裕 阳 证 券 投资 基 金
2012 年 年 度报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 农业银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2013 年 3 月 26 日
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月25 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................................ 4
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................................ 5
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ................................................................................................................ 6
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................................... 7
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................. 9
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易 情况的 专项说明......................................................................................... 9
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ....................................................................... 10
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................................11
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况........................................................................................11
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ....................................................................................11
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明....................................................................................... 12
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明........................................................................................... 13
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ....................... 13
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ........................................... 13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
6.1 管理层对 财务报 表的责任 ...................................................................................................................... 13
6.2 注册会计 师的责 任 .................................................................................................................................. 14
6.3 审计意见 .................................................................................................................................................. 14
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................15
7.1 资产负债 表 .............................................................................................................................................. 15
7.2 利润表 ...................................................................................................................................................... 16
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .......................................................................................................... 17
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 18
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................36
8.1 期末基金 资产组 合情况 .......................................................................................................................... 36
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 .......................................................................................................... 36
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ............................................... 37
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ...................................................................................................... 38
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合................................................................................................... 39
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ........................................... 40
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ............................... 40
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ........................................... 40
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8.9 投资组合 报告附 注 .................................................................................................................................. 40
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................41
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构............................................................................................... 41
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................................. 41
§10 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................41
10.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................................................................................... 41
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..................................................... 41
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ......................................................................... 42
10.4 基金投 资策略的 改变 ............................................................................................................................ 42
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况................................................................................................. 42
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ................................................................. 42
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况............................................................................................. 42
10.8 其他重 大事件 ........................................................................................................................................ 43
§11 备查文 件目录 .................................................................................................................................................44
11.1 备查文 件目录 ........................................................................................................................................ 44
11.2 存放地 点 ................................................................................................................................................ 44
11.3 查阅方 式 ................................................................................................................................................ 44
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§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 裕阳证券投 资基 金
基金简称 博时裕阳封 闭
基金主代码 500006
交易代码
500006
基金运作方 式 契约型封闭 式
基金合同生 效日 1998 年 7 月25 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,000,000,000 份
基金合同存 续期 15 年
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 1998 年 7 月30 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金的投资目标是为投资 者减少和分散投资 风险， 确保基金资
产的安全并 谋求基金 长期稳定 的投资收 益。
投资策略
本基金的投资组合应本着分 散性、安全性、收 益性的 原则，综合
宏观经济、行业企业和证券 市场的因素，确定 投资组 合，达到分
散和降低投资风险，确保基 金资产安全，谋求 基金长 期稳定收益
的目的。
风险收益特 征 本基金是一 只偏股型 的证券投 资基金， 属于中等 风险 品种。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 李芳菲
联系电话 0755-83169999 010-66060069
电子邮箱 service@bosera.com lifangfei@abchina.com
客户服务电 话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-63201816
注册地址 广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市东城区建 国门内大街 69
号
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城区复 兴门内大街 28
号凯晨世贸 中心东座F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 杨鶤 蒋超良
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
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基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会 计 师 事 务
所
普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
中国上海市 浦东新区 陆家嘴环路 1318 号星展 银
行大厦 6 楼
注 册 登 记 机
构
中国证券登 记结算有 限公司上 海分公司 上海陆家嘴 东路 166 号中保大 厦 36 楼
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人 民币元
3.1.1 期间数 据和指 标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已实现 收益 -236,974,593.89 -143,856,484.49 11,534,771.98
本期利润 26,149,970.03 -409,899,181.89 -57,686,425.03
加权平均基 金份额本 期利润 0.0131 -0.2049 -0.0288
本期加权平 均净值利 润率 1.56% -20.68% -2.41%
本期基金份 额净值增 长率 1.55% -19.61% 1.90%
3.1.2 期末数 据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可供分 配利润 -365,220,325.85 -317,651,150.01 157,610,752.45
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1826 -0.1588 0.0788
期末基金资 产净值 1,708,498,820.02 1,682,348,849.99 2,234,248,031.80
期末基金份 额净值 0.8542 0.8412 1.1171
3.1.3 累计期 末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份额累 计净值增 长率 582.85% 572.46% 736.45%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
期末可供分 配利润是 指期末资 产负债表 中未分配 利润 与未分配利 润中已实 现部分的 孰低数。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.27% 2.39% - - - -
过去六个月 0.44% 2.11% - - - -
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过去一年 1.55% 2.01% - - - -
过去三年 -16.81% 2.19% - - - -
过去五年 -25.63% 2.99% - - - -
自 基 金 合 同
生效起至今 582.85% 2.69%
- - - -
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
3.2.3 过去五年基 金每年净值 增长率及其 与同期业 绩比较基准收 益率的比较
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民 币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金 形式发 放总额
再投资形式 发
放总额
年度利润分 配合计 备注
2012 年 - - - - -
2011 年 0.710 141,999,999.92 - 141,999,999.92
分配2010
年度红利
2010 年 6.700 1,340,000,000.00 - 1,340,000,000.00
分配2009
年度红利
合计 7.410 1,481,999,999.92 - 1,481,999,999.92 -
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。总部设在 深圳，在北 京、上海、 郑州、 沈阳、成都设有 分公司，此 外，还设有 海外子
公司： 博时基金 （国际） 有限公司。 目前公司股东为招商证券股份有限公司， 持有股份 49% ；
中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津 港 （集团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安股 权
投资有限公司， 持有股份6％； 上海盛业股权投资基金有限公司， 持有股份6％； 上海丰益股
权投资基金有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者 ” 。 截至 2012 年 12 月 31 日 ， 博
时基金公司共管 理 三十三 只 开放式基金 和 二 只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分 全国社保基金，以及多个企业年金账户 、特定资产管理账户。 截至 2012 年 12
月 31 日， 博时管理的公募基金资产规模逾 1371 亿元人 民币， 累计分红超过 579 亿元人民币。
博时基金公司是 目前我国资 产管理规模 最大的 基金公司之一， 养老金资产 管理规模在 同业中
名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 2012 年， 博 时旗下共有 8 只基金的年度收益位居同类
型基金前 1/3 。
开放式股票型基金中，截至 2012 年 12 月 31 日， 博时主题行业基金的年度收益在同类
型 274 只股票型产品中排名第 16， 此外， 博时 创业成长基金、 博时卓越品牌基金、 博时第三
产业基金的年度收益均位于同类型 274 只标准股票型基金的前 1/3 ；债券型基金中，博时信
用债券基金的年度收益在同 类型 55 只产品中排名第 9 ； 货币基金中， 博时现金收益基金的 年
度收益在同类 49 只基金中排名第 2 ；
封闭式基金中， 截至 2012 年 12 月 31 日， 博 时裕隆封闭的年度收益在同类的 25 只基金
中排名第 2 ；
QDII 基金中， 截至 2012 年 12 月 28 日， 博时 大中华亚太精选股票基金的年度收益在全
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部 6 只 QDII 亚太型股票基金产品中排名第 1 。
2、客户服务
1) 2012 年全年， 博时基金共举办各类渠道培训活 动共计663 场； “博 时e 视界 ” 共举办
视频直播活动27 场，在线人数累计2581 人次 ；
2) 2012 年 1 月 5 日举办“2012 博时基金投资策 略媒 体交流会 ”，到会 50 多家媒体。1
月 6 日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛 暨 2012 投资策略交流会” ，到会约 220 名机构
和零售高端客户 ， 通过这些 活动，博时 与投资 者充分沟通了当 前市场的热 点问题，受 到了投
资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 2012 年 3 月 26 日，在“证券时报 2011 年度 中国基金业明星奖”中，我司共获得七
项大奖：博时基 金管理有限 公司获得“2011 年度十大明星基 金公司奖” 、博时特许 价值股 票
基金获得 “三年持续回报股票型明星基金奖” 、 博时主题行业股票基金和博时特许价值股票基
金获得 “2011 年度股票型明星基金奖 ” 、 博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得 “2011
年度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封闭式明星基金奖” 。
2) 2012 年3 月28 日 ， 中证报 “2012 年金牛基金 论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛
典”在京举行。 博时基金荣 膺六项大奖 ，分别 是：博时基金管 理有限公司 荣获“金牛 基金管
理公司” 、博时 裕隆封闭荣获 “五年期封 闭式 金牛基金” 、博 时主题行业荣 获“五年期 股票 型
金牛基金” 、 博时第三产业荣获 “2011 年度股票型金牛基金” 、 博时特许价值荣获 “2011 年度
股票型金牛基金” 、博时价值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
3) 2012 年4 月20 日， 由上海证券报社主办的第 九届中国 “金基金” 奖评选揭晓， 博时
基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金?TOP 公司奖” ，博时主题行业股票基金获得 2011
年度“五年期金基金·股票型基金奖” ，博时价值增长混合基金获得 2011 年度“一年期金 基
金?偏股混合型基金奖” 。
4) 2012 年 5 月 25 日，在 由 21 世纪经济报道主办 的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中，博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
5) 6 月28 日 ， 世界品牌实验室(WBL)在京发布2012 年 （第九届） 《中 国500 最具价值品
牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价 值位列第 220 名，成为入选该榜单四家基金公
司中的第一名。
6) 2012 年12 月12 日，在经济观察报 “2011-2012 年度中国卓越金融奖 ” 评选活动中，
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博时基金凭借出 色的线上服 务水平和便 利的电 子交易平台，荣 获 “ 年度卓 越基金公司 电子服
务奖” ，成为唯一获此殊荣的基金公司。
7) 2012 年 12 月 14 日，东方财富风云榜颁奖典礼 在上海举行，博时基金荣获 “2012 年
度最佳企业年金投资管理人 ”奖项。
4 、其他大事件
1) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2 月29 日正式成立 。
2) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至 3 月
30 日完成了首次募集。
3) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代
码为510410 ，日常申购、赎回业务也同步开放。
4) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为 首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
5) 博时标普500 指数型证券投资基金 首募顺利结 束并于6 月14 日正式成立。
6) 博时医疗保健行业股票型证券投资基金首募顺利结束并于 8 月28 日正式成立。
7) 博时信用债纯债债券型证券投资基金首募顺利结束并于9 月 7 日正式成立。
8) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于 12 月 6 日正式成立。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限 证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8.5
2004 年 3 月 加入博时 基
金管理有限 公司， 历 任数
量化投资部 金融工程 师、
研究部研究 员、 消费 品研
究组主管兼 研究员、 研究
部副总经理 兼任消费 品
研究组主管 、 研究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵
活配置混合 型证券投 资
基金、 裕阳 证券投资 基金
基金经理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事证
券行业开始 时间计算 。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券 法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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作管理办法》 及其各项实施细则、 《裕阳证券投资基金 基金合同 》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和
基金合同的 规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度和控制方 法
报告期内， 根据 《证券投资基金管理公司公平 交易制度指导意见》 的相关要求， 公司进一
步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市场
的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制 度的执行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》 和
公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、
流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时，根据《证券投资基
金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进
行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2012 年上证指数上涨3.17% （沪 深300 指数上 涨7.5% ） ， 全年来看， 趋势性较为明显的两
波行情在1-2 月以及12 月， 其余时间指数均处 在下行状态。 从风格特征来看， 大市值股票明
显跑赢中小市值股票。 从行业特征看， 板块轮动的节奏较为鲜明 （周期与非周期有明显轮动） 。
从行业内股票的表现差异来看，达到了近几年的新高。全年，2472 只个股中有1096 只录得
正收益（明显好于2011 年） ，而跌幅超过20% 的股票有462 只。从最终结果看，不论是成长
股还是价值股，不论是周期股还是非周期股，在年内都有一段时间表现不错，影响组合净值
表现的根本原因 在于轮动节奏的把握以及行业内对个股的选择。
全年来看， 对地产行业的超配给组合带来较大正收益贡献， 对银行和保险股的低配则对净
值有一定的影响。全年成长股对组合净值的贡献比之前年度有较为明显的提升。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
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截至2012 年12 月31 日，本基金份额净值为0.8542 元，份额累计净值为4.5322 元。报
告期内，本基金份额净值增长率为1.55%，同期 上证指数 增长率为3.17%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
从周期性因素看， 发电量增速、 钢铁产量增速等指标显示， 短期经济出 现企稳回升的态势。
经济的回升目前主要由政府项目的投资（主要包括铁路基建、城轨、煤化工项目等）和房地
产行业的投资拉动，民间私人投资没有明显的改善。目前的复苏态势是在低基数水平上的弱
复苏。 由于大量行业仍处在产能过剩的情况中， 企业的产能利用率难以有实质性的大幅复苏，
故企业盈利的好转还需要一段时间。
十八大之后， 政府2013 年的经济政策目标变得 清晰。 从目前得到的信息看，2013 年将呈
现出 “紧信贷、 宽货币” 的态势 ， 整个经济的 流动性状况比2012 年将有明显改善。 随着银行
理财产品收益和信托投资计划收益率的下降，整个社会的 融资成本将会下降。此种变化一方
面对企业盈利改善有益，另一方面边际上对股市的估值水平有正面效应。
从结构性因素看， 经济目前仍然面临较大的结构调整的压力， 过去十年中凭借低成本制造
优势和国外旺盛需求推动的经济增长已经告以段落。目前对新一届政府推动改革、释放政策
红利的预期较高。但我们认为这个变量是一个中期的慢变量，短期难以见到实质性突破。
之前判断政府将通过痛苦的通缩来解决结构性的问题， 目前看， 更可能的方式是通过通胀
来达成。我们之前判断主要资源价格将在通缩中回到合理的位置（包括土地、原材料、能源
等） ， 从而推动社会的 资源配置在效率最高的领域内。 目前看来， 原有的增长模式很可能会继
续推进，累积的问题将继续在时间上向后推延。所以尽管我们认为对长期的问题决不能掉以
轻心，但对短期的经济走势和政策力度更为乐观。在短期乐观的情况下，契合政府支出的领
域将是产生最好投资标的的领域，包括基础设施投资、民生（医疗教育等） 、农业、环保等。
但2013 年需要牢记的是，在有合理的收益空 间之后必需要实现盈利。
4.6 管理 人内部有关 本基金的监 察稽核工作情况
报告期内， 本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 在完善
内部控制制度和流程 手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和
公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2012 年，我公司根据法律、法规的规定，更新了《基金投资管理制度》 、 《博时基金公募
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
12
产品开发管理流程手册》 、 《员工投资基金管理制度》 、 《博时基金股指期货投资 管理流程手册》 、
《债券池管理办法》 、 《博时基金管理有限公司开放式基金业务规则》等制度。定期更新了各
公募基金的 《投资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。 根据
新业务发展情况制定了《博时基金管理公司内幕交易防控制度》 、 《博时基金管理有限公司产
品委员会制度》 、 《境外券商选择和佣金分配管理办法》等制度和手册，不断完善“博时客户
关系管理系统” 、 “博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系
和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售
业务， 按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代
销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与
估值委员会的工作，其估值建议 经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有
5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委
员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会 采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金利润分配原则：基金当期收益在弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；在符
合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金
可分配收益的90%。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报 告期末本基金未满
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
13
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
在托管裕阳证券投资基金的过程中，本基金托管人 —中国农业银行股份有限公司严格遵
守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《裕阳证券投资基金基金合同》、《裕阳证
券投资基金托管协议》 的约定， 对裕阳证券投 资基金管理人 —博时基金管理有限公司2012 年
1 月1 日至2012 年12 月31 日基金的投资运作 ， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资
监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本托管人认为， 博时基金管 理有限公 司在裕阳 证券投资基金的 投资运作、 基金资产净值
的计算、基金费 用开支及利 润分配等问 题上， 不存在损害基金 份额持有人 利益的行为 ；在报
告期内，严格遵 守了《证券 投资基金法 》等有 关法律法规，在 各重要方面 的运作严格 按照基
金合同的规定进行。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕阳证券投资基金年度报
告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准
确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审 计报 告
普华永道中天 审字(2013) 第21408 号
裕阳证券投资基金 全体基金份额持有人：
我们审计了 后附的 裕阳证券投资基金 ( 以下简称 “基金裕阳”) 的财务报表， 包括2012 年
12 月 31 日的资产负债表、 2012 年度的利润表 和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表
附注。
6.1 管理 层对财务报 表 的责任
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
14
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 裕 阳 的 基 金 管 理 人 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责
任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则 和中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，并使其实现公允反映 ；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务 报表不存在由于舞弊或错误导致的重大
错报。
6.2 注册 会计师的责 任
我们的责任是在 执行审计工 作的基础 上对财务 报表发表审计意 见。我们按 照中国注册会
计师审计准则的 规定执行了 审计工作。 中国注 册会计师审计准 则要求我们 遵守中国注 册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 。
审计工作涉及实 施审计程序 ，以获取 有关财务 报表金额和披露 的审计证据 。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估 时，注册会 计师考虑与 财务报 表编制和公允列 报相关的内 部控制，以 设计恰
当的审计程序， 但目的并非 对内部控制 的有效 性发表意见。审 计工作还包 括评价管理 层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为 发表审计意见提供了基础。
6.3 审计 意见
我们认为，上述 基金裕阳 的财务 报表 在所 有重大方面 按照 企业会计准 则 和在财务报
表附注中所列示 的中国证监 会发布的有 关规定 及允许的基金行 业实务操作 编制 ，公允 反映了
基金裕阳2012 年12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2013 年03 月21 日
金
毅
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
15
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体： 裕阳证券投资基金
报告截止日：2012 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 7,444,120.89 86,979,231.45
结算备付金
20,893,277.50 1,304,305.44
存出保证金
- 160,000.00
交易性金融 资产 7.4.7.2 1,662,516,061.28 1,404,064,860.59
其中：股票 投资
1,320,472,061.28 1,011,384,360.59
基金投资
- -
债券投资
342,044,000.00 392,680,500.00
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
25,943,305.08 199,059,953.02
应收利息 7.4.7.5 5,460,174.74 8,487,235.32
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,722,256,939.49 1,700,055,585.82
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
8,333,412.31 12,208,741.04
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
2,034,257.02 2,187,249.04
应付托管费
339,042.82 364,541.50
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 705,768.77 250,565.70
应交税费
167,381.60 167,381.60
应付利息
- -
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
16
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 2,178,256.95 2,528,256.95
负债合计
13,758,119.47 17,706,735.83
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 -291,501,179.98 -317,651,150.01
所有者权益 合计
1,708,498,820.02 1,682,348,849.99
负债和所有 者权益总 计
1,722,256,939.49 1,700,055,585.82
注： 报告截止日2012 年 12 月 31 日， 基金份额 净值 0.8542 元， 基金 份额总额 2,000,000,000.00 份。
7.2 利润 表
会计主体： 裕阳证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2012 年 1 月 1 日至2012
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
一、收入
59,805,212.58 -368,948,696.93
1.利息收入
16,551,243.48 15,885,815.59
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 700,885.17 1,510,236.67
债券利息收 入
14,059,272.35 14,172,848.58
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
1,791,085.96 202,730.34
其他利息收 入
- -
2. 投 资 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 填
列）
-219,870,594.82 -118,792,764.49
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -236,769,568.01 -128,215,957.95
基金投资收 益
- -
债券 投资收 益 7.4.7.13 -504,326.52 -200,186.40
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 17,403,299.71 9,623,379.86
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“－ ”号填列 ）
7.4.7.16 263,124,563.92 -266,042,697.40
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号
填列）
- -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “ － ” 号
填列）
7.4.7.17 - 949.37
减：二、费用
33,655,242.55 40,950,484.96
1．管理人报 酬
25,097,403.02 29,715,336.61
2．托管费
4,182,900.40 4,952,556.08
3．销售服务 费
- -
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
17
4．交易费用 7.4.7.18 3,891,856.60 4,882,047.71
5．利息支出
- 492,438.63
其中：卖出 回购金融 资产支出
- 492,438.63
6．其他费用 7.4.7.19 483,082.53 908,105.93
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以
“－ ”号填列）
26,149,970.03 -409,899,181.89
减：所得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “ － ”
号填列
26,149,970.03 -409,899,181.89
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体： 裕阳证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,000,000,000.00 -317,651,150.01 1,682,348,849.99
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 26,149,970.03 26,149,970.03
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “ － ”号填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“－ ”号填列 ）
- - -
五 、期末所 有者权 益（ 基
金净值）
2,000,000,000.00 -291,501,179.98 1,708,498,820.02
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,000,000,000.00 234,248,031.80 2,234,248,031.80
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -409,899,181.89 -409,899,181.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
- - -
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
18
值减少以 “ － ”号填列 ）
其中：1. 基 金申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“－ ”号填列 ）
- -141,999,999.92 -141,999,999.92
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,000,000,000.00 -317,651,150.01 1,682,348,849.99
报 表 附注为财务报表的组成部分 。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
————————
—————————
————————
基金管理公司负责人： 何宝
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
裕阳证券投资基 金(以下简 称“本基金 ”)由博 时基金管理有限 公司、中国 长城信托投资
公司、光大证券 有限责任公司( 后更名为 光大 证券股份有限公 司)、金华市 信托投资股 份有 限
公司( 后 更 名 为 金信 信 托 投 资股 份 有 限 公司) 和国 信 证 券 有 限 责 任公 司( 后 协议 变 更 为 招商 证
券股份有限公司)五家发起人依照 《证券投资基金管理暂行办法》 及其他有关规定和 《裕阳证
券投资基金基金契约》 (自2004 年10 月16 日 起更名为 《裕阳证券投资基金基金合同》 )发起，
经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证 监会” )证监基金字[1998]27 号文批准， 于1998
年7 月25 日募集成立。 本基金为契约型封闭式 ， 存续期15 年， 发行规模为20 亿份基金份额。
本基金的基金管 理人为博时 基金管理 有限公司 ，基金托管人为 中国农业银 行股份有限公
司。本基金经上海证券交易所( 以下简称“上交所”) 上证上字 [98] 第046 号文审核同意 ，
于1998 年 7 月30 日在上交所挂牌交易。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和中 国证监会证监基金字[1998]27 号文的有关
规定，本基金的 投资范围为 国内依法公 开发行 、上市的股票、 债券及中国 证监会批准 的允许
基金投资的其他金融工具。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于 2013 年 03 月 21 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年 2 月15 日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
19
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业 会计准则解释以及其他相关规
定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监会 颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3
号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《裕阳证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
根据《裕阳证券投资基金基金合同》的规定，本基金存续期至 2013 年 7 月 24 日终止。
本基金的基金管 理人博时基 金管理有限 公司正 计划将本基金于 存续期结束 前改制为开 放式基
金并相应延长存续期至不定期，因 此本基金本年度财务报表仍以持续经营假设为编制基础。
7.4.3 遵循 企业会计准 则及其他有关 规定的声明
本基金 2012 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012
年12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政策和 会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和 金融负债的分 类
(1) 金融资产的分类
金融资产于 初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出 售金融资产 及持有至到 期投资 。金融资产的分 类取决于本 基金对金融 资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交 易目的持有 的股票投 资和债券 投资分类为以公 允价值计量 且其变动计入
当期损益的金融 资产。以公 允价值计量 且其公 允价值变动计入 损益的金融 资产在资产 负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应 收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和其他
各类应收款项等 。应收款项 是指 在活跃 市场中 没有报价、回收 金额固定或 可确定的非 衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本 基金目前暂 无金融负债 分类为 以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
20
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和 金融负债的初 始确认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，按 公允价值在 资产负债表内
确认。以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益 的金融资产， 取 得时发生的 相关交易费 用计入
当期损益；对于 支付的价款 中包含的债 券起息 日或上次除息日 至购买日止 的利息，单 独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产，按照 公允价值进 行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下 列条件之 一的，予以 终止确认 ：(1) 收取该金融 资产现金 流量的合同权
利终止；(2) 该金 融资产已转 移，且本基 金将 金融资产所有权 上几乎所有 的风险和报 酬转移
给转入方；或者(3) 该金融资 产已转移， 虽然 本基金既没有转 移也没有保 留金融资产 所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现 时义务全部 或部分已 经解除时 ，终止确认该金 融负债或义 务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和 金融负债的估 值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易，但最近交易 日后经济环 境未发生重 大变化 且证券发行机构 未发生影响 证券价格的 重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠 性的估值技 术确定公允 价值。 估值技术包括参 考熟悉情况 并自愿交易 的各方
最近进行的市场 交易中使用 的价格、参 照实质 上相同的其他金 融工具的当 前公 允价值 、现金
流量折现法和期 权定价模型 等。采用估 值技术 时，尽可能最大 程度使用市 场参数，减 少使用
与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和 金融负债的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法 1)具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
21
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认 和 计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股 利扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益 。债券投资 在持有期间 应取得 的按票面利率计 算的利息扣 除在适用情 况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
允价值变动损益 ；于处置时 ，其公允价 值与初 始确认金额之间 的差额确认 为投资收益 ，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入 按实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线 法计算。
7.4.4.9 费用的确认 和计量
本基金的管理人 报酬和托管 费在费用 涵盖期间 按基金合同约定 的费率和计 算方法逐日确
认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息 支出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收 益分配政策
每一基金份额享 有同等分配 权。本基 金收益以 现金形式分配。 若期末未分 配利润中的未
实现部分为正数 ，包括基金 经营活动产 生的未 实现损益，则期 末可供分配 利润的金额 为期末
未分配利润中的 已实现部分 ；若期末未 分配利 润的未实现部分 为负数，则 期末可供分 配利润
的金额为期末 未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11 分部报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本 基金内同 时满足下列 条件的组 成部分：(1) 该组 成部分能 够在日常活动
中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决
定向其配置资源、 评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金
流量等有关会计信息。 如 果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的，
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
22
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.12 其他重要 的会计政策和 会计估计
根据本基金的估 值原则和中 国证监会 允许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金根据中国证监
会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资 基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采
用《中国证券业 协会基金估 值工作小组 关于停 牌股票估值的参 考方法》提 供的指数收 益法等
估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金 执行<企业会 计准则>估 值业务 及份额净值计价 有关事项的通 知》采用估 值技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计 政策和会计 估计变更以及 差错更 正的说 明
7.4.5.1 会计政策变 更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变 更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的 说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[1998]55 号 《关于证券投资基金税收问题的通知》 、 财
税[2005]102 号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息
红利有关个人所 得税政策 的补充通知 》、财税[2008]1 号《关于企业 所得税若 干优惠政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营 业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20% 的个人所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
23
红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
活期存款 7,444,120.89 86,979,231.45
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 7,444,120.89 86,979,231.45
7.4.7.2 交易性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 1,244,081,825.41 1,320,472,061.28 76,390,235.87
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 344,715,090.00 342,044,000.00 -2,671,090.00
合计 344,715,090.00 342,044,000.00 -2,671,090.00
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,588,796,915.41 1,662,516,061.28 73,719,145.87
项目
上年度末
2011年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 1,200,386,322.12 1,011,384,360.59 -189,001,961.53
债券
交易所市场 27,392,516.52 27,040,500.00 -352,016.52
银行间市场 365,691,440.00 365,640,000.00 -51,440.00
合计 393,083,956.52 392,680,500.00 -403,456.52
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,593,470,278.64 1,404,064,860.59 -189,405,418.05
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融 资产
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
24
7.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交 易中取得的 债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
应收活期存 款利息 2,716.59 20,332.39
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 10,342.20 645.70
应收债券利 息 5,447,115.95 8,466,178.03
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
其他 - 79.20
合计 5,460,174.74 8,487,235.32
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
交易所市场 应付交易 费用 705,318.77 250,565.70
银行间市场 应付交易 费用 450.00 -
合计 705,768.77 250,565.70
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
应付券商交 易单元保 证金 1,978,256.95 2,228,256.95
应付赎回费 - -
应付后端申 购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 200,000.00 300,000.00
银行手续费 - -
合计 2,178,256.95 2,528,256.95
7.4.7.9 实收基金
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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金额单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 （ 以“- ” 号填列 ） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注： 按照 《裕 阳证券投 资基金基 金合同》 的规定， 在 基金存续期 间， 全部发 起人持 有的基金 份额不得
低于基金总 规模的 1.5% 。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -128,245,731.96 -189,405,418.05 -317,651,150.01
本期利润 -236,974,593.89 263,124,563.92 26,149,970.03
本期基金份 额交易产 生的变动 数 - - -
其中：基金 申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配 利润 - - -
本期末 -365,220,325.85 73,719,145.87 -291,501,179.98
7.4.7.11 存款利息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2011 年 1 月1 日至 2011 年12 月
31 日
活期存款利 息收入 580,117.24 1,488,259.92
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 120,328.72 19,459.11
其他 439.21 2,517.64
合计 700,885.17 1,510,236.67
7.4.7.12 股票投资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月31
日
卖出股票成 交总额 1,206,626,705.90 1,786,305,701.89
减：卖出股 票成本总 额 1,443,396,273.91 1,914,521,659.84
买卖股票差 价收入 -236,769,568.01 -128,215,957.95
7.4.7.13 债券投资收 益
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
卖出债券 （ 、 债转 股及债券 到期兑
付）成交总 额
496,195,800.00 247,338,000.00
减： 卖出债 券 （ 、 债转股及 债券到
期兑付）成 本总额
480,131,326.52 239,710,186.40
减：应收利 息总额 16,568,800.00 7,828,000.00
债券投资收 益 -504,326.52 -200,186.40
7.4.7.14 衍生工具收 益
7.4.7.14.1 衍生工 具收益 —— 买卖权证差 价收入
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 17,403,299.71 9,623,379.86
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 17,403,299.71 9,623,379.86
7.4.7.16 公允价值变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
1.交易性金 融资产 263,124,563.92 -266,042,697.40
——股票投 资 265,392,197.40 -267,354,943.80
——债券投 资 -2,267,633.48 1,312,246.40
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 263,124,563.92 -266,042,697.40
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
基金赎回费 收入 - -
印花税返还 收入 - 949.37
其他 - -
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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合计 - 949.37
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
交易所市场 交易费用 3,889,731.60 4,881,547.71
银行间市场 交易费用 2,125.00 500.00
合计 3,891,856.60 4,882,047.71
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账 户维护费 18,000.00 18,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行划款手 续费 3,082.53 2,105.93
分红手续费 - 426,000.00
其他费用 2,000.00 2,000.00
合计 483,082.53 908,105.93
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或 有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日 后事项
财政部、 国家税务总局、 中国证监会于2012 年 11 月16 日联合发布财税[2012]85 号 《关
于实施上市公司 股息红利差别 化个人所得 税政 策有关问题的通 知》(以下简 称“通知”)，要
求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1 年的 ， 暂减按25%计入应纳税所得额。 上述所得统一
适用 20% 的税率计 征个人所得 税。证券投 资基 金从上市公司取 得的股息红 利所得，按 照本通
知的规定计征个人所得税。通知自2013 年 1 月1 日起施行。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司 (“博时 基金 ”) 基金发起人 、基金管 理人
中国农业银 行股份有 限公司 (“ 中国农业 银行 ”) 基金托管人
光大证券股 份有限公 司 (“光大 证券 ”) 基金发起人
中国长城信 托投资公 司 (“长城 信托 ”) 基金发起人
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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金信信托投 资股份有 限公司 (“ 金信信托 ”) 基金发起人
招商证券股 份有限公 司 (“招商 证券 ”) 基金发起人 、基金管 理人的股 东
中国长城 资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港( 集团)有限公 司 基金管理人 的股东
璟安股权投 资有限公 司 基金管理人 的股东
上海盛业股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
上海丰益股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本 报告期及上年 度可比期间 的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方 交易单元进 行的交易
7.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
招商证券 82,169,434.56 3.05% 881,648,592.38 27.68%
7.4.10.1.2 权证交 易
无。
7.4.10.1.3 应支付 关联方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 69,844.36 3.09% - -
关联方名称
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 749,400.16 29.25% - -
注：1. 上述佣金 参考市 场价格经本基 金的基金管理 人与对方协商确定 ， 以扣除由中国证 券登记结算
有限责任公 司收取的 证管费 和 经手费后 的净额列 示。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息 服 务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 25,097,403.02 29,715,336.61
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5% 的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 1.5% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 4,182,900.40 4,952,556.08
注：支付基 金托管人 中国农业 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.25% 的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关联方进 行银行间同 业市场的债 券(含 回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投 资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管 理 人运用固有 资金投资 本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
期初持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期间申购/买 入总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/卖出总 份额 - -
期末持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总 份
额比例
0.60% 0.60%
7.4.10.4.2 报告期 末除 基金管 理人之外的 其他关联 方投资本基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额占
持有的
基金份额
持有的基
金份额占
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
30
基金总份
额的比例
基金总份
额的比例
光大证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
长城信托 6,001,000.00 0.30% 6,001,000.00 0.30%
金信信托 8,020,000.00 0.40% 8,020,000.00 0.40%
招商证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
7.4.10.5 由关联方保 管的银行存 款余额及当 期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年1 月1 日至2011 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 7,444,120.89 580,117.24
86,979,231.45 1,488,259.92
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国农业银 行保 管 ，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基金在承 销期内参与 关联方承销 证券的 情况
无。
7.4.10.7 其他关联交 易事项的说 明
无。
7.4.11 利 润分配情况
无。
7.4.12 期 末（2012 年12月31 日）本基 金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持 有的流 通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的 暂时停牌等 流通受限股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
000002 万科A 2012/12/26
公告 重
大事 项
10.62 2013/01/21 11.13 10,999,834 104,001,299.20 116,818,237.08 -
注： 本基金 截至 2012 年 12 月 31 日止持有 以上因公 布的重大事 项可能产 生重大影 响而被暂 时停牌的
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
7.4.12.3 期末债券正 回购交易中 作为抵押的 债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正 回购
无。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正 回购
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
31
无。
7.4.13 金 融工 具风险及 管理
7.4.13.1 风险管理政 策和组织架 构
本基金是一只偏 股型的证券 投资基金 。本基金 投资的金融工具 主要包括股 票投资和债券
投资等。本基金 在日常经营 活动中面临 的与这 些金融工具相关 的风险主要 包括信用风 险、流
动性风险及市场 风险。本基 金的基金管 理人从 事风险管理的主 要目标是争 取将相对风 险控制
在限定的范围之 内，使本基 金实现为投 资者减 少和分散投资风 险，确保基 金资产的安 全并谋
求基金长期稳定的投资收益的投资目标。
本基金的基金管 理人建立了 董事会领 导，以风 险管理委员会为 核心的，由 总经理、督察
长、监察法律部 、风险管理 部和 相关业 务部门 构成的风险管理 架构体系。 本基金的基 金管理
人奉行全面风险 管理体系的 建设，董事 会负责 制定公司的风险 管理政策， 对风险管理 负完全
的和最终的责任 ；在董事会 下设立风险 管理委 员会，负责批准 公司风险管 理系统文件 和批准
每一个部门的风 险级别，以 及负责解决 重大的 突发的风险；督 察长独立行 使督察权利 ，直接
对董事会负责， 向风险管理 委员会提交 独立的 风险管理报告和 风险管理建 议；监察法 律部负
责对公司风险管 理政策和措 施的执行情 况进行 监察，并为每一 个部门的风 险管理系统 的发展
提供协助，使公 司在一种风 险管理和控 制的环 境中实现业务目 标；风 险管 理部负责建 立和完
善公司投资风险 管理制度与 流程，组织 实施公 司投资风险管理 与绩效分析 工作，确保 公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管 理人对于金 融工具的 风险管理 方法主要是通过 定性分析和 定量分析的方
法去估测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基 金在交易过 程中因交 易对手未 履行合约责任， 或者基金所 投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管 理人在交易 前对交易 对手的资 信状况进行了充 分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基 金的托管行 中国农业银 行，与 该银行存款相关 的信用风险 不重大。本 基金在
交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
32
算，违约风险可 能性很小； 在银行间同 业市场 进行交易前均对 交易对 手进 行信用评估 并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管 理人建立了 信用风险 管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证
券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2012 年12 月31 日， 本基金未
持有信用类债券(2011 年12 月31 日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指 基金所持金 融工具变 现的难易 程度。本基金的 流动性风险 来自于投资品
种所处的交易市 场不活跃而 带来的变现 困难或 因投资集中而无 法在市场出 现剧烈波动 的情况
下以合理的价格变现。
针对投资品种变 现的流动性 风险，本 基 金的基 金管理人通过独 立的风险管 理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。 本基 金投资于一 家公司发行 的股票 市值不超过基金 资产净值的 10% ，且本基 金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本 基 金 所 持 大 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 在 附 注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ， 其余均能根据本基金
的基金管理人的 投资意图， 以合理的价 格适时 变现。此外，本 基金可通过 卖出回购金 融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2012 年12 月31 日， 本基金所 承担 的全部金 融负债的合约约定到期日均为一年以内且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基 金所持金融 工具的公 允价值或 未来现金流量因 所处市场各 类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率 风险是指金 融工具的公 允价值或 现金流量 受市场利率变动 而发生波动 的风险。利率
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利 率敏感性资 产主要为 银行存款 、结算备付金及 债券投资等 。本基金的基
金管理人定期对 本基金面临 的利率敏感 性缺口 进行监控，并通 过调整投资 组合的久期 等方法
对上述利率风险进行管理。
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
33
7.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012 年 12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,444,120.89 - - - 7,444,120.89
结算备付金 20,893,277.50 - - - 20,893,277.50
交易性金融 资产 282,224,000.00 59,820,000.00 - 1,320,472,061.28 1,662,516,061.28
应收证券清 算款 - - - 25,943,305.08 25,943,305.08
应收利息 - - - 5,460,174.74 5,460,174.74
资产总计 310,561,398.39 59,820,000.00 - 1,351,875,541.10 1,722,256,939.49
负债
应付证券清 算款 - - - 8,333,412.31 8,333,412.31
应付管理人 报酬 - - - 2,034,257.02 2,034,257.02
应付托管费 - - - 339,042.82 339,042.82
应付交易费 用 - - - 705,768.77 705,768.77
应交税费 - - - 167,381.60 167,381.60
其他负债 - - - 2,178,256.95 2,178,256.95
负债总计 - - - 13,758,119.47 13,758,119.47
利率敏感度缺口 310,561,398.39 59,820,000.00 - 1,338,117,421.63 1,708,498,820.02
上年度末
2011 年 12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 86,979,231.45 - - - 86,979,231.45
结算备付金 1,304,305.44 - - - 1,304,305.44
存出保证金 160,000.00 - - - 160,000.00
交易性金融 资产 392,680,500.00 - - 1,011,384,360.59 1,404,064,860.59
应收证券清 算款 - - - 199,059,953.02 199,059,953.02
应收利息 - - - 8,487,235.32 8,487,235.32
资产总计 481,124,036.89 - - 1,218,931,548.93 1,700,055,585.82
负债
应付证券清 算款 - - - 12,208,741.04 12,208,741.04
应付管理人 报酬 - - - 2,187,249.04 2,187,249.04
应付托管费 - - - 364,541.50 364,541.50
应付交易费 用 - - - 250,565.70 250,565.70
应交税费 - - - 167,381.60 167,381.60
其他负债 - - - 2,528,256.95 2,528,256.95
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
34
负债总计 - - - 17,706,735.83 17,706,735.83
利率敏感度缺口
481,124,036.89 - - 1,201,224,813.10
1,682,348,849.99
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 账面 价值 ， 并按 照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风险的敏 感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币 万元）
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
市场利率下 降 25 个基 点 增加约 80 增加约 35
市场利率上 升 25 个基 点 减少约 80 减少约 35
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是 指基金所持 金融工具 的公允价 值或未来现金流 量因除市场 利率和外汇汇
率以外的市场价 格因素变动 而发生波动 的风险 。本基金主要投 资于证券交 易所上 市或 银行间
同业市场交易的 股票和债券 ，所面临的 其他价 格风险来源于单 个证券发行 主体自身经 营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管 理人在构建 和管理投 资组合的 过程中，采用“ 自上而下” 的策略，通过
对宏观经济情况 及政策的分 析，结合证 券市场 运行情况，做出 资产配置及 组合构建的 决定；
通过对单个证券 的定性分析 及定量分析 ，选择 符合基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。
本基金的基金管 理人定期结 合宏观及微 观环境 的变化，对投资 策略、资产 配置、投资 组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金 通过投资 组合的分散 化降低其 他价格风 险。本基金投资 于股票的比 例不高于基金
资产净值的80%， 投资于政府债券的比例不低 于基金资产净值的20% 。 此外， 本基金的基金 管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，
包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行
跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他价格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
35
净值比例
（%）
净值比例
（%）
交易性金融 资产-股票 投资 1,320,472,061.28 77.29 1,011,384,360.59 60.12
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,320,472,061.28 77.29 1,011,384,360.59 60.12
7.4.13.4.3.2 其 他价格风险 的敏感性分 析
7.4.14 有 助于理解和分 析会计报表 需要说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债 主要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值 计量中对计 量整体具 有重大意 义的最 低层级的 输入值，公 允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间 接(比如 根据价格推算的)可观察到 的、除第一 层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2012 年12月31 日 ，本基金 持有的以公 允价值 计量的金融工具 中属于第 一层级的余 额为
1,203,653,824.20 元 ， 属 于 第 二 层 级 的 余 额 为458,862,237.08 元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的 余 额
(2011年12 月31日： 第一层级994,956,727.31 元， 第二层级409,108,133.28 元， 无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
假设 除沪深300 指数以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
沪深300 指 数上升 5% 增加约 6,035 增加约 4,417
沪深300 指 数下降 5% 减少约 6,035 减少约 4,417
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
36
交易不活跃)等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股
票和债券的公允 价值列入第 一层级；并 根据估 值调整中采用的 不可观察输 入值对于公 允价值
的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,320,472,061.28 76.67
其中：股票 1,320,472,061.28 76.67
2 固定收益投 资 342,044,000.00 19.86
其中：债券 342,044,000.00 19.86
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融 资产 - -
其 中 ： 买 断式 回 购 的买 入 返售 金 融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 28,337,398.39 1.65
6 其他各项资 产 31,403,479.82 1.82
7 合计 1,722,256,939.49 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 55,435,772.00 3.24
C 制造业 711,479,659.17 41.64
C0
食品 、饮料 166,475,662.64 9.74
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 74,816,451.30 4.38
C5
电子 14,233,080.40 0.83
C6
金属 、非金属 35,291,601.84 2.07
C7
机械 、设备、 仪表 221,885,105.81 12.99
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
37
C8
医药 、生 物制 品 189,628,954.40 11.10
C99
其他 制造业 9,148,802.78 0.54
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 112,813,229.38 6.60
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 41,143,749.82 2.41
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 105,810,000.00 6.19
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 170,119,373.04 9.96
K 社会服务业 94,497,085.45 5.53
L 传播与文化 产业 29,173,192.42 1.71
M 综合类 - -
合计 1,320,472,061.28 77.29
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 000002 万 科Ａ 10,999,834 116,818,237.08 6.84
2 600694 大商股份 3,000,000 105,810,000.00 6.19
3 600535 天士力 1,260,456 69,665,403.12 4.08
4 002038 双鹭药业 1,749,663 69,216,668.28 4.05
5 601808 中海油服 3,380,230 55,435,772.00 3.24
6 002051 中工国际 1,827,312 53,722,972.80 3.14
7 000651 格力电器 1,999,865 50,996,557.50 2.98
8 000729 燕京啤酒 8,499,767 47,938,685.88 2.81
9 600276 恒瑞医药 1,499,830 45,144,883.00 2.64
10 600887 伊利股份 1,999,732 43,954,109.36 2.57
11 601369 陕鼓动力 4,699,908 42,393,170.16 2.48
12 600761 安徽合力 4,724,866 42,240,302.04 2.47
13 600011 华能国际 5,145,745 36,740,619.30 2.15
14 000786 北新建材 2,017,816 35,291,601.84 2.07
15 000069 华侨城Ａ 4,679,974 35,099,805.00 2.05
16 600886 国投电力 5,849,745 33,694,531.20 1.97
17 002408 齐翔腾达 1,999,831 33,517,167.56 1.96
18 600674 川投能源 3,873,840 32,385,302.40 1.90
19 002662 京威股份 3,814,672 32,233,978.40 1.89
20 300251 光线传媒 833,758 29,173,192.42 1.71
21 000858 五 粮 液 1,000,000 28,230,000.00 1.65
22 000422 湖北宜化 2,499,972 27,774,688.92 1.63
23 000402 金 融 街 3,999,831 26,998,859.25 1.58
24 600009 上海机场 2,130,317 26,543,749.82 1.55
25 600266 北京城建 1,766,439 26,302,276.71 1.54
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
38
26 300146 汤臣倍 健 425,307 24,752,867.40 1.45
27 002035 华帝股份 3,006,489 23,841,457.77 1.40
28 002385 大北农 1,000,000 21,600,000.00 1.26
29 600031 三一重工 1,999,966 21,179,639.94 1.24
30 601333 广深铁路 5,000,000 14,600,000.00 0.85
31 603366 日出东方 924,226 14,233,080.40 0.83
32 603001 奥康国际 662,321 13,524,594.82 0.79
33 600396 金山股份 1,687,969 9,992,776.48 0.58
34 002003 伟星股份 951,019 9,148,802.78 0.54
35 601100 恒立油缸 800,000 9,000,000.00 0.53
36 600258 首旅股份 499,939 5,674,307.65 0.33
37 002422 科伦药业 100,000 5,602,000.00 0.33
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 000858 五粮液 87,409,688.31 5.20
2 600031 三一重工 71,900,318.27 4.27
3 601808 中海油服 65,736,482.48 3.91
4 000422 湖北宜化 65,608,435.99 3.90
5 002038 双鹭药业 62,990,045.41 3.74
6 300146 汤臣倍健 48,190,061.39 2.86
7 000729 燕京啤酒 47,625,207.40 2.83
8 000651 格力电器 45,377,601.21 2.70
9 600887 伊利股份 44,880,185.31 2.67
10 600276 恒瑞医药 43,975,458.43 2.61
11 600585 海螺水泥 43,416,986.92 2.58
12 000338 潍柴动力 42,832,134.72 2.55
13 600761 安徽合力 42,216,525.83 2.51
14 002385 大北农 41,908,674.65 2.49
15 000550 江铃汽车 41,517,922.40 2.47
16 603366 日出东方 39,050,651.41 2.32
17 000039 中集集团 38,088,418.98 2.26
18 000528 柳工 35,205,963.47 2.09
19 600875 东方电气 34,818,872.19 2.07
20 600011 华能国际 33,795,255.67 2.01
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
39
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600266 北京城建 66,605,617.50 3.96
2 002353 杰瑞股份 56,379,550.09 3.35
3 000848 承德露露 46,529,520.09 2.77
4 600009 上海机 场 46,158,599.26 2.74
5 601808 中海油服 42,084,206.59 2.50
6 600031 三一重工 41,435,689.84 2.46
7 000338 潍柴动力 41,369,562.93 2.46
8 002299 圣农发展 41,252,859.56 2.45
9 002422 科伦药业 40,243,000.04 2.39
10 000858 五粮液 39,664,396.54 2.36
11 000527 美的电器 39,523,614.61 2.35
12 600585 海螺水泥 37,357,193.52 2.22
13 600642 申能股份 36,846,956.48 2.19
14 000528 柳工 34,185,904.81 2.03
15 600875 东方电气 31,138,690.30 1.85
16 600827 友谊股份 31,131,357.46 1.85
17 601877 正泰电器 31,066,546.94 1.85
18 000999 华润三九 30,883,209.33 1.84
19 000422 湖北宜化 30,778,183.27 1.83
20 000039 中集集团 29,807,242.96 1.77
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 1,487,091,777.20
卖出股票的 收入（成 交）总额 1,206,626,705.90
注： 本项 “买 入股票成 本 ”、 “卖 出股票收 入 ”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交 易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 342,044,000.00 20.02
其中：政策 性金融债 342,044,000.00 20.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
40
8 其他 - -
9 合计 342,044,000.00 20.02
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 080215 08 国开15 2,400,000 242,208,000.00 14.18
2 120239 12 国开39 600,000 59,820,000.00 3.50
3 120218 12 国开18 400,000 40,016,000.00 2.34
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 25,943,305.08
3 应收股利 -
4 应收利息 5,460,174.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,403,479.82
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的 公
允价值
占基金资产 净值比
例（% ）
流通受限情 况说明
1 000002 万科 A 116,818,237.08 6.84 公告重大事 项
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
41
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户
数( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
52,049 38,425.33 1,038,801,522 51.94% 961,198,478 48.06%
9.2 期末 上市基金前 十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 中国人寿保 险（集团 ）公司
192,756,760
9.64%
2 中国人寿保 险股份有 限公司
167,664,795
8.38%
3 太平人寿保 险有限公 司
76,157,439
3.81%
4 幸福人寿保 险股份有 限公司－ 分红
51,316,301
2.57%
5 新华人寿保 险股份有 限公司
41,136,549
2.06%
6
中 国 平 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 分 红 － 银 保 分
红
38,400,085
1.92%
7 阳光人寿保 险股份有 限公司－ 分红保险 产品
34,456,771
1.72%
8 泰康人寿保 险股份有 限公司－ 万能－个 险万能
31,560,043
1.58%
9 宝钢集团有 限公司
30,750,000
1.54%
10 阳光人寿保 险股份有 限公司－ 传统保险 产品
30,291,406
1.51%
§ 10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人 于2012 年8 月14 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 杨锐先生不再担任博时基金管理有
限公司副总经理职务。2） 基金管理人 于2012 年9 月15 日发布了 《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ， 李雪松先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
42
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改 变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基 金合同生 效日起聘 请普华永 道中天 会计师事务 所有限公 司为本基 金提供审计
服务。本报告期内 本基金应付审计费100,000 元。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚 等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基 金租用证券 公司交易单元 进行股票投资 及佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 2 1,239,581,347.12 46.02% 1,059,257.37 46.80% -
中信证券 2 525,645,975.08 19.51% 401,410.98 17.73% -
高华证券 1 218,310,710.97 8.10% 196,376.76 8.68% -
国金证券 1 210,025,481.63 7.80% 170,647.88 7.54% -
中银国际 1 194,540,509.48 7.22% 166,503.80 7.36% -
中金公司 2 191,814,040.44 7.12% 170,657.35 7.54% 新增一个
招商证券 2 82,169,434.56 3.05% 69,844.36 3.09% -
申银万国 2 31,630,983.82 1.17% 28,796.84 1.27% 新增一个
银河证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
（1 ）经营行 为稳健规 范，内控 制度健全 ，在业 内有 良好的声誉 ；
（2 ）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施满 足基金进 行证券交 易的需要 ；
（3 ）具有较强的全 方位金融服务能 力和水平，包括 但不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
43
能及时、 全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、 行 业 及市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2 、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
（1 ）本基金 管理人根 据上述标 准考察后 确定选 用交 易席位的证 券经营机 构。
（2 ）基金管 理人和被 选中的证 券经营机 构签订 席位 租用协议 。
10.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方 式
法定披露日
期
1
关于直销网 上 交易系 统工商银 行网上支 付切换为 协议 代扣模式的
公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/12/17
2
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停牌 股票调整估
值方法的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/11/28
3
关于与上海 银联电子 支付服务 有限公司 合作开通 广发 银行借记卡
直销网上交 易和费率 优惠的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/11/5
4
博时基金管 理有限公 司关于添 利宝业务 开通工商 银行 借记卡的公
告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/11/5
5 博 时基金管 理有限公 司关于开 通直销网 上交易添 利宝 业务的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/10/30
6
关于与通联 支付网络 服务股份 有限公司 合作开通 中国 银行、 交通 银
行借记卡直 销网上交 易和费率 优惠的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/9/21
7
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停牌 股票调整估
值方法的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/9/21
8
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停牌 股票调整估
值方法的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/9/13
9
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“11 国债 13 ”估值 方
法变更的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/9/1
10
博时基金管 理有限公 司关于和 中国银行 合作进行 直销 网上交易申
购费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/8/15
11
博时基金管 理有限公 司关于直 销手机交 易和电话 交易 业务新增使
用中国邮政 储蓄银行 、 中国农 业银行借 记卡和招 行 i 理财账户、 支
中国证券报 、
上海证券报 、
2012/7/30
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
44
付宝基金专 户进行支 付的公告 证券时报
12 关于开通机 构 直销网 上交易业 务和费率 优惠的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/6/25
13
博时基金管 理有限公 司关于开 通中国银 行借记卡 直销 网上交易和
费率优惠的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/6/11
14 博时基金管 理有限公 司成都分 公司成立 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/5/25
15
博时基金管 理有限公 司关于开 通支付宝 基金专户 直销 网上交易和
费率优惠的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/5/15
16
博时基金管 理有限公 司关于与 通联支付 网络服务 股 份 有限公司合
作开通中国 邮政储蓄 银行借记 卡直销网 上交易和 费率 优惠的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/5/2
17
博时基金管 理有限公 司关于直 销投资者 汇款交易 业务 规则变更的
提示性公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2012/1/4
§ 11 备查 文件 目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件
11.1.2 《裕阳证券投资基金基金合同》
11.1.3 《裕阳证券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5 裕阳证券投资 基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通 ：95105568 （免长途话费）
裕阳 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
45
博时 基金管理有限 公司
2013 年 3 月 26 日
