博 时 信 用 债券 投 资 基金
2012 年 年 度报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2013 年 3 月 26 日
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于2013 年 3 月25 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................................ 5
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................................ 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ................................................................................................................ 7
§4 管理 人报 告 .........................................................................................................................................................8
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................11
4.3 管理人对 报告期 内 公平交 易情况的 专项说明........................................................................................11
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ....................................................................... 12
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ....................................................................... 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况....................................................................................... 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ................................................................................... 13
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明....................................................................................... 14
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明........................................................................................... 14
5.2 托管人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明 ............................... 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ........................................... 14
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................14
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................16
7.1 资产负债 表 .............................................................................................................................................. 16
7.2 利润表 ...................................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .......................................................................................................... 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 19
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................39
8.1 期末基金 资产组 合情况 .......................................................................................................................... 39
8.2 期末按行 业分类 的股 票投 资组合 .......................................................................................................... 40
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ............................................... 40
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ...................................................................................................... 40
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合................................................................................................... 42
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ........................................... 42
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ............................... 42
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ........................................... 42
8.9 投资组合 报告附 注 .................................................................................................................................. 43
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................43
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构............................................................................................... 43
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9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ....................................................................... 44
§10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................44
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................44
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................................................................................... 44
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..................................................... 44
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ......................................................................... 44
11.4 基金投 资策略的 改变 ............................................................................................................................ 44
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况................................................................................................. 45
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ................................................................. 45
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况............................................................................................. 45
11.8 其他重 大事件 ........................................................................................................................................ 46
§12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................48
12.1 备查文 件目录 ........................................................................................................................................ 48
12.2 存放地 点 ................................................................................................................................................ 49
12.3 查阅方 式 ................................................................................................................................................ 49
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§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 760,181,659.22 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 382,783,967.63 份 377,397,691.59 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资 的前提下 ，本基 金力争 获取高于 业绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债 券型基金 ，基金 的资产配 置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的 投资比例 不低于基 金资产的 80% ，对股票 等权益类资
产投资比例 不高于 20% ，并 保持现 金及到期 日在一年 以内的政府
债券的比例 合计不低 于基金资 产净值的 5％ ，以符合 基金资产流
动性的要求 。在以 上战略性 资产配置 的基础上 ，本基 金通过自上
而下和自下 而上相结 合、定 性分析和 定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10%
风险收益特 征
本基金属于 证券市场 中的中低 风险品种 ，预 期收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街55 号
办公地址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街55 号
邮政编码 518040 100140
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法定代表人 杨鶤 姜建清
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限
公司
上海市浦东新区陆家嘴环 路1318 号星展银行大厦6
楼
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心 1 座23 层
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和
指标
2012 年 2011 年 2010 年
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
本期 已实 现收 益 15,092,403.73 10,728,596.13 -28,970,000.32 -32,904,806.00 37,891,841.82 87,493,992.57
本期 利润 46,858,319.78 36,456,714.34 -83,820,552.33 -52,006,886.77 29,522,897.15 80,453,560.82
加 权 平 均 基 金 份 额
本期 利润
0.1022 0.0905 -0.1054 -0.0878 0.0807 0.0847
本 期 加 权 平 均 净 值
利润 率
10.10% 9.06% -10.33% -8.72% 7.58% 8.02%
本 期 基 金 份 额 净 值
增长 率
10.43% 10.01% -6.38% -6.62% 9.22% 8.73%
3.1.2 期 末数 据和
指标
2012 年末 2011 年末 2010 年末
博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C
期末 可供 分配 利润 -2,082,191.49 -7,161,650.69 -14,230,785.12 -19,350,195.26 44,644,877.47 38,708,132.83
期 末 可 供 分 配 基 金
份额 利润
-0.0054 -0.0190 -0.0322 -0.0418 0.0735 0.0671
期末 基金 资产 净值 409,361,286.06 398,171,084.57 427,896,946.52 443,466,680.93 655,055,817.57 618,441,707.37
期末 基金 份额 净值 1.069 1.055 0.968 0.959 1.079 1.072
3.1.3 累 计期 末指
标
2012 年末 2011 年末 2010 年末
博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C
基 金 份 额 累 计 净 值
增长 率
13.14% 11.70% 2.45% 1.54% 9.44% 8.73%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
6
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 6.69% 0.32% 1.51% 0.13% 5.18% 0.19%
过去六个月 2.69% 0.31% 0.47% 0.13% 2.22% 0.18%
过去一年 10.43% 0.34% 3.19% 0.13% 7.24% 0.21%
过去三年 12.92% 0.38% 6.30% 0.16% 6.62% 0.22%
自基金合同 生
效起至今 13.14% 0.35% 8.37% 0.17% 4.77% 0.18%
博时信用债券C：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 6.67% 0.33% 1.51% 0.13% 5.16% 0.20%
过去六个月 2.53% 0.32% 0.47% 0.13% 2.06% 0.19%
过去一年 10.01% 0.34% 3.19% 0.13% 6.82% 0.21%
过去三年 11.70% 0.38% 6.30% 0.16% 5.40% 0.22%
自基金合同 生
效起至今 11.70% 0.35% 8.37% 0.17% 3.33% 0.18%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ： 中国债 券总指数 收益 率×90% + 沪深 300 指数收益 率 ×10%。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 90%、10%的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列 。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
7
注：本基金 的基金 合 同于 2009 年 6 月 10 日生效。 按 照本基金的 基金合同 规定,自基 金合同生 效之日
起6 个月内 使基金的 投资组合 比例符合 本基金合 同第 十一部分 “ （ 四） 投资 策略” 、 “ （ 五） 投资 限制” 的有
关约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符合 基金合同约 定 。
3.2.3 自基金合同 生效以来基 金每年净值 增长率及 其与同期业绩 比较基准收 益率的比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
注： 本基金的基 金合同于 2009 年 6 月 10 日 生效， 合 同生效当年 按实际存 续期计算， 不 按整个自 然年
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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度进行折算 。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
1、博时信用债券A/B：
金额单位： 人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发 放 总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2012 年 - - - - -
2011 年 0.450 26,921,720.35 5,716,205.03 32,637,925.38 分配2010年 度红利
2010 年 0.150 4,265,312.40 1,598,413.27 5,863,725.67 分配2009年 度红利
合计 0.600 31,187,032.75 7,314,618.30 38,501,651.05 -
2、博时信用债券C：
单位：人民 币元
年度
每10 份基金
份额分红 数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2012 年 - - - - -
2011 年 0.450 17,208,586.88 10,489,307.29 27,697,894.17 分配2010年 度红利
2010 年 0.150 10,559,880.07 3,494,886.72 14,054,766.79 分配2009年 度红利
合计 0.600 27,768,466.95 13,984,194.01 41,752,660.96 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经 理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。总部设在 深圳，在北 京、上海、 郑州、 沈阳、成都设有 分公司，此 外，还设有 海外子
公司： 博时基金 （国际） 有限公司。 目前公司股东为招商证券股份有限公司， 持有股份 49% ；
中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津 港 （集团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安股 权
投资有限公司， 持有股份6％； 上海盛业股权投资基金有限公司， 持有股份6％； 上海丰益股
权投资基金有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限 责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者 ” 。 截至 2012 年 12 月 31 日 ， 博
时基金公司共管 理 三十三 只 开放式基金 和 二 只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分 全国社保基金，以及多个企业年金账户 、特定资产管理账户。 截至 2012 年 12
月 31 日， 博时管理的公募基金资产规模逾 1371 亿元人民币， 累计分红超过 579 亿元人民币。
博时基金公司是 目前我国资 产管理规模 最大的 基金公司之一， 养老金资产 管理规 模在 同业中
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 2012 年， 博 时旗下共有 8 只基金的年度收益位居同类
型基金前 1/3 。
开放式股票型基金中，截至 2012 年 12 月 31 日， 博时主题行业基金的年度收益在同类
型 274 只股票型产品中排名第 16， 此外， 博时 创业成长基金、 博时卓越品牌基金、 博时第三
产业基金的年度收益均位于同类型 274 只标准股票型基金的前 1/3 ；债券型基金中，博时信
用债券基金的年度收益在同类型 55 只产品中排名第 9 ； 货币基金中， 博时现金收益基金的 年
度收益在同类 49 只基金中排名第 2 ；
封闭式基金中 ， 截至 2012 年 12 月 31 日， 博 时裕隆封闭的年度收益在同类的 25 只基金
中排名第 2 ；
QDII 基金中， 截至 2012 年 12 月 28 日， 博时 大中华亚太精选股票基金的年度收益在全
部 6 只 QDII 亚太型股票基金产品中排名第 1 。
2、客户服务
1) 2012 年全年， 博时基金共举办各类渠道培训活 动共计663 场； “博 时e 视界 ” 共举办
视频直播活动27 场，在线人数累计2581 人次 ；
2) 2012 年 1 月 5 日举办“2012 博时基金投资策 略媒体交流会 ”，到会 50 多家媒体。1
月 6 日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛 暨 2012 投资策略交流会” ，到会约 220 名机构
和零售高端客户 ， 通过这些 活动，博时 与投资 者充分沟通了当 前市场的热 点问题，受 到了投
资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 2012 年 3 月 26 日，在“证券时报 2011 年度 中国基金业明星奖”中，我司共获得七
项大奖：博时基 金管理有限 公司获得“2011 年度十大明星基 金公司奖” 、博时特许 价值股 票
基金获得 “三年持续回报股票型明星基金奖” 、 博时主题行业股票基金和博时特许价值股票基
金获得 “2011 年度股票型明星基金奖” 、 博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得 “2011
年度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封闭式明星基金奖” 。
2) 2012 年3 月28 日 ， 中证报 “2012 年金牛基金 论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛
典”在京举行。 博时基金荣 膺六项大奖 ，分别 是：博时基金管 理有限公司 荣获“金牛 基金管
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
10
理公司” 、博时 裕隆封闭荣获 “五年期封 闭式 金牛基金” 、博 时主题行业荣 获“五年期 股票 型
金牛基金” 、 博时第三产业荣获 “2011 年度股票型金牛基金” 、 博时特许价值荣获 “2011 年度
股票型金牛基金” 、博时价值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
3) 2012 年4 月20 日， 由上海证券报社主办的第 九届中国 “金基金” 奖评选揭晓， 博时
基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金?TOP 公司奖” ，博时主题行业股票基金获得 2011
年度“五年期金基金·股票型基金奖” ，博时价值增长混合基金获得 2011 年度“一年期金 基
金?偏股混合型基金奖” 。
4) 2012 年 5 月 25 日，在 由 21 世纪经济报道主办 的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中，博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
5) 6 月28 日 ， 世界品牌实验室(WBL)在京发布2012 年 （第九届） 《中 国500 最具价值品
牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价 值位列第 220 名，成为入选该榜单四家基金公
司中的第一 名。
6) 2012 年12 月12 日，在经济观察报 “2011-2012 年度中国卓越金融奖 ” 评选活动中，
博时基金凭借出 色的线上服 务水平和便 利的电 子交易平台，荣 获 “ 年度卓 越基金公司 电子服
务奖” ，成为唯一获此殊荣的基金公司。
7) 2012 年 12 月 14 日，东方财富风云榜颁奖典礼 在上海举行，博时基金荣获 “2012 年
度最佳企业年金投资管理人 ”奖项。
4 、其他大事件
1) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2 月29 日正式成立。
2) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至 3 月
30 日完成了首次募集。
3) 上 证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代
码为510410 ，日常申购、赎回业务也同步开放。
4) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为 首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
5) 博时标普500 指数型证券投资基金 首募顺利结 束并于6 月14 日正式成立。
6) 博时医疗保健行业股票型证券投资基金首募顺利结束并于 8 月28 日正式成立。
7) 博时信用债纯债债券型证券投资基金首募顺利结束并于9 月 7 日正式成立。
8) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于 12 月 6 日正式成立 。
4.1.2 基金经 理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
11
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限 证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
过钧 基金经理 2009-6-10 - 13.5
硕士， 基金 从业资格 ， CFA,
中国； 1999 －2000 美国 GE
资产管理公 司；2001-2005
华夏基金公 司；2005 年加
入博时，现 任博时信 用债
券基金、博 时转债增 强基
金基金经理 。
高宇
固定收益
研究员/
基金经理
助理
2012-6-4
4.5
2008 年 7 月 起先后在 第一
创业证券、 国信 证券工作。
2010 年10 月加入博时基金
管理有限公 司，任固 定收
益部研究员 。现任固 定收
益研究员兼 任 博时信 用债
券基金 基金 经理助理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算 。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《证券 法》 、 《证券投 资基金法》 、 《证券投 资基金
运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时信用债券投资基金 基金合同 》 和其他相关法律法规
的规定，本着诚 实信用、勤 勉尽责、取 信于市 场、取信于社会 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制风险 的 基础上， 为基金持有 人谋求 最大利益。本报 告期内，由 于证券市场 波动等
原因，本基金曾 出现个别投 资监控指标 超标的 情况，基金管理 人在规定期 限内进行了 调整，
对基金份额持有人利益未造成损害 。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度和控制方 法
报告期内，根据 《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指导意 见》的相关 要求，公司进
一步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市
场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化 事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的 《公平交易管理制度》 的规定， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、
流程、技术手段 等各方面措 施确保了公 平对待 所管理的投资组 合。同时， 根据《证券 投资基
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
12
金管理公司公平 交易制度指 导意见》的 要求， 公司对所管理组 合的不同时 间窗的同向 交易进
行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说 明
报告期内未发 现本基金存在异常交易行为 。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
纵观全年， 信用债券市场从2011 年的重创中复 苏， 收益率和信用利差都向历史均值方向
回归，为投资者 重新带来可 观的回报； 下半年 尽管经历了小幅 波动，但投 资者的神经 在经历
了2011 年之后似乎坚强了许多， 一些信用事件 不再对整个信用债市场造成影响， 这也是市场
成熟的标志。而 转债市场在 获得可质押 的制度 红利之后，伴随 着年底权益 市场的回暖 ，同样
为投资者创造了可观的回报。2012 年本基金在股票、 转债和债券市场 上均获得了较好的绝对
收益。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2012 年12 月31 日， 本基金A/B 类基金份 额净值为1.069 元， 份额累计净值为1.129
元；C 类基金份额净值为 1.055 元，份额累计 净值为 1.115 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为 10.43 ％，C 类 基 金 份 额净 值 增 长 率 为 10.01% ，同期业绩基准增长率
3.19%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望2013 年， 我们预计货币政策将趋向中性， 财政政策有望积极， 市场偏好可能向风险
资产转变，资产 轮动将更偏 向于估 值便 宜的转 债和权益市场， 尽管这种变 化将是缓慢 而曲折
的。 债券市场， 随着信用利差的进一步缩小以及供给的加大， 信用债将不复 2012 年的亮丽回
报， 部分信用事件可能会重创个券品种； 利率产品中浮息债的表现可能优于大市。 经历 12 年
底转债和权益的 反弹，转债 市场走势可 能分化 ，部分转债或将 进入转股； 而我们的权 益品种
估值依旧低廉， 有望在13 年获得戴维斯双杀的 良好回报， 当然， 高分红可以为我们锦上添花。
信用债市场在 2012 年的成熟是一个市场不断 发展进步的标志。不同于 2011 年的风声鹤
唳和 2012 年的波澜不惊，2013 年的信用债市 场 将面临部分行业基本面的恶化以及整体回报
率降低的双重考 验。尽管有 理财资金等 新增购 买的支撑，不便 宜的估值， 而不是供需 关系，
将是决定一个资产类别的决定因素。 伴随着低等级债券的真正 “权益化” ， 信用债市场将进入
下一个崭新的阶段 。
4.6 管理 人内部有关 本基金的监 察稽核工作情况
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
13
报告期内，本基 金管理人的 经营运作 严格遵守 国家有关法律法 规和行业监 管规则，在完
善内部控制制度 和流程手册 的同时，推 动内控 体系和制度措施 的落实；强 化对基金投 资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进 建议并 跟踪改进落 实情况。公 司监察 法律部对公司遵 守各项法规 和管理制度 及旗下
各基金履行合同 义务的情况 进行核查， 发现违 规隐患及时与有 关业务人员 沟通并向管 理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2012 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 更新 了 《基金投资管理制度》 、 《博时基金公募
产品开发管理流程手册》 、 《员工投资基金管理制度》 、 《博时基金股指期货投资管理流程手册》 、
《债券池管理办 法》 、 《博时 基金管理有 限公司 开放式基金业务 规则》等制度 。定期更新 了各
公募基金的 《投资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理 相关的内部流程及内部要求。 根据
新业务发展情况 制定了《博时 基金管理公 司内 幕交易防控制度 》 、 《博时基 金管理有限 公司产
品委员会制度》 、 《境外券商 选择和佣金 分配管 理办法》等制度 和手册，不断 完善“博时 客户
关系管理系统” 、 “博时投资 决策支持系 统”等 管理平台，加强 了公司的市场 体系、投研 体系
和后台运作的风 险监控工作 。在新基金 发行和 老基金持续营销 的过程中， 严格规范基 金销售
业务，按照《证 券投资基金 销售管理办 法》的 规定审查宣传推 介材料，选 择有代销资 格的代
销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程 序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人等成员 组成，基金 经理原则上 不参与
估值委员会的工 作，其估值 建议经估值 委员会 成员评估后审慎 采用。估值 委员会成员 均具有
5 年以上专业工 作经历，具 备良好的专 业经验 和专业胜任能力 ，具有绝对 的独立性。 估值委
员会的职责主要 包括 有：保 证基金估值 的公平 、合理；制订健 全、有效的 估值政策和 程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
14
本基金管理人已 与中央国债 登记结算 有限责 任 公司签署服务协 议，由其按 约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金收益分配 原则：在符 合有关基 金分红条 件的前提下，本 基金每年收 益分配次数最
多为12 次， 每次分配比例不得低于收益分配 基准日可供分配利润的 60%。 若 《基金合同》 生
效不满 3 个月可不进行收益分配；基金收益分 配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益
分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
根据相关法律法 规和基金合 同的要求 以及本基 金的实际运作情 况，报告期 末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2012 年，本基金托管人在对 博时信用债券投资基金 的托管过程中，严格遵守《证券投资
基金法》 及其他 法律法 规和基 金合同 的有关 规 定，不存 在任何 损害基 金份额 持有人 利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金运 作遵规守信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
2012 年，博时信用债券投资基金 的管理人 ——博时管理有限公司在 博时信用债券投资基
金的投资 运作、 基金资 产净值 计算、 基金份 额 申购赎回 价格计 算、基 金费用 开支等 问题上，
不存在任 何损害 基金份 额持有 人利益 的行为 ， 在各重要 方面的 运作严 格按照 基金合 同的规定
进行。本报告期内， 博时信用债券投资基金 未进行利润分配 。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的 博时信用债券投资基金2012 年年度
报告中财 务指标 、净值 表现、 利润分 配情况 、 财务会计 报告、 投资组 合报告 等内容 进行了核
查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审 计报 告
普华永道中天 审字(2013)第21314 号
博时信用债券投资基金全体基金份额 持有人：
我们审计了后附的博时信用债券投资基金(以下简称 “博时信用债券基金”)的财务报表，
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
15
包括2012 年12 月31 日的资产负债表、2012 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表
以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是 博时信用债券基金 的基金管理人博时基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
（1） 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映 ；
（2） 设计、 执行 和维护必要的 内部控制 ， 以使 财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在 执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守 中国注册会计
师职业道德 守则，计划和 执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实 施审计程序 ，以获取 有关财务 报表金额和披露 的审计证据 。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估 时， 注册会 计师 考虑与 财务报 表编 制和公允列 报 相关的内 部控制，以 设计恰
当的审计程序， 但目的并非 对内部控制 的有效 性发表意见。审 计工作还包 括评价管理 层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述 博时信用债券基金 的财务报表 在所有重大方面 按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反
映了博时信用债券基金2012 年12 月31 日的 财务状况以及2012 年度 的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
16
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2013 年3 月21 日
金
毅
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体： 博时信用债券投资基金
报告截止日：2012 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 10,267,504.34 5,417,313.98
结算备付金
40,048,233.53 35,904,512.13
存出保证金
432,571.38 390,226.20
交易性金融 资产 7.4.7.2 1,018,185,207.44 1,266,017,200.16
其中：股票 投资
156,548,090.24 171,100,044.96
基金投资
- -
债券投资
861,637,117.20 1,094,917,155.20
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 100,000,270.00 -
应收证券清 算款
2,028,823.65 -
应收利息 7.4.7.5 6,627,419.84 11,401,395.50
应收股利
- -
应收申购款
7,941,320.98 506,785.60
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,185,531,351.16 1,319,637,433.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
365,000,000.00 445,039,753.44
应付证券清 算款
4,532,158.15 31,996.34
应付赎回款
7,547,389.86 2,031,476.30
应付管理人 报酬
447,817.78 530,886.47
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
17
应付托管费
127,947.93 151,681.86
应付销售服 务费
105,721.09 132,652.70
应付交易费 用 7.4.7.7 62,092.07 44,186.07
应交税费
- -
应付利息
- 40,519.15
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 175,853.65 270,653.79
负债合计
377,998,980.53 448,273,806.12
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 760,181,659.22 904,613,232.08
未分配利润 7.4.7.10 47,350,711.41 -33,249,604.63
所有者权益合计
807,532,370.63 871,363,627.45
负债和所有者权益总计
1,185,531,351.16 1,319,637,433.57
注： 报告截止日2012 年12 月31 日， 基金份额 总额760,181,659.22 份。 其中A/B 类 基金份额 净值1.069
元，基金份 额总额 382,783,967.63 份；C 类基金 份额 净值 1.055 元，基金 份额总额377,397,691.59 份 。
7.2 利润 表
会计主体： 博时信用债券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至2012
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月 31 日
一、收入
105,841,428.60 -106,960,590.00
1.利息收入
30,468,265.21 58,953,602.72
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 894,733.92 1,152,178.98
债券利息收 入
28,398,634.35 57,801,423.74
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
1,174,896.94 -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “ － ”填列 ）
17,745,245.24 -92,358,852.21
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -12,320,881.87 -24,673,042.05
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 24,881,875.11 -77,459,875.49
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 5,184,252.00 9,774,065.33
3. 公允价值变动收益（损失以 “ － ” 号
填列）
7.4.7.16 57,494,034.26 -73,952,632.78
4.汇兑收益 （损失以 “ － ”号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以 “ － ”号填 列） 7.4.7.17 133,883.89 397,292.27
减：二、费用
22,526,394.48 28,866,849.10
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
18
1.管理人报 酬
6,060,974.22 9,820,513.66
2.托管费
1,731,706.76 2,805,861.09
3.销售服务 费
1,409,940.08 2,088,539.56
4.交易费用 7.4.7.18 642,474.33 805,110.14
5.利息支出
12,270,462.42 12,930,375.66
其中：卖出 回购金融 资产支出
12,270,462.42 12,930,375.66
6.其他费用 7.4.7.19 410,836.67 416,448.99
三、利润总额（亏损总额以 “ － ” 号填
列）
83,315,034.12 -135,827,439.10
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以 “－”号填列）
83,315,034.12 -135,827,439.10
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体： 博时信用债券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
904,613,232.08 -33,249,604.63 871,363,627.45
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 83,315,034.12 83,315,034.12
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填列 ）
-144,431,572.86 -2,714,718.08 -147,146,290.94
其中：1. 基 金申购款 806,197,881.50 12,279,000.98 818,476,882.48
2. 基金赎回 款 -950,629,454.36 -14,993,719.06 -965,623,173.42
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “ － ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基金净
值）
760,181,659.22 47,350,711.41 807,532,370.63
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
1,183,911,213.48 89,586,311.46 1,273,497,524.94
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -135,827,439.10 -135,827,439.10
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填列 ）
-279,297,981.40 73,327,342.56 -205,970,638.84
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
19
其中：1. 基 金申购款 1,951,788,455.15 87,000,602.07 2,038,789,057.22
2. 基金赎回 款 -2,231,086,436.55 -13,673,259.51 -2,244,759,696.06
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “ － ” 号 填列）
- -60,335,819.55 -60,335,819.55
五、期末所有者权 益（基金净
值）
904,613,232.08 -33,249,604.63 871,363,627.45
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告7.1 至7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理公 司负责人 ： 何宝
主管 会计工 作 负 责人：王德 英
会计机构 负责人： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博时信用债券投资基金(以下简称 “本基金 ”)经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中
国证监会”)证监许可 ?2009]第332 号《关于 核准博时信用债券投资基金 募集的批复》核准，
由博时基金管理有 限公司 依照 《中华人民 共和 国证券投资基金法 》和《博时 信用债券投 资基
金基金合同》 负责 公开募集 。 本基金为契 约型 开放式，存续期限 不定，首次 设 立募集包 括认
购资金利息 共募集2,406,615,423.68 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道
中天验字(2009)第111 号验资报告予以验证。 经 向中国证监会备案 ， 《博时信用债券投资基金
基金合同》 于2009 年6 月10 日 正式生效， 基 金合同生效日的基金份额 总额(包括认购资金利
息折算部分)为 2,406,615,423.68 份基金份额。本基金的基金管理人为 博时基金管理有限公
司，基金托管人为 中国工商银行股份有限公司。
根据《 博时信用 债券投资基 金 基金合同 》和《 博时信用债券投 资 基金招募 说明书》并报
中国证监会备 案，自 2009 年 5 月 11 日本基金 募集首日起，本基金根据申购费用、赎回费用
收取方式的不同， 将基金份额 分为不同的 类别 。在投资者申购时 收取前端申 购费用的， 称为
A 类； 在投资者赎回时收取后端申购费用的， 称为B 类； 不收取申购费用、 赎回费用(持有期
限在30 日以内的基金份额， 按0.1%的费率收 取赎回费)， 而是从本类别基金资产中计提销售
服务费的基金类别， 称为C 类。 本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，A/B 类基金份额
和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各
类别基金份额之间不能相互转换 。
根据《 中华人民 共和国证券 投资基金法 》和《 博时信用债券投 资基金基金 合同》的有关
规定，本基金主要 投资于固定 收益类证券 ，包 括国债、央行票据 、公司债、 企业债、短 期融
资券、政府机构债 、政策性金 融机构金融 债、 商业银行金融债、 资产支持证 券、次级债 、可
转换债券及可分离 转债、回购 及法律、法 规或 中国证监会允许基 金投资的其 他金融工具 或金
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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融衍生工具。其 中，对债券类 资产的投资 比例 不低于基金资产 的 80%；对现金 或到期日在一
年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% 。 本基金还可以参与一级市场新股申
购，以及在二级市 场上投资股 票 、权证等 权益 类证券。本基金投 资于股票、 权证等权益 类证
券的比例不超过 基金资产的 20% 。本基金 的业 绩比较基准为： 中国债券总 指数收益率 ×90%+
沪深300 指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2013 年3 月21 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照 财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准 则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监 会 颁布的 《证券投资基金信 息披露XBRL 模板第
3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券 投资 基金 业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《博时信用债券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本 基金 2012 年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012
年12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金 会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公允 价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出售 金融资产及 持有至到期 投资 。金融资产的分类 取决于本基 金对金融资 产的
持有意图和持有能力。本基金 现 无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金 目前以交 易目的 持有 的股票投资 和债券 投资分类为以公 允价值计量 且其变动计入
当期损益的金融资 产。以公允 价值计量且 其公 允价值变动计入损 益的金融资 产在资产负 债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应收 款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和 其他
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各类应收款项等。 应收款项是 指在活跃市 场中 没有报价、回收金 额固定或可 确定的非衍 生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类 为：以公允 价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本基 金目前暂无 金融负债分 类为 以公允价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他 各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金融 工具合 同的一方时，按 公允价值在 资产负债表内
确认。以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益 的金融资产取得时 发生的相关 交易费用计 入当
期损益；对于支付 的价款中包 含的债券起 息日 或上次除息日至购 买日止的利 息，单独确 认为
应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的 金融资产按照公 允价值进行 后续计量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一 的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方； 或者(3)该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现 时义务全部 或部分已经 解除时 ，终止确认该金 融负债或义 务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债 的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易，但最近交易日 后经济环境 未发生重大 变化 且证券发行机构未 发生影响证 券价格的重 大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市 场实际交易价
格验证具有可靠性 的估值技术 确定公允价 值。 估值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的 各方
最近进行的市场交 易中使用的 价格、参照 实质 上相同的其他金融 工具的当前 公允价值、 现金
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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流量折现法和期权 定价模型等 。采用估值 技术 时，尽可能最大程 度使用市场 参数，减少 使用
与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
本基金持有的资 产和承担的 负债基本为 金融资 产和金融负债。 当本基金依 法 1) 具有抵
销已确认金额的 法定权利且该 种法定权利 现在 是可执行的；且 2) 交易双方准 备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净 额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外 发行基金份 额所募集的 总金额 在扣除损益平准 金分摊部分 后的余额。由
于申购和赎回引起 的实收基金 变动分别于 基金 申购确认日及基金 赎回确认日 认列。上述 申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括 已实现平准 金和未实现 平准金 。已实现平准金 指在申购或 赎回基金份额
时，申购或赎回款 项中包含的 按累计未分 配的 已实现损益占基金 净值比例计 算的金额。 未实
现平准金指在申购 或赎回基金 份额时，申 购或 赎回款 项中包含的 按累计未实 现损益占基 金净
值比例计算的金额 。损益平准 金于基金申 购确 认日或基金赎回确 认日认列， 并于期末全 额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股利 扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益。 债券投资在 持有期间应 取得 的按票面利率计算 的利息扣除 在适用情况 下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
允价值变动损益； 于处置时， 其公允价值 与初 始确认金额之间的 差额确认为 投资收益， 其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入按 实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人 报酬、托管 费和销售服 务费在 费用涵盖期间按 基金合同约 定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息支 出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
本基金每一类别 的基金份额 享有同等分 配权。 本基金收益以现 金形 式分配 ，但基金份额
持有人可选择现金 红利或将现 金红利按分 红除 权日的基金份额净 值自动转为 基金份额进 行再
投资。 若期末未分配利润中的未实现部分 为正 数(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基
金份额交易产生的未实现平准金等)， 则期末可 供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分；若期末未 分配利润的 未实现部分 为负 数，则期末可供分 配利润的金 额为期末未 分配
利润，即 已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、内 部报告 制度为 依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信息 。如果两个 或多个经营 分部 具有相似的经济特 征，并且满 足一定条件 的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露 分部信息 。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会 计 估计
根据本基金的估 值原则和中 国证监会允 许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于证券
投资基金执行<企 业会计准则>估值业务及 份额 净值计价有关事项 的通知》采 用估值技术确定
公允价值。本基金 持有的银行 间同业市场 债券 按现金流量折现法 估值，具体 估值模型、 参数
及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更 的说 明
无 。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无 。
7.4.5.3 差错更 正的说明
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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无 。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号《 关于 开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、 财税[2005]102 号 《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关
于股息红利有关 个人所得税 政策的补充 通知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所得 税若干优惠 政
策的通知》 及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税。 对基金取得的股票的股 息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011年12 月31 日
活期存款 10,267,504.34 5,417,313.98
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 10,267,504.34 5,417,313.98
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 153,083,775.44 156,548,090.24 3,464,314.80
债券
交易所市场 740,584,035.80 709,546,117.20 -31,037,918.60
银行间市场 150,900,487.25 152,091,000.00 1,190,512.75
合计 891,484,523.05 861,637,117.20 -29,847,405.85
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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合计 1,044,568,298.49 1,018,185,207.44 -26,383,091.05
项目
上年度末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 196,618,169.58 171,100,044.96 -25,518,124.62
债券
交易所市场 1,067,231,544.41 1,011,322,155.20 -55,909,389.21
银行间市场 86,044,611.48 83,595,000.00 -2,449,611.48
合计 1,153,276,155.89 1,094,917,155.20 -58,359,000.69
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,349,894,325.47 1,266,017,200.16 -83,877,125.31
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间买入 返售证券 100,000,270.00 -
合计 100,000,270.00 -
项目
上年度末
2011年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间买 入 返售证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
应收活期存 款利息 3,020.34 2,087.96
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 19,823.87 17,772.70
应收债券利 息 6,270,000.61 11,381,534.84
应收买入返 售证券利 息 334,575.02 -
应收申购款 利息 - -
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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其他 - -
合计 6,627,419.84 11,401,395.50
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 56,836.57 41,714.43
银行间市场 应付交易 费用 5,255.50 2,471.64
合计 62,092.07 44,186.07
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年 12 月31 日
预提费用 170,000.00 270,000.00
应付赎回费 5,853.65 653.79
合计 175,853.65 270,653.79
7.4.7.9 实收基 金
博时信用债券A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2012年1 月1 日至2012 年12月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 441,979,620.94 441,979,620.94
本期申购 506,903,724.67 506,903,724.67
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -566,099,377.98 -566,099,377.98
本期末 382,783,967.63 382,783,967.63
博时信用债券C
金额单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 462,633,611.14 462,633,611.14
本期申购 299,294,156.83 299,294,156.83
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -384,530,076.38 -384,530,076.38
本期末 377,397,691.59 377,397,691.59
注： 申购含转换入 份额；赎回含 转换出份额 。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
27
7.4.7.10 未分 配利润
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -14,230,785.12 148,110.70 -14,082,674.42
本期利润 15,092,403.73 31,765,916.05 46,858,319.78
本期基金份 额交易产 生的变动 数 -2,943,810.10 -3,254,516.83 -6,198,326.93
其中：基金 申 购款 -9,206,322.49 15,599,293.98 6,392,971.49
基金赎回款 6,262,512.39 -18,853,810.81 -12,591,298.42
本期已分配 利润 - - -
本期末 -2,082,191.49 28,659,509.92 26,577,318.43
博时信用债券C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -19,350,195.26 183,265.05 -19,166,930.21
本期利润 10,728,596.13 25,728,118.21 36,456,714.34
本期基金份 额交易产 生的变动 数 1,459,948.44 2,023,660.41 3,483,608.85
其中：基金 申购款 -7,032,738.33 12,918,767.82 5,886,029.49
基金赎回款 8,492,686.77 -10,895,107.41 -2,402,420.64
本期已分配 利润 - - -
本期末 -7,161,650.69 27,935,043.67 20,773,392.98
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月
31 日
活期存款利 息收入 170,290.07 233,295.99
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 716,014.21 818,462.06
其他 8,429.64 100,420.93
合计 894,733.92 1,152,178.98
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
卖出股票成 交总额 215,379,883.21 260,551,833.87
减：卖出股 票成本总 额 227,700,765.08 285,224,875.92
买卖股票差 价收入 -12,320,881.87 -24,673,042.05
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
28
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月
31 日
卖出债券 （、 债转 股及债券 到期兑
付）成交总 额
1,482,936,766.31
1,810,108,339.21
减： 卖出债券 （、 债转 股及债券 到
期兑付）成 本总额
1,424,915,935.32
1,826,815,104.58
减：应收利 息总额 33,138,955.88
60,753,110.12
债券投资收 益 24,881,875.11
-77,459,875.49
7.4.7.14 衍生 工具收益
无。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 5,184,252.00 9,774,065.33
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 5,184,252.00 9,774,065.33
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12月31 日
1.交易性金 融资产 57,494,034.26 -73,952,632.78
——股票投 资 28,982,439.42 -2,075,978.13
——债券投 资 28,511,594.84 -71,876,654.65
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 57,494,034.26 -73,952,632.78
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12月31 日
基金赎回费 收入 127,847.58 344,557.41
基金转换费 收入 6,036.31 52,734.86
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
29
合计 133,883.89 397,292.27
注：
1. 本基金 A/B 类基 金份额的 赎回费率 按持有期 间递减 ；持有期限 少于 30 日的本基 金 C 类 基金份额 的
赎回费率为 0.10%。 赎回费归 入基金资 产的比例 不低 于赎回费总 额的 25% 。
2. 本基金的 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部分 构成 ， 其中归入基金 资产的比 例不低于 赎回费部 分的
25%。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12月31 日
交易所市场 交易费用 631,211.83 793,572.64
银行间市场 交易费用 11,262.50 11,537.50
合计 642,474.33 805,110.14
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账 户维护费 18,400.00 18,000.00
银行划款手 续费 22,436.67 28,448.99
合计 410,836.67 416,448.99
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
财政部、 国家税务总局、 中国证监会于2012 年 11 月16 日联合发布财税[2012]85 号 《关
于实施上市公司 股息红利差别 化个人所得 税政 策有关问题的通 知》(以下简 称“通知”)，要
求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1 年的 ， 暂减按25%计入应纳税所得额。 上述所得统一
适用 20% 的税率计 征个人所得 税。证券投 资基 金从上市公司取 得的股息红 利所得，按 照本通
知的规定计征个人所得税。通知自2013 年 1 月1 日起施行 。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金 ”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
30
中国工商 银 行股份有 限公司 (“ 中国 工商 银行”) 基金托管 人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港( 集团)有限公 司 基金管理人 的股东
璟安股权投 资有限公 司 基金管理人 的股东
上海盛业股 权投资基金 有限公 司 基金管理人 的股东
上海丰益 股 权投资基 金 有限公 司 基金管理人 的股东
注： 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
招商证券 - - 15,731,106.97 3.16%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12月31 日
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
招商证券 - - 101,823,870.50 4.32%
7.4.10.1.4 应支付关联 方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
当期佣金
占当期佣金 总量
的比例
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2011 年 1 月1 日至2011 年 12 月31 日
当期佣金
占当期佣金 总量
的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 12,251.36 3.10% - -
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
31
注：
1. 上述佣金 参照市场 价格经本 基金的基 金管理人 与对 方协商确定 ， 以 扣除由中 国证券登 记结算有 限责
任公司收取 的证管费 和经手费 后的净额 列示。
2. 该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方为 本基 金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服务等 。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 6,060,974.22 9,820,513.66
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 874,883.87 1,245,693.32
注： 支付基金管 理人博时 基金的管 理人报酬 按前一 日 基金资产净 值 0.7% 的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X0.7%/ 当年 天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 1,731,706.76 2,805,861.09
注 ： 支付基金 托管人中 国工商银 行的托管 费按前一 日 基金资产净 值 0.2% 的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X0.2%/ 当年天数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服 务费的各 关
联方名称
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
A 类 B 类 C 类 合计
博时基金 - - 325,161.66 325,161.66
中国工商银 行 - - 415,346.64 415,346.64
招商证券 - - 1,414.05 1,414.05
合计 - - 741,922.35 741,922.35
获得销售服 务费的各 关
联方名称
上年度可比 期间
2011 年 1 月1 日至 2011 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
A 类 B 类 C 类 合计
博时基金 - - 598,669.51 598,669.51
中国工商银 行 - - 560,516.33 560,516.33
招商证券 - - 2,188.84 2,188.84
合计 - - 1,161,374.68 1,161,374.68
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
32
注：支付基 金销售机 构的 C 类基 金份额的 销售服务 费 按前一日基 金资产净 值 0.35%的 年费率计 提，逐
日累计至每 月月底， 按月支付 给博时基 金，再由 博时 基金计算并 支付给各 基金销售 机构。A/B 类 基金份额
不收取销售 服务费。 其计算公 式为：
日销售服务 费＝前一 日 C 类基 金资产净 值 X 0.35%/ 当 年天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
无。
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报 告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
份额单位：份
关联方名称
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券 2.49 0.00% 2.49 0.00%
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 10,267,504.34 170,290.07 5,417,313.98 233,295.99
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2012年1 月1 日至2012 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承 销 期内买入
数量（单位 ：股/张） 总金额
招商证券 120015 12 附息国债15 簿记建档集 中配售 600,000 59,852,000.00
招商证券 120412 12 农发 12 簿记建档集 中配售 500,000 49,915,000.00
招商证券 603993 洛阳钼业 新股网上获 配 1,000 3,000.00
上年度可比 期间
2011年1 月1 日至2011 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：股/张） 总金额
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
33
招商证券 110015 石化转债 老股东配售 99,420 9,942,000.00
招商证券 110015 石化转债 新债网下申 购 76,900 7,690,000.00
招商证券 002540 亚太科技 新股网上申 购 1,000 40,000.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
无。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
无。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购
截至本报告期末2012 年12 月31 日止， 本基金 从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 365,000,000.00 元，于 2013 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额 。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是一只主 动管理型债 券型基金 ，属于 中 低风险品种。本 基金投资的 金融工具主要
包括债券投资和 少部分的 股 票投资。本 基金在 日常经营活动中 面临的与这 些金融工具 相关的
风险主要包括信 用风险、流 动性风险及 市场风 险。本基金的基 金管理人从 事风险管理 的主要
目标是争取将以 上风险控制 在限定的范 围之内 ，力争实现为投 资者获取超 越业绩比较 基准的
投资回报的投资目标。
本基金的基金管 理人建立了 董事会领 导，以风 险管理委员会为 核心的，由 总经理、督察
长、监察法律部 、风险管理 部和相关业 务部门 构成的风险管理 架构体系。 本基金的基 金管理
人奉行全面风险 管理体系的 建设，董事 会负责 制 定公司的风险 管理政策， 对风险管理 负完全
的和最终的责任 ；在董事会 下设立风险 管理委 员会，负责批准 公司风险管 理系统文件 和批准
每一个部门的风 险级别，以 及负责解决 重大的 突发的风险；督 察长独立行 使督察权利 ，直接
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
34
对董事会负责， 向风险管理 委员会提交 独立的 风险管理报告和 风险管理建 议；监察法 律部负
责对公司风险管 理政策和措 施的执行情 况进行 监察，并为每一 个部门的风 险管理系统 的发展
提供协助，使公 司在一种风 险管理和控 制的环 境中实现业务目 标；风险管 理部负责建 立和完
善公司投资风险 管理制度与 流程，组织 实施公 司投资风险管理 与绩效分析 工作，确保 公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管 理人对于金 融工具的 风险管理 方法主要是通过 定性分析和 定量分析的方
法去估测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基 金在交易过 程 中因交 易对手未 履行合约责任， 或者基金所 投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管 理人在交易 前对交易 对手的资 信状况进行了充 分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基 金的托管行 中国工商银 行，与 该银行存款相关 的信用风险 不重大。本 基金在
交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算，违约风险可 能性很小； 在银行间同 业市场 进行交易前均对 交易对手进 行信用评估 并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管 理人建立了 信用风险 管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资 的信用评级 情况按《 中国人民 银行信用评级管 理指导意见 》设定的标准
统计及汇总 。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2012 年12月31 日
上年末
2011 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 49,750,000.00 80,322,000.00
合计 49,750,000.00 80,322,000.00
注：未评 级 债券为国 债 。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
35
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年末
2011 年 12 月31 日
AAA 566,219,580.40 452,839,376.40
AA+ 46,351,336.80 369,885,073.60
AA 179,158,200.00 191,870,705.20
AA- 20,158,000.00 -
未评级 - -
合计 811,887,117.20 1,014,595,155.20
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指 基金所持金 融工具变 现的难易 程度。本基金的 流动性风险 一方面来自于
基金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金 份额，另一方面 来自于投资 品种所处的 交易市
场不活跃而带来 的变现困难 或因投资集 中而无 法在市场出现剧 烈波动的情 况下以合理 的价格
变现。
针对兑付赎回资 金的流动性 风险，本 基金的基 金管理人每日对 本基金的申 购赎回情况进
行严密监控并预 测流动性需 求，保持基 金投资 组合中的可用现 金头寸与之 相匹配。本 基金的
基金管理人在基 金合同中设 计了巨额赎 回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方 式，控
制因开放申购赎回 模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变 现的流动性 风险，本 基金的基 金管理人通过独 立的风险管 理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。本基 金投资于一 家公司发行 的股票 市值不超过基金 资产净值的 10% ，且本基 金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金所持大部 分证券在证 券交易所上 市，其 余亦可在银行间 同业市场 交 易，因此均 能根据
本基金的基金管 理人的投资 意图，以合 理的价 格适时变现。此 外，本基金 可通过卖出 回购金
融资产方式借入 短期资金应 对流动性需 求， 其 上限一般不超过 基金持有的 债券投资的 公允价
值。
于 2012 年 12 月31 日，除卖出回购金融资产 款余额 365,000,000.00 元将在 1 个月内到
期且计息外，本 基金所 承担 的其他金融 负债的 合约约定到期日 均为一个月 以内且不计 息，可
赎回基金份额净 值( 所有者权 益)无固定 到期日 且不计息，因此 账面余额约为 未折现的合 约到
期现金流量 。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
36
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基 金所持金融 工具的公 允价值或 未来现金流量因 所处市场各 类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金 融工具的公 允价值或 现金流量 受市场利率变动 而发生波动 的风险。利率
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资 于交易所及 银行间市 场交易的 固定收益品种， 此外还持有 银行存款、结
算备付金等利率 敏感性资产 ，因此存在 相应的 利率风险。本基 金的基金管 理人 定期对 本基金
面临的利率敏感 性缺口进行 监控，并通 过调整 投资组合的久期 等方法对上 述利率风险 进行管
理。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2012 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,267,504.34 - - - 10,267,504.34
结算备付金 40,048,233.53 - - - 40,048,233.53
存出保证金 - - - 432,571.38 432,571.38
交易性金融资产 49,750,000.00 662,899,917.20 148,987,200.00 156,548,090.24 1,018,185,207.44
买入返售金融资产 100,000,270.00 - - - 100,000,270.00
应收证券清算款 - - - 2,028,823.65 2,028,823.65
应收利息 - - - 6,627,419.84 6,627,419.84
应收申购款 - - - 7,941,320.98 7,941,320.98
资产总计 200,066,007.87 662,899,917.20 148,987,200.00 173,578,226.09 1,185,531,351.16
负债
卖出回购金融资产款 365,000,000.00 - - - 365,000,000.00
应付证券清算款 - - - 4,532,158.15 4,532,158.15
应付赎回款 - - - 7,547,389.86 7,547,389.86
应付管理人报酬 - - - 447,817.78 447,817.78
应付托管费 - - - 127,947.93 127,947.93
应付销售服务费 - - - 105,721.09 105,721.09
应付交易费用 - - - 62,092.07 62,092.07
其他负债 - - - 175,853.65 175,853.65
负债总计 365,000,000.00 - - 12,998,980.53 377,998,980.53
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
37
利率敏感度缺口 -164,933,992.13 662,899,917.20 148,987,200.00 160,579,245.56 807,532,370.63
上年度末
2011 年12月31 日
1年以 内 1 －5 年 5年以 上 不计 息 合计
资产
银行存款 5,417,313.98 - - - 5,417,313.98
结算备付金 35,904,512.13 - - - 35,904,512.13
存出保证金 - - - 390,226.20 390,226.20
交易性金融资产 80,322,000.00 838,537,507.00 176,057,648.20 171,100,044.96 1,266,017,200.16
应收利息 - - - 11,401,395.50 11,401,395.50
应收申购款 - - - 506,785.60 506,785.60
资产总计 121,643,826.11 838,537,507.00 176,057,648.20 183,398,452.26 1,319,637,433.57
负债
卖出回购金融资产款 445,039,753.44 - - - 445,039,753.44
应付证券清算款 - - - 31,996.34 31,996.34
应付赎回款 - - - 2,031,476.30 2,031,476.30
应付管理人报酬 - - - 530,886.47 530,886.47
应付托管费 - - - 151,681.86 151,681.86
应付销售服务费 - - - 132,652.70 132,652.70
应付交易费用 - - - 44,186.07 44,186.07
其他负债 - - - 270,653.79 270,653.79
应付利息 - - - 40,519.15 40,519.15
负债总计 445,039,753.44 - - 3,234,052.68 448,273,806.12
利率敏感度缺口 -323,395,927.33 838,537,507.00 176,057,648.20 180,164,399.58 871,363,627.45
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 账面 价值 ， 并按 照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早予以分 类 。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金 额（ 单位：人 民币 万元 ）
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
市场利率下 降 25 个基 点 增加约 229.00 增加约602.00
市场利率上 升 25 个基 点 减少约 229.00 减少约602.00
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
其他价格 风险是 指 基金所持 金融工具 的公允价 值或未来现金流 量因除市场 利率和外汇汇
率以外的市场价 格因素变动 而发生波动 的风险 。本基金主要投 资于证券交 易所上市或 银行间
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
38
同业市场交易的 股票和债券 ，所面临的 其他价 格风险来源于单 个证券发行 主体自身经 营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管 理人在构建 和管理投 资组合的 过程中，采用“ 自上而下” 的策略，通过
对宏观经济情况 及政策的分 析，结合证 券市场 运行情况，做出 资产配置及 组合构建的 决定；
通过对单个证券 的定性分析 及定量分析 ，选择 符合基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。
本基金的基金管 理人定期结 合宏观及微 观环境 的变化，对投资 策略、资产 配置、投资 组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险 。
本基金通过投资 组合的分散 化降低其 他价格风 险。本基金投资 组合中对债 券类资产的投
资比例不低于基金资产的80%； 投资于股票、 权证等权益类证券的比例不超过基金资产的 20% 。
此外，本基金的 基金管理人 每日对本基 金所持 有的证券价格实 施监控，定 期运用多种 定量方
法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融 资产-股票 投资 156,548,090.24 19.39 171,100,044.96 19.64
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 156,548,090.24 19.39 171,100,044.96 19.64
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
于2012 年12 月31 日， 本基金持有的交易性权 益类投资公允 价值占基金资产净值的比例
为19.39%(2011 年12 月31 日：19.64%) ， 因此 除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的
变动对于本基金资产净值无重大影响(2011 年 12 月31 日：同)。
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债 主要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
39
根据在公允价值 计量中对计 量整体具 有重大意 义的最低层级的 输入值，公 允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间 接(比如 根据价格推算的)可观察到 的、除第一 层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层级 金融工具公允价值
于2012 年12月31 日 ，本基金 持有的以公 允价值 计量的金融工具 中属于第 一层级的余 额为
866,094,207.44 元， 属于第二层级的余额为152,091,000.00 元， 无属于第三层级的余额(2011
年12月31 日：第一层级1,182,422,200.16 元，第二层级83,595,000.00 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属 层级 间的重大变动
本基金本期及上 年度可比期 间持有的 以公允价 值计量的金融工 具的公允价 值所属层级未
发生重大变动。
(iv) 第三层级 公允价值 余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 156,548,090.24 13.20
其中：股票 156,548,090.24 13.20
2 固定收益投 资 861,637,117.20 72.68
其中：债券 861,637,117.20 72.68
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 100,000,270.00 8.44
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 50,315,737.87 4.24
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
40
6 其他各项资 产 17,030,135.85 1.44
7 合计 1,185,531,351.16 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、 仪表 - -
C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 104,185,863.04 12.90
E 建筑业 2,935,000.00 0.36
F 交通运输、 仓储业 49,427,227.20 6.12
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 156,548,090.24 19.39
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 600886 国投电力 9,011,056 51,903,682.56 6.43
2 601006 大秦铁路 7,311,720 49,427,227.20 6.12
3 600674 川投能源 4,821,283 40,305,925.88 4.99
4 600011 华能国际 614,264 4,385,844.96 0.54
5 600642 申能股份 874,890 3,867,013.80 0.48
6 000539 粤电力Ａ 628,952 3,723,395.84 0.46
7 601186 中国铁建 500,000 2,935,000.00 0.36
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
41
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 600795 国电电力 38,047,333.84 4.37
2 600674 川投能源 33,708,928.65 3.87
3 600886 国投电力 23,990,575.40 2.75
4 600011 华能国际 21,890,134.04 2.51
5 601336 新华保险 14,643,064.81 1.68
6 000539 粤电力 A 14,050,342.43 1.61
7 601601 中国太保 10,689,366.49 1.23
8 600027 华电国际 8,530,987.92 0.98
9 601186 中国铁建 6,671,852.31 0.77
10 600098 广州发展 5,012,597.10 0.58
11 600642 申能股份 3,805,771.50 0.44
12 601006 大秦铁路 2,911,386.45 0.33
13 601339 百隆东方 68,000.00 0.01
14 002701 奥瑞金 54,000.00 0.01
15 002702 腾新食品 14,500.00 0.00
16 002680 黄海机 械 10,795.00 0.00
17 002699 美盛文化 10,095.00 0.00
18 300323 华灿光电 10,000.00 0.00
19 300320 海达股份 9,900.00 0.00
20 601965 中国汽研 8,200.00 0.00
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 601601 中国太保 45,804,389.31 5.26
2 600015 华夏银行 35,504,782.16 4.07
3 600795 国电电力 33,207,779.68 3.81
4 601006 大秦铁路 29,779,437.50 3.42
5 600011 华能国际 21,330,601.60 2.45
6 601336 新华保险 16,824,213.62 1.93
7 000539 粤电力 A 11,843,269.30 1.36
8 600027 华电国际 10,358,693.50 1.19
9 600098 广州发展 5,246,749.90 0.60
10 601186 中国铁建 3,640,000.00 0.42
11 002470 金正大 1,400,616.64 0.16
12 600674 川投能源 240,456.00 0.03
13 002701 奥瑞金 57,225.00 0.01
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
42
14 601339 百隆东方 41,854.00 0.00
15 002680 黄海机械 16,275.00 0.00
16 002702 腾新食品 13,596.00 0.00
17 002699 美盛文化 11,649.00 0.00
18 603993 洛阳钼业 9,100.00 0.00
19 300320 海达股份 8,975.00 0.00
20 601965 中国汽研 7,680.00 0.00
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用 。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 184,166,370.94
卖出股票的 收入（成 交）总额 215,379,883.21
注：本项 “买入股票 成本” 、 “卖出股票收入”均按 买卖成交金额（成交单价 乘以成交数量） 填列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 49,750,000.00 6.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 148,987,200.00 18.45
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 50,329,000.00 6.23
7 可转债 612,570,917.20 75.86
8 其他 - -
9 合计 861,637,117.20 106.70
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 4,044,720 389,708,772.00 48.26
2 110013 国投转债 725,160 88,462,268.40 10.95
3 110018 国电转债 736,000 82,903,040.00 10.27
4 1280326 12 秦开债 600,000 61,194,000.00 7.58
5 019211 12 国债 11 500,000 49,750,000.00 6.16
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
43
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票 。
8.9.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 432,571.38
2 应收证券清 算款 2,028,823.65
3 应收股利 -
4 应收利息 6,627,419.84
5 应收申购款 7,941,320.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,030,135.85
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 389,708,772.00 48.26
2 110013 国投转债 88,462,268.40 10.95
3 110018 国电转债 82,903,040.00 10.27
4 110016 川投转债 46,351,336.80 5.74
5 110015 石化转债 5,145,500.00 0.64
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 。
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 持有份额 占总份
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
44
额比例 额比例
博时信用债 券 A/B
11,002
34,792.22
131,694,157.18
34.40%
251,089,810.45
65.60%
博时信用债 券 C
10,464
36,066.29
110,106,982.35
29.18%
267,290,709.24
70.82%
合计
21,466
35,413.29
241,801,139.53
31.81%
518,380,519.69
68.19%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本
开放式 基金
博时信用债 券 A/B 20,863.55 0.01%
博时信用债 券 C 48,485.78 0.01%
合计 69,349.33 0.01%
注：1 、本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人未持 有本基金 ；
2 、本基金的 基金经理 未持有本 基金 。
§ 10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
基金合同生 效日(2009 年6 月 10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 441,979,620.94 462,633,611.14
本报告期基 金总申购 份额 506,903,724.67 299,294,156.83
减：本报告 期基金总 赎回份额 566,099,377.98 384,530,076.38
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 382,783,967.63 377,397,691.59
§ 11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管 人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
1） 基金管理人于2012 年 8 月14 日发布了 《博 时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》 ， 杨锐先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
2） 基金管理人 于2012 年 9 月15 日发布了 《博 时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》 ， 李雪松 先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务 。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
45
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永 道中 天会计师事务所有限公司为本基金提 供审计
服务。本报告期内 本基金应付审计费70,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚 等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没 有受到监管部门稽查或处罚的任何情形 。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金 额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金 总
量的比例
广发证券 2 199,734,643.87 50.02% 171,843.38 52.15% -
长江证券 1 131,344,707.28 32.89% 113,711.06 34.51% 新增
华泰证券 2 40,818,384.63 10.22% 23,816.23 7.23% -
兴业证券 1 23,913,213.85 5.99% 19,039.24 5.78% -
中信建投 3 3,521,274.52 0.88% 1,079.91 0.33% -
招商证券 2 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - 新增
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具 备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3) 具有较强的全方位金 融服务能力和 水平，包括但 不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，能
及时 、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2 、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交 易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议 。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额 占当期债券 成交总 成交金额 占 当期回购 成交 总
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
46
额的比例 额 的比例
广发证券 337,575,115.85 37.46% 65,691,100,000.00 63.54%
华泰证券 310,575,961.08 34.47% 21,746,500,000.00 21.03%
中信建投 119,615,532.94 13.27% -
-
长江证券 85,484,304.65 9.49% 15,948,000,000.00 15.43%
兴业证券 47,862,961.12 5.31% -
-
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
关 于博时旗 下部分 基金参加 平安银 行定投业 务与网上及 电
话银行申购 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/28
2
博 时旗下部 分基金 参加东莞 银行网 银申购费 率和定期定 额
申购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海
证券报、 证 券时报
2012/12/28
3
关 于博时旗 下部分 基金参加 上海天 天基金销 售有限公司 定
投及申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/28
4
关 于博时旗 下部分 基金增加 上海天 天基金销 售有限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/28
5
关 于博时旗 下部分 基金参加 浙商银 行网银及 定投申购费 率
优惠活动的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/28
6
关 于博时旗 下部分 基金参加 上海好 买基金销 售有限公司 非
现场交易费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/20
7
关 于博时旗 下部分 基金增加 上海好 买基金销 售有限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/20
8
关 于直销网 上交易 系统工商 银行网 上支付切 换为协议代 扣
模式的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/12/17
9
关 于博时旗 下部分 基金参加 中国银 行网银、 定投业务及 手
机银行费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/30
10
博 时基金管 理有限 公司关于 旗下基 金持有的 长期停牌股 票
调整估值 方 法的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/28
11
博 时基金管 理有限 公司关于 通联支 付光大银 行渠道暂停 对
博时旗下部 分基金的 网上支付 服务的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/21
12
关 于博时旗 下部分 基金增加 杭州数 米基金销 售有限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/16
13
关 于博时旗 下部分 基金参加 杭州数 米基金销 售有限公司 定
投及申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/16
14
关 于博时旗 下 部分 基金增加 长量基 金销售公 司为代销机 构
的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/9
15
关 于博时旗 下部分 基金参加 长量基 金销售公 司非现场交 易
费率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/9
16
关 于与上海 银联电 子支付服 务有限 公司合作 开通广发银 行
借记卡直销 网上交易 和费率优 惠的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/5
17
博 时基金管 理有限 公司关于 添利宝 业务开通 工商银行借 记
卡的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/11/5
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
47
18
关 于博时旗 下部分 基金增加 深圳众 禄基金销 售有限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/30
19
关 于博时旗 下部分 基金参加 众禄基 金销售公 司网银申购 及
定期定额申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/30
20
博 时基金管 理有限 公司关于 开通直 销网上交 易添利宝业 务
的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/30
21
关 于博时旗 下部分 基金参加 展恒基 金销售公 司非现场交 易
费率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/29
22
关 于博时旗 下部分 基金增加 温州银 行股份有 限公司为代 销
机构的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/26
23
关 于博时旗 下部分 基金增加 浙江同 花顺基金 销售有限公 司
为代销机构 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/18
24
关 于博时公 司旗下 部分基金 增加东 海证券为 代销机构的 公
告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/10/11
25
关 于博时旗 下部分 基金增加 北京展 恒基金销 售有限公司 为
代销机构的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/28
26
关 于 与 通 联 支 付 网 络 服 务 股 份 有 限 公 司 合 作 开 通 中 国 银
行、交通银 行借记卡 直销网上 交易和费 率优惠的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/21
27
博 时基金管 理有限 公司关于 旗下基 金持有的 长期停牌股 票
调整估值方 法的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/21
28
博 时基金管 理有限 公司关于 旗下基 金持有的 长期停牌股 票
调整估值方 法的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/13
29
关 于博时基 金参加 河北银行 网银申 购和定投 申购费率优 惠
活动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/8
30
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“11 国债 13”
估值方法变 更的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/9/1
31
关 于博时旗 下部分 基金增加 江阴农 村商业银 行为代销机 构
的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/8/28
32
博 时基金管 理有限 公司关于 和中国 银行合作 进行直销网 上
交易申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/8/15
33
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金增加嘉 兴
银行股份有 限公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/8/1
34
博 时基金管 理有限 公司关于 直销手 机交易和 电话交易业 务
新增使用中 国邮政储 蓄银行、 中 国农业 银行借记 卡和 招行 i
理财账户、 支付宝基 金专户进 行支付的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/7/30
35
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金新增西 部
证券股份有 限公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/7/13
36
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金增加江 苏
常熟农村商 业银行股 份有限公 司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/7/12
37
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分基金继 续参加交通 银
行 股份有限 公司网 上及手机 银行申 购业务费 率优惠活动 的
公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/29
38
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分基金参 加江苏银行 股
份有限公司 网上银行 申购费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/29
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
48
39 关于开通机 构直销网 上交易业 务和费率 优惠的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/25
40
博 时基金管 理有限 公 司关于 开通中 国银行借 记卡直销网 上
交易和费率 优惠的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/11
41
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分基金在 华夏银行股 份
有限公司开 通基金定 期定额投 资业务的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/9
42
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金新增诺 亚
正 行（上海 ）基金 销售投资 顾问有 限公司为 代销机构的 公
告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/8
43
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金增加金 华
银行股份有 限公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/6/5
44 博时基金管 理有限公 司成都分 公司成立 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/5/25
45
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金参加重 庆
银 行股份有 限公司 网上银行 申购费 率与定期 定额投资业 务
费率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/5/22
46
博 时基金管 理有限 公司关于 开通支 付宝基金 专户直销网 上
交易和费率 优惠的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/5/15
47
博 时基金管 理有限 公司关于 与通联 支付网络 服务股份有 限
公 司合作开 通中国 邮政储蓄 银行借 记卡直销 网上交易和 费
率优惠的公 告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/5/2
48
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分基金参 加中国工商 银
行 股份有限 公司个 人电子银 行基金 申购费率 优惠活动的 公
告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/3/30
49
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分基金参 加江苏银行 股
份有限公司 网上银行 申购费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/3/30
50
关 于博时基 金管理 有限公司 旗下部 分开放式 基金参加汉 口
银 行股份有 限公司 电子渠道 申购费 率与定期 定额申购费 率
优惠活动的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/1/16
51
博 时基金管 理有限 公司关于 旗下部 分开放式 基金参加东 莞
银 行股份有 限公司 网上银行 申购费 率和定期 定额申购费 率
优惠活动的 公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/1/4
52
博 时基金管 理有限 公司关于 直销投 资者汇款 交易业务规 则
变更的提示 性公告
中国证券报 、上海
证券报、证 券时报
2012/1/4
§ 12 备查 文件 目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会批准 博时信用 债券投 资基金设立的文件
12.1.2 《博时信用 债券投资基金基金合同》
12.1.3 《博时信用 债券投资基金托管协议》
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年年 度报 告
49
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时信用债券 投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内 博时信用债券 投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长 途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 3 月 26 日
