博时 回 报 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2012 年 年 度报 告 摘要
2012 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2013 年 3 月 26 日
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月25 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时回报灵 活配置混 合型证券 投资基金
基金简称 博时回报混 合
基金主代码 050022
交易代码
050022
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年11 月 8 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 92,057,919.23 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标 为投资者的 资产实现 保值增值 、提供全 面超越通 货膨 胀的收益回 报。
投资策略
本基金将通过综 合观察流动性 指标、产出 类指标和价 格类指标来预测 判断流动性变化
方向、资产价格 水平的变化趋 势和所处阶 段，提前布 局，进行大 类资 产的配置。各类
指标包括但不限于： （1 ） 流动性指标主 要包括：各国 不同层次的货币量 增长、利率水
平、货币政 策和财政 政策的变 化、汇率 变化； （2 ）产 出类指标主 要包括：GDP 增长率 、
工业增加值、 发 电量、 产能 利用率、 国家 各项产 业政 策等； （3） 价格类 指标：CPI与PPI
走势、商品 价格和其 他资产价 格的变化 等。
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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业绩比较基 准 一年期人民 币定期存 款基准利 率（税后 ）+3%
风险收益特 征
本基金为混合型 基金，其预期 收益及风险 水平低于股 票型基金，高于 债券型基金及货
币市场基金 ，属于中 高收益/风 险特征的 基金。
2.3 基金 管理人和 基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 田青
联系电话 0755-83169999 010-67595096
电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数 据和指标 2012年
2011 年11月8 日 （基金合同 生效日）
至2011年12 月31日
本期已实现 收益 -1,242,723.80 1,320,860.83
本期利润 8,271,136.81 1,495,285.63
加权平均基 金份额本 期利润 0.0590 0.0030
本期基金份 额净值增 长率 7.78% 0.30%
3.1.2期末数 据和指标 2012年末 2011年末
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0093 0.0029
期末基金资 产净值 99,553,411.58 280,983,333.05
期末基金份 额净值 1.081 1.003
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人交易基 金的各项 费用,计入费用后 持有人的 实际收益 水平要低 于所列
数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值 增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增 长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 4.55% 0.64% 1.51% 0.02% 3.04% 0.62%
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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过去六个月 7.03% 0.59% 3.03% 0.02% 4.00% 0.57%
过去一年 7.78% 0.50% 6.24% 0.02% 1.54% 0.48%
自 基 金 合 同
生效起至今
8.10% 0.46% 7.20% 0.02% 0.90% 0.44%
注：本基金 的业绩比 较基准为 一年期人 民币定期 存款 基准利率（ 税后）+3% 。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注： 本基 金合同于2011 年 11 月 08 日生效 。 按照本 基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 二部 分 “ （四 ） 投资 策略 ” 、 “ （八 ） 投资限 制 ” 的 有关约定。
本基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符合基金 合同 约定。
3.2.3 合同生效日 以来基金每 年净值增长 率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
注： 本基金合同 于 2011 年11 月 8 日生效， 合同 生效 当年按实际 存续期计 算， 不按整个 自然年度 进行
折算。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
无
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
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4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。总部设在 深圳，在北 京、上海、 郑州、 沈阳、成都设有 分公司，此 外，还设有 海外子
公司： 博时基金 （国际） 有限公司。 目前公司股东为招商证券股份有限公司， 持有股份 49% ；
中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津 港 （集团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安股 权
投资有限公司， 持有股份6％； 上海盛业股权投资基金有限公司， 持有股份6％； 上海丰益股
权投资基金有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者 ” 。 截至 2012 年 12 月 31 日 ， 博
时基金公司共管 理 三十三 只 开放式基金 和 二 只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分 全国社保基金，以及多个企业年金账户 、特定资产管理账户。 截 至 2012 年 12
月 31 日， 博时管理的公募基金资产规模逾 1371 亿元人民币， 累计分红超过 579 亿元人民币。
博时基金公司是 目前我国资 产管理规模 最大的 基金公司之一， 养老金资产 管理规模在 同业中
名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 2012 年， 博 时旗下共有 8 只基金的年度收益位居同类
型基金前 1/3 。
开放式股票型基金中，截至 2012 年 12 月 31 日， 博时主题行业基金的年度收益在同类
型 274 只股票型产品中排名第 16， 此外， 博时 创业成长基金、 博时卓越品牌基金、 博时第三
产业基金的年度收益均位于同类型 274 只标 准股票型基金的前 1/3 ；债券型基金中，博时信
用债券基金的年度收益在同类型 55 只产品中排名第 9 ； 货币基金中， 博时现金收益基金的 年
度收益在同类 49 只基金中排名第 2 ；
封闭式基金中， 截至 2012 年 12 月 31 日， 博 时裕隆封闭的年度收益在同类的 25 只基金
中排名第 2 ；
QDII 基金中， 截至 2012 年 12 月 28 日， 博时 大中华亚太精选股票基金的年度收益在全
部 6 只 QDII 亚太型股票基金产品中排名第 1 。
2、客户服务
1) 2012 年全年， 博时基金共举办各类渠道培训活 动共计663 场； “博 时e 视界 ” 共举办
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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视频直播活动27 场，在线人数累 计2581 人次 ；
2) 2012 年 1 月 5 日举办“2012 博时基金投资策 略媒体交流会 ”，到会 50 多家媒体。1
月 6 日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛 暨 2012 投资策略交流会” ，到会约 220 名机构
和零售高端客户 ， 通过这些 活动，博时 与投资 者充分沟通了当 前市场的热 点问题，受 到了投
资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 2012 年 3 月 26 日，在“证券时报 2011 年度 中国基金业明星奖”中，我司共获得七
项大奖：博时基 金管理有限 公司获得“2011 年度十大明星基 金公司奖” 、博时特许 价值股 票
基金获得 “三年持续回报股票型明星基金奖” 、 博时主题 行业股票基金和博时特许价值股票基
金获得 “2011 年度股票型明星基金奖” 、 博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得 “2011
年度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封闭式明星基金奖” 。
2) 2012 年3 月28 日 ， 中证报 “2012 年金牛基金 论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛
典”在京举行。 博时基金荣 膺六项大奖 ，分别 是：博时基金管 理有限公司 荣获“金牛 基金管
理公司” 、博时 裕隆封闭荣获 “五年期封 闭式 金牛基金” 、博 时主题行业荣 获“五年期 股票 型
金牛基金” 、 博时第三产业荣获 “2011 年度股票型金牛基金” 、 博时 特许价值荣获 “2011 年度
股票型金牛基金” 、博时价值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
3) 2012 年4 月20 日， 由上海证券报社主办的第 九届中国 “金基金” 奖评选揭晓， 博时
基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金?TOP 公司奖” ，博时主题行业股票基金获得 2011
年度“五年期金基金·股票型基金奖” ，博时价值增长混合基金获得 2011 年度“一年期金 基
金?偏股混合型基金奖” 。
4) 2012 年 5 月 25 日，在 由 21 世纪经济报道主办 的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中，博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
5) 6 月28 日 ， 世界品牌实验室(WBL)在京发布2012 年 （第九届） 《中 国500 最具价值品
牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价 值位列第 220 名，成为入选该榜单四家基金公
司中的第一名。
6) 2012 年12 月12 日，在经济观察报 “2011-2012 年度中国卓越金融奖 ” 评选活动中，
博时基金凭借出 色的线上服 务水平和便 利的电 子交易平台，荣 获 “ 年度卓 越基金公司 电子服
务奖” ，成为唯一获此殊荣的基金公司。
7) 2012 年 12 月 14 日，东方财富风云榜颁奖典礼 在上海举行，博时基金荣获 “2012 年
度最佳企业年金投资管理人 ”奖项。
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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4 、其他 大事件
1) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2 月29 日正式成立。
2) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至 3 月
30 日完成了首次募集。
3) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代
码为510410 ，日常申购、赎回业务也同步开放。
4) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为 首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
5) 博时标普500 指数型证券投资基金 首募顺利结 束并于6 月14 日正式成立。
6) 博时医疗保健行业股票型证券投资基金首募顺利结束并于 8 月28 日正式成立。
7) 博时信用债纯债债券型证券投资基金首募顺利结束并于9 月 7 日正式成立。
8) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于 12 月 6 日正式成立。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姜文涛
基金经理
/ 股票投
资部总经
理 / 混合
组投资总
监
2012-7-17 - 14.5
1998 年参 加工作， 先后
就 职 于 国 泰 君 安 证 券 股
份有限公司 、 博时基 金管
理有限公司 、 长盛基 金管
理有限公司 、 南方基 金管
理有限公司。 2011 年 加入
博时基金管 理有限公 司，
2012 年 7 月起任博 时回
报 混 合 基 金 和 博 时 平 衡
配置混合基 金基金经 理。
杨锐
基金经理
/ 副总裁
2011-11-8 2012-8-10 14
1999 年加入 博时公司 ， 任
研究员； 2004 任研究 部副
总 经 理 、 高 级 策 略 分 析
师；2005 纽 约大学进 修；
2006.5 兼 任 平 衡 配 置 基
金经理； 2007.1 起兼 任价
值增长、 价 值增长贰 号基
金 经 理 ， 历 任 公 司 副 总
裁、 混合组 投资总监 、 博
时平衡配置 混合基金 、 博
时 大 中 华 亚 太 精 选 股 票
基金、 博时 回报混合 基金
的基金经理 。
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注：上述人员的任职日 期和离任日 期均 指公司作出决 定之日，证券从业年限 计算的起始时间 按照从事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 守《证券 法》、《证券投 资基金法》 、《证券投资
基金运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时 回报灵活配置混合型证券投资基金 基金合同 》
和其他相关法律 法规的规定 ，本着诚实 信用、 勤勉尽责、取信 于市场、取 信于社会的 原则管
理和运用基金资 产，在严格 控制风险的 基础上 ，为基金持有人 谋求最大利 益。 本报告 期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人 利益的行为 。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度和控制方 法
报告期内，根据 《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指导意 见》的相关 要求，公司进
一步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市
场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导 意见》
和公司制定的 《公平交易管理制度》 的规定， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、
流程、技术手段 等各方面措 施确保了公 平对待 所管理的投资组 合。同时， 根据《证券 投资基
金管理公司公平 交易制度指 导意见》的 要求， 公司对所管理组 合的不同时 间窗的同向 交易进
行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2012 年股票市场 分为三个阶 段，年初 的反 弹 ，年中的下跌 和年底的上 涨。我们 对 2012
年的整体预期， 是经济放缓 背景下的政 策宽松 ，我们认为这样 的宏观背景 不利于股票 投资，
有利于长债投资。 基于这样的背景认识， 我们的投资分为两个阶段， 第一个阶段是 10 月之前，
维持了接近下限 的股票持仓 ，持仓结构 以电子 、电力、消费品 、医药等弱 周期行业为 主，同
时维持了对长期 国债的大比 例配置。从 执行效 果上来看，我们 错失了年初 的股市反弹 ，但较
好回避了年中开始的股市下跌的风险。 第二个阶段是从10 月份开始， 基于不断出现的经济基
本面改善的信号， 我们开始增加股票仓位， 并 在持仓结构中增加了航空、 水泥、 机械、 银行、
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地产、 汽车等顺周期行业， 由于市场指数的拐点出现在12 月份， 所以我们在10 月、11 月的
左侧交易数次受到止损纪律的约束， 对净值造成了一些影响， 所幸 12 月份开始市场指数出现
了坚决而持续的 上涨，使我 们再次加 仓的努力 见到了回报。最 终，本年度 我们取得了 7.78%
的年度净值增长，超越了比较基准。
在本年度市场的 三个阶段中 ，我们在 年初反弹 中的收益表现值 得反思，在 年底上涨中的
收益表现正常， 在年中市场 下跌中的收 益表现 良好。三个阶段 中，我们的 组合下行风 险控制
一直良好，在大 类资产配置 上中规中矩 ，在行 业选择上强调了 与宏观观点 的一致和行 业间的
分散效果，在个 股投资上， 我们回避了 我们认 为不好的公司， 也回避了不 在上升趋势 中的我
们认为的好公司 ，专注于投 资处于上升 趋势中 的我们认为的好 公司，这样 选择的结果 是单个
投资品种的持有 期缩短、组 合换手率增 加及每 个成功投资的收 益率受限， 但在下行风 险管理
上，这种投资选择的结果导致组合的净值回撤受控。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2012 年12 月31 日， 本基金份额净值 为1.081 元， 份额累计净值为1.081 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为7.78%，同期业绩基准增长率为6.24% 。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望2013 年， 我们认为 ， 中国 经济增速下 行的 长过程， 进入了一个下行速度减缓或者阶
段性企稳甚至反 弹的阶段， 货币政策仍 会维持 较宽松状态，因 此股票投资 或将进入一 个风险
收益配比较 2010-2012 年期间更有吸引力的阶 段。各行各业都将从经济抽紧状态的缓和中受
益，各类公司都 可能受益于 盈利和盈利 预期的 改善，而低估值 的行业将受 益于估值的 恢复，
低估值行业中的成长型公司将双重受益。2013 年的投资风险管理， 一方面是延续过去5 年来
对旧经济模式终 结带来的行 业和个股持 续下跌 风险的 应对，另 一方面，如 何把握和避 免错失
重大的估值纠正及新成长性定价带来的收益机会，也是风险管理的新挑战。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本 基 金管 理人 为确 保基 金 估值 工作 符合 相关 法律 法 规和 基金 合同 的规 定 ，确 保基 金资 产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人等成员 组成，基金 经理原则上 不参与
估值委员会的工 作，其估值 建议经估值 委员会 成员 评估后审慎 采用。估值 委员会成员 均具有
5 年以上专业工 作经历，具 备良好的专 业经验 和专业胜任能力 ，具有绝对 的独立性。 估值委
员会的职责主要 包括有：保 证基金估值 的公平 、合理；制订健 全、有效的 估值政策和 程序；
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确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参 与 估值 流程 的各 方还 包 括本 基金 托管 银行 和会 计 师事 务所 。托 管人 根 据法 律法 规要 求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模 型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
本 基 金管 理人 已与 中央 国债 登记 结 算有 限责 任公 司 签署 服务 协议 ，由 其按 约定 提 供在 银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金收益分配原则： 本基金的每份基金份额享有同等分配权；收益分配时所发生的银
行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付
银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值
自动转为基金份额； 本基金收益每年最多分配4 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配
基准日可供分配利润的20%； 若基金合同生效不满3 个月则可不进行收益分配 ； 本基金收益
分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后
的单位净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是
现金分红；基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得
超过15 个工作日； 基金收益分配后每一基金份 额净值不能低于面值， 即基金收益分配基准日
的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额 后不能低于面值；法律法规或监管机构另
有规定的从其规定。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托 管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人 遵规守信情 况声明
本报告期，中国 建设银行股 份有限公 司在本基 金的托管过程中 ，严格遵守 了《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定 ， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本 报告期，本托 管人按照国 家有关规 定、基金 合同、托管协议 和其他有关 规定，对本基
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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金的基金资产净 值计算、基 金费用开支 等方面 进行了认真的复 核，对本基 金的投资运 作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对 本年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审 计报 告
本报告已经普华永道中天会计 师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2012 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年12月31日
上年度末
2011 年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 5,629,364.41 6,720,971.02
结算备付金
222,381.10 12,193,472.21
存出保证金
39,356.30 -
交易性金融 资产 7.4.7.2 93,023,099.11 164,814,137.80
其中：股票 投资
71,269,699.11 -
基金投资
- -
债券投资
21,753,400.00 164,814,137.80
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 101,000,268.50
应收证券清 算款
1,991,938.34 -
应收利息 7.4.7.5 274,200.74 656,883.71
应收股利
- -
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
11
应收申购款
11,242.41 16,167.89
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
101,191,582.41 285,401,901.13
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12月31日
上年度末
2011 年12月31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 2,000,000.00
应付赎回款
1,273,865.11 1,767,044.42
应付管理人 报酬
124,462.19 552,246.77
应付托管费
20,743.71 92,041.11
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 74,298.87 576.08
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 144,800.95 6,659.70
负债合计
1,638,170.83 4,418,568.08
所有者权益：
-
实收基金 7.4.7.9 92,057,919.23 280,141,873.53
未分配利润 7.4.7.10 7,495,492.35 841,459.52
所有者权益 合计
99,553,411.58 280,983,333.05
负债和所有 者权益总 计
101,191,582.41 285,401,901.13
注：1.报告截止 日 2012 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.081 元， 基 金份额总 额 92,057,919.23 份。 报告
截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.003 元，基金份额 总额 280,141,873.53 份。
2. 本财务报 表的实际 编制期间 为 2012 年度和 2011 年 11 月 8 日( 基金合 同生效日) 至 2011 年 12 月 31
日止期间。
7.2 利润 表
会计主体：博时回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2012 年1月1日至2012
年12月31日
上年度可比期间
2011年11 月8日 （基金合
同生效日）至2011 年12
月31日
一、收入
11,817,839.50 2,781,730.97
1. 利息收入
3,263,899.88 2,178,687.96
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
12
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 118,701.28 96,411.11
债券利息收 入
2,317,803.04 261,751.18
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
827,395.56 1,820,525.67
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “－”填 列）
-1,256,160.87 -
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -1,547,205.66 -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 -61,790.67 -
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 352,835.46 -
3. 公允价值 变动收益 （ 损失以 “ －” 号填 列） 7.4.7.16 9,513,860.61 174,424.80
4. 汇兑收益 （损失以 “－”号 填列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “－”号 填列） 7.4.7.17 296,239.88 428,618.21
减：二、费 用
3,546,702.69 1,286,445.34
1．管理人报 酬
2,156,959.81 1,100,487.85
2．托管费
359,493.30 183,414.62
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 662,638.87 525.00
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 367,610.71 2,017.87
三、利润总额（亏损总额 以“－”号 填列）
8,271,136.81 1,495,285.63
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
8,271,136.81 1,495,285.63
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012年1 月1日至2012年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
280,141,873.53 841,459.52 280,983,333.05
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 8,271,136.81 8,271,136.81
三 、本期基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-188,083,954.30 -1,617,103.98 -189,701,058.28
其中：1. 基 金申购款 47,085,768.54 201,853.24 47,287,621.78
2. 基金赎回 款 -235,169,722.84 -1,818,957.22 -236,988,680.06
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
13
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- - -
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
92,057,919.23 7,495,492.35 99,553,411.58
项目
上年度可比期间
2011年11月8日（基金合同生效日）至2011年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（基 金净
值）
606,262,015.37 - 606,262,015.37
二 、本期经 营活动 产生的 基金
净值变动数 （本期利 润）
- 1,495,285.63 1,495,285.63
三 、本期 基 金份额 交易产 生的
基 金净值变 动数（ 净值减 少以
“ －”号填列 ）
-326,120,141.84 -653,826.11 -326,773,967.95
其中：1. 基 金申购款 16,088,464.12 32,361.83 16,120,825.95
2. 基金赎回 款 -342,208,605.96 -686,187.94 -342,894,793.90
四 、本期向 基金份 额持有 人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以“ － ”号 填列）
- - -
五 、期末所 有者权 益（基 金净
值）
280,141,873.53 841,459.52 280,983,333.05
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
————— ————
—— ——— —— ——
——— ———— —
基金管理公司负责人： 何宝
主管会计工作 负责人：王德英
会计机构负责人： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 重要会计政 策和会计估 计
7.4.1.1 会计年 度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。 本财务报表的实际编制期间为 2012
年度和 2011 年 11 月 8 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间。
7.4.1.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.1.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公允 价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
14
收款项、可供出售 金融资产及 持有至到期 投资 。金融资产的分类 取决于本基 金对金融资 产的
持有意图和持有能力。本基金 现 无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金 目前以交 易目的 持有 的股票投资 和债券 投资分类为以公 允价值计量 且其变动计入
当期损益的金融资 产。以公允 价值计量且 其公 允价值变动计入损 益的金融资 产在资产负 债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应收 款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和 其他
各类应收款项等。 应收款项是 指在活跃市 场中 没有报价、回收金 额固定或可 确定的非衍 生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确 认时分类为 ：以公允价 值计 量且其变动计入当 期损益的金 融负债及其 他金
融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括 其他各类应付款项等。
7.4.1.4 金融资产和 金融负 债的初 始确认、后 续计量 和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，按 公允价值在 资产负债表内
确认。以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益 的金融资产，取 得时发生的 相关交易费 用计入
当期损益；对于 支付的价款 中包含的债 券起息 日或上次除息日 至购买日止 的利息，单 独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产按照公 允价值进行 后续计量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现 时义务全部 或部分已 经解除时 ，终止确认该金 融负债或义 务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.1.5 金融资产和 金融负债的估 值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
15
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场 的金融工具 ，如估值日 无交 易且最近交易日 后经济环境 发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不 存在活跃市 场，采用市 场参 与者 普遍认同且 被以往市场 实际交易价格
验证具有可靠性的 估值技术确 定公允价值 。估 值技术包括参考熟 悉情况并自 愿交易的各 方最
近进行的市场交易 中使用的价 格、参照实 质上 相同的其他金融工 具的当前公 允价值、现 金流
量折现法和期权定 价模型等。 采用估值技 术时 ，尽可能最大程度 使用市场参 数，减少使 用与
本基金特定相关的参数。
7.4.1.6 金融资产和 金融负债的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法 1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，
金融资产与金 融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.1.7 实收基金
实收基金为对外 发行基金份 额所募集的 总金额 在扣除损益平准 金分摊部分 后的余额。由
于申购和赎回引起 的实收基金 变动分别于 基金 申购确认日及基金 赎回确认日 认列。上述 申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.1.8 损益平准金
损益平准金包括 已实现平准 金和未实现 平准金 。已实现平准金 指在申购或 赎回基金份额
时，申购或赎回款 项中包含的 按累计未分 配的 已实现损益占基金 净值比例计 算的金额。 未实
现平准金指在申购 或赎回基金 份 额时，申 购或 赎回款项中包含的 按累计未实 现损益占基 金净
值比例计算的金额 。损益平准 金于基金申 购确 认日或基金赎回确 认日认列， 并于期末全 额转
入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.1.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股利 扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益。 债券投资在 持有期间应 取得 的按票面利率计算 的利息扣除 在适用情况 下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
允价值变动损益； 于 处置时， 其公允价值 与初 始确认金额之间的 差额确认为 投资收益， 其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入按 实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
16
的则按直线法计算。
7.4.1.10 费 用的确认和 计量
本基金的管理人 报酬和托管 费在费用涵 盖期间 按基金合同约定 的费率和计 算方法逐日确
认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息支 出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.1.11 基金的收益 分配政策
每一基金份额享 有同等分配 权。本基 金收益以 现金形式分配 ， 但基金份额 持有人可选择
现金红利或将现 金红利按分 红除权日的 基金份 额净值自动转为 基金份额进 行再投资。 若期末
未分配利润中的 未实现部分 为正数，包 括基金 经营活动产生的 未实现损益 以及基金份 额交易
产生的未实现平 准金等，则 期末可供分 配利润 的金额为期末未 分配利润中 的已实现部 分；若
期末未分配利润 的未实现部 分为负数， 则期末 可供分配利润的 金额为期末 未分配利润 ，即已
实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.1.12 分 部报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、内 部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管理人 能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取 得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信息 。如果两个 或多个经营 分部 具有相似的经济特 征，并且满 足一定条件 的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要 披露分部信息 。
7.4.1.13 其 他重要的会 计政策和会计 估计
根据本基金的估 值原则和中 国证监会允 许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别股票投资和债券投资 的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证 券交 易所上 市的 股票 ，若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活跃( 包括 涨跌 停时 的交
易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估
值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值 。
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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(b) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于证
券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技术确
定公允价值。本基 金持有的银 行间同业市 场债 券按现金流量折现 法估值，具 体估值模型 、参
数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.2 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
7.4.2.1 会计政策变 更的说明
无 。
7.4.2.2 会计估计变 更的说明
无 。
7.4.2.3 差错更正的 说明
无 。
7.4.3 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号《 关于 开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、 财税[2005]102 号 《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关
于股息 红利 有关个 人所 得税 政策的 补充 通知 》 、财税[2008]1 号《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政
策的通知》 及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券 的企业在向基 金 支付利息时代扣代缴
20% 的个人所得税 。对基金取 得的股票的 股息 、红利收入，由 上市公司在 向基金派发 股息、
红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税 。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.4 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限 公司( “博时基金 ”) 基金管理人、注册 登记机构、基 金销售机构
中国建设银行股份 有限公司( “中国 建设银行”) 基金托管人、基金 代销机构
招商证券股份有限 公司( “招商证 券 ”) 基金管理人的股东 、基金代销机 构
中国长城资产管理 公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限 责任公司 基金管理人的股东
天津港( 集团) 有限公司 基金管理人的股东
璟安股权投资有限 公司 基金管理人的股东
上海盛业股 权投资基 金有限公 司 基金管理人的股东
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
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上海丰益股 权投资基 金有限公 司 基金管理人的股东
注： 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.5 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
7.4.5.1 通过关 联方 交易单 元 进行的交 易
7.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 11 月 8 日
( 基金合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 24,734,534.94 5.30% - -
7.4.5.1.2 权证交 易
无。
7.4.5.1.3 应支付关联方 的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金
余额
占期末应 付佣金
总额的比例
招商证券 21,887.53 5.67% 21,887.53 29.46%
关联方名称
上年度可比期间
2011 年 11 月 8 日( 基金合同生效 日) 至 2011 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
注： 1. 上述佣金参考 市场价格 经本基金 的基金管 理人 与对方协商 确定， 以扣除 由中国证 券登记结 算有
限责任公司 收取的证 管费和经 手费后的 净额列示 。
2. 该类佣金协议的 服务范围 还包括佣 金收取 方为本基 金提供的证 券投资 研 究成果和 市场信息 服务等 。
7.4.5.2 关联方 报酬
7.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 11 月 8 日
( 基金合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应 支付的管理费 2,156,959.81 1,100,487.85
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
19
其中：支付销售机 构的客户维护 费 754,275.55 383,497.00
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬 按前一日 基金资产净值 1.5% 的年费率计提，逐日累计至
每月月底， 按月支付。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 1.5%/ 当年天数。
7.4.5.2.2 基金托管费
单位： 人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 11 月 8 日
( 基金合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应 支付的托管费 359,493.30
183,414.62
注 ： 支付基 金托管人 中国建设 银行的 托管费按 前一日 基金资产净 值 0.25% 的年费率计提 ， 逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 0.25%/ 当年天数。
7.4.5.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含回 购)交易
无。
7.4.5.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.5.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.5.4.2 报告期末 除基 金管理人 之 外的其他关联 方 投资本基金 的情况
无。
7.4.5.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 11 月 8 日
( 基金合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设 银行 5,629,364.41
82,256.42
6,720,971.02
79,336.96
注: 本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.5.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
7.4.6 期末（2012 年 12 月 31 日及 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持 有的流通受限 证券
7.4.6.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
20
7.4.6.2 期末持 有的暂时停 牌 等流通受 限 股票
无。
7.4.6.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.6.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
7.4.6.3.2 交易所市场债 券正回购
无。
7.4.7 有助于理解 和分析会计 报表需要说 明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债 主要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值 计量中对计 量整体具 有重大意 义的最低层级的 输入值，公 允价值层级可
分为：
第一层级：相同 资产或负债在活跃市场上( 未经 调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根 据价格推算的) 可观察到的、 除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观
察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2012 年12 月31日，本基 金持有 的以公允 价 值计量的金 融工具 中属于第 一层级 的余额
为93,023,099.11 元 ， 无 属 于 第 二 层 级 和 第 三 层 级 的 余 额(2011 年12 月31 日 ： 第 一 层 级
19,854,137.80 元， 第二层级144,960,000.00 元 ，无第三层级) 。
（iii ）公允价值所属 层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃) 等情况， 本基金 不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公 允价值列入 第一层级； 并根据 估值调整中采用 的不可观察 输入值对于 公允价
值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级 还是第三层级 。
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
21
（iv ）第三层级 公允价值余 额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本 基金无需要说明的其他重要事 项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 71,269,699.11 70.43
其中：股票 71,269,699.11 70.43
2 固定收益投 资 21,753,400.00 21.50
其中：债券 21,753,400.00 21.50
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结 算备付 金合计 5,851,745.51 5.78
6 其他各项资 产 2,316,737.79 2.29
7 合计 101,191,582.41 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 5,321,600.00 5.35
C 制造业 31,264,399.71 31.40
C0
食品 、饮料 2,107,882.00 2.12
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 5,608,900.00 5.63
C5
电子 7,188,154.00 7.22
C6
金属 、非金属 3,103,584.79 3.12
C7
机械 、设备、 仪表 8,834,278.92 8.87
C8
医药 、生物制 品 4,421,600.00 4.44
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的 生 产和供应 业 8,457,566.40 8.50
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
22
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 9,088,669.00 9.13
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 10,980,534.00 11.03
J 房地产业 - -
K 社会服务业 6,156,930.00 6.18
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 71,269,699.11 71.59
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的 前十名 股票 投资明细
金额单位：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 601633 长城汽车 276,830 6,560,871.00 6.59
2 600011 华能国际 900,000 6,426,000.00 6.45
3 000069 华侨城A 820,924 6,156,930.00 6.18
4 601628 中国人寿 270,000 5,778,000.00 5.80
5 600315 上海家化 110,000 5,608,900.00 5.63
6 600489 中金黄金 320,000 5,321,600.00 5.35
7 600016 民生银行 661,900 5,202,534.00 5.23
8 601111 中国国航 805,200 4,831,200.00 4.85
9 600535 天士力 80,000 4,421,600.00 4.44
10 002456 欧菲光 75,400 3,164,538.00 3.18
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
年度报告正 文。
8.4 报告 期内股票投 资组 合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601628 中国人寿 17,689,933.12 6.30
2 600016 民生银行 11,682,326.89 4.16
3 600489 中金黄金 11,428,719.05 4.07
4 000869 张裕A 9,716,187.23 3.46
5 000970 中科三环 9,475,088.74 3.37
6 600060 海信电器 9,224,024.96 3.28
7 601166 兴业银行 9,209,386.20 3.28
8 000069 华侨城A 8,812,339.24 3.14
9 000983 西山煤电 8,381,587.19 2.98
10 000423 东阿阿胶 7,690,561.25 2.74
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
23
11 600028 中国石化 7,484,500.00 2.66
12 600315 上海家化 7,271,496.25 2.59
13 601808 中海油服 7,123,101.00 2.54
14 002241 歌尔声学 6,784,570.38 2.41
15 600729 重庆百货 6,396,720.01 2.28
16 600111 包钢稀土 5,960,170.36 2.12
17 600011 华能国际 5,842,071.00 2.08
18 601633 长城汽车 5,708,656.82 2.03
19 000538 云南白药 5,401,063.18 1.92
20 600519 贵州茅台 5,380,220.00 1.91
注：本项的 “ 买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601628 中国人寿 12,434,318.94 4.43
2 000983 西山煤电 9,577,140.28 3.41
3 000970 中科三环 9,273,331.28 3.30
4 000869 张裕A 9,077,802.22 3.23
5 002241 歌尔声学 9,027,231.73 3.21
6 601166 兴业银行 8,871,200.81 3.16
7 600060 海信电器 8,185,133.90 2.91
8 600028 中国石化 7,211,362.48 2.57
9 000423 东阿阿胶 7,025,632.78 2.50
10 601808 中海油服 6,769,358.00 2.41
11 600111 包钢稀土 6,695,310.00 2.38
12 600016 民生银行 6,553,157.18 2.33
13 600489 中金黄金 6,542,429.36 2.33
14 600729 重庆百货 5,631,571.89 2.00
15 300026 红日药业 5,049,645.22 1.80
16 000538 云南白药 5,015,910.55 1.79
17 000776 广发证券 4,922,540.33 1.75
18 000338 潍柴动力 4,894,544.84 1.74
19 600019 宝钢股份 4,890,196.00 1.74
20 600519 贵州茅台 4,428,646.16 1.58
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 264,608,091.15
卖出股票的 收入（成 交）总额 201,801,076.30
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
24
注： 本项 “买 入股票成 本 ”、 “卖 出股票收 入 ”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 21,753,400.00 21.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 21,753,400.00 21.85
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 010107 21 国债⑺ 110,000 11,515,900.00 11.57
2 010303 03 国债⑶ 105,000 10,237,500.00 10.28
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的 前十名 资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票
8.9.3 期末 其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 39,356.30
2 应收证券清 算款 1,991,938.34
3 应收股利 -
4 应收利息 274,200.74
5 应收申购款 11,242.41
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,316,737.79
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有可 转换债券。
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位： 份
持有人户
数( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,994 30,747.47 14,977,068.38 16.27% 77,080,850.85 83.73%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本 开放 式 基金 128,033.37 0.14%
注：1 、本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人未持 有本基金 ；
2 、本基金的 基金经理 未持有本 基金 。
§ 10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2011 年11 月8 日)基 金份额总 额 606,262,015.37
本报告期期 初基金份 额总额 280,141,873.53
本报告期基 金总申 购 份额 47,085,768.54
减：本报告 期基金总 赎回份额 235,169,722.84
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 92,057,919.23
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
26
§ 11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2012 年8 月14 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 杨锐先生不再担任博时基金管理有
限公司副总经理职 务。2） 基金管理人 于2012 年9 月15 日发布了 《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ， 李雪松先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
2012 年11 月15 日， 经中国建设银行研究决定 ， 聘任杨新丰为中国建设银行投资托管业
务部总经理，其 任职资格已 经中国证 监会审核 批准（证监许可 〔2012 〕961 号 ）。聘任郑绍
平为中国建设银 行投资托管 业务部副总 经理， 其任职资格已经 中国证监会 审核批准（ 证监许
可〔2012 〕1036 号）。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人 、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内 本基金应付审计费40,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单 位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的 佣金 备注
成交 金额
占当期股
票成交 总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
渤海证券 1
8,941,195.00
1.92% 7,600.06
1.97% 新增 1 个
高华证券 1
40,079,803.48
8.59% 32,564.74
8.44% 新增 1 个
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
27
长城证券 1
74,234,779.98
15.92% 52,683.77
13.66% 新增 1 个
国泰君安 4
1,994,143.21
0.43% 1,814.97
0.47% 新增 2 个
瑞银证券 1 - - - - 新增 1 个
山西证券 2
176,378,828.83
37.82% 150,897.66
39.12% -
招商证券 1
24,734,534.94
5.30% 21,887.53
5.67% 新增 1 个
中信建投 1
11,428,719.05
2.45% 9,714.81
2.52% 新增 1 个
中信证券 2
123,600,007.14
26.50% 105,023.39
27.23% 新增 2 个
中银国际 1
5,017,155.82
1.08% 3,564.13
0.92% 新增 1 个
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需 要；
(3) 具有较强的全方位金 融服务能力和 水平，包括但 不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，能
及时 、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2 、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位 租 用协议。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占 当期债
券 成交 总
额 的比例
成交金额
占当期 回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额 的
比例
渤海证券
57,000,000.00
2.57% - -
高华证券
- -
长城证券 51,098,050.60
54.07% 58,900,000.00
2.65% - -
国泰君安 487,250.00
0.52%
- -
瑞银证券
709,500,000.00
31.96% - -
山西证券 42,919,964.10
45.42% 1,143,200,000.00
51.50% - -
招商证券
- -
中信建投
251,100,000.00
11.31%
中信证券
中银国际
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2012 年 年度 报告 （摘 要）
28
§12 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
1、2012 年1月16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自
2012年1月16日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
2、2012 年11月15日， 根据工作需要， 中国建设 银行投资托管服务部更名为投资托管业务
部。
博时 基金管理有限 公司
2013 年 3 月 26 日
