基 金的 份额 总额。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
国泰优先
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰优 先 本 期末
2012 年12 月31 日
国泰优 先 上 年度 末
2011 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
国泰进取
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰进 取 本 期末
2012 年12 月31 日
国泰进 取 上 年度 末
2011 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 184,323,032.83 1,200,915.72 122,772,359.19 471,172.24
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
32
本基金 本期 及上 年度 可比 期 间未 有在 承销 期内 参与 关联方 承销 证券 的情 况。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 须作 说明 的其 他关 联交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本报告 期内 ，本 基金 优先 类基金 及进 取类 基金 均未 实施利 润分 配。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本期 末未 持有 卖出 回购金 融资 产。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本期 末未 持有 卖出 回购金 融资 产。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金 是一 只进 行主 动投 资的股 票型 证券 投资 基金 ， 基 金资 产整 体的 预期 收 益和预 期风 险均 较高 ，
属 于证 券投资 基金 中的中高 风险 品种。 本基 金投资的 金融 工具主 要包 括股票投 资、 债券投 资及 权证投
资 等。 本基金 在日 常经营活 动中 面临的 与这 些金融工 具相 关的风 险主 要包括信 用 风 险、流 动性 风险及
市 场风 险。本 基金 的基金管 理人 从事风 险管 理的主要 目标 是争取 将以 上风险控 制在 限定的 范围 之内，
使本基 金在 风险 和收 益之 间取得 最佳 的平 衡以 实现 “风险 和收 益相 匹配 ”的 风险收 益目 标。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 员与 全程 结合 、风控 与发 展并 重的 风险 管理理 念。 董事 会主 要负 责公
司 的风 险管理 战略 和控制政 策、 协调突 发重 大风险等 事项 。在公 司经 营管理层 下设 风险管 理委 员会，
制 定公 司日常 经营 过程中各 类风 险的防 范和 管理措施 ；在 业务操 作层 面，一线 业务 部门负 责对 各自业
务 领域 风险的 管控 ，公司具 体的 风险管 理职 责由稽核 监察 部负责 ，组 织、 协调 并与 各业务 部门 一道，
共 同完 成对法 律风 险、投资 风险 、操作 风险 、合规风 险等 风险类 别的 管理，并 定期 向公司 专门 的风险
管 理委 员会报 告公 司风险状 况。 稽核监 察部 由督察长 分管 ，配置 有法 律、风控 、审 计、信 息披 露等方
面专业 人员 。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
33
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 而从定 量分 析的角度 出发 ，根据 本基 金的投资 目标 ，结合 基金 资产所运 用金 融工具 特征 通过特
定 的风 险量化 指标 、模型， 日常 的量化 报告 ，确定风 险损 失的限 度和 相应置信 程度 ，及时 可靠 地对各
种风险 进行 监督 、检 查和 评估， 并通 过相 应决 策， 将风险 控制 在可 承受 的范 围内。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在本基 金的 托管 行 中国 工 商银行 ， 与 该银 行存 款相 关的信 用风 险不 重大 。 本 基金在 交易 所进 行的 交易
均 以中 国证券 登记 结算有限 责任 公司为 交易 对手完成 证券 交收和 款项 清算，违 约风 险可能 性很 小；在
银 行间 同业市 场进 行交易前 均对 交易对 手进 行信用评 估并 对证券 交割 方式进行 限制 以控制 相应 的信用
风险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有债 券(2011 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 来自 于投 资品 种所 处的
交 易市 场不活 跃而 带来的变 现困 难或因 投资 集中而 无 法在 市场出 现剧 烈波动的 情况 下以合 理的 价格变
现。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不 超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金 与由本基 金的 基金管理人 管理的其 他基
金共同持有 一家公司 发行 的证券不得 超过该证 券的 10% 。本基金 所持大 部分 证券在证券 交易所上 市，
其 余亦 可在银 行间 同业市 场 交易 ，因此 均能 根据本基 金的 基金管 理人 的投资意 图， 以合理 的价 格适时
变 现。 此外， 本基 金可通过 卖出 回购金 融资 产方式借 入短 期资金 应对 流动性需 求， 其上限 一般 不超过
基金持 有的 债券 投资 的公 允价值 。
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计息 ，
因此账 面余 额即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。
7.4.13.4 市场风险
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
34
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风 险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本 基金 持有 及承 担的大 部分 金融 资产 和金 融负债 不计 息， 因此 本基 金的收 入及 经营 活动 的现 金流
量在很 大程 度上 独立 于市 场利率 变化 。 本基 金持 有 的利率 敏感 性资 产主 要为 银行存 款及 结算 备付 金 等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 184,323,032.83 - - - 184,323,032.83
结算备付金 2,429,216.27 - - - 2,429,216.27
存出保证金 - - - 956,828.55 956,828.55
交易性金融资产 - - - 493,004,215.07 493,004,215.07
买入返售金融资产 100,000,000.00 - - - 100,000,000.00
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 36,469.64 36,469.64
应收股利 - - - - -
资产总计 286,752,249.10 - - 493,997,513.26 780,749,762.36
负债
应付管理人报酬 - - - 776,659.34 776,659.34
应付托管费 - - - 129,443.24 129,443.24
应付交易费用 - - - 1,361,142.20 1,361,142.20
其他负债 - - - 179,998.90 179,998.90
应付证券清算款 - - - 129,693,776.66 129,693,776.66
负债总计 - - - 132,141,020.34 132,141,020.34
利率敏感度缺口 286,752,249.10 - - 361,856,492.92 648,608,742.02
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
35
上年度末2011 年12 月31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 122,772,359.19 - - - 122,772,359.19
结算备付金 782,302.56 - - - 782,302.56
存出保证金 - - - 1,103,837.10 1,103,837.10
交易性金融资产 - - - 598,603,449.82 598,603,449.82
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 27,497.91 27,497.91
应收股利 - - - - -
资产总计 123,554,661.75 - - 599,734,784.83 723,289,446.58
负债
应付管理人报酬 - - - 965,403.00 965,403.00
应付托管费 - - - 160,900.53 160,900.53
应付交易费用 - - - 751,643.76 751,643.76
其他负债 - - - 80,000.00 80,000.00
负债总计 - - - 1,957,947.29 1,957,947.29
利率敏感度缺口 123,554,661.75 - - 597,776,837.54 721,331,499.29
注 ：注 ：表 中所 示为本 基金 资产 及负 债的 账面价 值， 并按 照合 约规 定的利 率重 新定 价日 或到 期日
孰早者 予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有交 易性 债券 投资(2011 年 12 月 31 日 ：同) ， 因此 市场 利率
的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响(2011 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本 基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
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36
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本 基金 的基 金管 理人在 构建 和管 理投 资组 合的过 程中 ，采 用“ 自上 而下” 的策 略， 通过 对宏 观经
济 情况 及政策 的分 析，结合 证券 市场运 行情 况，做出 资产 配置及 组合 构建的决 定； 通过对 单个 证券的
定 性分 析及定 量分 析，选择 符合 基金合 同约 定范围的 投资 品种进 行投 资。本基 金的 基金管 理人 定期结
合 宏观 及微观 环境 的变化， 对投 资策略 、资 产配置、 投资 组合进 行修 正，来主 动应 对可能 发生 的市场
价格风 险。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 封闭 期内 投资组 合中 股票 投资 比例 为基
金总资 产 的 60%-100% ， 债 券、 货币 市场 工具 、 现金 、 权 证 、 资 产支 持证 券以 及法律 法规 或中 国证 监 会
允许基 金投 资的 其他 证券 品种占 基金 资产 的 0%-40% 。 此外， 本基 金的 基金 管 理人每 日对 本基 金所 持有
的证券 价格 实施 监控 ，定 期运用 多种 定量 方法 对基 金进行 风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来
测试本 基金 面临 的潜 在价 格风险 ，及 时可 靠地 对风 险进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产- 股 票投 资 493,004,215.07 76.01 598,603,449.82 82.99
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 493,004,215.07 76.01 598,603,449.82 82.99
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 万元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
沪深300 指 数上 升 5% 增加 约 2,321 增加 约 2,849
沪深300 指 数下 降 5% 减少 约 2,321 减少 约 2,849
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
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相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第
一层级 的余 额 为 493,004,215.07 元， 无属 于第 二层 级 及第三 层级 的余 额(2011 年 12 月 31 日： 第一 层级
588,750,449.82 元， 第二 层 级 9,853,000.00 元， 无第 三层级) 。
(iii) 公允 价值所 属层 级间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的债 券， 若 出现 重大 事项 停牌 、 交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 等情
况 ，本 基金不 会于 停牌日至 交易 恢复活 跃日 期间、交 易不 活跃期 间及 限售期间 不将 相关债 券的 公允价
值 列入 第一层 级； 并根据估 值调 整中采 用的 不可观察 输入 值对于 公允 价值的影 响程 度，确 定相 关债券
公允价 值应 属第 二层 级还 是第三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2011 年 12 月 31 日： 同) 。 本基 金本
期净转 入/(转出) 第三 层级 的金额 为零 元， 计入 损益 的 第三层 级金 融工 具公 允价 值变动 为零 元(2011 年 度：
净转入/( 转出) 第三层级零 元，计入损益的第 三层级 金融工具公允价值 变动零 元) ，涉及酒鬼酒股份有 限
公司 ( “酒 鬼酒 ”) 发行 的 股票(2011 年 度： 涉及 河南 双汇投 资发 展股 份有 限公 司( “双 汇发 展”) 发行 的
股票) 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
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38
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 493,004,215.07 63.14
其中： 股票 493,004,215.07 63.14
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 12.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 186,752,249.10 23.92
6 其他各 项资 产 993,298.19 0.13
7 合计 780,749,762.36 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 16,847,118.22 2.60
C 制造业 210,252,799.36 32.42
C0
食品 、饮 料 21,726,643.20 3.35
C1
纺织 、服 装、 皮毛 25,943,404.48 4.00
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 36,670,626.65 5.65
C5
电子 22,555,915.50 3.48
C6
金属 、非 金属 34,347,199.38 5.30
C7
机械 、设 备、 仪表 69,009,010.15 10.64
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 54,042,046.64 8.33
E 建筑业 49,914,601.96 7.70
F 交通运 输、 仓储 业 55,951,425.76 8.63
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 50,441,152.02 7.78
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 55,555,071.11 8.57
L 传播与 文化 产业 - -
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39
M 综合类 - -
合计 493,004,215.07 76.01
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601333 广深铁 路 10,075,227 29,419,662.84 4.54
2 601006 大秦铁 路 3,924,817 26,531,762.92 4.09
3 002029 七 匹 狼 1,374,121 25,943,404.48 4.00
4 300197 铁汉生 态 736,293 24,150,410.40 3.72
5 002226 江南化 工 1,939,469 23,603,337.73 3.64
6 601117 中国化 学 2,861,254 23,576,732.96 3.63
7 600060 海信电 器 2,231,050 22,555,915.50 3.48
8 002277 友阿股 份 2,467,623 22,307,311.92 3.44
9 002567 唐人神 1,697,394 21,726,643.20 3.35
10 600011 华能国 际 2,776,452 19,823,867.28 3.06
11 600292 九龙电 力 1,539,482 19,366,683.56 2.99
12 002251 步 步 高 852,490 19,257,749.10 2.97
13 002140 东华科 技 875,822 19,250,567.56 2.97
14 002573 国电清 新 1,074,372 19,177,540.20 2.96
15 600388 龙净环 保 806,665 17,665,963.50 2.72
16 600157 永泰能 源 1,790,342 16,847,118.22 2.60
17 000543 皖能电 力 1,941,372 14,851,495.80 2.29
18 000651 格力电 器 548,451 13,985,500.50 2.16
19 603001 奥康国 际 639,926 13,067,288.92 2.01
20 002035 华帝股 份 1,644,878 13,043,882.54 2.01
21 002398 建研集 团 659,495 12,800,797.95 1.97
22 600231 凌钢股 份 2,474,886 11,755,708.50 1.81
23 000778 新兴铸 管 1,801,645 11,638,626.70 1.79
24 600581 八一钢 铁 1,847,026 10,952,864.18 1.69
25 000861 海印股 份 629,510 8,876,091.00 1.37
26 600066 宇通客 车 324,593 8,179,743.60 1.26
27 600967 北方创 业 390,931 7,157,946.61 1.10
28 002628 成都路 桥 695,900 6,513,624.00 1.00
29 600690 青岛海 尔 468,185 6,273,679.00 0.97
30 002508 老板电 器 147,264 2,702,294.40 0.42
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40
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 94,306,046.28 13.07
2 601006 大秦铁 路 83,729,798.92 11.61
3 600157 永泰能 源 79,762,468.33 11.06
4 600837 海通证 券 63,890,922.87 8.86
5 600036 招商银 行 54,280,402.50 7.53
6 002029 七 匹 狼 52,472,171.27 7.27
7 600519 贵州茅 台 48,262,553.55 6.69
8 300197 铁汉生 态 43,692,544.97 6.06
9 601088 中国神 华 41,928,659.57 5.81
10 000858 五 粮 液 41,856,949.42 5.80
11 002567 唐人神 41,099,245.17 5.70
12 600702 沱牌舍 得 40,824,705.59 5.66
13 000799 酒 鬼 酒 37,853,764.14 5.25
14 600967 北方创 业 37,598,590.05 5.21
15 600546 山煤国 际 37,517,740.19 5.20
16 002375 亚厦股 份 36,111,354.11 5.01
17 002304 洋河股 份 35,697,023.95 4.95
18 600123 兰花科 创 35,241,446.11 4.89
19 601918 国投新 集 34,970,165.70 4.85
20 601333 广深铁 路 34,299,374.22 4.76
21 601888 中国国 旅 32,987,959.23 4.57
22 002081 金 螳 螂 31,819,780.31 4.41
23 000415 渤海租 赁 30,228,893.74 4.19
24 000998 隆平高 科 29,777,921.05 4.13
25 000596 古井贡 酒 29,155,484.31 4.04
26 002277 友阿股 份 29,112,029.94 4.04
27 600016 民生银 行 28,644,337.54 3.97
28 601988 中国银 行 26,841,456.36 3.72
29 601117 中国化 学 24,380,343.52 3.38
30 600011 华能国 际 23,962,688.57 3.32
31 600795 国电电 力 23,358,189.60 3.24
32 600292 九龙电 力 23,007,896.94 3.19
33 002226 江南化 工 22,856,013.94 3.17
34 000651 格力电 器 22,600,285.91 3.13
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
41
35 600642 申能股 份 22,583,392.05 3.13
36 600395 盘江股 份 22,447,791.85 3.11
37 000937 冀中能 源 22,337,807.02 3.10
38 600028 中国石 化 22,207,082.36 3.08
39 600388 龙净环 保 22,037,810.92 3.06
40 601699 潞安环 能 22,016,835.47 3.05
41 600060 海信电 器 21,805,510.20 3.02
42 000823 超声电 子 21,501,723.80 2.98
43 600050 中国联 通 21,382,455.50 2.96
44 600009 上海机 场 21,255,527.87 2.95
45 002508 老板电 器 20,795,075.36 2.88
46 600820 隧道股 份 20,757,922.63 2.88
47 600999 招商证 券 20,631,017.06 2.86
48 000776 广发证 券 20,515,750.98 2.84
49 300267 尔康制 药 20,481,321.08 2.84
50 002573 国电清 新 20,190,052.94 2.80
51 002306 湘鄂情 20,124,274.98 2.79
52 600697 欧亚集 团 19,987,361.28 2.77
53 002068 黑猫股 份 19,524,614.10 2.71
54 601939 建设银 行 19,479,963.72 2.70
55 600690 青岛海 尔 18,535,163.12 2.57
56 002251 步 步 高 18,494,330.44 2.56
57 603001 奥康国 际 18,201,852.81 2.52
58 002140 东华科 技 18,081,041.97 2.51
59 601788 光大证 券 17,756,789.13 2.46
60 000778 新兴铸 管 16,391,828.05 2.27
61 002538 司尔特 16,027,815.46 2.22
62 002035 华帝股 份 15,800,543.36 2.19
63 002344 海宁皮 城 15,784,585.03 2.19
64 600581 八一钢 铁 15,073,569.26 2.09
65 600269 赣粤高 速 14,930,175.22 2.07
66 000157 中联重 科 14,759,133.89 2.05
67 601010 文峰股 份 14,543,352.25 2.02
68 601311 骆驼股 份 14,491,321.38 2.01
69 601857 中国石 油 14,468,603.84 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
42
1 600030 中信证 券 94,627,689.66 13.12
2 601006 大秦铁 路 82,069,131.55 11.38
3 600519 贵州茅 台 74,074,942.87 10.27
4 000858 五 粮 液 71,448,865.23 9.91
5 600837 海通证 券 63,094,584.14 8.75
6 600157 永泰能 源 55,578,437.96 7.70
7 600036 招商银 行 51,691,469.78 7.17
8 000998 隆平高 科 43,998,079.77 6.10
9 601988 中国银 行 42,500,883.24 5.89
10 601088 中国神 华 40,142,588.64 5.57
11 601939 建设银 行 36,300,050.50 5.03
12 600702 沱牌舍 得 35,629,777.41 4.94
13 600123 兰花科 创 34,751,071.40 4.82
14 002375 亚厦股 份 32,610,776.31 4.52
15 000799 酒 鬼 酒 32,237,153.25 4.47
16 002304 洋河股 份 32,228,813.19 4.47
17 601888 中国国 旅 32,183,657.72 4.46
18 002029 七 匹 狼 30,776,920.83 4.27
19 600546 山煤国 际 30,548,712.17 4.24
20 600016 民生银 行 30,488,258.26 4.23
21 600900 长江电 力 29,890,775.58 4.14
22 600967 北方创 业 28,715,730.65 3.98
23 002081 金 螳 螂 28,599,610.60 3.96
24 601918 国投新 集 28,272,122.71 3.92
25 000415 渤海租 赁 26,651,214.12 3.69
26 000596 古井贡 酒 26,295,441.18 3.65
27 601717 郑煤机 25,898,105.07 3.59
28 002293 罗莱家 纺 25,030,140.15 3.47
29 600280 南京中 商 25,024,717.80 3.47
30 600335 国机汽 车 24,391,300.58 3.38
31 002353 杰瑞股 份 22,763,088.27 3.16
32 600642 申能股 份 22,542,565.74 3.13
33 002099 海翔药 业 22,329,175.97 3.10
34 600795 国电电 力 21,913,118.41 3.04
35 600009 上海机 场 21,578,753.99 2.99
36 300197 铁汉生 态 21,529,226.00 2.98
37 601699 潞安环 能 21,202,343.28 2.94
38 600019 宝钢股 份 20,599,090.88 2.86
39 002250 联化科 技 20,489,679.45 2.84
40 601333 广深铁 路 20,310,716.88 2.82
41 600377 宁沪高 速 19,981,590.12 2.77
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
43
42 000937 冀中能 源 19,957,101.81 2.77
43 600422 昆明制 药 19,907,190.65 2.76
44 600012 皖通高 速 19,874,858.28 2.76
45 600406 国电南 瑞 19,683,941.56 2.73
46 000776 广发证 券 19,635,250.99 2.72
47 600066 宇通客 车 19,538,572.17 2.71
48 300267 尔康制 药 19,493,508.06 2.70
49 600999 招商证 券 19,398,929.40 2.69
50 600395 盘江股 份 19,372,996.73 2.69
51 000823 超声电 子 19,314,667.49 2.68
52 600028 中国石 化 19,242,326.90 2.67
53 002567 唐人神 18,916,144.31 2.62
54 002344 海宁皮 城 18,718,299.29 2.59
55 601009 南京银 行 18,678,177.12 2.59
56 600050 中国联 通 18,661,199.20 2.59
57 600697 欧亚集 团 18,614,325.21 2.58
58 002508 老板电 器 18,425,708.65 2.55
59 600690 青岛海 尔 17,937,438.82 2.49
60 002068 黑猫股 份 17,853,611.73 2.48
61 600820 隧道股 份 17,426,491.65 2.42
62 601788 光大证 券 16,608,684.99 2.30
63 600456 宝钛股 份 16,023,919.42 2.22
64 002306 湘鄂情 15,464,574.91 2.14
65 000157 中联重 科 15,192,849.65 2.11
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,279,693,544.79
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,321,000,416.66
注 ：买 入股 票成 本、卖 出股 票收 入均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
44
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名 债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 报告 期内 ，本 基金 及目标 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查 或 在
报告编 制日 前一 年受 到公 开谴责 、处 罚的 情况 。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股 票中， 没有 投资 于超 出基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的情 况。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 956,828.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,469.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 993,298.19
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
45
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国泰
优先
5,340 78,942.54 311,040,571.46 73.78% 110,512,567.68 26.22%
国泰
进取
12,524 33,659.49 51,748,765.45 12.28% 369,802,633.82 87.72%
合计 17,864 47,195.73 362,789,336.91 43.03% 480,315,201.50 56.97%
注：以 上信 息中 持有 人场 内数据 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 深圳 分公 司提供 。
国泰优 先
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 55,816,218.00 13.24%
2 天安人 寿保 险股 份有 限公 司 33,843,961.00 8.03%
3 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 25,002,125.00 5.93%
4 安 信 证 券 － 广 发 － 安 信 证 券 基
金宝集 合资 产管 理计 划
24,456,662.00 5.80%
5 安 邦 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 －
保守型 投资 组合
18,100,040.00 4.29%
6 安 信 证 券 － 中 信 － 安 信 理 财 3
号宏观 领航 集合 资产 管理 计划
15,003,303.00 3.56%
7 中 信 信 托 有 限 责 任 公 司 － 企 业
年金资 金信 托 12
10,971,623.00 2.60%
8 MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC
10,599,186.00 2.51%
9 国泰基 金管 理有 限公 司 10,000,900.00 2.37%
10 东航集 团财 务有 限责 任公 司 9,950,225.00 2.36%
注： 以上 信息 是根 据中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 前一 百名持 有人 名册 编 制 。
国泰进 取
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 五矿国 际信 托有 限公 司 27,604,588.00 6.55%
2 国泰基 金管 理有 限公 司 10,000,900.00 2.37%
3 黄春荣 5,036,967.00 1.19%
4 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司 － 中 融
增强 15 号
4,111,100.00 0.98%
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
46
5 厦 门 国 际 信 托 有 限 公 司- 凯 瑞 投
资一号 集合 资金 信托
2,950,000.00 0.70%
6 任凯 2,750,000.00 0.65%
7 洪荷 2,500,000.00 0.59%
8 莘县源 源化 工有 限公 司 2,300,000.00 0.55%
9 苏 州 国 信 金 融 投 资 集 团 融 信 商
务信息 咨询 有限 公司
2,156,667.00 0.51%
10 万山 2,000,000.00 0.47%
注： 以上 信息 是根 据中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 前一 百名持 有人 名册 编 制 。
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占 基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业
人员持 有本 基金
国泰优 先 98,880.73 0.02%
国泰进 取 98,880.73 0.02%
合计 197,761.46 0.02%
注：国 泰优 先：
本 基金 管理 人的 高级管 理人 员、 基金 投资 和研究 部门 负责 人、 本基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额
总量的 数量 区间 为0 。
国泰进 取：
本 基金 管理 人的 高级管 理人 员、 基金 投资 和研究 部门 负责 人、 本基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额
总量的 数量 区间 为0 。
§10
基金份额变动
单 位 ： 份
项目 国泰优 先 国泰进 取
基金合 同生 效日(2010 年2 月 10 日) 基金 份额 总额 421,553,139.14 421,551,399.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 421,553,139.14 421,551,399.27
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 421,553,139.14 421,551,399.27
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
47
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2012 年 8 月 22 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更的 公告 》 ， 经
本 基金 管理人 第五 届董事会 第十 五次会 议审 议通过， 同意 督察长 李峰 女士因工 作需 要离职 ，林 海中先
生出任 公司 督察 长。
2012 年 11 月 13 日 ， 本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更的 公告 》 ， 经
本 基金 管理人 第五 届董事会 第十 七次会 议审 议通过， 田昆 先生出 任公 司副总经 理， 周向勇 先生 出任公
司副总 经理 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报 告期 内， 为本 基金提 供审 计服 务的 会计 师事务 所无 改聘 情况 。报 告年度 应支 付给 聘任 会计 师事
务所的 报酬 为 80,000.00 元，目 前的 审计 机构 已提 供审计 服务 的年 限 为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人机 构及 高级 管理 人员无 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情况 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额 占当期 佣金 占当期 佣
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
48
股票成
交总额
的比例
金总量 的
比例
国泰君 安 2 81,492,005.91 1.77% 66,212.25 1.65% -
中金公 司 1 34,148,816.27 0.74% 29,430.79 0.73% -
西南证 券 1 755,956,990.40 16.44% 675,223.73 16.84% -
海通证 券 1 119,433,111.31 2.60% 107,930.63 2.69% -
国信证 券 2 768,757,422.54 16.72% 662,114.48 16.52% -
光大证 券 1 354,463,279.15 7.71% 312,307.69 7.79% -
银河证 券 2 536,754,487.62 11.67% 473,900.64 11.82% -
申银万 国 2 1,104,337,670.09 24.02% 946,882.18 23.62% -
民族证 券 1 447,045,765.32 9.72% 385,727.98 9.62% -
上海证 券 1 395,120,680.84 8.59% 349,280.06 8.71% -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
中信金 通
2 - - - -
本期
减少
华泰证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1 ） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司 具有 较强 的研 究 能力， 能及 时、 全面 、定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、
行 业发 展趋势 及证 券市场走 向、 个股分 析的 研究报告 以及 丰富全 面的 信息服务 ；能 根据基 金投 资的特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选 择程 序是 ：根 据对各 券商 提供 的各 项投 资、研 究服 务情 况的 考评 结果， 符合 席位 券商 标准 的，
由公司 研 究 部提 出席 位券 商的调 整意 见（ 调整 名单 及调整 原因 ） ， 并经 公司 批 准。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 股指期 货交 易
成交金
额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 成
交总额 的
比例
国泰君 安 - - - - - - - -
中金公 司 - - - - - - - -
西南证 券 - - - - - - - -
海通证 券 - - - - - - - -
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
49
国信证 券 - - - - - - - -
光大证 券 - - - - - - - -
银河证 券 - - - - - - - -
申银万 国 - - - - - - - -
民族证 券 - - - - - - - -
上海证 券 - - 100,000,000.00 100.00% - - - -
安信证 券 - - - - - - - -
爱建信 托 - - - - - - - -
中信金 通 - - - - - - - -
华泰证 券 - - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2012-08-08
2
关 于 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投
资基金 三年 封闭 期即 将到 期的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2012-11-08
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持 有
酒鬼酒 （000799 ）变 更估 值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2012-11-22
4
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 醒 投 资 者 及 时
更 新 已 过 期 身 份 证 件 或 者 身 份 证 明 文 件 的 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《证 券时 报》 、
《证券 日报 》
2012-12-11
5
国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基
金封闭 期到 期的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2012-12-21
§12
影响投资者决策的其 他重 要信息
按照 《国 泰估 值优 势可 分 离交易 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 （以 下简 称 “ 基金合 同” ） 的约 定，
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 的封 闭期于 2013 年 2 月 18 日 届满， 封闭 期届 满后 ， 本
基金管 理人 按照 基金 合同 的约定 ，将 估 值 优先 份额 和估值 进取 份额 转换 为同 一上市 开放 式基 金（LOF ）
的份额 ，估 值优 先份 额和 估值进 取份 额自 2013 年 2 月 19 日起 终止 上市 。国 泰估值 优势 可分 离交 易 股
票型证 券投 资基 金基 金名 称变更 为 “ 国泰 估值 优势 股票型 证券 投资 基金 （LOF ） ” 。 基金转换 完成 后， 基
金 合同 中除仅 适用 于国泰估 值优 势可分 离交 易股票型 证券 投资基 金的 条款外， 继续 适用于 转换 后的国
泰估值 优势 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） 。自 2013 年 2 月 27 日起 ，国 泰估 值 优势股 票型 证券 投资 基金
(LOF) 在深圳证 券交 易所 上 市交易 ，并 开放 开放 日常 申购、 赎回 、定 期定 额投 资等业 务。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年年度报 告
50
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、关 于核 准国 泰估 值优 势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金 募集 的批 复
2、国 泰估 值优 势可 分离 交 易股票 型证 券投 资基 金基 金合同
3、国 泰估 值优 势可 分离 交 易股票 型证 券投 资基 金托 管协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、国 泰基 金管 理有 限公 司 营业执 照和 公司 章程
13.2 存放地点
本 基金 管理 人国 泰基 金管理 有限 公司 办公 地点 —— 上 海市 世纪 大道 100 号上海 环球 金融 中心 39
楼。
13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）38569000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）38569000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一三年三月二十七日
