民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书摘要 2013 年第 1 号
民生加银 红利 回报灵 活配 置混合 型
证券投资 基金 更新 招募说 明书 摘要
2013 年第 1 号
基金管 理人：民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
二零一 三年 三民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
1
重要提 示
民生加银红利回报灵活配置混合型证 券投资基 金经2012 年6 月19 日 中 国 证监会 证监许可
【2012】843 号文 核准募 集 ，基金 合同 于2012年8月9 日正式 生效 。
投资有 风险 ，投 资人 申购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书； 基金 的过 往业 绩并 不预示 其未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。基 金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额，即 成为 基金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额的行 为本 身即 表明 其对 基金合 同的 承认
和接受 ，并 按照 《基 金法 》、《 运作 办法 》、 基金 合同及 其他 有关 规定 享有 权利、 承担 义
务。基 金投 资人 欲了 解基 金份额 持有 人的 权利 和义 务，应 详细 查阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、完整 。本 招募 说明 书经 中国证 监会
审核同 意， 但中 国证 监会 对本基 金做 出的 任何 决定 ，均不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于 本基 金没 有风 险。
基 金管理 人承诺以 诚实信用 、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基 金财产， 但不保证 基金一 定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除 非另有 说明，本 招募说明 书所载 内容截止 日为2013 年2 月9 日 ，有关 财务数据 和净值 表
现截止 日为2012 年12 月31 日（财 务数 据未 经审 计） 。 2
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
目 录
重要提 示
....................................................................................................................................... 1
一 、基金 管理人
........................................................................................................................... 3
二 、 基 金托 管人
........................................................................................................................... 6
三 、 相 关服 务机构
....................................................................................................................... 9
四 、 基 金的 名称
......................................................................................................................... 18
五 、基金 类型
............................................................................................................................. 18
六 、基金 的投资 目标
................................................................................................................. 18
七 、 基 金的 投资 方向
................................................................................................................. 18
八 、 投 资决策 依据
..................................................................................................................... 19
九 、 基 金的 投资策 略
................................................................................................................. 19
十四、 基金 业绩
......................................................................................................................... 27
十五 、基金的 费用
..................................................................................................................... 28
十六、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
..................................................................................... 29
3
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
一 、基金管理人
（一） 基金 管理 人 概 况
名称： 民生 加银 基 金 管 理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
法定代 表人 ：万 青元
成立时 间：2008 年11 月3 日
批准设 立机 关及 批 准 设 立 文号： 中国 证券 监 督 管 理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责 任 公 司 （中外 合资 ）
注册资 本： 叁亿 元人 民币
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募 集 、 基 金销售 、资 产管 理 和 中 国 证监会 许可 的其 他 业 务
股权结构： 公 司股 东为中 国民生 银行 股份 有限 公司 （持 股 63.33％） 、 加 拿大 皇家 银行 （持
股30 ％ ） 、 三峡 财务 有限 责任公 司（持 股 6.67 ％） 。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人 ：胡继聪
民生加银基金管理 有限公司设有股东会、董 事会、监事会；董事会下设 专门委员会： 审计
委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资决 策
委员会、风险控制委员会，以及设立常设部门：深圳管理总部、工会办公室、监察稽核部、 投
资部、研究部、专户理财部、金融工程与产品部、渠道管理部、市场策划中心、机构一部、 机
构二部 、客 服与 电子 商务 中心、 运营 管理 部、 交易 部、信 息技 术部 、综 合管 理部、 财务 部。
基金管 理情 况： 截至 2013 年 2 月 9 日，民 生加 银 基金管 理有 限公 司管 理 13 只开放 式基
金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基
金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银 内
需增长股票型证券投资基金、民生加银景气行业股票型证券投资基金、民生加银中证内地资 源
主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活 配
置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增 利
货币市 场基 金、 民生 加银 积极成 长混 合型 发起 式证 券投资 基金 、民 生加 银加 盈理财 7 天债 券型
证券投 资基 金。
（二） 主要 人员 情况
1．基 金管 理 人 董 事 会成员
万青元 先生 ： 党 委 书记 、 董事长 ，硕士 ，主 任编辑。 历任金 融时 报社 记者 部副 主 任、 中国
民生银行办公室处长、主任助理、副主任，中国民生银行企业文化部副总经理、工会副主任 ；4
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
现任中 国民 生银 行董 事会 办公室 主任 ，兼 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 党委 书记、 董事 长。
俞岱曦先生：总经 理、董事，硕士。历任鹏 华基金管理有限公司行业分 析师，嘉实基金管
理有限公司基金经 理，中银基金管理有限公 司副总经理，2011 年 9 月加 入民生加银基金管理
有限公 司， 现任 民生 加银 基金管 理有 限公 司党 委副 书记、 总经 理。
Frank Lippa 先 生：董事，学士。 曾在普华永道会计事务所 从事审计、税务监督方面 的工
作，历任加拿大皇家银行高级顾问，加拿大皇家银行投资管理公司副总裁、首席会计师和首 席
财务官 。现 任加 拿大 皇家 银 行资 产管 理 公 司 首 席运营 官和 首席 财 务 官。
王维绛先 生： 董事 ， 学士 。 历任 外 汇 管 理 局 储 备 管 理司副 司 长 、 汇 丰 集 团 全 球市场 部 董事
总经 理 、 加拿 大皇 家银 行固 定 收 益 部董 事总 经理 ，现 任 加 拿 大皇 家银 行北 京分 行 行 长 。
李镇光先 生： 董事 ， 博 士， 高 级经 济师 。 曾 任海 口丰信公司 总经 理、 香港 景邦经济咨 询公
司 总 经理 、 三峡 财 务 有限责 任 公司 综 合管 理 部 副经理 、 三峡 财 务公 司 投 资 银行 部 副经 理 、经
理。 现 任 三峡 财务 有限 责任 公 司 副 总经 理。
朱晓光先 生： 董事 ， 学 士， 高 级经 济师 。 曾 任中 国银行北京 分行 财会 部副 科长 ， 中国 民生
银 行总 行财 会部 会计 处处长 ， 中 国民 生银 行福 州分行 副行 长， 中国 民生 银行中 小企 业金融 部财
务 总监 。现 任 民 生 加 银基金 管理 有限 公 司 副 总 经理。
张亦春先 生： 独立 董 事 ， 厦门大学 教授 、 博 士生 导师 。 历任 厦门 大学 经 济 系讲师 、 经济 学
院 财金 系副 教授 、 教 授 、 系 副主 任、 系主任 、 厦 门大 学经 济学 院院 长。 现任厦 门大 学金融 研究
所 所长 。
王 波明 先生 ： 独立董 事， 硕士 。 历任 美国 BK 国际 商 务公 司 副 总裁 ， 美 国纽 约 股票 交易所 经
济 师 ， 北 京 证 券 交 易 所研 究 设 计 联 合 办 公 室 副 总干事 。 现 任 中 国 证 券 市 场研究 设 计 中心总干
事 、财 讯传 媒 集 团 董 事局主 席。
于学会先生：独立董事，学士。从事 过 10 年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师 事
务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律
师。
2．基 金管 理 人 监 事 会成员
袁美珍女 士： 监事 会主 席， 学 士。 历任 湖北 大冶 市劳动人事 局副 股长 、 中 央组织部老干 部
局 副 主 任 、 中国民 生 银 行北 京 管 理 部 党 委 委 员 、 纪委书记； 现 任中 国 民 生 银行 纪 检 监察室主
任、 纪 委 副书 记， 兼任 民生 加 银 基 金管 理有 限公 司党 委 委 员 及监 事会 主席 。
徐敬文先 生： 监事 ， 硕 士， 美 国伊 利诺 州注 册会 计师 ， 美国 注册 管理 会计 师， 特 许金 融分
析 师。 曾在 加拿 大皇 家银行 从事 战略 发展 与财 务分析 工作 ， 其 中包 括加 拿大皇 家银 行资产 管理
公 司的 业务 发 展 。 现 于香港 担任 加皇 投 资 管 理 （ 亚 洲） 有限 公 司 亚 洲股票市场 研究 分析 员。
李君波先 生： 监事 ， 硕士 。 历任 三 峡 财 务 有 限 责 任 公司投 资 银 行 部 研 究 员 ， 三峡财 务 有限
责任 公 司 研究 发展 部研 究 员 、 副 经 理 ， 现任 三峡财 务有 限 责 任 公司 股权 投资 管理 部 副 经理。
于善辉 先生 ： 监 事 ， 理 学硕 士，11 年 证券 从业 经 历 。 曾任职 于天 相投 资 顾 问 有 限公司 ，任 分5
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
析师 、 金融创 新 部 经 理 、 总裁 助理、 副 总 经 理 等 职。2012 年加 入 民 生 加银基 金 管理有 限公 司，
现 任民 生加 银 基 金管 理 有 限 公 司 总经 理助 理兼 金 融 工 程与 产品 部 总 监 、 研 究 部 负责 人。
董文艳女 士： 监事 ， 学士 ， 曾就 职 于 河 南 叶 县 教 育 局办公 室 从 事 统 计 工 作 ， 中国人 民 银行
外管局 从事 稽核检 查工 作。2008 年 加盟民 生加 银 基金管 理 有限 公司， 现任 民生加 银 基金 管理 有
限公 司 深 圳管 理总 部负 责 人兼 工 会 办公 室主 任。
3．基 金管 理 人 高 级 管理人员
万青元 先生 ：董 事 长 ， 简 历见上 。
俞岱曦先 生：总 经理， 简 历见上。
朱晓光 先生 ：副 总 经 理 ， 简历见 上。
张力 女士： 督 察 长 ， 硕 士， 历 任招商 银行 北京分 行支行 行长助 理； 中国民 生银行 北京管 理部
紫竹支 行副 行长 、北 京管 理部投 资银 行处 处长 、北 京管理 部公 司部 总经 理；2008 年 10 月加入
民生加银基金管理有限公司，曾任民生加银基金管理公司总经理助理兼渠道一部总监，2012
年 1 月起 任民 生加 银基 金管理有 限公 司督 察长 。
吴剑飞 先生 ：副 总经 理， 简历见 下。
林海先生 ：副总经理， 硕士。1995 年 至 1999 年历任中国民 生银行办公室秘书、宣传 处
副处长 ；1999 年 至 2000 年，任 中国 民生 银行 北京 管理部 阜成 门支 行副 行长 ；2000 年至 2012
年，历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员 会
办公室处长；2012 年 2 月加入民生加银基 金管理有限公司，现任民生 加银基金管理有限公司
副总经 理。
4．本 基金 基 金 经理
吴剑飞先 生：1996 年毕业于中国人 民大学财政金融系，2002 年毕业于北京大学光华管 理
学院，13 年证券 从业 经历 。2000 年至 2003 年， 任 职于长 盛基 金管 理公 司， 担任研 究员 ；2003
年至 2005 年 ，任 职于 泰 达宏利 基金 管理 有限 公司 ，历任 基金 经理 助理 和基 金经理 ；2005 年至
2009 年，任职 于建信基金管理 有限公司， 历任基金经理 、投资决策 委员会委员及 投资部副 总
监；2009 年至 2011 年，任职于 平安 资产 管理 公司 ，担任 股票 投资 部总 经理 ；2011 年 9 月加 入
民生加银基金管理 有限公司，现任副总经理 、投资决策委员会主席。2012 年 2 月至今任民生
加银景 气行 业股 票型 证券 投资基 金基 金经 理；2012 年 8 月 至今 任本 基金 基金 经理。
5．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由5 名成 员组成 ，设 主席 1 名，其 他委 员 4 名。名 单如 下：
吴剑飞 先生 ，投 资决 策委 员会主 席， 现任 公司 副总 经理； 于善 辉先 生， 投资 决策委 员会 委
员，现任总经理助理兼金融工程与产品部总监及研究部负责人；乐瑞祺先生，投资决策委员 会
委员，现任公司投资部副总监；陈廷国先生，投资决策委员会委员，现任公司专户理财部首 席
理财师 ；牛 洪振 先生 ，投 资决策 委员 会委 员， 现任 公司交 易部 总监 。
6．上 述人 员 之 间 不 存在亲属关系 。 6
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
二 、 基 金托管 人
一、基金托 管人 情况
1.基本 情况 名称 ：
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田青
联系电 话：(010) 6759 5096
中 国建设 银行股份 有限公司 拥有悠 久的经营 历史，其 前身“ 中国人民 建设银行 ”于 1954
年成立，1996 年易名为“中国建设银行 ” 。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建 设
银行股 份有 限公 司由 原中 国建设 银行 于 2004 年 9 月分立 而成 立， 承继 了原 中国建 设银 行的 商
业银行 业务 及相 关的 资产 和负债 。中国建 设银 行( 股票代码 ：939)于 2005 年 10 月 27 日在 香港
联 合交易所 主板上市 ，是中 国四大商 业银行中 首家在 海外公开 上市的银 行。2006 年 9 月 11
日，中 国建 设银 行又 作为 第一 家 H 股公 司晋 身恒 生 指数。2007 年 9 月 25 日中国建 设银 行 A 股
在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：
250,010,977,486 股(包括240,417,319,880 股H 股及 9,593,657,606 股 A 股) 。
截至2012 年9月30日 ，中 国建设 银行 资产 总额132,964.82 亿元 ，较 上年 末增 长8.26% 。截
至2012 年9 月30 日止 九个 月，中国 建设 银行 实现 净利 润1,585.19 亿元 ，较 上年 同期增 长
13.87% 。年 化平 均资 产回 报率为1.65%，年化 加权 平均净资 产收 益率 为24.18% 。利息 净收 入
2,610.24亿 元， 较上 年同 期增长17.05%。净利 差为2.57%，净利 息收 益率 为2.74% ，分 别较 上年
同期提 高0.01 和0.06 个 百分点 。手 续费 及佣 金净 收入699.21 亿元 ，较 上年 同期增 长1.64% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.3 万 余个 分支 机构 ， 并在香 港、 新加 坡、 法兰 克福、 约翰
内斯堡 、东 京、 首尔 、纽 约、胡 志明 市及 悉尼 设有 分行， 在莫 斯科 、台 北设 有代表 处， 海外 机
构已覆 盖到 全球13 个国 家 和地区 ，基 本完 成在 全球 主要金 融中 心的 网络 布局 ，24 小时 不间 断
服务能 力和 基本 服务 架构 已初步 形成 。中 国建 设银 行筹建 、设 立村镇银 行20 家，拥 有建 行亚
洲、建 银国 际， 建行 伦敦 、建信 基金 、建 信金 融租 赁、建 信信 托、 建信 人寿 、中德 住房 储蓄 银
行等多 家子 公司 ，为 客户 提供一 体化 全面 金融 服务 能力进 一步 增强 。
2012年 上半 年， 本集 团各 方面良 好表 现， 得到 市场 与社会 各界 广泛 认可 ，先 后荣获 国内 外7
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
知名机 构授 予的30多 个重 要奖项 。本 集团 在英 国《 银行家 》2012年“全 球银 行1000 强” 中位 列
第6，较去 年上 升2位；在 美国《 财富 》世 界500 强中排名77 位， 较去 年上 升31 位；在 美国 《福
布斯》2012 年度 全球 上市 公司2000强排名 第13 位， 较去年 上升4位。本 集团 是境内唯 一一 家连
续四年 蝉联 香港 《亚 洲公 司治理 》杂 志颁 发的 “亚 洲企业 管治 年度 大奖 ”的 上市公 司， 并先 后
获得《 环球 金融 》 、 《 财资 》 、中国 银行 业协 会等 颁发 的“中 国最 佳银 行” 、 “卓 越管理 及公 司管
治”与 “2011年度最 具社 会责任 金融 机构 ”等 奖项 。
中国建设银行总行 设投资托管业务部，下设 综合处、基金市场处、证券 保险资产市场处、
理财信托股权市场处、QFII托管处、核 算处、清算处、监督稽核处、涉外资产核算团队、养 老
金托管处、托管业务系统规划与管理团队、上海备份中心等12 个职能处室、团队，现有员工
209 人。 自2007 年起，托管部连 续聘请外部 会计师事务所 对托管业务 进行内部控制 审计，并 已
经成为 常规 化的 内控 工作 手段。
2.主要 人员 情况
杨新丰，投资托管 业务部总经理，曾就职于 中国建设银行江苏省分行、 广东省分行、中国
建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作，具有 丰
富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
纪伟，投资托管业 务部副总经理，曾就职于 中国建设银行南通分行、中 国建设银行总行计
划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的 客
户服务 和业 务管 理经 验。
张军红，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中国建设银行青岛分行、 中国建设银行零售
业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具 有
丰富的 客户 服务 和业 务管 理经验 。
郑绍平，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中国建设银行总行投资部 、委托代理部，长
期从事 客户 服务 、信 贷业 务管理 等工 作， 具有 丰富 的客户 服务 和业 务管 理经 验。
3.基金 托管 业务 经营 情况
作为国内首批开办 证券投资基金托管业务的 商业银行，中国建设银行一 直秉持“以客户为
中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护 资
产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设 银
行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、 保
险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管 业
务品种 最齐 全的 商业 银行 之一。 截至 2012 年 9 月 30 日，中 国建 设银 行已 托管 267 只证 券投 资
基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银 行
在 2005 年及自 2009 年起连续三年被国际权威杂志《全球托管人》评为“ 中国最佳托管银
行”，在 2007 年及 2008 年连续被 《财资》杂志评为“国内 最佳托管银行”奖，并获 和讯网
2011 年度 和 2012 年 度中 国“最 佳资 产托 管银 行” 奖。 8
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
二、基 金托 管人 的内 部控 制制度
1.内部 控制 目标
作为基金托管人， 中国建设银行严格遵守国 家有关托管业务的法律法规 、行业监管规章和
本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财 产
的安全 完整 ，确 保有 关信 息的真 实、 准确 、完 整、 及时， 保护 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
2.内部 控制 组织 结构
中国建设银行设有 风险与内控管理委员会， 负责全行风险管理与内部控 制工作，对托管业
务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监 督
人员负 责托 管业 务的 内控 监督工 作， 具有 独立 行使 监督稽 核工 作职 权和 能力 。
3.内部 控制 制度 及措 施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职
责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业 务
管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放 、
使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像 监
控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发
生，技 术系 统完 整、 独立 。
三、基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序
1.监督 方法
依照《基金法》及 其配套法规和基金合同的 约定，监督所托管基金的投 资运作。利用自行
开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统” ，严格按照现行法律法规以及基金合同规
定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写 基
金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服 务
环节中，对基金管理人发送的投资指令 、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检 查
监督。
2.监督 流程
（1 ）. 每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监
控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核
实，督 促其 纠正 ，并 及时 报告中 国证 监会 。
（2）.收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手 等
内容进 行合 法合 规性 监督 。
(3). 根据 基金投 资运作 监督 情况， 定期编写 基金投资 运作监 督报告， 对各基金 投资运 作
的合法 合规 性、 投资 独立 性和风 格显 著性 等方 面进 行评价 ，报 送中 国证 监会 。
(4).通过技术或非技术手段发现基金涉嫌 违规交易，电话或书面要 求基金管理人进行解 释
或举证 ，并 及时 报告 中国 证监会 。 9
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
三 、相关服务机构
（一） 销售 机构 及 联 系人
1．直 销机 构
民生加 银基 金管 理 有 限 公 司
注册地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
法定代 表人 ：万 青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1） 中国 建 设 银 行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市 西 城 区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市 西 城 区 闹市口大 街1 号 院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2） 中国 民 生 银 行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市 西 城 区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市 西 城 区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍
电话：010-57092615
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招商 银行 大厦 10
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
法定代 表人 ：傅 育宁
客户电 话：95555
联系人 ：邓 炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（4）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（5）哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（6）包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5109729
传真：0472-5109729
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（7）国泰 君安 证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路168 号上 海银 行大 厦 29 层 11
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（8）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（9）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（10）广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广场 43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场5 、18 、19 、36、38、39、41、42、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙树明
客服电 话：95575 或致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： http://www.gf.com.cn
（11）中国 银河 证券 股份 有限公 司 12
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国际 企业 大厦C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国际 企业 大厦 C 座
法定代 表人 ： 陈有安
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（12）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办公地 址： 上海 市广 东路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（13）申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（14）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900 13
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
网址：www.95579.com
（15）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址：深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（16）中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 深南 大 道7088 号招商银行 大厦 第 A 层
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中信 证券 大厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
网址：www.citics.com
（17）中信 万通 证券 有限 责任公 司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
注册时 间： 2004 年4 月29 日
注册资 本： 8 亿元 人民 币
营业期 限： 永久
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
（18）中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层 14
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
法定代 表人 ：沈 强
客服电 话：0571-95548
联系人 ：周 妍
电话：0571-87112510
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn
（19）民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：余 政
客服电 话：400-619-8888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（20）光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（21）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（22）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼 15
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511 转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（23）东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投资 广场 18-19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号投资 广场 18-19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：400-888-8588 ；95531
联系 人： 梁旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（24）宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（25）中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
法人代 表人 ：杜 航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（26）华福 证券 有限 责任 公司 16
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
注册地 址： 福州 市五 四路157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（27）中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心A 栋第 18 层—21 层及第 04
层01 、02 、03 、05 、11 、12、13 、15 、16 、18 、19 、20、21、22、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路6003 号荣超 商务 中心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：400-600-8008
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（28）日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心西楼11 层
法定代 表人 ：孔佑杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（29）深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：汤 素娅
电话：0755-33227950 17
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
传真：0755-82080798
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（30）上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话： 400-700-9665
联系人 ：汪 莹
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916
公司网 站：www.ehowbuy.com
（31）杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ：周 嬿旻
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（二） 基金注 册登记 机构
名称： 民生 加银 基 金 管 理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市 福 田 区 益田路 新世 界商 务 中 心 42 楼
法定代 表人 ：万 青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡 海峰
（三） 出具 法律 意 见 书 的 律师事 务所 和经 办 律 师
名称： 上海 市通 力 律 师 事 务所
注册地 址： 上海 市 浦 东 新 区银城中 路68 号 时 代 金融 中心 19 楼
办公地 址： 上海 市 浦 东 新 区银城中 路68 号 时 代 金融 中心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、 安 冬 18
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财 产 的 会 计师事 务所 和经 办 注 册 会 计师
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1号东方 广场 安永 大楼17 层01-12 室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1号东方 广场 安永 大楼17 层01-12 室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴港平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人 ：李 妍明
四 、基 金的名称
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
五 、 基金类型
混合型
六、基金的投资目标
本基金通过灵活的 资产配置，重点投资于历 史分红政策良好或股息率较 高、分红意愿强的
上市公司，在充分控制基金资产风险和保证基金资产流动性的基础上，追求超越业绩比较基 准
的投资 回报 ，争 取实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
七 、 基 金的投资方 向
本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内依法发行上 市的股票（含中小
板、创业 板及其他中国经证监会核 准上市的股票 ） 、债券、 货币市场工具、权证、股 指期货、
资产支持 证券以及法律法规或中国 证监会允许基金投资的其 他金融工具( 但须符合中 国证监会
相关规 定) 。
如法律法规或监管 机构以后允许基金投资其 他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以
将其纳 入投 资范 围。
基金的投资组合比例为：股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的30%-80% ；债
券、货币市场工具、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融19
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
工 具占基金 资产的20%-70% 。 其中，基 金持有全 部权证 的市值不 超过基金 资产净 值的3% ； 本基
金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净 值
5%的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。 本基 金股票 资产 部分 至少80% 投 资于红 利股 票。
八 、 投资决策依据
1.本基 金的 任何 投资 决策 和行为 都将 遵循 国家 有关 法律法 规和 基金 合同 的有 关规定 ；
2.本基金在制定投 资策略时，将充分考虑国 家财政政策、货币政策以及 产业政策，并及时
依据政 策的 变化 而对 投资 策略进 行相 应的 调整 ；
3.本基金的大类资 产配置将在对股票、债券 等资产的预期收益率及风险 水平进行充分评估
的基础 上进 行；
4.本基金在进行股 票配置时，将从分红能力 和动力、盈利前景、估值水 平等角度筛选出具
有良好 盈利 前景 和分 红潜 力的公 司进 行投 资。
九 、 基 金的投 资策略
1.资产 配置 策略
本基金资产配置 是在战略性资产配置（SAA ）基准 上，更注重运用战 术性资产配置（TAA ）
来构建 和动 态调 整股 票、 债券等 大类 资产 配置 。
本基金战略性资产 配置是根据本基金合同规 定的投资目标、投资范围和 投资比例，分析各
类资产的长期风险收益特征，确定较长时间内的股票、债券等大类资产的投资比例，以控制 基
金投资中长期投资的风险。本基金在战略资产配置时，主要考虑以下宏观经济层面、中观经 济
层面、 市场 层面 的因 素。 宏观经 济层 面主 要考 察因 素包括 GDP 增速、 居民 消费价格 指数 、固 定
资产投 资增 速、 进出 口增 速、货 币供 应量 M1 增速、M2 增速等 指标 ，以 及宏 观经济 趋势 、宏 观
经济增长模式以及宏观经济政策等；中观经济层面主要考察因素包括权重行业盈利增速、大 宗
商品和资源要素价格等；对市场层面的主要考察因素包括市场 PE 、PB 估值水平、A-H 股溢
价、成 交量 变化 及政 府市 场政策 等。
战术性资产配置是 针对特定资本市场环境及 经济条件，对资产配置状态 进行动态调整，从
而增加投资组合价值的积极投资策略；即利用“回归均衡”的原则，分析各类资产相对无风 险
资产的风险溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度，发现和捕捉市场严重偏离的机会，对资 产
配置状态进行实时动态调整，来获取积极投资收益。本基金考虑到我国股票市场波动性较大 的
特点，希望通过实施积极有效的战术性资产配置，以降低基金的投资风险，特别是中短期投 资
风险， 提高 基金 投资 回报 率。
2．行 业配 置策 略
本基金综合考虑国 内外宏观经济形势、中国 经济发展趋势、中国政府政 策等宏观因素，在
分析全球产业周期、产业转移的基础上，深入研究国内相应的产业周期、产业转移，以及通 过20
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
分析产业链传导机制，判断全球产业背景下的国内各个行业的景气度。借助行业竞争结构理
论，同时运用创新理论，分析行业内生的创新因素带来的行业价值变化，判断各个行业的内 在
价值。在分析行业的景气度、内在价值的基础上，结合各个行业的市场估值水平的判断，进 行
具体的 行业 配置 和动 态调 整。
3.个股 选择
本基 金在个股选 择上采取“主 题投资策略 ” ，即 筛选出 在过去五年 至少实施过三 次分红 或
股息率较高等具有分红“主题”特征的股票形成股票池，保证投资于股票池内的股票的资产 不
少于股 票总 资产 的80% 。
（1）红利 股投 资策 略
第一步， 构建红 利股股 票 池。本基 金所投 资的红 利 股是指具 有良好 分红能 力 的上市公 司。
具体而言，本基金将选择符合以下前两项中任一项且具有第三项特征的企业，进入红利股股 票
池。过 去历 史分 红政 策良 好：
? 过去五 年至 少实 施三 次分 红，分 红包 括现 金股 利、 股票股 利。
? 股息率 较高 ：最 近一 年中 股息率 高于 市场 平均 水平 或者高 于行 业平 均水 平。
? 未来分 红预 期强 ：预 期将 推出优 厚分红方 案的 企业 。
未来市场可能推出 股票回购、财产股息、负 债股息等现金股息替代方式 ，本基金将关注在
这些方式中能够提供优厚股东权益回报的上市公司。此外，对具有良好分红预期、具有投资 价
值的新 股进 行申 购。
第二步，红利股企 业的全面深入分析。本基 金为防止对上市公司的分析 受分红能力影响过
大，通过将分红能力进行展开而对企业素质进行全面分析，即全面深入分析分红能力的相关 企
业品质 ，以 验证 和补 充具 有良好 分红 能力 的企 业。
? 良 好的 公司 治理 ：分 红政策 是上 市公 司的 公司 治理中 的一 项重 要内 容。 企业具 有良 好
的公司治理，能够促使企业充分关注股东权益，特别是中小股东权益、流通股股东权益之类 的
弱势群体权益。本基金将从股权结构、股东权益、董事会治理、监事会治理、经理层治理、 信
息披露 、利 益相 关者 治理 等方面 分析 公司 治理 情况 。
? 良 好的 财务 状况 ：本 基金在 全面 分析 盈利 能力 、偿债 能力 、营 运能 力和 发展能 力等 财
务指标基础上，将特别关注盈利能力、偿债能力的财务指标分析。投资者获取的分红，直接 与
企业的盈利能力相关。盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合表现，通过研究每股盈余 、
净资产收益率、销售利润率等指标，对于企业盈利能力进行分析，从中寻找盈利能力强、分 红
空间大的上市公司。公司偿债能力和变现能力是影响股利政策的一个重要因素，公司的偿债 能
力越强，速动资产越多、现金越充足，股利支付能力也较强，采用高股利政策越可行。本基 金
将通过分析流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等指标分析企业的偿债能力和变现 能
力，从 中能 够为 企业 分红 提供强 大现 金流 支持 的上 市公司 。
? 强 大竞 争优 势： 企业 只有具 备强 大的 竞争 优势 ，才有 可能 获得 持续 的盈 利机会 ，进 而21
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
才能实行较好的股利分配政策。本基金将运用波特五力竞争分析理论，即分析新加入者的威
胁、购买者（客户）的议价力量、取代品（或服务）的威胁、供货商的议价力量及现有竞争 者
之竞争态势，研究判断企业的竞争优势强弱程度、企业的获利潜力；同时，分析企业的竞争 战
略与企 业特 点、 行业 环境 等匹配 程度 ，分 析企 业的 竞争优 势的 可持 续性 。
（2）估值 水平 、流 动性 的筛选
本基金在精选上述 红利股的基础上，将运用 绝对估值法和相对估值法相 结合的方法对于企
业进行合理估值；同时，从流通市值、市场交易情况等评估其流动性，筛选出流动性良好、 具
有足够 安全 边际 的上 市公 司，最 终构 建股 票投 资组 合。
4．债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组合 策略
本基金的投资组合 策略采用自上而下进行分 析，从宏观经济和货币政策 等方面分析，判断
未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合运用久期管理 、
收益率 曲线 形变 预测 等组 合管理 手段 进行 债券 日常 管理。
1）久 期管 理
本基金通过宏观经 济及政策形势分析，对未 来利率走势进行判断，在充 分保证流动性的前
提下， 确定 债券 组合 久期 以及可 以调 整的 范围 。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率曲线形状的 变化将直接影响本基金债 券组合的收益情况。本基金 将根据宏观面、货
币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下，适时采用 子
弹、杠 铃或 梯形 策略 构造 组合。
（2）个券 选择 策略
在个券选择上，本 基金重点考虑个券的流动 性，包括是否可以进行质押 融资回购等要素，
还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个 券
的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对期 权
价值进 行判 断， 最终 确定 其投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级高 、流 动性 好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3 ）在剩余期 限和信用 等级等 因素基本一 致的前提下， 运用收益率 曲线模型或其 他相关 估
值模型 进行 估值 后， 市场 交易价 格被 低估 的债 券；
4 ）公司基本 面良好， 具备良 好的成长空 间与潜力，转 股溢价率合 理、有一定下 行保护 的
可转债 。
5．其 他金 融工 具投 资策 略 22
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
本基金的权证投资 将以保值为主要投资策略 ，以充分利用权证来达到控 制下跌风险、实现
保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证 定
价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价；利用权证衍生工具的特
性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的，包括但不限于杠杆 交
易策略 、看 跌保 护组 合策 略、保 护组 合成 本策 略、 获利保 护策 略、 买入 跨式 投资策 略等 。
本基金以避险保值 和有效管理为目标，在控 制风险的前提下，谨慎适当 参与股指期货的投
资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选 择
流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其 进
行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降 低
组合风 险、 提高 组合 的运 作效率 。
对于监管机构允许 基金投资的其他金融工具 ，本基金将在谨慎分析收益 性、风险水平、流
动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降低组合风险，实现基金资产的保值增
值。
6.风险 管理 、收 益锁 定策 略
为实现稳定投资回 报的目标，本基金在从资 产配置、股票的行业配置与 个股选择、债券的
投资组合和个券选择的投资全流程实施严格的风险管理，运用数量化风险管理工具，进行风 险
预算和风险控制。此外，本基金在达到预期投资回报后，本基金会适度锁定投资收益，综合 考
虑证券市场趋势、投资组合计划、收益分配计划等因素，及时调整资产配置比例，保证基金 表
现持续平稳，以达到控制投资组合下行风险、优化投资组合风险水平的目的，便于本基金实 施
积极的 收益 分配 政策 。
十、投资管理程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金严格实行研 究支持投资决策机制，加 强研究对投资决策的支持工 作，防止投资决策
的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上，对其分工的行业和上市公司进 行
综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成果，拜访政府机构、行业协会等，了解国 家
宏观经济政策及行业发展状况，调查上市公司和相关的供应商、终端销售商，考察上市公司 真
实经营状况，并向投资决策委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证 券
市场行 情报 告、 行业 分析 报告和 发债 主体 及上 市公 司研究 报告 等。
2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决策委员会将 定期分析投资研究团队所 提供的研究报告，在充分讨 论宏观经济、股票
和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略，依据基金管理 人
的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基金在股票、债券等大类资产的投资比例 等23
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
重大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经理根据投资 决策委员会的资产投资比 例等决议，参考研究团队的 研究成果，根据基
金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合，进行组合的日常 管
理。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管理人设置独 立的交易部，由基金经理 根据投资方案的要求和授权 以及市场的运行特
点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后 ，
根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规 的
前提下得到高效的执行，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易 出
现异常 情况 ，及 时提 示基 金经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经理对投资管 理策略进行评估，出具自 我评估报告。金融工程小组 就投资管理进行持
续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离， 立
即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估 报
告，对 于基 金业 绩进 行评 估。基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整 。
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资 组合计划的执行过程进行 日常监督和实时风险控制， 包括投资集中度、
投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会根据市场变化对 基金投资 组
合进行 风险 评估 ，并 提出 风险防 范措 施。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管理人在保证 基金份额持有人利益的前 提下，有权根据投资需要和 环境变化，对投资
管理的 职责 分工 和程 序进 行调整 ，并 在招 募说 明书 或其更 新中 予以 公告 。
十一、业绩比较基准
中证红 利指 数收 益率*60%+ 中证国 债指 数收 益率*40% 。
中证红利指 数是由中证指数公司编制 ，于 2008 年推出的全市 场红利股票指数。中证红 利
指数通过挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具 有
一定规 模及 流动 性的 100 只股票 作为 样本 ，以 反映 A 股市 场高 红利 股票 的整 体状况 和走 势， 具
有较强 的代 表性 ，可 以作 为本基 金股 票投 资部 分的 基准。
中证国债指 数是由中证指数公司编制 ，于 2008 年推出的覆盖 银行间市场和交易所市场 的
国债指数。中证国债指数通过对银行间市场和交易所市场交易、剩余期限在一年以上的国债 ，
采用发行量派许加权计算的综合价格指数，可以准确反映高信用固定收益债券的价格走势， 具
有较强 的代 表性 ，可 以作 为本基 金债 券投 资部 分的 基准。 24
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
如果将来法律法规 发生变化，或者市场出现 有更有合理性、更有代表性 的、更为市场普遍
接受的业绩比较基准，基金管理人将根据本基金的投资目标、投资策略，与基金托管人协商 一
致后变 更业 绩比 较基 准， 在向监 管机 构履 行报 备程 序并公 告后 ，及 时变 更业 绩比较 基准 。
十二、 风险收益特征
本基金属于主动式 混合型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货 币市场基金和债券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
十三、 基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设 银行股份有限公司根据 本基金合同规定复核了本投 资组合报告内容，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管理人承诺以 诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并 不代表其未来表现。投资 有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本投资 组合 报告 截至 时间 为2012年12 月31 日，本 报告中所 列财 务数 据未 经审 计 。
1 、 报告 期末 基金 资产 组合 情况
金额单 位：人民币 元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,587,057,874.81 70.25
其中： 股票 1,587,057,874.81 70.25
2 固定收 益投 资 220,947,000.00 9.78
其中： 债券 220,947,000.00 9.78
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 156,176,315.18 6.91
6 其他资 产 294,860,840.64 13.05
7 合计 2,259,042,030.63
100.00
2、报 告期 末按 行业 分类 的股票投 资组 合 25
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 48,054,798.84 2.15
B 采掘业 187,187,146.57 8.37
C 制造业 1,069,966,931.99 47.86
C0 食品、 饮料 174,631,984.74 7.81
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 24,539,427.40 1.10
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 176,246,536.26 7.88
C5 电子 128,676,797.61 5.76
C6 金属、 非金 属 191,307,997.60 8.56
C7 机械、 设备 、仪 表 169,167,593.37 7.57
C8 医药、 生物 制品 205,396,595.01 9.19
C9 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 6,672,010.00 0.30
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 7,225,246.18 0.32
G 信息技 术业 157,586,136.95 7.05
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 44,650,124.45 2.00
J 房地产 业 51,280,977.17 2.29
K 社会服 务业 2,908,960.00 0.13
L 传播与 文化 产业 5,704,000.00 0.26
M 综合类 5,821,542.66 0.26
合计 1,587,057,874.81 70.98
3 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 448,273 93,698,022.46 4.19
2 600458 时代新 材 7,159,088 93,426,098.40 4.18
3 600993 马应龙 5,710,863 80,066,299.26 3.58 26
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
4 600271 航天信 息 4,930,804 73,074,515.28 3.27
5 600111 包钢稀 土 1,905,792 71,371,910.40 3.19
6 600495 晋西车 轴 4,432,547 62,853,516.46 2.81
7 600489 中金黄 金 3,741,809 62,226,283.67 2.78
8 600559 老白干 酒 1,518,046 56,152,521.54 2.51
9 600547 山东黄 金 1,465,921 55,939,545.36 2.50
10 300088 长信科 技 3,664,036 55,693,347.20 2.49
4、报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 220,947,000.00 9.88
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 220,947,000.00 9.88
5 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041256014 12 包钢集 CP001 500,000 50,270,000.00 2.25
2 041260026
12 乌兰煤炭
CP001
500,000 50,225,000.00 2.25
3 041254021 12 利港 CP001 300,000 30,156,000.00 1.35
4 041263003 12 京煤 CP001 300,000 29,964,000.00 1.34
5 041264003 12 青国投 CP001 200,000 20,142,000.00 0.90
6 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 27
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
8、投资 组合 报告 附注
（1 ）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
（2 ）报 告期 内本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3 ）其他资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 289,761,266.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,084,548.19
5 应收申 购款 15,026.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 294,860,840.64
（4 ） 报告 期末持 有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报告 期末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
（6 ）投 资组 合报 告附 注的 其他文字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十 四、 基金业绩
基 金管理 人依照恪 尽职守、 诚实信 用、谨慎 勤勉的原 则管理 和运用基 金财产， 但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值增长
率标准 差②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①—③ ②－④ 28
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
过去三个月
（自 2012 年
9 月 1 日至
2012 年 12
月 31 日）
-1.00% 0.79% 7.84% 0.75% -8.84% 0.04%
自基金合同
生效起至今
（2012 年 12
月 31 日）
-1.20% 0.63% 5.62% 0.75% -6.82% -0.12%
十 五 、基 金的费 用
（一） 基金 费用 的种 类
1.基金 管理 人的 管理 费；
2.基金 托管 人的 托管 费；
3.基金 财产 划拨 支付 的银 行费用 ；
4.基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
5.基金 份额 持有 人大 会费 用；
6.基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
7.基金 的证 券交 易费 用；
8.按照 国家 有关 规定 和《 基金合 同》 约定 ，可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
（二） 基金 费用 计提 方法 、计提 标准 和支 付方 式
1.基金 管理 人的 管理 费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值的1.5% 年费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ：
H＝E×1.5%÷ 当年天 数
H为每 日应 计提 的基 金管 理费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每日计 算，逐日累计至每月月末 ，按月支付，由基金管理人 向基金托管人发送
基金管理 费划款指令，基金托管人 复核后于次月首日起5 个工作日内从基 金财产中一 次性支付
给基金 管理 人。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等, 支付 日期顺延 。
2.基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.25%年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H为每 日应 计提 的基 金托 管费 29
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
E为前 一日 基金 资产 净值
基金托管费每日计 提，按月支付。由基金管 理人向基金托管人发送基金 托管费划付指令，
经基金托 管人复核后于次月首日起3 个工作日内 从基金财产 中一次性支付给基金托管 人，若遇
法定节 假日 、休 息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的，顺 延至 最近 可支 付日 。
上述“一、基金费用的种类中第3－8项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用 实
际支出 金额 列入 或摊 入 当 期费用 ，由 基金 托管 人从 基金财 产中 支付 。
（三）不列 入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用：
1 、基金管理 人和基金 托管人 因未履行或 未完全履行义 务导致的费 用支出或基金 财产的 损
失；
2、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3、《 基金 合同 》生 效前 的 相关费 用；
4、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
(四)基金税 收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
十六、对招募说明书更新部分的说明
本更新招募说明书 依据《中华人民共和国证 券投资基金法》、《证券投 资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法 律
法规的 要求 ，对 2012 年 7 月 5 日公 布的 《民 生加 银红利 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招
募说明 书》 进行 了更 新， 本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2013 年 2 月 9 日，有 关财 务数
据和净 值表 现截 止日 为2012 年12 月31 日， 主要 修改内容 如下 ：
1、对 “三 、基 金管 理人 ” 的相 关情 况进 行了 更新 。
2、对 “四 、基 金托 管人 ” 的相关 情况 进行 了更 新。
3 、在“五、 相关服务 机构” 中，对代销 机构的信息以 及审计基金 财产的会计师 事务所 和
经办注 册会 计师 的信 息进 行了更 新。
4、在 “六 、基 金的 募集 ” 部分更 新并 删减 了相 关信 息内容 ；
5 、在“七、 基金合同 的生效 ”中，删除 了“（一）基 金备案的条 件、（二）基 金合同 不
能生效时募集资金的处理方式”，新增“（一）基金合同的生效”，“基金存续期内的基金 份
额持有 人数 量和 资产 规模 ”的序 号由 （三 ）变 为（ 二）；
6 、 在 “ 八、 基金份额 的申购 与赎回” 中 ，对“ （二） 申购与赎回 办理的开放日 及时间 ”
中的 “2 ．申购、赎回开始日及业务办理时间”，改为 “2 ．申购与赎回的开始时间”，并更 新
了相关信 息；对 “ （十二）基金转 换” 转换业务的具体业务 规则情况进行了简述概括 ；更 新30
民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合型证 券投 资基 金更 新招募 说明 书 摘要 2013 年第 1 号
了“（ 十五 ）定 期定 额投 资计划 ”相 关信息。
7、在 “九 、基 金的 投资 ” 中，增 加了 “（ 九） 基金 投资组 合报 告” 。
8、增 加了 “十 、基 金业 绩”。
9、将 “十 至二 十三 ”标 题 顺序进 行了 更新 ，变 更为 “十一 至二 十四 ”。
10、在 “二 十二 、其 他应 披露事 项” 中， 更新 了本 次更新 内容 期间 的历 次公 告。
11、对 附件 二 中， “ 一、 托管协 议当 事人 ”的 相关 信息进 行了 更新 。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
二〇一 三年 三月 十二 日
