博 时 裕 祥 分级 债 券 型证 券 投 资 基金
2012 年 年 度报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 招商 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：2013 年 3 月 26 日
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
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§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合 同规定，于2013 年 3 月25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................................5
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................................5
3.3 其他指 标 ....................................................................................................................................................6
3.4 过去三年 基金 的 利润分配 情况 .................................................................................................................7
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .....................................................................................................................7
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明........................................................................................10
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................................ 11
4.5 管理 人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................................ 11
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况........................................................................................12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ....................................................................................12
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明........................................................................................13
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明............................................................................................13
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........................13
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
6.1 管理层对 财务报 表的责任 .......................................................................................................................14
6.2 注册会计 师的责 任 ...................................................................................................................................14
6.3 审计意见 ...................................................................................................................................................14
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................15
7.1 资产负债 表 ...............................................................................................................................................15
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................16
7.3 所有者权 益（基 金净值 ） 变动表 ...........................................................................................................17
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................18
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................39
8.1 期末基金 资产组 合情况 ...........................................................................................................................39
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ...........................................................................................................40
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................................40
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .......................................................................................................40
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合....................................................................................................40
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............................................40
8.7 期末 按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................41
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8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............................................41
8.9 投资组合 报告附 注 ...................................................................................................................................41
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................42
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构................................................................................................42
9.2 期末上 市基金前 十名持有 人 ..................................................................................................................42
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 ....................................................................................42
§10 基金份 额变动 .................................................................................................................................................43
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................43
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .....................................................................................................................43
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ......................................................43
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ..........................................................................43
11.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................................43
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况..................................................................................................43
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ..................................................................43
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况..............................................................................................43
11.8 其他重 大事件 .........................................................................................................................................44
§12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................47
12.1 备查文 件目录 .........................................................................................................................................47
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................................47
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................................47
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§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时裕祥分 级债券型 证券 投资 基金
基金简称 博时裕祥分 级债券
场内简称 博时裕祥
基金主代码 160513
基金运作方 式
契约型基金 。本基金 《基金合 同》生效 后，在最 初的3 年内裕祥A 每
6 个月开放一 次申购 、 赎回 业务， 裕祥 B 封 闭运作 。3 年届满后 ， 本基
金转换为上 市开放式 基金（LOF ）。
基金合同生 效日 2011 年6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 3,557,662,914.08 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2011 年9 月2 日
下属分级基 金的基金 简称 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B
下属两级基 金的场内 简称 裕祥A 裕祥 B
下属分级基 金的交易 代码 160514 150043
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额
总额
2,758,038,137.16 份 799,624,776.92 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在 谨 慎 投 资 的 前 提 下 ， 本 基 金 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益。
投资策略
通过宏观方 面自上而 下的分析 及债券市 场方面自 下而 上的判断， 把握
市场利率水 平的运行 态势， 根 据债券市 场收益 率曲线 的整 体运动 方向
进行久期选 择。在微 观方面， 基于债券 市场的状 况， 主要采用骑 乘、
息差及利差 策略等投 资策略 。 同时 积极参与 一级市场 新股、 债券申购，
提高组合预 期收益水 平。
业绩比较基 准 中证全债指 数收益率
风险收益特 征
从基金整体 运作来看， 本 基金属于 中低风险 品种， 预 期收益和风 险高
于货币市场 基金，低 于混合型 基金和股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 张燕
联系电话 0755-83169999 0755-83199084
电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 95105568 95555
传真 0755-83195140 0755-83195201
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注册地址
广 东 省 深圳 市 福田 区 深南 大 道708
8号招商银行 大厦29层
深圳市福田 区深南大 道7088号
办公地址
广 东 省 深圳 市 福田 区 深南 大 道708
8号招商银行 大厦29层
深圳市福田 区深南大 道7088号
邮政编码 518040 518040
法定代表人 杨鶤 傅育宁
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银
行大厦6 楼
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2012年
2011 年6月10 日（基金 合同生效
日）至2011 年12月31 日
本期已实现 收益 242,548,208.25 58,330,280.95
本期利润 236,858,334.15 102,512,782.86
加权平均基 金份额本 期利润
0.0717 0.0267
本期加权平 均净值利 润率 6.90% 2.69%
本期基金份 额净值增 长率 8.77% 3.02%
3.1.2 期末数 据和指标 2012年末 2011年末
期 末可供分 配利润 308,431,009.09 36,919,310.72
期末可供分 配基金份 额利润 0.0867 0.0152
期末基金资 产净值 3,703,483,211.56 2,450,150,616.44
期末基金份 额净值 1.041 1.011
3.1.3累计期 末指标 2012年末 2011年末
基金份额累 计净值增 长率 12.06% 3.02%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值 变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
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3.2.1 基金份额净 值 增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增 长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 1.45% 0.16% 0.58% 0.04% 0.87% 0.12%
过去六个月 0.01% 0.51% 0.41% 0.06% -0.40% 0.45%
过去一年 8.77% 0.69% 3.52% 0.07% 5.25% 0.62%
自 基 金 合 同
生效起至今 12.06% 0.63% 7.84% 0.10% 4.22% 0.53%
注：本基金 的业绩比 较基准为 中证全债 指数收益 率。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 合同于 2011 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金的投资组合比 例符合本基金合同 第十四条 （二）投资范围、 （七）投资限制的有关 约定。本基
金建仓期结 束时各项 资产配置 比例符 合 基金合同 约定 。
3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
注： 本基金合同 于 2011 年6 月 10 日生效， 合同 生效 当年按实际 存续期计 算， 不按整个 自然年度 进行
折算。
3.3 其他指标
金额单位：人民币元
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其他指标 报告期末
2012 年 12 月 31 日
博时裕祥分 级债券A 与博 时裕祥 分级债券 封闭B 份
额配比
3.44916543:1
博时裕祥分 级债券 A 累计折算 份额 193,550,806.82
期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 参考净值 1.003
期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 累计参考 净值 1.078
期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额参考 净值 1.172
期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额累计 参考净值 1.172
博时裕祥分 级债券 A 的预计年 收益率 4.50%
3.4 过去 三年基金的 利润分配情 况
无
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。总部设在 深圳，在北 京、上海、 郑州、 沈阳、成都设有 分公司，此 外，还设有 海外子
公司： 博时基金 （国际） 有限公司。 目前公司股 东为招商证券股份有限公司， 持有股份49% ；
中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津 港 （集团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安股 权
投资有限公司， 持有股份6％； 上海盛业股权投资基金有限公司， 持有股份6％； 上海丰益股
权投资基金有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至2012 年12 月31 日，
博时基金公司共 管理 三十三 只开放式基 金和 二 只封闭式基金， 并且受全国 社 会保障基 金理事
会委托管理部分 全国 社保基 金，以及 多个企业 年金账户 、特定 资产管理账 户。 截至 2012 年
12 月31 日， 博时管理的公募基金资产规模 逾1371 亿元人民币， 累计分红超过579 亿元人民
币。博时基金公 司是目前我 国资产管理 规模最 大的基金公司之 一，养老金 资产管理规 模在同
业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2012 年， 博时旗下共有8 只基金的年度收益位居同类
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
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型基金前1/3。
开放式股票型基金中， 截至2012 年12 月31 日， 博时主题行业基金的年度收益在同类型
274 只股票型产品中排名第 16 ，此外， 博时创 业成长基金、博时卓越品牌基金、博时第三产
业基金的年度收益均位于同类型 274 只标准股票型基金的前 1/3；债券型基金中，博时信用
债券基金的年度收益在同类型55 只产品中排 名第9； 货币基金中， 博时现金收益基金的年度
收益在同类49 只基金中排名第2；
封闭式基金中，截至 2012 年 12 月31 日，博 时裕隆封闭的年度收益在同类的 25 只基金
中排名第2；
QDII 基金中，截至 2012 年 12 月 28 日，博时 大中华亚太精选股票基金的年度收益在全
部6 只QDII 亚太型股票基金产品中排名第1。
2、客户服务
1) 2012 年全年， 博时基金共 举办各类渠道培训活 动共计663 场； “博 时e 视界 ” 共举办
视频直播活动27 场，在线人数累计2581 人次 ；
2) 2012 年 1 月 5 日举办“2012 博时基金投资策 略媒体交流会 ”，到会 50 多家媒体。1
月 6 日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛 暨 2012 投资策略交流会” ，到会约 220 名机构
和零售高端客户 ， 通过这些 活动，博时 与投资 者充分沟通了当 前市场的热 点问题，受 到了投
资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 2012 年 3 月 26 日，在“证券时报 2011 年度 中国基金业明星奖”中，我司共获得七
项大奖：博时基 金管理有限 公司获得“2011 年度十大 明星基 金公司奖” 、博时特许 价值股 票
基金获得 “三年持续回报股票型明星基金奖” 、 博时主题行业股票基金和博时特许价值股票基
金获得 “2011 年度股票型明星基金奖” 、 博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得 “2011
年度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封闭式明星基金奖” 。
2) 2012 年3 月28 日 ， 中证报 “2012 年金牛基金 论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛
典”在京举行。 博时基金荣 膺六项大奖 ，分别 是：博时基金管 理有限公司 荣获“金牛 基金管
理公司” 、博时 裕隆封闭荣获 “五年期封 闭式 金牛基金” 、博 时主题行 业荣 获“五年期 股票 型
金牛基金” 、 博时第三产业荣获 “2011 年度股票型金牛基金” 、 博时特许价值荣获 “2011 年度
股票型金牛基金” 、博时价值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
3) 2012 年4 月20 日， 由上海证券报社主办的第 九届中国 “金基金” 奖评选揭晓， 博时
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
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基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金?TOP 公司奖” ，博时主题行业股票基金获得 2011
年度“五年期金基金·股票型基金奖” ，博时价值增长混合基金获得 2011 年度“一年期金 基
金?偏股混合型基金奖” 。
4) 2012 年 5 月 25 日，在 由 21 世纪经济报道主办 的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中，博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
5) 6 月28 日 ， 世界品牌实验室(WBL)在京发布2012 年 （第九届） 《中 国500 最具价值品
牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价 值位列第 220 名，成为入选该榜单四家基金公
司中的第一名。
6) 2012 年12 月12 日，在经济观察报 “2011-2012 年度中国卓越金融奖 ” 评选活动中，
博时基金凭借出 色的线上服 务水平和便 利的电 子交易平台，荣 获 “ 年度卓 越基金公司 电子服
务奖” ，成为唯一获此殊荣的基金公司。
7) 2012 年 12 月 14 日，东方财富风云榜颁奖 典礼 在上海举行，博时基金荣获 “2012 年
度最佳企业年金投资管理人 ”奖项。
4 、其他大事件
1) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2 月29 日正式成立。
2) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至 3 月
30 日完成了首次募集。
3) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代
码为510410 ，日常申购、赎回业务也同步开放。
4) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为 首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
5) 博时标普500 指数型证券投资基金 首募顺利结 束 并于6 月14 日正式成立。
6) 博时医疗保健行业股票型证券投资基金首募顺利结束并于 8 月28 日正式成立。
7) 博时信用债纯债债券型证券投资基金首募顺利结束并于9 月 7 日正式成立。
8) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于 12 月 6 日正式成立。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限 证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
陈芳菲 基金经理 2011-6-10 - 6.5
1999 年至 2003 年在 山东
财政学院金 融学专业 学
习，获经济 学学士学 位。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
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2003 年至 2006 年在 上海
财经大学金 融学专业 学
习，获经济 学硕士学 位。
2006 年3 月6 日加入 博时
基金管理有 限公司， 历任
固定收益部 债券分析 员、
社保组合投 资经理。 现任
博时裕祥分 级债券型 证
券投资基金 基金经理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《证券 法》 、 《证券投 资基金法》 、 《证券投 资基金
运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时裕祥分级债券型证券投 资基金 基金合同 》 和其他相
关法律法规的规 定，本着诚 实信用、勤 勉尽责 、取信于市场、 取信于社会 的原则管理 和运用
基金资产，在严 格控制风险 的基础上， 为基金 持有人谋求最大 利益。 本报 告期内，基 金投资
管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度和控制方 法
报告期内，根据 《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指导意 见》的相关 要求，公司进
一步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市
场的权益类及固定收益类投 资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的 《公平交易管理制度》 的规定， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、
流程、技术手段 等各方面措 施确保了公 平对待 所管理的投资组 合。同时， 根据《证券 投资基
金管理公司公平 交易制度指 导意见》的 要求， 公司对所管理组 合的不同时 间窗的同向 交易进
行了价差专项分析，未发现存在 违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
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4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
本基金运作期内 ，债市出现 了利率债 熊市和信 用债牛市的分化 行情。分阶 段来看，利率
债上半年表现较好，下半年出现较大调整；信用债除 3 季度略有回调外，全年表现较好。我
们判断经济逐步 从底部开始 复苏好转， 市场情 绪从极度悲观向 逐步乐观过 渡，降息预 期逐步
走弱，债市的小 周期逐步从 利率向信用 和转债 过渡，因此采用 了重仓并增 持信用债， 逐步减
持国债，年底增持转债的策略。
流动性管理是运 作较为成功 的地方， 本基金一 直保持高杠杆操 作，虽然年 中出现大额申
购，年末出现大 额赎回，但 没有因基金 规模变 化而出现大的资 产配置比例 波动。从大 类资产
配置来看，若上 半年国债减 持速度更快 ，运作 效果会更好，重 仓并增持信 用债、年底 加仓转
债是运作较为成功之处。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2012 年12 月31 日， 本基金份额净值 为1.041 元， 份额累计净值为1.099 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为8.77%，同期业绩基准增长率为3.52% 。
4.5 管理 人对宏观经 济、 证券市 场及行业走势的简 要展望
2013 年， 经济反弹的延续性将左右债市的起伏 。 从经济方面来说， 我们未看到改变经济
增速回落这一大 趋势的力量 ，而小周期 的起伏 多，受政策面的 影响大，导 致债市的波 动可能
较大。基准利率 未落入历史 低位的背景 下，经 济难以长期反弹 ，1 季度数 据出来前由 于资金
面较为宽松，债 市可能向好 ，年中是经 济反弹 延续性的检验期 ，债市波动 可能较大。 若经济
数据连续两个季 度表现较好 ，债市调整 的时间 可能较长；若经 济数据持续 低于预期， 债市可
能重现牛市。从通胀来看，由于去年社会融资总量较高，今年 CPI 同比前低后高的可能性较
大，资金面可能前松后紧一些。
从估值来看，收 益率曲线平 坦，期限 利差非常 低，短期债风险 更小；信用 债利差仍在历
史较高位置，价 值较高，但 今年若对影 子银行 进行大规模清理 会带来信用 债的系统性 风险；
若经济出现趋势性反弹，转债的投资价值将逐步提升。
随着基金封闭期 逐步缩短， 计划将组 合久期和 杠杆逐步降低， 管理好流动 性风险和信用
风险。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
12
4.6 管理 人内部有关 本基金的监 察稽核工作情况
报告期内，本基 金管理人的 经营运作 严格遵守 国家有关法律法 规和行业监 管规则，在完
善内部控制制度 和流程手册 的同时，推 动内控 体系和制度措施 的落实；强 化对基 金投 资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并 跟踪改进落 实情况。公 司监察 法律部对公司遵 守各项法规 和管理制度 及旗下
各基金履行合同 义务的情况 进行核查， 发现违 规隐患及时与有 关业务人员 沟通并向管 理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2012 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 更新 了 《基金投资管理制度》 、 《博时基金公募
产品开发管理流程手册》 、 《员工投资基金管理制度》 、 《博时基金股指期货投资管理流程手册》 、
《债券池管理办 法》 、 《博时 基金管理 有 限公司 开放式基金业务 规则》等制度 。定期更新 了各
公募基金的 《投资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。 根据
新业务发展情况 制定了《博时 基金管理公 司内 幕交易防控制度 》 、 《博时基 金管理有限 公司产
品委员会制度》 、 《境外券商 选择和佣金 分配管 理办法》等制度 和手册，不断 完善“博时 客户
关系管理系统” 、 “博时投资 决策支持系 统”等 管理平台，加强 了公司的市场 体系、投研 体系
和后台运作的风 险监控工作 。在新基金 发行和 老基金持续营销 的过程中， 严格规范基 金销售
业务，按照《证 券投资基金 销售管理办 法》的 规定审查宣传推 介 材料，选 择有代销资 格的代
销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与
估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具 有
5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委
员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
13
假设及参数的适当性发表审核意见 并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
收益分配原则： 基金合同生效之日起3 年内 ， 本基金不对裕祥A 和裕祥 B 进行收益分配；
法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人 ——招商银行股份有限公司不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投 资运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运 作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真
实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审 计报 告
普华永道中天审字(2013)第21400 号
博时裕祥分级债券型证券投资基金 全体基金份额持有人：
我们审计了 后附的 博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简称 “博时裕祥分级 基金 ”)
的财务报表， 包括2012 年12 月31 日的资产负 债表、2012 年度的 利润表和所有者权益(基 金
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
14
净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理 层对财务报 表的责任
编制和公允列报财务报表是 博时裕祥分级基金的基金管理人博时基金管理有限公司 管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，并使其实现公允反映 ；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大
错报。
6.2 注册 会计师的责 任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了 审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的 总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计 意见
我们认为，上述博时裕祥分级基金的财务报表 在所有重大方面 按照企业会计准则 和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制，公允反
映了博时裕祥分级基金2012 年12 月31 日的 财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净 值
变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2013 年3 月21 日
金
毅
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
15
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
报告截止日：2012 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年12月31日
上年度末
2011 年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 6,625,734.22 4,269,074.34
结算备付金
456,595,599.27 681,677,558.29
存出保证金
250,000.00 250,000.00
交易性金融 资产 7.4.7.2 8,481,260,609.04 8,395,213,014.87
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
8,481,260,609.04 8,395,213,014.87
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 100,000,270.00 -
应收证券清 算款
48,937,251.47 46,418,229.07
应收利息 7.4.7.5 159,245,664.52 163,807,441.37
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
9,252,915,128.52 9,291,635,317.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12月31日
上年度末
2011 年12月31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
5,497,100,000.00 6,829,318,512.33
应付证券清 算款
45,218,174.26 6,172,945.03
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
2,621,004.41 2,080,724.25
应付托管费
655,251.11 520,181.06
应付销售服 务费
872,441.82 673,511.59
应付交易费 用 7.4.7.7 -113,828.11 -26,459.07
应交税费
2,628,873.47 1,820,497.40
应付利息
- 474,788.91
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
16
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 450,000.00 450,000.00
负债合计
5,549,431,916.96 6,841,484,701.50
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,307,458,578.89 2,381,157,214.30
未分配利润 7.4.7.10 396,024,632.67 68,993,402.14
所有者 权益 合计
3,703,483,211.56 2,450,150,616.44
负债和所有 者权益总 计
9,252,915,128.52 9,291,635,317.94
注：报告截 止日 2012 年12 月31 日， 基 金份额 净值 1.041 元。基 金份额总 额 3,557,662,914.08 份 ，
其中A 类基 金份额 2,758,038,137.16 份；B 类基 金份 额 799,624,776.92 份。
7.2 利润 表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币 元
项目 附注号
本期
2012年1月1日至2012 年
12月31日
上年度可比期间
2011年6 月10日 （基金合
同生效日）至2011 年12
月31日
一、收入
451,533,356.76 237,873,852.16
1. 利息收入
345,277,554.91 223,728,044.49
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 9,982,679.34 22,360,707.21
债券利息收 入
326,137,552.72 198,781,344.75
资产支持证 券利息收 入
- -
买入 返售金 融资产收 入
9,157,322.85 2,585,992.53
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “－”填 列）
110,961,966.48 -31,888,742.36
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 - -2,470.00
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 110,961,966.48 -31,886,272.36
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3. 公允价 值变动 收 益（损 失以“ －” 号
填列）
7.4.7.16 -5,689,874.10 44,182,501.91
4. 汇兑收益 （损失以 “－”号 填列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “－”号 填列） 7.4.7.17 983,709.47 1,852,048.12
减：二、费用
214,675,022.61 135,361,069.30
1．管理人报 酬
27,230,010.33 17,120,896.79
2．托管费
6,807,502.67 4,280,224.26
3．销售服务 费
8,761,347.90 6,045,810.19
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
17
4．交易费用 7.4.7.18 113,175.00 78,356.56
5．利息支出
171,213,307.96 107,496,236.63
其中：卖出 回购金融 资产支出
171,213,307.96 107,496,236.63
6．其他费用 7.4.7.19 549,678.75 339,544.87
三 、利润总 额（亏 损总额 以“－” 号填
列）
236,858,334.15 102,512,782.86
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“－”号填列）
236,858,334.15 102,512,782.86
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012年1 月1日至2012年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 236,858,334.15 236,858,334.15
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
926,301,364.59 90,172,896.38 1,016,474,260.97
其中：1. 基 金申购款 2,438,585,047.40 256,818,604.64 2,695,403,652.04
2. 基金赎回 款 -1,512,283,682.81 -166,645,708.26 -1,678,929,391.07
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- - -
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
3,307,458,578.89 396,024,632.67 3,703,483,211.56
项目
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
4,001,826,380.28 - 4,001,826,380.28
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 102,512,782.86 102,512,782.86
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-1,620,669,165.98 -33,519,380.72 -1,654,188,546.70
其中：1. 基 金申购款 164,284,833.96 3,397,810.00 167,682,643.96
2. 基金赎回 款 -1,784,953,999.94 -36,917,190.72 -1,821,871,190.66
四 、本期向 基金份 额持有 人分 - - -
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
18
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人： 何宝
主管会计工作 负责人：王德英
会计机构负责人： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简称 “本基金 ”)经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中国证监会”)证监许可[2011]708 号 《关于核准博时裕祥分级债券型证券投资基金
募集的批复》 核准，由 博时基金管理有限公司 依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 博
时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同 》 负责公开募集 。本基金为契约型证券投资基金 ，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,999,539,147.88 元， 业经普华永道中天会计师事
务所有限公司普华永道 中天验字(2011)第223 号验资报告予以验证。经 向中国证监会备案 ，
《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2011 年 6 月10 日正式生效 ，基金合同生
效日的基金份额总额为4,001,826,380.28 份基金份额， 其中认购资金利息折合2,287,232.40
份基金份额 。本基金的基金管理人为 博时基金管理有限公司 ，基金托管人为 招商银行股份有
限公司。
根据 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 的相关规定， 自本基金的基金合同生
效日起3 年内，本基金通过基金收益分配的安 排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两
个级别， 即优先级基金份额( “ 裕祥A”)和进 取级基金份额( “裕祥B”)。 裕祥 A 每 6 个月 开
放一次申购、 赎回业务， 并且在开放日裕祥A 的基金份额净值大于1.000 元时， 折算成1.000
元； 裕祥B 封闭运作 ， 并自本基金的基金合同 生效日起3 个月内开始在深 圳证券交易所(以下
简称“深交所”)上市交易。3 年届满后，本基金转换为上市开放式基金 (LOF) 。
经深交所深证上[2011]第262 号文审核同意， 裕祥B 基金份额于2011 年 9 月 2 日在深交
所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务
将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《 中华人民共和国证券投资基金法 》 和 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股 票)、债券、货币市场工具、权证、
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
19
资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监
会的相关规定)。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%， 现金或者到期日在一
年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金整体的业绩比较基准为： 中证
全债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2013 年 3 月21 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年 2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规
定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监会 颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3
号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金2012 年度财务报表符合企业会计准则 的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2012 年
12 月31 日的财务状况以 及2012 年度的经营成 果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 比较财务报表的实际编制期间为2011
年6 月10 日(基金合同生效日) 至2011 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收
款项、可供出售金融资产及持有至到期投资 。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持
有意图和持有能力。本基金 现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
20
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和其他各
类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融
资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确 认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他
金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确
认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当
期损益；对于支付的价款中包含 的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独 确认为
应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计量； 对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控 制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
21
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且2) 交易双方准备按净额结算时，
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于
基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的
折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购确认日及基金赎回
确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平
准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比
例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未
分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴 的个人所得税后的净额确
认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允
价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人报酬 、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算
方法逐日确认。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
22
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较
小的则 按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金
份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正
数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实 现平准金等，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为
负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余
额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
自本基金的基金合同生效日起3 年内，本基金 不对裕祥A 和裕祥 B 进行收益分配。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基
础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别
债券投资 的公允价值时采用的估值方法及其关 键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的债券，若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情
况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》
提供的现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行< 企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
23
确定公允价值。本基金持有的银 行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政策变 更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变 更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的 说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关于 开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、 财税[2005]102 号 《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关
于股息红 利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政
策的通知》 及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对 基金 从证券市场 中取得的收入 ，包括 买卖股 票、 债券的差价收入 ， 股权的股息、 红利
收入，债券的利息 收入及其他收 入， 暂 不征收 企业 所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入， 由发行债券的 企 业在向基金 支付利 息时代扣代缴 20%
的个人所得税。 对基金取得的 股票的股息 、 红利收 入， 由上市公司 在向基金派发 股息 、 红 利时暂减按
50% 计 入个人应纳税 所得额，依 照现行税法规 定即 20% 代 扣代缴个人所 得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011年12 月31 日
活期存款 6,625,734.22 4,269,074.34
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 6,625,734.22 4,269,074.34
7.4.7.2 交易性 金 融资产
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
24
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
债券
交易所市场 6,916,245,912.60
6,948,962,609.04 32,716,696.44
银行间市场 1,526,522,068.63 1,532,298,000.00 5,775,931.37
合计 8,442,767,981.23 8,481,260,609.04 38,492,627.81
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,442,767,981.23 8,481,260,609.04 38,492,627.81
项目
上年度末
2011 年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
债券
交易所市场 7,631,955,912.16 7,672,626,014.87 40,670,102.71
银行间市场 719,074,600.80 722,587,000.00 3,512,399.20
合计 8,351,030,512.96 8,395,213,014.87 44,182,501.91
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,351,030,512.96 8,395,213,014.87 44,182,501.91
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
交易所买入返售证 券 - -
银行间买入 返售证券 100,000,270.00 -
合计 100,000,270.00 -
项目
上年度末
2011 年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
交易所买入返售证 券 - -
银行间买入 返售证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
25
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011年12月31 日
应收活期存 款利息 11,725.63 5,176.35
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 226,014.91 337,430.39
应收债券利 息 158,926,030.77 163,464,834.63
应收买入返 售证券利 息 81,893.21 -
应收申购款 利息 - -
其他 - -
合计 159,245,664.52 163,807,441.37
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011年12月31 日
交易所市场 应付交易 费用 -150,546.46 -91,316.91
银行间市场 应付交易 费用 36,718.35 64,857.84
合计 -113,828.11 -26,459.07
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011年12月31 日
应付券商交 易单元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 - -
预提费用 200,000.00 200,000.00
合计 450,000.00 450,000.00
7.4.7.9 实收基 金
裕祥A
金额单位： 人民币 元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 1,624,273,711.26 1,581,532,437.38
基金份额折 算调整 前 1,624,273,711.26 1,581,532,437.38
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
26
基金份额折 算调整 117,290,151.48 -
本期申购 2,695,403,652.04
2,438,585,047.40
本期赎回(以“-”号 填列)
-1,678,929,377.62
-1,512,283,682.81
本期末 2,758,038,137.16 2,507,833,801.97
裕祥B
金额单位： 人民币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 799,624,776.92 799,624,776.92
本期申购 - -
本期赎回(以“-”号 填列) - -
本期末 799,624,776.92 799,624,776.92
注：1. 根据 《博时裕 祥分级债 券型证券 投资基 金基 金合同》和 《博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金
招募说明书 》 的相关 规定， 自本基金 的基金合 同生效 日起 3 年内 ， 裕祥 A 每 6 个月 开放一 次申购、 赎回 业
务， 并且在开 放日裕祥A 的基金 份额净值 大于 1.000 元时， 折算成1.000 元； 裕祥 B 封 闭运作 并上市交 易。
2012 年 6 月8 日及 2012 年12 月10 日 为裕祥 A 的开 放日，即该 日办理裕 祥 A 的申 购、赎回 业务。
2. 根据《博 时裕祥分 级债券型 证券投资 基金招 募说 明书》和《 博时裕祥 分级债券 型证券投 资基金之
裕祥A 份额 折算和申 购与赎回 结果的公 告》 的 有关规 定， 本基 金的基金 管理人博 时基金管 理有限公 司确定
2012 年 6 月8 日及 2012 年12 月10 日 为裕祥 A 的基 金份额折算 日。2012 年 6 月 8 日折算 前， 裕祥A 的基
金份额总额 为 1,624,273,711.26 份 ， 折算前 裕祥 A 的基金份额 净值为 1.02493151 元。 根据基金 份额折 算
公式，基金 份额折算 比例为 1.02493151 ，折算后 裕 祥 A 的基金 份额总额 为 1,664,769,307.54 份， 折算 后
裕祥A 的 基金份额 净值 为1.000 元。 2012 年12 月10 日 折算前， 裕祥A 的 基金份额 总额为3,198,499,064.73
份，折算前 裕祥 A 的 基金份额 净值为 1.02400956 元 。根据基金 份额折算 公式，基 金份额折 算比例为
1.02400956 ， 折算后裕 祥A 的基金份 额总额 为3,275,293,619.93 份， 折算 后裕祥A 的基 金份额净 值为1.000
元。 各基 金份额持 有人持有 的裕祥 A 经折算后 的基金 份额采用四 舍五入的 方式保留 到小数点 后两位 ， 由此
产生的误差 计入基金 资产。 中国证券 登记结算 有限责 任公司已根 据上述折 算比例 ， 对全体 基金份额 持有人
持有的裕祥A 基金份 额进行了 折算，并 分别于2012 年6 月11 日及 2012 年 12 月 10 日进行 了变更登 记。
3. 截至 2012 年 12 月31 日止 ，于深交 所上市的 裕祥B 基金份额 为 568,382,595.00 份(2011 年12 月
31 日：312,689,516.00 份)， 托管在场 外未上市 交易 的裕祥 B 基 金份额 为231,242,181.92 份(2011 年 12
月31 日：486,935,260.92 份)。 上市的基 金份额登 记 在证券登记 结算系统， 可按市价 流通； 未 上市的基 金
份额登记在 注册登记 系统。通 过跨系统 转登记可 实现 基金份额在 两个系统 之间的转 换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
27
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 36,919,310.72 32,074,091.42 68,993,402.14
本期利润 242,548,208.25 -5,689,874.10 236,858,334.15
本期基金份 额交易产 生的变动 数 28,963,490.12 61,209,406.26 90,172,896.38
其中：基金 申购款 147,663,634.29 109,154,970.35 256,818,604.64
基金赎回款 -118,700,144.17 -47,945,564.09 -166,645,708.26
本期已分配 利润 - - -
本期末 308,431,009.09 87,593,623.58 396,024,632.67
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年6月10 日（基金 合同生效
日）至2011 年12 月31 日止期间
活期存款利 息收入 510,657.50 697,329.62
定期存款利 息收入 - 16,784,109.58
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 9,461,009.43 4,879,035.91
其他 11,012.41 232.10
合计 9,982,679.34 22,360,707.21
7.4.7.12 股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31日止 期间
卖出股票成 交总额 - 17,530.00
减：卖出股 票成本总 额 - 20,000.00
买卖股票 差 价收入 - -2,470.00
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31日止 期间
卖出债券（、债转 股 及 债 券 到 期
兑付）成交 总额
10,386,506,726.36 9,417,719,956.00
减：卖出债券（、债转股及 债券
到期兑付） 成本总额
10,041,133,325.40 9,291,631,726.20
减：应收利 息总额
234,411,434.48 157,974,502.16
债券投资收 益
110,961,966.48 -31,886,272.36
7.4.7.14 衍生 工具收益
无发生额。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
28
7.4.7.15 股利 收益
无发生额。
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31 日止 期间
1. 交易性金 融资产 -5,689,874.10 44,182,501.91
——股票投 资 - -
——债券投 资 -5,689,874.10 44,182,501.91
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 -5,689,874.10 44,182,501.91
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31 日止 期间
基金赎回费 收入 983,709.47 1,821,875.14
其他 - 30,172.98
合计 983,709.47 1,852,048.12
注： 裕祥 A 以基金合 同生效 后每满 6 个月为一 个开放 周期， 持有 期限为一 个开放 周期的， 裕祥 A 的赎
回费率为 0.1% ； 持 有期限为 一个(不含)以上开 放周期 的 ， 裕祥 A 不收取赎 回费。 赎回费总 额 全额归 入基金
资产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31 日止 期间
交易所市场 交易费用 - 31.56
银行间市场 交易费用 113,175.00 78,325.00
合计 113,175.00 78,356.56
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比 期间
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
29
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日 2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011 年12 月31 日止 期间
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 150,000.00
中债登 托管 账户维护 费 18,000.00 4,500.00
上清所托管 账户维护 费 18,400.00 -
银行划款手 续费 53,278.75 34,144.87
其他 - 900.00
上市年费 60,000.00 50,000.00
合计 549,678.75 339,544.87
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
财政部、 国家税务总局、 中国证监会于2012 年 11 月16 日联合发布财税[2012]85 号 《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(以下简称“通知”) ，要
求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1 个月以内(含 1 个月) 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1 年的 ， 暂减按25%计入应纳税所得额。 上述所得统一
适用20% 的税率计征个人所得税。证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，按照本通
知的规定计征个人所得税。通知自2013 年 1 月1 日起施行。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
招商银行股 份有限公 司 (“招商 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司 (“招商 证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港( 集团)有限公 司 基金管理人 的股东
璟安股权投 资有限公 司 基金管理人 的股东
上海盛业股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
上海丰益股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
注： 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
无。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
30
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31 日止 期间
当 期发生 的基金应 支付 的
管理费
27,230,010.33 17,120,896.79
其 中：支 付销售机 构的 客
户维护费
7,168,841.57 5,448,411.92
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.8%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：日 管理人报 酬＝ 前一日基金 资产净值 X 0.8% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年6月10 日（基金 合同生效 日）
至2011年12 月31 日止 期间
当 期发生 的基金应 支付 的
托管费
6,807,502.67 4,280,224.26
注： 支付基金 托管人招 商银行的 托管费按 前一日基 金 资产净值 0.2% 的年费 率计提， 逐 日累计至 每月月
底，按月支 付。其计 算公式为 ：日托管 费＝前一 日基 金资产净值 X 0.2% / 当年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服 务费的各 关
联方名称
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
裕祥A 裕祥 B 合计
博 时基金 1,025,931.50 - 1,025,931.50
招商银行 6,622,307.35 - 6,622,307.35
招商证券 4,584.36 - 4,584.36
合计 7,652,823.21 - 7,652,823.21
获得销售服 务费的各 关
联方名称
上年度可比 期间
2011 年6 月10 日（ 基金合同 生效日） 至 2011 年12 月31 日止期 间
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
裕祥A 裕祥 B 合计
博时基金 60,244.46 - 60,244.46
招商银行 5,835,138.29 - 5,835,138.29
招商证券 2,524.31 - 2,524.31
合计 5,897,907.06 - 5,897,907.06
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
31
注：支付基 金销售机 构的裕祥A 销售服 务费按前 一日 裕祥 A 基金 资产净值0.35%的 年费率计 提，逐日
累计至每月 月底， 按月支 付给博时 基金， 再由博 时基 金计算并支 付给各基 金销售机 构。 裕祥 B 不 收取销售
服务费。其 计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日 裕祥A 基金资产净 值 X 0.35 % / 当年天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
单位：人 民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
银行间市
场交易的
各关联方
名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
招商银行
100,241,960.17
251,612,363.59 - - - -
上年度可比 期间
2011 年6 月10 日（ 基金合同 生效日） 至 2011 年 12 月 31 日止期 间
银行间市
场交易的
各关联方
名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
招商银行 1,608,622,465.75 1,748,589,141.86 - - 515,400,000.00 490,250.09
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2011 年6 月10 日 （ 基金合同 生效日）
至 2011 年 12 月31 日 止期间
期末余额 当期利息收 入 期 末余额 当期利息收 入
招商银行 6,625,734.22 510,657.50 4,269,074.34 697,329.62
注： 本基金 的 活期 银 行存款由 基金托管 人 招商 银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：张） 总金额
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
32
招商证券 122132 12 鹏博债 债券分销 100,000 10,000,000.00
招商证券 120227 12 国开27 债券分销 1,000,000 99,750,000.00
招商证券 120231 12 国开31 债券分销 1,000,000 100,061,311.56
招商证券 120232 12 国开32 债券分销 1,000,000 99,780,000.00
招商证券 120412 12 农发12 债券分销 1,000,000 99,830,000.00
招商证券 120010 12 附息国债10 债券分销 800,000 80,887,120.00
招商证券 041252044 12 蓉希望CP001 债券分销 300,000 30,000,000.00
上年度可比 期间
2011 年6 月10 日（ 基金合同 生效日） 至 2011 年 12 月 31 日止期 间
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ： 张） 总金额
- - - - - -
7.4.11 利润分配 情况
无 。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受限证券 类别：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位：
张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
122586 12 中交通
2012-9-
3
2013-1-
31
新债申
购
100.00 100.00 80,000 8,000,000.00 8,000,000.00
124012 12 高密01
2012-11
-16
未知
新债申
购
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
124013 12 高密02
2012-11
-16
未知
新债申
购
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
124019 12 湘昭债
2012-12
-14
2013-3-
22
新债申
购
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00
112133 12 亚夏债
2012-11
-21
2013-1-
9
新债申
购
100.00 100.00 70,000 7,000,000.00 7,000,000.00
合计
75,000,000.00 75,000,000.00
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购
截至 本报告期末2012 年12 月31 日止， 本基金 从事证券交易所债券 正回购交易形成的卖
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
33
出回购证券款余额5,497,100,000.00 元，于2013 年1 月4 日到期。 该类交易要求本基金转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于中低风险品种。自本基金的基金合同生效日
起3 年内，由于基金收益分配的安排，将基金 份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即
优先级基金份额( “裕祥A”)和进取级基金份额( “裕祥B”)。 裕祥A 的年化约定基准收益率
为一年期定期存款利率＋1.50% ， 表现出风险较低、 收益相对稳定 的特点； 裕祥B 带有适当的
杠杆效应，表现出风险较高，收益较高的特点，其预期收益要高于普通纯债型基金。本基金
投资的金融工具主要包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与
这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现为投资者获取
高于业绩比较基准的投资收益的投资目标 。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管 理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全
的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制 。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在 可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
34
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违
约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2012 年12 月 31 日
上年末
2011 年12 月 31 日
A-1
350,326,000.00 381,187,000.00
A-1 以下 - -
未评级 160,070,000.00 -
合计 510,396,000.00 381,187,000.00
注：未评级 债券为国 债 及超 级 短期融资 券。
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2012 年12 月 31 日
上年末
2011 年12 月 31 日
AAA 2,055,788,840.49 805,485,727.30
AA+ 1,235,042,130.27 666,055,478.30
AA 2,125,730,494.28 1,057,487,377.30
AA- 30,000,000.00 131,893,401.97
未评级 2,524,303,144.00 5,353,104,030.00
合计 7,970,864,609.04 8,014,026,014.87
注：未评级 债券为国 债。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。自本基金的基金合同生效日起 3 年
内，本基金的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
35
针对投资品种 变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限 制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2012 年12 月31 日，除卖出回购金融资产 款余额5,497,100,000.00 元将在 1 个月内
到期且计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约
到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结
算备付金及买入返售金融资产等利率敏感性资产，因 此存在相应的利率风险。本基金的基金
管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对
上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2012 年12
月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 6,625,734.22 - - - 6,625,734.22
结算 备付 456,595,599.27 - - - 456,595,599.27
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
36
金
存出 保证
金
- - - 250,000.00 250,000.00
交易 性金
融资 产
1,257,993,758.29 6,167,103,483.25 1,056,163,367.50 - 8,481,260,609.04
买入 返售
金融 资产
100,000,270.00 - - - 100,000,270.00
应收 证券
清算 款
- - - 48,937,251.47 48,937,251.47
应收 利息 - - - 159,245,664.52 159,245,664.52
资产总计 1,821,215,361.78 6,167,103,483.25 1,056,163,367.50
208,432,915.99 9,252,915,128.52
负债
卖出 回购
金融 资产
款
5,497,100,000.00 - - - 5,497,100,000.00
应付 证券
清算 款
- - - 45,218,174.26 45,218,174.26
应付 管理
人报 酬
- - - 2,621,004.41 2,621,004.41
应付 托管
费
- - - 655,251.11 655,251.11
应付 销售
服务 费
- - - 872,441.82 872,441.82
应付 交易
费用
- - - -113,828.11 -113,828.11
应付 税费 - - - 2,628,873.47 2,628,873.47
其他 负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 5,497,100,000.00 - - 52,331,916.96 5,549,431,916.96
利率敏感
度缺口
-3,675,884,638.22 6,167,103,483.25 1,056,163,367.50 156,100,999.03 3,703,483,211.56
上年度末
2011 年12
月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 4,269,074.34 - - - 4,269,074.34
结 算 备 付
金
681,677,558.29 - - - 681,677,558.29
存 出 保 证
金
- - - 250,000.00 250,000.00
交 易 性 金
融资 产
467,274,316.20 7,684,806,877.57 243,131,821.10 - 8,395,213,014.87
应收证券
清算 款
- - - 46,418,229.07 46,418,229.07
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
37
应收 利息 - - - 163,807,441.37 163,807,441.37
资产总计 1,153,220,948.83 7,684,806,877.57 243,131,821.10 210,475,670.44 9,291,635,317.94
负债
卖 出 回 购
金 融 资 产
款
6,829,318,512.33 - - - 6,829,318,512.33
应 付 证 券
清算 款
- - - 6,172,945.03 6,172,945.03
应 付 管 理
人报 酬
- - - 2,080,724.25 2,080,724.25
应 付 托 管
费
- - - 520,181.06 520,181.06
应 付 销 售
服务 费
- - - 673,511.59 673,511.59
应 付 交 易
费用
- - - -26,459.07 -26,459.07
应付 税费 - - - 1,820,497.40 1,820,497.40
应付 利息 - - - 474,788.91 474,788.91
其他 负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 6,829,318,512.33 - - 12,166,189.17 6,841,484,701.50
利 率 敏 感
度缺口
-5,676,097,563.50 7,684,806,877.57 243,131,821.10 198,309,481.27 2,450,150,616.44
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 账面价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月31 日
市场利率下 降 25 个基 点 增加约 4,889 增加约5,517
市场利率上 升 25 个基 点 减少约 4,889 减少约5,517
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格 风险是指 基金所持 金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
38
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的 基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低于
基金资产的80%， 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单位：人民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产 净值比例(%)
交易性金融 资产－股 票投资 - -
衍生金融资 产－权证 投资 - -
其他 - -
合计 - -
项目
上年度末
2011 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产 净值比例(%)
交易性金融 资产－股 票投资 - -
衍生金融资 产－权证 投资 - -
其他 - -
合计 - -
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分 析
于2012 年12 月31 日， 本基金未持有交易性权 益类 投资， 因此除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有 助于理解和 分析会计报表 需要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
39
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层级 金融工具公允价值
于2012 年12 月31 日， 本基金持有的以公允价 值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为6,851,101,828.22 元，属于第二层级的余 额为1,630,158,780.82 元，无属于第三层级 的
余额。(2011 年12 月31 日： 第一层 级7,573,802,740.90 元， 第二层级821,410,273.97 元，
无第三层级)。
(iii) 公允价值所属 层级 间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况， 本基金 不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间 及 交易不活跃期间将相关股
票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值
的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级 还是第三层级。
(iv) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 8,481,260,609.04 91.66
其中：债券 8,481,260,609.04 91.66
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 100,000,270.00 1.08
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
40
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 463,221,333.49 5.01
6 其他各项资 产 208,432,915.99 2.25
7 合计 9,252,915,128.52 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
无。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
无。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
无。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 2,634,353,144.00 71.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 4,229,710,661.14 114.21
5 企业短期融 资券 400,346,000.00 10.81
6 中期票据 628,493,000.00 16.97
7 可转债 588,357,803.90 15.89
8 其他 - -
9 合计 8,481,260,609.04 229.01
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 019113 11 国债 13 18,000,480 1,805,448,144.00 48.75
2 019207 12 国债 07 3,700,000 368,039,000.00 9.94
3 126011 08 石化债 3,587,800 344,428,800.00 9.30
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
41
4 122092 11 大秦 01 3,204,770 321,951,194.20 8.69
5 113002 工行转债 2,518,140 275,937,781.20 7.45
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一 年内受到公 开谴责、处 罚
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票
8.9.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清 算款 48,937,251.47
3 应收股利 -
4 应收利息 159,245,664.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 208,432,915.99
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113002 工行转债 275,937,781.20 7.45
2 110018 国电转债 134,546,227.20 3.63
3 110015 石化转债 86,542,164.50 2.34
4 113001 中行转债 30,589,198.00 0.83
5 110013 国投转债 20,881,028.30 0.56
6 113003 重工转债 10,578,000.00 0.29
7 110016 川投转债 7,909,027.20 0.21
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
42
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时裕祥分 级
债券 A
21,699
127,104.39 146,397,120.40 5.31% 2,611,641,016.76 94.69%
博时裕祥分 级
债券封闭 B
1,319
606,235.62 679,615,600.04 84.99% 120,009,176.88 15.01%
合计 23,018 154,560.04 826,012,720.44 23.22% 2,731,650,193.64 76.78%
9.2 期末上市 基金前十名 持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 华宝投资有 限公司 91,343,831 16.07%
2 山 西 晋 城 无 烟 煤 矿 业 集 团 有 限 责 任 公 司 企 业 年 金 计 划
－中国工商 银 行
35,521,994 6.25%
3 上海昊元(集团)有限 公司 21,873,241 3.85%
4 光 大 证 券 － 光 大 － 光 大 阳 光 避 险 增 值 集 合 资 产 管 理 计
划
17,688,193 3.11%
5 全国社保基 金一零零 六组合 16,826,246 2.96%
6 光大证券－ 光大－光 大阳光 5 号集合资 产管理计 划 16,419,152 2.89%
7 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 季 季 增 利 纯 债 集 合 资 产 管
理计划
13,606,181 2.39%
8 刘健生 12,320,400 2.17%
9 新华人寿保 险股份有 限公司 9,153,806 1.61%
10 中国农业银 行离退休 人员福利 负债－农 行 9,111,117 1.60%
注：上述持 有人为 博 时裕祥分 级债券封 闭 B 场内 持有 人 。
9.3 期末 基金管理人 的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持
有本开放式 基金
博时裕祥分 级债券 A 742,670.44 0.03%
博时裕祥分 级债券封 闭 B - -
合计 742,670.44 0.02%
注：1 、本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人未持 有本基金 ；
2 、本基金的 基金经理 未持有本 基金 。
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
43
§ 10 基金 份额 变动
单位：份
项目 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭B
基金合同生 效日(2011 年6 月 10 日)基 金份额总 额 3,202,201,603.36 799,624,776.92
本报告期期 初基金份 额总额 1,624,273,711.26 799,624,776.92
本报告期基 金总申购 份额 2,695,403,652.04 -
减：本报告 期基 金总 赎回份额 1,678,929,377.62 -
本报告期基 金拆分变 动份额 117,290,151.48 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,758,038,137.16 799,624,776.92
§ 11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2012 年8 月14 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 杨锐先生不再担任博时基金 管理有
限公司副总经理职务。2） 基金管理人于2012 年9 月15 日发布了 《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ，李雪松先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内 本基金应付审计费100,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
44
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的 佣金
备注
成交 金额
占当期股
票成交 总
额的比例
佣金
占当期 佣
金总量的
比例
国泰君安 1 - - -75,495.94 50.15% -
中信建投 1 - - -75,050.52 49.85% -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3) 具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平，包 括但 不限于：有 较好的研 究能力和 行 业分析 能力，能
及时 、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2 、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交 总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交 总
额的比例
国泰君安
8,670,721,988.90 92.93% 1,280,692,400,000.00 96.69% - -
中信建投
659,890,475.70 7.07% 43,800,935,000.00 3.31% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
关 于博时 旗下部分 基金增 加上海 天 天基 金销售有 限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/28
2
关 于博时 旗下部分 基金增 加上海 好买基 金销售有 限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/20
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
45
3
关 于直销 网上交易 系统工 商银行 网上支 付切换为 协议代 扣
模式的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/17
4
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 份额折算 和申
购与赎回结 果的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/12
5
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金 之裕 祥 B （150043） 暂停
交易公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/10
6
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B （150043） 交易
风险提示性 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/12/5
7
博 时基金 管理有限 公司关 于旗下 基金持 有的长期 停牌股 票
调整估值方 法的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/28
8
关 于博时 旗下部分 基金增 加展恒 基金销 售公司为 代销机 构
并参加其非 现场交易 费率优惠 活动的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/23
9
博 时基金 管理有限 公司关 于通联 支付光 大银行渠 道暂停 对
博时旗下部 分基金的 网上支付 服务的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/21
10
关 于博时 旗下部分 基金增 加杭州 数米基 金销售有 限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/16
11
关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 A 开放 申购
与赎回业务 的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/16
12
关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 A 份额 折算
方案提示性 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/16
13
关 于博时 旗下部分 基金增 加上海 银行股 份有限公 司为代 销
机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/9
14
关 于博时 旗下部分 基金参 加长量 基金销 售公司非 现场交 易
费率优惠活 动的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/9
15
关 于与上 海银联电 子支付 服务有 限公司 合作开通 广发银 行
借记卡直销 网上交易 和费率优 惠的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/5
16
博 时基金 管理有限 公司关 于添利 宝业务 开通工商 银行借 记
卡的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/11/5
17
关 于博时 旗下部分 基金增 加深圳 众禄基 金销售有 限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/10/30
18
博 时基金 管理有限 公司关 于开通 直销网 上交易添 利宝业 务
的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/10/30
19
关 于博时 旗下部分 基金增 加温州 银行股 份有限公 司为代 销
机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/10/26
20 博时旗下部 分基金增 加中国农 业银行为 代销机构 的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/10/15
21
关 于博时 公司旗下 部分基 金增加 东海证 券为代销 机构的 公
告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/10/11
22
关 于 与 通 联 支 付 网 络 服 务 股 份 有 限 公 司 合 作 开 通 中 国 银
行、交通银 行借记卡 直销网上 交易和费 率优惠的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/9/21
23
博 时基金 管理有限 公司关 于旗下 基金持 有的长期 停牌股 票
调整估值方 法的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/9/21
24
博 时基金 管理有限 公司关 于旗下 基金持 有的长期 停牌股 票
调整估值方 法的公告
中国 证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/9/13
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
46
25
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“11 国债 13”
估值方法变 更的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/9/1
26
博 时基金 管理有限 公司关 于和中 国银行 合作进行 直销网 上
交易申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/8/15
27
关 于博时 基金管理 有限公 司旗下 部分开 放式基金 增加浙 商
银行股份有 限公司为 代销机构 的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/7/31
28
博 时基金 管理有限 公司关 于直销 手机交 易和电话 交易业 务
新增使用中 国邮政储 蓄银行 、 中国农 业银行借 记卡和 招行 i
理财账户、 支付宝基 金专户进 行支付的 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/7/30
29 关于开通机 构直销网 上交易业 务和费率 优惠的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/25
30
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 A 份额折算 和申
购与赎回结 果的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/12
31
博 时基金 管理有限 公司关 于开通 中国银 行借记卡 直销网 上
交易和费率 优惠的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/11
32
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B （150043） 暂停
交易公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/8
33
关 于博时 裕祥分级 债券型 证券投 资基金 新增代销 机构的 公
告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/7
34
关 于博时 裕祥分级 债券型 证券投 资基金 新增代销 机构的 公
告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/7
35
博时裕祥分 级债券型 证券投资 基金之裕 祥 B 份额 （150043 ）
交易风险提 示性公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/6/5
36 博时基金管 理有限公 司成都分 公司成立 的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/25
37
关于《关于 博时裕祥 分级债券 型证券投 资基金之 裕 祥 A 开
放申购与赎 回业务的 公告》的 补充公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/18
38
关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 A 开放 申购
与赎回业务 的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/17
39
关于博时裕 祥分级债 券型证券 投资基金 之裕祥 A 份额 折算
方案提示性 公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/17
40
关 于博时 裕祥分级 债券型 证券投 资基金 新增代销 机构的 公
告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/17
41
博 时基金 管理有限 公司关 于开通 支付宝 基金专户 直销网 上
交易和费率 优惠的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/15
42
博 时基金 管理有限 公司关 于与通 联支付 网络服务 股份有 限
公 司合作 开通中国 邮政储 蓄银行 借记卡 直销网上 交易和 费
率优惠的公 告
中国证券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/5/2
43
博 时基金 管理有限 公司关 于直销 投资者 汇款交易 业务规 则
变更的提示 性公告
中国证 券报、 上海
证券报、 证券 时报
2012/1/4
博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告
47
§12 备查 文件 目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证券监督管理委员会批准 博时裕祥分级债券型证券投资基金 设立的文件
12.1.2 《 博时裕祥分级债券型证券投资基金 基金合同》
12.1.3 《 博时裕祥分级债券型证券投资基金 托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金 各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内 博时裕祥分级债券型证券投资基金 在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、 基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 3 月 26 日
