中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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中欧价值发现股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2013 年第1 号）
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二○一三年三月 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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重要提示
（一）本基金基金合同于 2009年7月24日正式生效。
（二）投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
（三）基金的过往业绩并不预示其未来表现。
（四）本摘要根据《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》和《中欧价值
发现股票型证券投资基金招募说明书》编写，并经中国证监会核准。基金合同是
约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金
份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本
身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金
合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的
权利和义务，应详细查阅基金合同。
（五） 本更新招募说明书所载内容截止日为 2013年1月23日（特别事项注明除
外） ， 有关财务数据和净值表现截止日为 2012 年12月31日 （财务数据未经审计） 。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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目
录
一、 基金管理人 ...................................................... 4
二、 基金托管人 ...................................................... 8
三、 相关服务机构 ................................................... 12
四、 基金的名称 ..................................................... 27
五、 基金的类型 ..................................................... 27
六、 基金的投资目标 ................................................. 27
七、 基金的投资方向 ................................................. 27
八、 基金的投资策略 ................................................. 28
九、 基金的业绩比较基准 ............................................. 32
十、 基金的风险收益特征 ............................................. 32
十一、 基金的投资组合报告 ............................................. 32
十二、 基金的业绩 ..................................................... 37
十三、 基金的费用与税收 ............................................... 38
十四、 对招募说明书更新部分的说明 ..................................... 40
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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一、 基金管理人
（一） 基金管理人概况
1、名称：中欧基金管理有限公司
2、住所：上海市浦东新区花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 8层
3、办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦8 层
4、法定代表人：唐步
5、组织形式：有限责任公司
6、设立日期：2006 年7月19 日
7、批准设立机关：中国证监会
8、批准设立文号：证监基金字[2006]102号
9、存续期间：持续经营
10、电话：021- 68609600
11、传真：021- 33830351
12、联系人：吉亦超
13、客户服务热线：021-68609700，400-700-9700（免长途话费）
14、注册资本：1.2 亿元人民币
15、股权结构：
意大利意联银行股份合作公司（简称 UBI）出资5,880万元人民币，占公司注
册资本的49％；
国都证券有限责任公司出资 5,640万元人民币，占公司注册资本的 47％；
万盛基业投资有限责任公司出资480万元人民币，占公司注册资本的 4％；
上述三个股东共出资 12,000万元人民币。
（二）主要人员情况
1、 基金管理人董事会成员 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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唐步先生，中欧基金管理有限公司董事长，中国籍。21年以上证券从业经验。
历任上海证券中央登记结算公司副总经理，上海证券交易所会员部总监、监察部
总监，大通证券股份有限公司副总经理， 国都证券有限责任公司副总经理、总经
理。
Marco D’Este 先生， 中欧基金管理有限公司副董事长。 意联银行(UBI Banca)
机构银行业务部总监，曾任布雷西亚农业信贷银行（简称“CAB”) 国际部总监，
联合信贷银行(Unicredit) 米兰总部客户业务部客户关系管理、跨国公司信用状
况管理负责人，联合信贷银行东京分行资金部经理，联合信贷银行东京分行资金
部经理，并曾在Credito Italiano(意大利信贷银行) 圣雷莫分行、伦敦分行、纽
约分行及米兰总部工作。
陈金占先生，中欧基金管理有限公司董事，中国籍。历任国都证券有限责任
公司副总经理，中共北京市纪律检查委员会/北京市打击经济犯罪办公室成员、北
京国际信托投资有限公司金融总部和证券总部副经理/律师。
Guido Masella 先生，中欧基金管理有限公司董事，意大利籍。曾任意大利意
联银行亚太区商务拓展主管，意大利中央银行（罗马）国际研究处、国际金融机
构部经济师；意大利驻华大使馆（北京）财务专员；意大利中央银行（布鲁塞尔）
本地代表办事处经济师；意大利中央银行（维罗纳）银行和金融系统监管署分析
师。
Barry Livett 先生，中欧基金管理有限公司独立董事，百库国际金融有限公
司首席执行官，英国籍，硕士学历。历任伦敦证券交易所高级分析员、国际证券
咨询有限公司(International Securities Consultancy Ltd.) 咨询师、新加坡
联合银行高级经理、Morgan Grenfell亚洲区经理助理、中银国际助理董事，欧中
金融服务合作项目协调员/证券部董事。
刘桓先生，中欧基金管理有限公司独立董事，中国籍，中央财经大学副院长/
教授。
肖微先生，中欧基金管理有限公司独立董事，中国籍，美国哥伦比亚大学法
学硕士，君合律师事务所主任/合伙人。曾任中国法律事务中心律师。
2、 基金管理人监事会成员
廖海先生，中欧基金管理有限公司监事，中国籍，武汉大学法学博士、复旦中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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大学金融研究院博士后，历任深圳市深华工贸总公司法律顾问，广东钧天律师事
务所合伙人，美国纽约州Schulte Roth & Zabel LLP律师事务所律师，北京市中
伦金通律师事务所上海分所合伙人。现任上海源泰律师事务所合伙人。
刘中先生，中欧基金管理有限公司监事，国都证券有限责任公司副总裁，中
国籍，工学博士。历任中国核仪器设备总公司干部；华夏证券发行部市场营销处
处长；南方证券投资银行部副总；国信证券投资银行总部执行副总。
刘玫女士，中欧基金管理有限公司职工监事，中欧基金管理有限公司财务部
总监，加拿大籍，研究生学历。历任北京掌联科技有限公司行政总监、成都市政
府外商投资促进中心项目经理、加拿大DESROSIERS-LOMBARDI-DOLBEC注册会计师
事务所审计师、美国GENERAL EASTERN TRADING 公司财务经理。
3、 公司高级管理人员
唐步先生，中欧基金管理有限公司董事长，中国籍。简历同上。
刘建平先生，中欧基金管理有限公司总经理，中国籍。北京大学法学硕士，
16年以上证券及基金从业经验。历任北京大学助教、副科长，中国证券监督管理
委员会基金监管部副处长，上投摩根基金管理有限公司督察长。
黄桦先生，中欧基金管理有限公司督察长，中国籍。复旦大学经济学硕士，
22年以上证券及基金从业经验。历任上海爱建信托公司场内交易员，上海万国证
券公司部门经理助理、部门经理，申银万国证券股份有限公司研究发展中心部门
经理，光大证券有限责任公司助理总经理，光大保德信基金管理有限公司信息技
术部总监，信诚基金管理有限公司运营部、信息技术部总监，中欧基金管理有限
公司分管运营副总经理。
周蔚文先生，中欧基金管理有限公司分管投资副总经理，兼任中欧基金管理
有限公司投资总监、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自2011
年5月起至今） 、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理（自2011年8月
起至今） ， 中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金经理 （自2012年3月起至今） ，
中国籍。北京大学管理科学与工程专业硕士，13年以上证券及基金从业经验。历
任光大证券研究所研究员，富国基金管理有限公司研究员、高级研究员、富国天
合稳健优选股票型证券投资基金基金经理（自2006年11月起至2011年1月） ，中欧
基金管理有限公司研究部总监。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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朱彦先生，中欧基金管理有限公司分管市场副总经理，中国籍。中国人民大
学经济学学士，23年以上信托、证券及基金从业经验。历任北京国际信托投资公
司计划财务部员工，海南赛格国际信托投资公司资金计划部主管，海南华银国际
信托投资公司北京证券营业部总经理，北京国际信托投资公司上海昆明路证券营
业部总经理，国都证券有限责任公司上海通北路证券营业部总经理、上海长阳路
证券营业部总经理，中欧基金管理有限公司督察长。
4、 本基金基金经理
（1）现任基金经理
苟开红女士，中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理，中国籍。博士，特
许金融分析师（CFA）， 7年以上证券从业经验，中国注册会计师协会非执业会员，
持有中国非执业律师资格。历任深圳华为技术有限公司市场财经部高级业务经理，
上海荣正投资咨询有限公司总经理助理，上海亚商企业咨询有限公司投资银行部
业务经理，华泰资产管理公司高级投资经理、研究部副总经理。现任中欧价值发
现股票型证券投资基金基金经理（自2009年10月9日起至今） 、中欧新动力股票型
证券投资基金（LOF）基金经理（自2011年2月10日至今） 、中欧基金管理有限公司
总经理助理兼权益投资部总监。
（2）历任基金经理
王磊先生， 2009 年7 月24日至2010年 9月2日期间担任中欧价值发现股票
型证券投资基金基金经理。
5、 公司投资决策委员会成员
公司投资决策委员会的成员为：公司副总经理兼投资总监周蔚文先生、总经
理刘建平先生、总经理助理兼权益投资部总监苟开红女士、固定收益部总监聂曙
光先生、研究部副总监杨坤女士、专户理财部副总监沈洋先生、基金经理王海先
生。其中副总经理兼投资总监周蔚文先生任投资决策委员会主席。
6、 上述人员之间均不存在近亲属关系。
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二、 基金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田青
联系电话：(010) 6759 5096
中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银
行”于 1954 年成立，1996 年易名为“中国建设银行” 。中国建设银行是中国四大
商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年9月分立
而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设
银行(股票代码：939)于 2005 年 10 月 27 日在香港联合交易所主板上市，是中国
四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中国建设银行又
作为第一家H股公司晋身恒生指数。 2007年 9月25日中国建设银行 A股在上海证
券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：
250,010,977,486股(包括240,417,319,880 股H股及9,593,657,606 股A股)。
截至2012 年9 月30日，中国建设银行资产总额 132,964.82亿元，较上年末
增长8.26%。 截至2012 年9月30日止九个月， 中国建设银行实现净利润 1,585.19
亿元，较上年同期增长 13.87%。年化平均资产回报率为 1.65%，年化加权平均净
资产收益率为 24.18%。利息净收入 2,610.24 亿元，较上年同期增长 17.05%。净中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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利差为 2.57%，净利息收益率为 2.74%，分别较上年同期提高 0.01 和 0.06 个百
分点。手续费及佣金净收入 699.21亿元，较上年同期增长 1.64%。
中国建设银行在中国内地设有 1.3 万余个分支机构，并在香港、新加坡、法
兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、
台北设有代表处，海外机构已覆盖到全球 13 个国家和地区，基本完成在全球主要
金融中心的网络布局，24 小时不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国
建设银行筹建、设立村镇银行 20家，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信
基金、建信金融租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，
为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。
2012 年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与社会各界广泛认可，先
后荣获国内外知名机构授予的 30多个重要奖项。本集团在英国《银行家》2012年
“全球银行 1000 强”中位列第 6，较去年上升 2 位；在美国《财富》世界 500 强
中排名77位，较去年上升31位；在美国《福布斯》2012年度全球上市公司 2000
强排名第13位，较去年上升 4位。本集团是境内唯一一家连续四年蝉联香港《亚
洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治年度大奖”的上市公司，并先后获得《环
球金融》 、 《财资》 、中国银行业协会等颁发的“中国最佳银行” 、 “卓越管理及公司
管治”与“2011年度最具社会责任金融机构”等奖项。
中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、核算处、清算处、监督稽核处、
涉外资产核算团队、养老金托管处、托管业务系统规划与管理团队、上海备份中
心等 12 个职能处室、团队，现有员工 209 人。自 2007 年起，托管部连续聘请外
部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手
段。
2、主要人员情况
杨新丰，投资托管业务部总经理，曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东
省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、
营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建
设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国
建设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人
存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委
托代理部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业
务管理经验。
3、基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉
持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管
人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托
管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品
种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账
户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐
全的商业银行之一。截至 2012 年 9 月 30 日，中国建设银行已托管 267 只证券投
资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。
中国建设银行在 2005 年及自 2009 年起连续三年被国际权威杂志《全球托管人》
评为“中国最佳托管银行” ，在 2007年及2008 年连续被《财资》杂志评为“国内
最佳托管银行”奖，并获和讯网 2011年度和 2012年度中国“最佳资产托管银行”
奖。
（二）基金托管人的内部控制制度
1、内部控制目标
作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行
业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务
的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及
时，保护基金份额持有人的合法权益。
2、内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽
核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监
督稽核工作职权和能力。
3、内部控制制度及措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制
度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务
人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集
中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格
有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披
露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完
整、独立。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
1、监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运
作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统” ，严格按照现行法
律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资
组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在
日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的
投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
2、监督流程
（1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基
金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
（2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
（3）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基
金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国
证监会。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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（4）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管
理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
三、 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、 场外发售机构
（1）直销机构：
1）中欧基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 8层
联系人：吉亦超
电话：021-68609602
传真：021-68609601
客服热线：021-68609700，400-700-9700（免长途话费）
网址：www.lcfunds.com
2）中欧基金管理有限公司网上交易系统
网址：www.lcfunds.com
（2）代销机构：
1）中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：王洪章
联系人：张静
电话：95533
传真：010－66275654
客服热线：95533
网址：www.ccb.com
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2）中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 3号
办公地址：北京市西城区金融大街 3号金鼎大厦 A座6层
法定代表人：李国华
联系人：文彦娜
传真：010-66415194
客服热线：95580
网址：www.psbc.com
3）兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154号
办公地址：福州市湖东路 154号
法定代表人：高建平
联系人：刘玲
电话：021-52629999
客服热线：95561
网址：www.cib.com.cn
4）中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
传真：010-57092611
客户热线：95568
网站：www.cmbc.com.cn
5）招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
联系人：邓炯鹏 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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电话：0755－83198888
传真：0755－83195109
客服热线：95555
网址：www.cmbchina.com
6）交通银行股份有限公司
住所：上海市银城中路 188号
办公地址：上海市银城中路 188号
法定代表人：胡怀邦
联系人：张作伟
电话：021-58781234
传真：021-58408440
客户热线：95559
网址：www.bankcomm.com
7）中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C座
法定代表人：田国立
联系人：赵树林
电话：010-65556960
传真：010-65550828
客服热线：95558
网址：bank.ecitic.com
8）中国光大银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门外大街 6号光大大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街25 号A座5层
法定代表人：唐双宁
联系人：朱红
电话：010-663636153
传真：010-63639709 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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客服热线：95595
网址：www.cebbank.com
9）广发银行股份有限公司
住所：广州市越秀区东风东路 713号
办公地址：广州市越秀区东风东路 713号
法定代表人：董建岳
联系人：李静筠
电话：020-38322256
传真：020-87310955
客服热线：400-830-8003
网址：www.cgbchina.com.cn
10）招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38—45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座38-45层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客服热线：95565、4008888111
网址：www.newone.com.cn
11）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦 16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦6楼
法人代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客服热线：95536
网址：www.guosen.com.cn 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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12）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼（4301-4316房）
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、
43、44楼
法定代表人： 孙树明
联系人：黄岚
电话：95575或致电各地营业网点
传真：020-87555305
网址：www.gf.com.cn
13）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：4008888108
传真：010-65182261
客服热线：4008888108
网址：www.csc108.com
14）国都证券有限责任公司
住所：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦9层10 层
法定代表人：常喆
联系人：黄静
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3389
客服热线：400-818-8118
网址：www.guodu.com
15）兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路 268号
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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办公地址：上海浦东新区民生路 1199弄正大五道口广场 1号楼 22层
法定代表人：兰荣
联系人：谢高得
电话：021-38565785
传真：021-38565783
客服热线：95562
网址：www.xyzq.com.cn
16）天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座701
办公地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座4层
法定代表人：林义相
联系人：林爽
电话：010-66045608
传真：010-66045527
客服热线：010-66045678
网址：www.txsec.com 、www.jjm.com.cn
17）光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：刘晨
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客服热线: 4008888788，10108998
网址：www.ebscn.com
18）华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7至10 层
法定代表人：黄金琳 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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联系人：张腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
客服热线：0591-96326
网址：www.hfzq.com.cn
19）宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市建设路 2号
办公地址：北京海淀区西直门北大街甲 43号金运大厦B座6层
法定代表人：汤世生
联系人：李巍
电话：010-88085201
传真：010-88085240
客服热线：4008-000-562、010-62294600
网址：www.hysec.com
20）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座
法定代表人：陈有安
联系人：田薇
电话：010-66568888
传真：010-66568990
客服热线：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
21）齐鲁证券有限公司
住所: 济南市经七路 86号
办公地址：济南市经七路 86号23层
法定代表人: 李玮
联系人：吴阳
电话：0531－68889155 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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传真：0531－68889752
客服热线：95538
网址：www.qlzq.com.cn
22）申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路 171号
办公地址：上海市常熟路 171号
法定代表人：丁国荣
联系人：李清怡
电话：021-54033888
传真：021-54038844
客服热线：95523 或4008895523
网址：www.sywg.com
23）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98号
办公地址：上海市广东路689号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
电话：021-23219000
传真：021-23219100
客服热线：95553
网址：www.htsec.com
24）国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 179号
办公地址：安徽省合肥市寿春路 179号
法人代表：凤良志
联系人：李飞
电话：0551-2246298
传真：0551-2272100
客服热线：95578，4008888777 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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25）平安证券有限责任公司
住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
电话：0755-22626391
传真：0755-82400862
客服热线：95511-8
网址：www.pingan.com
26）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市银城中路 168号上海银行大厦 29楼
法定代表人：万建华
联系人：吴倩
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服热线：4008888666
网址：www.gtja.com
27）安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层A02
办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦1栋9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客服热线：4008-001-001
网址：www.essences.com.cn 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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28）信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服热线：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
29）华泰证券股份有限公司
住所：南京市中山东路 90号
办公地址：南京市中山东路 90号
法定代表人：吴万善
联系人：万鸣
电话：025-83290979
传真：025-51863323
客服热线：95597
网址：www.htsc.com.cn
30）德邦证券有限责任公司
住所：上海市普陀区曹杨路510号南半幢 9楼
办公地址：上海市浦东区福山路 500号城建国际中心 26楼
法定代表人：姚文平
联系人：叶蕾
电话：021-68761616
传真：021-68767880
客服热线：400-8888-128
网址：www.tebon.com.cn
31）英大证券有限责任公司
住所：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦西区 11楼1105B
法定代表人：赵文安
联系人：李欣
电话：0755-83007179
传真：0755-83007167
客服热线：4008-698-698
网址：www.ydsc.com.cn
32）中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第A层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
客服热线：95558
网址：www.citics.com
33）爱建证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 1600号 32楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号32楼
法定代表人：郭林
联系人：陈敏
电话：021-32229888-25113
传真：021-68728703
客服热线：021-63340678
网址：www.ajzq.com
34）金元证券股份有限公司
住所：海口市南宝路 36号证券大厦4楼
办公地址：深圳市深南大道 4001号时代金融中心大厦 17楼
法定代表人：陆涛 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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联系人：许方迪
电话：0755-21517910
客服热线：4008-888-228
网址：www.jyzq.cn
35）中信万通证券有限责任公司
住所：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1号楼第 20层
法定代表人：杨宝林
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服热线：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
36）中信证券（浙江）有限责任公司
住所：中国浙江省杭州市江南大道 588 号 恒鑫大厦19、20楼
办公地址：中国浙江省杭州市江南大道 588号 恒鑫大厦19、20 楼
法定代表人：沈强
联系人：周研
电话：0571-86078823
客服热线：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
37）联讯证券有限责任公司
住所：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼
办公地址：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼
法定代表人：徐刚
联系人：张悦
电话：0752-2119391
客服热线：400-8888-929
网址：www.lxzq.com.cn
38）华龙证券有限责任公司 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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住所：甘肃省兰州市东岗西路 638号财富大厦 21楼
办公地址：甘肃省兰州市东岗西路 638号财富大厦 21楼
法定代表人：李晓安
联系人：李昕田
电话：0931-4890619
客服热线：0931-4890100、0931-4890619、0931-4890618
网址：www.hlzqgs.com
39）国联证券股份有限公司
注册地址：江苏省无锡市县前东街 168号
办公地址：江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融一街 8号
法定代表人：雷建辉
联系人：沈刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
客服热线：95570
网址：www.glsc.com.cn
40）中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55号（100032）
法定代表人：姜建清
联系人：蒋松云
客户热线：95588
网站：www.icbc.com.cn
41）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526号2幢 220室
法定代表人：张跃伟
电话：021-58788678
传真：021-58788678-8815
客服热线：400-089-1289
网址：www.erichfund.com 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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42）上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195号 3C座9楼
法定代表人：其实
电话：021-54509998-7019
传真：021-64385308
客服热线：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
43）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685弄37号 4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
法定代表人：杨文斌
电话：021-58870011
传真：021-68596916
客服热线：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
44）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68号时代金融中心8楼 801
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68号时代金融中心 8楼801
法定代表人：汪静波
电话：021-38602377
传真：021-38509777
客服热线：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机
构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。各销售机构
提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。
（二）场内发售机构： 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见基金份额发售公
告）
（三）基金注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号
法定代表人：金颖
联系人：朱立元
电话：010-59378839
传真：010-59378907
（四）律师事务所与经办律师
律师事务所名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：韩炯
经办律师：吕红、黎明
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人： 吕红
（五）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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法定代表人：杨绍信
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人： 刘颖
经办会计师：单峰 刘颖
四、 基金的名称
中欧价值发现股票型证券投资基金
五、 基金的类型
契约型开放式
六、 基金的投资目标
本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策略，以合理价格买入并
持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，在
注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。
七、 基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工
具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金
资产的5%-40%，其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的 3%，基
金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的5%。
八、 基金的投资策略
（一）投资策略
本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，关注具备估值优势，并具
备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业，采取以合理价格买入并持
有的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本增值。作为一种典型的价值股投资
策略，本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验，
根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，并以此为依据通过各种主客观标
准进行股票选择和投资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投资组合
的长期超额回报。
1、资产配置策略
本基金将以中欧价值发现股票基金资产配置记分卡评分体系为基础，通过分
析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，动态优化大类金融资产比例。
记分卡提供了一个分析体系，通过确定影响证券市场前景的一系列变量（宏
观经济趋势、上市公司盈利能力、股票市场估值和市场情绪） ，跟踪变量的变化，
将结果归入相应的评分体系并形成资产配置计划。同时，为了保证基金管理具有
足够灵活性，把握更短期限内的潜在收益机会，在投资总监（CIO）的监督下，基
金经理在资产配置范围内，在相应的时期内，可根据市场变化、有利的投资机会
和短期市场热点，自由决定并调整资产配置。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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2、股票选择策略
（1）行业配置
与业绩比较基准相比，本基金的行业配置风格偏中性，主要参考本基金的业
绩比较基准沪深 300 指数的行业权重，并根据各行业业绩预测增速、相对于全市
场估值水平的当前折溢价程度、以及该折溢价程度相对于历史平均折溢价程度的
偏离，以及其他各种可能影响行业的因素综合判断该行业估值标准的合理性，从
而由基金经理决定对各行业的配置比例。这种行业配置方法也是本基金基于相对
价值的认识而采取的具体投资方法。
（2）股票选择策略
本基金管理人采取积极的股票选择策略，旨在依托专业的研究力量，综合采
用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法，以“自下而上”的方
式遴选出具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企
业，采取以合理价格买入并持有的投资方式，将其纳入投资组合，从而实现基金
资产的稳定增值。
1）合规性和流动性股票初选
根据选股策略，首先除掉根据国家法律法规和公司制度禁止投资的股票，然
后我们扣除掉总市值在全市场排名在后 30%以及总市值小于 10 亿的股票，进入下
一步筛选。
2）历史财务数据数量选股
本基金认为对上市公司历史的分析常常能揭示未来。因此，在进行流动性股
票筛选后，本基金将使用上市公司过往 2 年的历史财务数据，采用本基金管理人
选出的定量指标，对上市公司进行筛选，选出较优者进入备选股票池股票。
具体来说，我们根据本基金的投资理念，选取了盈利收益率、经营现金流收
益率、股息收益率、营业利润率等 4 个具有代表性的指标，力图获得高质量的价
值股。
3）相对价值判断 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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与传统的价值股投资策略注重绝对价值相比，我们认为价值是相对的，这体
现在我们不仅比较股票内在价值与股票价格的差异、可比公司之间的估值差异，
更着重以发展的眼光进行动态估值，并积极关注创造价值的因素。
本基金将从安全边际、横向比较和纵向比较等相对价值的角度衡量和比较股
票的估值合理性，挖掘具备相对价值的股票：
首先，比较股票价格与内在价值的差距，判断拟投资个股是否存在较大幅度
的安全边际；
其次，分析可比公司之间的相对估值，而非绝对估值。相对估值法主要根据
股票的市场估价比率与全市场或者同行业/板块其他公司的估值比率对比来衡量
个股估值的相对高低。其中估值比率包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市销
率法(P/S)、经济价值法(EV/EBITDA)等。
第三，通过深入分析公司的业绩增长潜力，以发展的眼光对企业进行动态估
值，比较拟投资股票的静态估值和动态估值，判断不同时点估值的合理性；
第四，研究团队的深入细致调研是分析股票是否具备相对价值的基础，这有
助于判断公司的价值驱动因素、资产增值潜力、潜在风险等。
4）股价催化剂分析
本基金管理人认为，长期内股票的价格将反映价值，并围绕价值上下波动。
一旦发现某只股票的价值出现了较大幅度的相对低估，首先需要分析影响市场整
体判断从而造成股票低估现象的因素；
同时，投资效果不仅取决于所投资个股相对于公允价值被低估的幅度，也取
决于投资周期的长短。个股低估较早被市场所认识能够提高单位时间内的投资收
益率。因此，通过因素分析确认某只个股被低估后，另一个重要环节就是进一步
分析市场通过某种契机发现该股票被低估的可能性，即是否存在促使被低估个股
股价上涨的催化剂。该类催化剂可能包括新产品和项目的投产预期、公司产品定
价能力、行业集中度以及同类公司股价表现等。
3、 债券选择策略 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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本基金的债券资产构成以国债(含央行票据)和金融债为主，同时也投资于企
业债和可转换债券。本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选
择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
（1）久期偏离
本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的
定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利
率水平的预期调整组合久期。
（2）期限结构配置
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型
或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度
的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
（3）类属配置
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、
金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定
利率债券间的分布。
（4）个券选择
个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，
确定一定期限下的债券品种的过程。
4、权证投资
本基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权证标的证券
的基本面研究，并结合权证定价模型计算权证价值，本着谨慎和风险可控的原则，
充分发掘可能的套利机会，投资于权证。
（二）投资决策
本基金的投资决策依据包括国家有关法律、法规、规章和基金合同的有关规
定；宏观经济发展趋势、微观企业经济运行趋势；证券市场走势，等等。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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本基金的投资决策程序可以概括为：
1、 投资研究部根据研究员提交的上市公司、 行业研究报告和投资业绩与风险评价
报告研究深入分析宏观经济动态、政府政策、金融市场状况以及行业因素等方面
后，定期向投资决策委员会上报资产配置提案；
2、 投资决策委员会根据议事规则对上述资产配置提案进行讨论和评价后形成资
产配置决议；
3、 投资总监与各基金经理沟通后制订各基金的资产配置方案,并协调和监管各基
金的投资决策执行情况；
4、 基金经理根据投资决策委员会的要求和股票池中个股研究报告制定基金投资
组合计划；
5、 投资决策执行；
6、 研究部出具基金投资业绩和风险评价周报和月报。
九、 基金的业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
十、 基金的风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险，较高
收益，追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。
十一、 基金的投资组合报告
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人建设银行根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2012 年第 4 季度报告，所载数据截至
2012年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,293,167,602.49 64.31
其中：股票 1,293,167,602.49 64.31
2 固定收益投资 79,888,000.00 3.97
其中：债券 79,888,000.00 3.97
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 510,000,195.00 25.36
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付
金合计
83,451,873.34 4.15
6 其他各项资产 44,374,398.11 2.21
7 合计 2,010,882,068.94 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 7,099,342.80 0.36 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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B 采掘业 35,366,313.21 1.78
C 制造业 704,560,552.67 35.40
C0
食品、饮料 304,984,921.78 15.32
C1
纺织、 服装、
皮毛
21,204,060.08 1.07
C2
木材、家具 5,412,000.00 0.27
C3
造纸、印刷 2,302,912.00 0.12
C4
石油、 化学、
塑胶、塑料
77,446,476.49 3.89
C5
电子 28,006,218.76 1.41
C6
金属、非金
属
34,791,248.32 1.75
C7
机械、 设备、
仪表
179,467,172.46 9.02
C8
医药、生物
制品
48,790,542.78 2.45
C99
其他制造业 2,155,000.00 0.11
D
电力、煤气及水的
生产和供应业
9,621,020.72 0.48
E 建筑业 52,996,317.62 2.66
F 交通运输、仓储业 25,784,922.70 1.30
G 信息技术业 55,844,813.38 2.81
H 批发和零售贸易 67,646,784.90 3.40
I 金融、保险业 215,003,664.25 10.80
J 房地产业 34,271,831.62 1.72
K 社会服务业 67,052,494.74 3.37
L 传播与文化产业 17,919,543.88 0.90 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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M 综合类 - -
合计 1,293,167,602.49 64.98
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002304 洋河股份 535,198 49,971,437.26 2.51
2 600016 民生银行 5,530,000 43,465,800.00 2.18
3 000568 泸州老窖 1,189,990 42,125,646.00 2.12
4 601166 兴业银行 2,349,999 39,221,483.31 1.97
5 000858 五 粮 液 1,364,954 38,532,651.42 1.94
6 002081 金 螳 螂 764,841 33,668,300.82 1.69
7 600036 招商银行 2,410,230 33,140,662.50 1.67
8 600030 中信证券 2,339,981 31,262,146.16 1.57
9 600519 贵州茅台 143,000 29,889,860.00 1.50
10 601717 郑煤机 2,619,885 27,037,213.20 1.36
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,888,000.00 4.01
其中：政策性金融债 79,888,000.00 4.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 79,888,000.00 4.01
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 0302020 03国开02 200,000 20,040,000.00 1.01
2 110303 11进出03 200,000 20,014,000.00 1.01
3 120228 12国开28 200,000 19,954,000.00 1.00
4 120405 12农发05 100,000 10,005,000.00 0.50
5 080314 08进出14 100,000 9,875,000.00 0.50
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外
的股票。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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（3）其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 31,637,880.72
3 应收股利 -
4 应收利息 2,083,432.99
5 应收申购款 10,403,084.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,374,398.11
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分
项之和与合计可能存在尾差。
十二、 基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2009年7月24日，基金业绩截止日2012年12月31日。
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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阶段 基金净值增长率①
基金净值
增长率标
准差②
业绩比较基准
净值增长率③
业绩比较
基准净值
增长率标
准差④
①-③ ②-④
2009.07.24-2009.12.31
-6.20% 1.90% -1.02% 1.78% -5.18% 0.12%
2010.01.01-2010.12.31
9.06% 1.44% -9.12% 1.26% 18.18% 0.18%
2011.01.01-2011.12.31 -16.03% 1.24% -19.67% 1.04% 3.64% 0.20%
2012.01.01-2012.12.31 15.95% 1.11% 7.04% 1.02% 8.91% 0.09%
2009.07.24-2012.12.31 -0.40% 1.37% -22.66% 1.22% 22.26% 0.15%
数据来源：中欧基金 中证指数
2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
数据来源：中欧基金 中证指数
十三、 基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费； 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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2、基金托管人的托管费；
3、基金财产拨划支付的银行费用；
4、基金合同生效后的基金信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7、基金的证券交易费用；
8、依法可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，
法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协
议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基
金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财
产中支付。
（五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托
管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2日前在指定媒体上刊登公告。
（六）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 (以下简称 《基金法》 )、
《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、 《证券投资基金销售管
理办法》(以下简称《销售办法》)、 《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简
称《信息披露办法》)及其他有关规定，并依据本基金管理人在本基金合同生效后中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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对本基金实施的投资经营活动，对本基金管理人于 2012年9月刊登的《中欧价值
发现股票型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：
（一） “重要提示”部分
原招募说明书中的“本更新招募说明书所载内容截止日 2012年7 月23日（特
别事项注明除外） ，有关财务数据和净值表现截止日为 2012年6月30 日（财务数
据未经审计） 。 ”更新为“本更新招募说明书所载内容截止日为 2013 年 1 月 23 日
（特别事项注明除外） ， 有关财务数据和净值表现截止日为 2012年12 月31日 （财
务数据未经审计） 。 ”
（二） “三、基金管理人”部分
1、更新了基金管理人的联系人信息。
2、更新了董事会成员和公司高级管理人员的信息。
3、更新了现任基金经理的信息。
（三） “四、基金托管人”的部分
更新了基金托管人的相关信息。
（四） “五、相关服务机构”部分
1、更新了直销机构和代销机构的信息。
2、更新会计师事务所联系人和经办会计师的信息。
（五） “十一、基金的投资”部分
更新了“（十）基金投资组合报告” 的内容，数据截至 2012年 12月31日。
（六） “十二、基金的业绩”部分
更新了“本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较”和“基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，数据
截至2012年12月31 日。
（七）“二十三、对基金份额持有人的服务”部分 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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考虑到相关内容属于基金具体业务安排而非对基金份额持有人的服务，故在
本部分删除了“红利再投资” 、 “基金间转换” 、 “定期投资计划”等三小节的内容。
（八） “二十四、其他应披露事项”部分
更新了本期涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理人自 2012 年 7 月 24 日至 2013 年 1 月 23 日刊登于《中国
证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站的公告：
序号 事项名称 披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于新增华龙证券有限责任公司为旗下基金代
销机构并同时开通定期定额投资业务的公告
2012.8.16
2 中欧价值发现股票型证券投资基金 2012年半年度报告（正文） 2012.8.24
3 中欧价值发现股票型证券投资基金 2012年半年度报告（摘要） 2012.8.24
4
中欧基金管理有限公司关于新增上海长量基金销售投资顾问有限公司
为旗下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.8.27
5
中欧基金管理有限公司关于新增上海天天基金销售有限公司为旗下基
金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.8.29
6
中欧基金管理有限公司关于新增上海好买基金销售有限公司为旗下基
金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.8.30
7
中欧基金管理有限公司关于新增广发银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.8.31
8 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书（2012 年第 2号） 2012.9.6
9
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2012 年第 2
号）
2012.9.6
10
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行开展的网上银
行、手机银行申购费率优惠活动的公告
2012.9.19
11 中欧基金管理有限公司高级管理人员变更公告 2012.9.22
12
中欧基金管理有限公司关于网上直销平台新增上海银联广发银行借记
卡支付业务的公告
2012.9.27
13 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金的申购费率的公告 2012.9.28 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2013 年第 1 号）
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14
中欧基金管理有限公司关于旗下基金在联讯证券有限责任公司开通基
金转换业务的公告
2012.10.15
15
中欧基金管理有限公司关于新增国联证券股份有限公司为旗下部分基
金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.10.17
16 中欧价值发现股票型证券投资基金 2012年第3季度报告 2012.10.24
17
中欧基金管理有限公司关于新增工商银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2012.11.12
18
中欧基金管理有限公司关于新增诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有
限公司为旗下基金代销机构的公告
2012.11.30
19
中欧基金管理有限公司关于网上直销平台开通支付宝基金专户支付业
务并实施费率优惠的公告
2012.12.5
20
中欧基金管理有限公司关于提请投资者及时更新已过期身份证件或者
身份证明文件的公告
2012.12.12
21
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与邮储银行开展的网上银
行、手机银行申购费率优惠活动的公告
2012.12.28
22
中欧基金管理有限公司旗下基金 2012年12月 31日基金资产净值、基
金份额净值和基金份额累计净值公告
2013.1.1
23 中欧价值发现股票型证券投资基金 2012年第4季度报告 2013.1.22
以上内容仅为摘要，须与本基金更新招募说明书（正文）所载之详细资料一
并阅读。
中欧基金管理有限公司
2013年3月9日
