民生加银精选股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2013 年第 1 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零一三年二月
更新招募说明书摘要
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重要提 示
民生加银 精选股 票型 证券 投资基金 经2009年12 月8日 中国证监 会证 监许可 【2009】1323
号文核 准募 集，基金 合同 于2010 年2 月3日正式 生效 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准 确 、 完整 。 本 招募 说明书 经中 国证监 会核
准， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的核 准， 并不 表明 其对本 基金 的价 值和 收益 做出实 质性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
证券投 资基 金 （ 以下 简称“基金”） 是一 种长 期投 资工具 ， 其 主要 功能 是分 散投资 ， 降
低投资 单一 证券 所带 来的 个别风 险 。 基 金不 同于 银行 储蓄和 债券 等能 够提 供固 定收益 预期 的
金融工 具 ， 投 资人购 买基 金， 既可 能按 其持有 份额 分享基 金投 资所 产生 的收 益， 也可 能承 担
基金投 资所 带来 的损 失。
基金投 资人 应当 充分 了解 基金定 期定 额投 资和 零存 整取等 储蓄 方式 的区 别 。 定 期定额 投
资是引 导投 资人 进行 长期 投资、 平均 投资 成本 的一 种简单 易行 的投 资方 式， 但并不 能规 避基
金投资 所固 有的 风险 ，不 能保证 投资 人获 得收 益， 也不是 替代 储蓄 的等 效理 财方式 。
基金在 投资 运作 过程 中可 能面临 各种 风险 ， 既 包括 市场风 险， 也包 括基 金自 身的管 理风
险、 技术 风险 和合规 风险 等。 巨额 赎回 风险是 开放 式基金 所特 有的 一种 风险 ， 即 当单 个开放
日基金 的净 赎回 申请 超过 上一日 基金 总份 额的 百分 之十时 ， 投资 人将 可能 无法 及时赎 回持 有
的全部 基金 份额 。
基金分 为股 票基 金、 混合 基金、 债券 基金 、 货 币市 场基金 等不 同类 型， 投资 人投资 不同
类型的 基金 将获 得不 同的 收益预 期 ， 也 将承担 不同 程度的 风险 。 一般来 说 ， 基金的 收益 预期
越高， 投资 人承 担的 风险 也越大 。
本基金 按照 基金 份额 初始 面值1.00元 发售， 在市 场波 动等因 素的 影响 下， 基金 份额净 值
可能低 于基金 份额初 始面 值 ，投 资人 存在 遭受 损失 的风险 。
民生加 银精 选股 票型 证券 投资基 金是 股票 型基金， 通 常预期 风险 收益 水平 高于 货币市 场
基金、 债券 型基 金、 混合 型基金 ， 属 于证 券投 资基 金中的 高风 险收 益品 种。 本基金 投资 于证
券市场 ， 基金 净值会 因证 券市场 波动 等因 素产 生波 动。 投资 人在 投资本 基金 前， 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 及基 金合同 ， 全 面认 识本 基金 的风险 收益 特征 和产 品特 性， 充 分考 虑自
身的风险 承受能力，理性判断市场 ，对认购/ 申购基金的意愿 、时机、数量等投资行为 做出
独立、 谨慎 决策 ，获 得基 金投资 收益 ，亦承担 基金 投资中 出现 的各 类风 险， 包括： 因政 治、
经济、 社会 等环 境因 素对 证券价 格产 生影 响而 形成 的系统 性风 险、 个别 证券 特有的 非系 统性更新招募说明书摘要
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风险、 由于 基金 投资 人连 续大量 赎回 基金 产生 的流 动性风 险、 基金 管理 人在 基金管 理实 施过
程中产 生的 基金 管理 风险 、本基 金的 特定 风险 等。
投资人 应当 认真 阅读 基金 合同、 招募 说明 书等 基金 法律文 件， 了解 本基 金的 风险收 益特
征， 并 根据 自身 的投 资目 的、 投 资期 限、 投资 经验、 资产状 况等 判断 基金 是否 和投资 人的 风
险承受 能力 相适 应。 投资 人应当 通过 本基 金管 理人 或代销 机构 购买 本基 金， 基金代 销机 构名
单详见 本基 金份 额发 售公 告。
基金管 理人 承诺 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但不
保证本 基金 一定 盈利 ， 也 不保证 最低 收益 。 本 基金 的过往 业绩 及其 净值 高低 并不预 示其 未来
业绩表 现， 基金 管理 人管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本基 金业 绩表 现的 保证。 基金 管理
人提醒 投资 人基 金投 资的“买者 自负”原 则， 在做 出投资 决策 后， 基金 运营 状况与 基金 净值
变化引 致的 投资 风险 ，由 投资人 自行 负担 。
本招募 说明 书所 载内 容截 止日为2013 年2 月3日 ， 有关 财务数 据和 净值 表现 截止 日为2012
年12月31日 （财 务数 据未 经审计 ） 。
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目
录
重要提 示 ........................................................................................................................................... 2
一、基 金管 理人
............................................................................................................................... 5
二、基 金托 管人
............................................................................................................................... 5
三、相 关服 务机 构
........................................................................................................................... 8
四、基 金的 名称
............................................................................................................................. 25
五、基 金的 类型
............................................................................................................................. 26
六、基 金的 投资 目标
..................................................................................................................... 26
七、基 金的 投资 方向
..................................................................................................................... 26
八、投 资决 策依 据
......................................................................................................................... 26
九、基 金的 投资 策略
..................................................................................................................... 26
十、投 资管 理程 序
......................................................................................................................... 33
十一、 业绩 比较 基准
..................................................................................................................... 35
十二、 风险 收益 特征.....................................................................................................................
31
十三、 基金 投资 组合 报告
............................................................................................................. 35
十四、 基金 业绩
............................................................................................................................. 38
十五、 基金 的费 用
......................................................................................................................... 39
十六、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
......................................................................................... 41
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一 、基 金管理人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币 叁亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构： 公司 股东 为中国民生银 行股 份有限公 司 （持股 63.33％） 、加 拿大 皇家 银行 （持
股 30％） 、 三峡 财务 有限 责任公司（ 持股 6.67％） 。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人 ：胡 继聪
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 与风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风 险控 制委 员会， 以及 设立 常设 部门 ： 深圳 管理 总部 、 工 会办 公室、 监察 稽核
部、 投 资部、 研究 部、 专 户理财 部、 金融 工程 与产 品部、 渠道 管理 部、 市 场 策划中 心、 机构
一部、 机构 二部 、客 服与 电子商 务中 心、 运营 管理 部、交 易部 、信 息技 术部 、综合 管理 部、
财务部 。
截至 2013 年 2 月 3 日， 民 生加银 基金 管理 有限 公司 管理 12 只开放 式基 金： 民生加银 品
牌蓝筹 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 民 生加 银增 强收益 债券 型证 券投 资基 金、 民 生加 银精
选股票 型证 券投 资基 金、 民生加 银稳 健成 长股 票型 证券投 资基 金、 民生 加银 内需增 长股 票型
证券投 资基 金、 民生 加银 景气行 业股 票型 证券 投资 基金、 民生 加银 中证 内地 资源主 题指 数投
资基金 、 民生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金 、 民生加 银红 利回 报灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 、 民生 加银 平稳 增利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金 、 民生加 银现 金增 利货 币 市场 基金 、
民生加 银积 极成 长混 合型 发起式 证券 投资 基金 。 更新招募说明书摘要
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（二）主要 人员 情况
1．基金管 理人 董事 会 成员
万青元 先生 ：董 事长 ，硕 士，高 级编 辑。 历任 中国 人民银 行金 融时 报社 记者 部副主 任 ，
中国民 生银 行总 行办 公室 公关策 划处 处长 ， 主 任助 理、 副 主任 ， 企 业文 化部 副总经 理 （ 主持
工作） 。 现任中 国民 生银行 董事会 秘书、 董事会 办公 室主任 、民生 加银基 金管 理有限 公司党
委书记 、董 事长 。
俞岱曦 先生 ： 总 经理 ， 硕 士。 历 任鹏 华基 金管 理有 限公司 行业 分析 师， 嘉实 基金管 理有
限公司 基金 经理 ，中 银基 金管理 有限 公司 副总 经理 ，2011 年 9 月加 入民 生加 银基金 管理 有
限公司 ，现 任民 生加 银基 金管理 有限 公司 党委 副书 记、总经理 。
Frank Lippa 先生 ：董 事， 学士。 曾在 普华 永道 会计 事务所 从事 审计 、税 务监 督方面 的
工作 ， 历 任加 拿大皇 家银 行高级 顾问 ， 加拿大 皇家 银行投 资管 理公 司副 总裁 、 首 席会 计师 和
首席财 务官 。现 任加 拿大 皇家银 行资 产管 理公 司首 席运营 官和 首席 财务 官。
王维绛 先生 ： 董 事， 学士。 历任外 汇管 理局 储备 管理 司副司 长及 首席 投资 官、 汇丰集 团
伦敦总 部及 香港 分行 全球 市场部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家银 行香 港分 行资 本市 场部董 事总 经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行 长。
李镇光 先生 ： 董 事， 博士 ， 高级 经济 师。 历任 海口 丰信公 司总 经理 、 香 港景 邦经济 咨询
公司总 经理 、 三 峡财 务有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 投资 银行 部副 经理 、 经理 。 现 任三
峡财务 有限 责任 公司 党委 书记、 副总 经理 。
朱晓光 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中 国民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长， 中国 民生 银行 福州 分行副 行长 ， 中 国民 生银 行中小 企业 金融
部财务 总监 ， 民生 加银 基金 管理有 限公 司督 察长 。 现任 民生加 银基 金管 理有 限公 司纪委 书记 、
副总经 理。
张亦春 先生 ： 独 立董 事， 厦门大 学教 授、 博士 生导 师。 历 任厦 门大 学经 济系 讲师、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授 、 系副 主任 、 系 主任、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王波明 先生 ： 独立 董事 ， 硕士 。 历任美 国 BK 国际商务公 司副 总裁 ， 美国 纽 约股票 交易
所经济 师， 北京 证券 交易 所研究 设计 联合 办公 室副 总干事 。 现 任中 国证 券市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
于学会 先生 ： 独立董 事，学 士。 从事 过 10 年企 业经营 管理 工作 。历 任北 京市汉 华律 师
事务所 律师 、北 京市 必浩 得律师 事务 所合 伙人 、律 师。现 任北 京市 众天 律师 事务所 合伙 人 、更新招募说明书摘要
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律师。
2．基金管 理人 监事 会 成员
袁美珍 女士 ： 监事会 主席 ， 学士 。 历 任湖 北大 冶市 劳动人 事局 副股 长、 中央 组织部 老干
部局副 主任 、 中 国民 生银 行 北京管 理部 党委 委员 、 纪 委 书记； 中国 民生 银行 纪检 监 察室主 任、
纪委副 书记 。现 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 党委 副书记 、监 事会 主席 。
徐敬文 先生 ： 监 事， 硕士 ， 美国 伊利 诺州 注册 会计 师， 美 国注 册管 理会 计师 ， 特许 金融
分析师 。 曾 在加 拿大 皇家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中 包括 加拿 大皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。现 任加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限公 司亚 洲股 票市 场研 究分析 员。
李君波 先生 ： 监 事， 硕士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员、 副经 理， 国 务院 国有 资产监 督管 理委 员会 企业 分配局 改制 分
流处副 处长 （挂 职） 。现 任 三峡财 务有 限责 任公 司股 权投资 管理 部副 经理 。
于善辉 先生 ： 监 事， 硕士 。 曾任 职于 天相 投资 顾问 有限公 司， 任分 析师 、 金 融创新 部经
理、 总裁 助理 、 副 总经 理 等职 。 现 任民 生加银 基金 管理有 限公 司总 经理 助理 兼金融 工程 与产
品部总 监、 研究 部负 责人 。
董文艳 女士 ： 监 事， 学士。 曾就职 于中 国人 民银 行郑 州市中 心支 行稽 核处 ， 中 国人民 银
行深圳 市中 心支 行外 汇检 查处等 。 现任 民生 加银 基金 管理有 限公 司深 圳管 理总 部负责 人兼 工
会办公 室主 任。
3．基金管 理 人 高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
俞岱曦 先生 ：总 经理 ，简 历见上 。
张力女 士： 督察 长， 硕士。 历任招商银 行北 京分 行支 行行长 助理 ； 中国民 生银 行北京 管
理部紫 竹支 行副 行长 、北 京管理 部投 资银 行处 处长 、北京 管理 部公 司部 总经 理；2008 年 10
月加入民生加银 基金管理有 限公司，曾任 民生加银基 金管理公司总 经理助理兼 渠道一部总
监，2012 年 1 月起 任民 生 加银基 金管 理有 限公 司督 察长。
朱晓光 先生 ：副 总经 理， 简历见 上。
吴剑飞 先 生： 副总经 理， 硕士，13 年证 券从 业经历 。历任长 盛基 金管理 公司 研究员 ；
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司基金 经理 助理 和基 金经 理； 建 信基 金管 理有 限公 司基金 经理 、 投
资决策 委员 会委 员及 投资 部副总 监；2009 年至2011 年， 任 职于 平安 资产 管理 公司， 担任 股
票投资 部总 经理 ；2011 年 9 月加入 民生加 银基 金管理有 限公 司 ，现 任 副总 经理、 投资 决策
委员会 主席 。 更新招募说明书摘要
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林海先 生： 副总经 理， 硕士。1995 年 至 1999 年历任中国 民生 银行 办公 室秘 书、 宣传 处
副处长 ；1999 年 至2000 年， 任中国 民生 银行 北京 管理部阜 成门 支行 副行 长；2000 年 至 2012
年， 历任 中国 民生银 行金 融同业 部处 长 、 公司 银行 部处长 、 董事 会战略 发展 与投资 管理 委 员
会办公 室处 长；2012 年 2 月加入 民生 加银 基金 管理 有限公 司，现任 民生 加银 基金管 理有 限
公司副 总经 理。
4．本基金 基金 经理
江国华 先生 ： 南 开大 学金 融学硕 士，7 年证券 从业 经历。 曾在招 商基 金从 事投 资风险 管
理和量 化投 资策 略研 究，2008 年 7 月加 入民 生加 银 基金管 理有 限公 司， 担任 金融工 程研 究
员， 兼任 煤炭 、 电力、 汽车、 电力 设备 行业 研究 员； 自 2011 年 12 月起至 今担任民 生加 银品
牌蓝筹 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 经理 ；自 2011 年 12 月 20 日至今担 任 本基金基 金
经理； 自 2012 年 3 月起 担 任民生 加银 中证 内地 资源 主题指 数型 证券 投资 基金 基金经 理。
历任基 金经理： 傅晓 轩先 生， 自 2011 年 1 月 26 日至 2011 年 12 月 20 日担 任本基金 基
金经理 。 杨 军先 生， 自 2010 年 6 月 11 日至 2011 年 1 月 26 日担 任本 基金 基金 经理。 黄钦来
先生， 自 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 11 月 7 日担 任本基金 基金 经理 。
5．投资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由 5 名成 员组成 ，设 主席 1 名，其 他委 员 4 名。名 单如 下：
吴剑飞 先生 ， 投 资决 策委 员会主 席， 现任 公司 副总 经理； 于善 辉先 生， 投资 决策委 员会
委员 ， 现 任总 经理助 理兼 金融工 程与 产品 部总 监及 研究部 负责 人 ； 乐瑞 祺先 生， 投资 决策 委
员会委 员， 现任 公司 投资 部副总 监； 陈廷 国先 生， 投资决 策委 员会 委员 ， 现 任公司 专户 理财
部首席 理财 师； 牛洪 振先 生，投 资决 策委 员会 委员 ，现任 公司 交易 部总 监。
6．上述人 员之 间不 存在 亲属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人情 况
1．基 本情 况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日 更新招募说明书摘要
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组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田 青
联系电 话：(010) 6759 5096
中国建 设银 行股 份有 限公 司拥有 悠久 的经 营历 史 ， 其前身 “ 中国 人民 建设 银 行” 于1954
年成立 ，1996 年易 名为 “ 中国建 设银 行” 。 中国 建设 银行是 中国 四大 商业 银行 之一 。 中 国建
设银行 股份 有限 公司 由原 中国建 设银 行于2004 年 9 月分立 而成 立， 承继 了原 中国建 设银 行
的商业 银行 业务 及相 关的 资产和 负债 。中国建 设银 行(股票代 码：939) 于 2005 年 10 月 27
日在香港联合交易所 主板上 市，是中国四大商 业银行 中首家在海外公开 上市的 银行。2006
年 9 月 11 日 ，中 国建 设银 行又作 为第 一家 H 股公 司 晋身恒 生指 数。2007 年 9 月 25 日中 国
建设银 行A 股在 上海 证券 交易所 上市 并开 始交 易。A 股发行 后中 国建 设银 行的 已发行 股份 总
数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股)。
截至2012 年9月30日 ，中 国建设 银行 资产 总额132,964.82 亿元 ，较 上年 末增 长8.26% 。
截至2012年9月30 日止九 个月，中 国建 设银 行实 现净 利润1,585.19亿 元， 较上 年同期 增长
13.87% 。年 化平 均资 产回 报率为1.65%，年化 加权 平均净资 产收 益率 为24.18% 。利息 净收 入
2,610.24亿 元， 较上 年同 期增长17.05%。 净利 差为2.57%， 净利 息收 益率 为2.74%， 分别较 上
年同期 提高0.01 和0.06 个百分 点。 手续 费及 佣金 净收入699.21亿 元， 较上 年同期 增长
1.64% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.3 万余个 分支 机构 ，并在香 港、 新加 坡、 法兰 克福、 约
翰内斯 堡、 东京、 首尔、 纽约、 胡志 明市 及悉 尼设 有分行 ， 在 莫斯 科、 台 北 设有代 表处 ， 海
外机构 已覆 盖到 全球13 个 国家和 地区 ， 基 本完 成在 全球主 要金 融中 心的 网络 布局，24 小 时
不间断 服务 能力 和基 本服 务架构 已初 步形 成。 中国 建设银 行筹 建 、 设立 村镇 银行20 家， 拥有
建行亚 洲、 建银 国际， 建 行伦敦 、 建 信基 金、 建 信 金融租 赁、 建信 信托、 建 信人寿 、 中 德住
房储蓄 银行 等多 家子 公司 ，为客 户提 供一 体化 全面 金融服 务能 力进 一步 增强 。
2012年上半 年， 本集 团各 方面良 好表 现， 得到 市场 与社会 各界 广泛 认可 ， 先后荣获 国内
外知名 机构 授予 的30 多个 重要奖 项。 本集 团在 英国 《银行 家》2012 年 “全 球银行1000强 ”中
位列第6，较去 年上 升2位；在美 国《 财富 》世 界500强中排 名77 位， 较去 年上 升31位；在 美
国《福 布斯 》2012年 度全 球上市 公司2000 强排 名第13 位， 较去 年上 升4位。本 集团是 境内 唯更新招募说明书摘要
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一一家 连续 四年 蝉联 香港 《亚洲 公司 治理 》 杂 志颁 发的 “ 亚洲 企业 管治 年度 大奖” 的上 市公
司，并 先后 获得 《环 球金 融》 、 《 财资 》 、 中国 银行 业 协会等 颁发 的“ 中国 最佳 银行” 、 “卓 越
管理及 公司 管治 ”与 “2011 年度 最具 社会 责任 金融 机构”等 奖项 。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管业 务部 ， 下设 综合 处、 基金市 场处 、 证券 保险 资 产市场 处、
理财信 托股 权市 场处、QFII托管 处、 核 算处、 清算 处 、 监督稽 核处 、 涉外 资产 核算团 队、 养
老金托 管处 、 托 管业 务系 统规划 与管 理团 队、 上海 备份中 心等12个职能 处室 、 团队 ， 现有员
工209人。自2007年 起，托 管部连续 聘请 外部会 计师 事务所对 托管 业务进 行内 部控制审 计，
并已经 成为 常规 化的 内控 工作手 段。
2.主要 人员 情况
杨新丰 ， 投 资托 管业 务部 总经理 ， 曾 就职 于中 国建 设银行 江苏 省分 行、 广东 省分行 、 中
国建设 银行 总行 会计 部、 营运管 理部 ， 长 期从 事计 划财务 、 会 计结 算、 营运 管理等 工作 ， 具
有丰富 的客 户服 务和 业务 管理经 验。
纪伟 ， 投 资托 管业务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中 国建 设银行 总 行
计划财 务部 、 信 贷经 营部 、 公司 业务 部， 长期 从事 大客户 的客 户管 理及 服务 工作， 具有 丰富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
张军红 ， 投资 托管业 务部 副总经 理 ， 曾 就职于 中国 建设银 行青 岛分 行、 中国 建设银 行 零
售业务 部、 个人 银行 业务 部、行 长办 公室 ，长 期从 事零售 业务 和个 人存 款业 务管理 等工 作 ，
具有丰 富的 客户 服务 和业 务管理 经验 。
郑绍平 ，投 资托 管业 务部 副总经 理， 曾就 职于 中国 建设银 行总 行投 资部 、委 托代理 部 ，
长期从 事客 户服 务、 信贷 业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
3.基金 托管 业务 经营 情况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中 国建 设银 行一 直秉 持 “以 客户
为中心 ” 的经营 理念 ， 不断加强 风险 管理 和 内部控 制， 严格履 行托 管人 的各 项职责 ， 切实维
护资产 持有 人的 合法 权益 ， 为资产 委托 人提供 高质 量的托 管服 务。 经过 多年 稳步发 展， 中国
建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务品 种不 断增加 ， 已形 成包括 证券 投资基 金 、 社 保
基金、 保险 资金 、 基 本养 老个人 账户 、QFII、 企业 年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 ， 是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至 2012 年 9 月 30 日，中 国建 设银行 已托 管
267 只 证券 投资 基金。 建设 银行专 业高 效的 托管 服务 能力和 业务 水平 ， 赢 得了 业内的 高度 认
同。 中国 建设 银行 在2005 年及 自 2009 年起连 续三 年被国际 权威 杂志 《全球 托管 人》 评为“中
国最佳 托管 银行”，在 2007 年及2008 年 连续 被 《财 资》 杂 志评 为 “国 内最 佳托 管银行 ” 奖，更新招募说明书摘要
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并获和 讯网 2011 年度和 2012 年 度中 国“ 最佳 资产 托管银 行” 奖。
（二） 、基 金托 管人 的内 部控制制 度
1.内部 控制 目标
作为基 金托 管人 ， 中 国建 设银行 严格 遵守 国家 有关 托管业 务的 法律 法规 、 行 业监管 规章
和本行 内有 关管 理规 定， 守法经 营、 规范 运作 、 严 格监察 ， 确 保业 务的 稳健 运行， 保证 基金
财产的 安全 完整 ， 确 保有 关信息 的真 实、 准确 、 完 整、 及 时， 保护 基金 份额 持有人 的合 法权
益。
2.内部 控制 组织 结构
中国建 设银 行设 有风 险与 内控管 理委 员会 ， 负 责全 行风险 管理 与内 部控 制工 作， 对 托管
业务风 险控 制工 作进 行检 查指导 。 投 资托 管业 务部 专门设 置了 监督 稽核 处， 配备了 专职 内控
监督人 员负 责托 管业 务的 内控监 督工 作， 具有 独立 行使监 督稽 核工 作职 权和 能力。
3.内部 控制 制度 及措 施
投资托 管业 务部 具备 系统 、 完善 的制 度控 制体 系， 建立了 管理 制度 、 控 制制 度、 岗 位职
责、 业 务操 作流 程， 可以 保证托 管业 务的 规范 操作 和顺利 进行 ； 业 务人 员具 备从业 资格 ； 业
务管理 严格 实行 复核 、 审 核、 检 查制 度， 授权 工作 实行集 中控 制， 业务 印章 按规程 保管 、 存
放、 使 用， 账 户资料 严格 保管， 制约机 制严 格有 效 ； 业务操 作区 专门 设置， 封闭管 理， 实 施
音像监 控； 业务 信息 由专 职信息 披露 人负 责， 防止 泄密； 业务 实现 自动 化操 作， 防 止人 为事
故的发 生， 技术 系统 完整 、独立 。
（三） 基金 托管 人对 基金 管理人 运作 基金 进行 监督 的方法 和程 序
1.监督 方法
依照 《 基金 法》 及其 配套 法规和 基金 合同 的约 定， 监督所 托管 基金 的投 资运 作。 利 用自
行开发 的“托 管业务 综合 系统—— 基金 监督子 系统” ，严格 按照现 行法律 法规 以及基 金合同
规定， 对基 金管 理人 运作 基金的 投资 比例 、 投 资范 围、 投 资组 合等 情况 进行 监督， 并定 期编
写基金 投资 运作 监督 报告 ， 报送 中国 证监 会。 在 日常 为基金投资 运作 所提 供的 基金清 算和 核
算服务 环节 中， 对基 金管 理人发 送的 投资 指令 、 基 金管理 人对 各基 金费 用的 提取与 开支 情况
进行检 查监 督。
2.监督 流程
（1）. 每工 作日 按时 通过 基金监 督子 系统 ， 对 各基 金投资 运作 比例 控制 指标 进行例 行监
控， 发现 投资 比例超 标等 异常情 况 ， 向 基金管 理人 发出书 面通 知 ， 与基 金管 理人进 行情 况 核
实，督 促其 纠正 ，并 及时 报告中 国证 监会 。 更新招募说明书摘要
12
（2）.收 到基 金管理 人的 划款指 令后 ， 对涉及 各基 金的投 资范 围 、 投资 对象 及交易 对 手
等内容 进行 合法 合规 性监 督。
（3）.根 据基 金投资 运作 监督情 况 ， 定 期编写 基金 投资运 作监 督报 告， 对各 基金投 资运
作的合 法合 规性 、投 资独 立性和 风格 显著 性等 方面 进行评 价， 报送 中国 证监 会。
（4）. 通过 技术 或非 技术 手段发 现基 金涉 嫌违 规交 易， 电 话或 书面 要求 基金 管理人 进行
解释或 举证 ，并 及时 报告 中国证 监会 。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银基金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1）中国 建设 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国 民生 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标 更新招募说明书摘要
13
客服电 话：95568
联系人 ：董云巍
电话：010-57092615
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（4） 兴业 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路 154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路 154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：刘玲
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（5） 交通 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408842
网址：www.bankcomm.com
（6）招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦 更新招募说明书摘要
14
法定代 表人 ：傅育宁
客户电 话：95555
联系人 ：邓炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（7）中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：田国立
客服电 话：95558
联系人 ：郭伟
电话：010-65550827
传真：010-65550827
网址：http://bank.ecitic.com
（8） 平安 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
法定代 表人 ：孙 建一
联系人 ：张 莉
联系电 话：021-38637673
客户服 务电 话：95511-3
开放式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（9）南京 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁俊
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn 更新招募说明书摘要
15
（10）中国 邮政 储蓄 银行 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号
法定代 表人 ：李国华
客户服 务电 话：95580
联系人 ：陈 春林
电话：010-68858095
传真：010- 68858116
网址：www.psbc.com
（11 ）北京银 行股 份有 限公司
注册地 址：北京 市 西城区 金融大 街 甲 17 号首层
办公地 址： 北京 市西城区 金融大 街丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（12）上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中路 168 号
法定代 表人 ：范一飞
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（13）江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
法定代 表人 ：黄志伟
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ：田春慧
电话：025-58588167 更新招募说明书摘要
16
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（14）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（15） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
法定代 表人 ：陈有安
客服电 话：400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn
（16）中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17）国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：万建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666 更新招募说明书摘要
17
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
业务咨 询电 话：95511 转 8
联系人 ：郑舒丽
传真：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（19）申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20）华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号华泰 证券 大厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号华泰 证券 大厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：庞晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（21）中信 万通 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳柯玛 大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人 ：杨宝林
客服电 话：0532-96577
联系人 ：吴 忠超 更新招募说明书摘要
18
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
网址：www.zxwt.com.cn
（22）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（23）兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路 268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（24）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海市 淮海 中路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021- 23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（25）广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广场 43 楼
办公地 址： 广州市天河北路 大都会广 场 5 、18 、19 、 36 、38 、39、41 、42 、43、44 楼
法定代 表人 ：孙树明 更新招募说明书摘要
19
客服电 话：95575 或致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址：http://www.gf.com.cn
（26）华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www. hfzq.com.cn
（27）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133302
网址：www.guosen.com.cn
（28）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（29） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层 及更新招募说明书摘要
20
第 04 层 01 、02 、03 、05、11、12 、13 、15 、16 、18、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号荣超 商务 中心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：4006-008-008
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（30）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（31）民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：余政
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（32）中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
法定代 表人 ：菅明军
客服电 话：0371-967218 或 4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com 更新招募说明书摘要
21
（33）东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
法定代 表人 ：朱科敏
客服电 话：400-888-8588
联系 人： 梁旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（34） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（35） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（36）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务热线：95579 或 4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999 更新招募说明书摘要
22
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（37）金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海口 市南 宝路 36 号证券 大厦 4 楼
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4001 号时代 金融 中心 3 层
法定代 表人 ：陆涛
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ：许方迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（38） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法定代 表人 ：杜航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：
网址：www.avicsec.com
（39 ）中信证券 股份有 限公 司
注册地址 ：广东 省深圳 市福 田区深南 大道 7088 号招商银行大厦 第 A 层
办公地址 ：北京 市朝阳 区亮 马桥路 48 号中信证 券大厦
法定代表 人：王 东明
客服电话 ：95558
联系人： 陈忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
www.citics.com
（40）中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
法定代 表人 ：王东明
客服电 话：0571-96598 更新招募说明书摘要
23
联系人 ：周妍
电话：0571-87112510
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn
（41）日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心西楼11 层
法定代 表人 ：孔佑杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（42）上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨文斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ：汪莹
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（43）深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：汤 素娅
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798 更新招募说明书摘要
24
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（44）杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ：周 嬿旻
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（45） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（46）包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5109729
传真：0472-5109729
公司网 站：
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选择其
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更新招募说明书摘要
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他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址：上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
负责人 ：廖 海
经办律 师： 廖海 、吴 军娥
电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人 ：吴军娥
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴港 平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人 ：李 妍明
四 、基 金的名 称
民生加 银精选股 票 型证券 投资基 金 更新招募说明书摘要
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五、基 金 的类型
股票型
六 、基金 的投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保 持基 金资产 流动 性的 前提下 ， 追求超 越业 绩比 较基准 的 投
资回报 ，争 取实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债 券、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票等 权益 类资 产占 基金 资产的 60%-95% ，其 中， 权证投 资
比例占 基金 资产 净值 的比 例不高 于 3%；债券 等固 定收益类 资产 占基 金资 产的 0%-35% ，现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净 值 5% 。
八、 投 资决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 内外 宏观 经济 形势 及 其对中 国证 券市 场的 影响 ；
3．国 家货 币政 策、 产业 政策以及 证券 市场 政策 ；
4．行 业发 展现 状及 前景 ；
5．上 市公 司基 本面 及成 长 前景；
6．股 票、 债券 等资 产的 预期收益 率及 风险 水平 。
九 、基 金的投资 策略
本基金 采取 自上 而下 的资 产配置 与行 业配 置以 及自 下而上 的个 股精 选相 结合 的策略 ， 进
行积极 主动 资产 管理 。
1．资 产配 置 更新招募说明书摘要
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本基金 在遵 守基 金合 同规 定的投 资范 围和 投资 比例 的前提 下 ， 以现 代投 资组 合理论 、 经
济周期 理论 为指 导， 从经济 层面 和市 场层 面 运用定 性分析 和定 量分 析 ， 预测 宏观经 济的 发展
趋势， 判断 中国 经济 周期 ， 评价 未来 一段 时间 内股 票、 债 券、 现金 等大类 资产的 预期 收益 率
和风险 ，确 定基 金资 产在 各大类 资产 之间 的资产 配置 方案 。
（1 ）经 济层 面
经济 层面 因素是 影响各 类资产市 场的 预期收 益率 和风险的 重要 因素， 因此 ，经济层 面因
素是本基金进行 大类资产配 置的重要依据 。经济层面 因素包括宏观 经济层面和 中观经济层
面。在 宏观 经济 层面 ，本 基金的 主要 考察 指标 包括 但不限 于： 中国 及世 界主 要国家 GDP 增
速、 居 民消 费价格 指数 （CPI ） 、 工业 品出 厂价 格指 数 （PPI ） 、 社 会零 售品 消费 总额增 速、 固
定资产 投资 增速 、进 出口 增速、 货币 供应 量 M1 增速、M2 增速等 指标 的变 化、宏观 经济 增
长模式 以及 财政政策 、 货币政策 、 产业政 策 的变化 及含义 等 ； 在中 观经 济层 面， 本 基金 的主
要考察 指标 包括 但不 限于 ： 大 宗商 品价 格的波 动 、 重要行 业指 数的 变动 、 重 要行业 的盈 利情
况等。
（2 ）市 场层 面
本基金 对市 场层 面的 主 要考察 因素 包括 但不 限于 市场 PE 、PB 估值水 平、A-H 股溢价 、
成交量 变化 及政 府市 场政 策等。
此外， 本基 金定 期或 不定 期根据 经济 变化 、 市 场变 动对于 资产 配置 方案 进行 评估， 在基
金合同 规定 的投 资范 围和 投资比 例限制内 对资 产配 置方案 进行 适时 调整 。
2．股 票投 资
（1）行业 配置
本基金 通过 分析 全球 宏观 经济发 展趋 势、 中国经 济发 展 周期 与经 济结 构调 整等 宏观经 济
因素， 研究 各个 行业 的景 气度； 同时 在研 究行 业特 性、 行 业发 展规 律的 基础 上， 开 展现 有行
业内的 竞争 对手 、 顾 客议 价能力 、 供 货厂 商议 价能 力、 潜 在竞 争对 手的 威胁 、 替代 产品 的压
力的行 业竞 争结 构研 究， 分析行 业的 内在 投资 价值 ， 结 合行 业的 估值水 平 ， 确定和 动态 调整
本基金 股票 资产 的各 行业 投资比 例。
（2）个股 选择
本基金 在个 股选 择上 采取 自下而 上的 股票 精选 策略 ， 通过构建初 选股 票池 、 精选股票池 ，
从基本 面角 度筛 选出 具有 核心竞 争力 优势 企业 ， 并 通过估 值水 平和 流动 性筛 选个股 ， 构 建股
票投资 组合 ，最 后通 过风 险评估 优化 股票 投资 组合 。
1）构 建初 选股 票池 更新招募说明书摘要
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为控制 股票 投资 风险 、 提 高工作 效率 ， 本 基金 对于 股票市场 上 明显 不具 备投 资价值 的企
业进行 筛选 和剔 除， 例如 ST 和*ST 股票 、 涉及 重大 案件和 诉讼 的股 票、 禁止 投资的 关联 方
股票等 ，构 建 初选股 票池 。
2）构建精 选股 票池
本基金 在初 选股 票池 的基 础上 ， 通 过民 生加 银核 心竞 争力识 别系 统筛 选出 具有 核心竞 争
力优势 企业 ，然后通 过严 谨的 财务分 析 进 行验 证分 析，构 建精 选股 票池 。
① 核心竞 争力 识别 系统
本基金 认为 在激 烈的 市场 竞争中 ， 具有 核心 竞争 力优 势的企 业能 够在 市场 中持 续的比 其
他竞争 对手 更有 效率 、 更有 效益的 提供 产品 或者 服务 ， 赢得企 业持 续有 利的 生存 和发展 空间 。
企业核 心竞 争力 优势 的形 成是一 个复 杂的 系统 性工 程， 既包 括展 现在 表面 的直 接体现 竞争 力
强弱的 资源 获取 能力 、 生 产制造 能力 、 市场营 销能 力等外 部因 素 ， 也包 括支 持企业 竞争 力 生
存和保 持持 续优 势的 公司 治理能 力、 战略 管理 能力、 企业文 化能 力等 内在 根基 性因素 。 因 此 ，
本基金 将分 别通 过民 生加 银核心 竞争 力外 部特 征识 别系统 、 民生 加银 核心 竞争 力内在 根基 识
别系统 ， 由外 及内 、 由 浅 到深的 逐步 细致 深入 分析 和评价 企业 的竞 争力 ， 精 选出具 有核 心竞
争力优 势的 企业 作为 股票 投资备 选对 象。
A 核心竞 争力 外部 特征 识别
不同行 业、 不同 产业 价值 链环节 的企 业的 核心 竞争 力的关 键要 素是 不同 的。 例如， 上游
企业的 核心 竞争 力优 势主 要体现 在资 源获 取能 力上 ， 表现 为占 有大 量的 优质 资源； 中游 企业
的核心 竞争 力优 势主 要体 现在生 产制 造能 力上 ， 表 现为以 较高 的效 率、 较低 的成本 制造 出较
好的产 品或 者提 供更 好的 服务； 下游 企业 的核 心竞 争力优 势主 要体 现在 市场 营销能 力上 ， 表
现为有 较强 的产 品开 发创 新能力 、强 大的 渠道 营销 能力、 具有 良好 形象 和影 响力的 品牌 等 。
此外， 企业 无论 处于 何种 行业、 位于 哪个 价值 链的 环节都 离不 开技 术创 新能 力； 同 时， 具有
核心竞 争力 优势 最终 必然 导致企 业展现出 较强 的核 心业务 盈利 能力 。 因此， 本基金采 用全 面
分析和 关键 因素 分析 相结 合的方 法， 运用 核心 竞争 力外部 特征 识别 系统 ， 在 全面综 合分 析企
业核心 竞争 力的 外部 素质 表现的 基础 上， 根据 企业 所处的 行业 领域 的不 同、 产业价 值链 环节
的不同 ，抓 住其 关键 因素 进行深 入细 致的 研究 论证 ，寻找 符合 本基 金投 资要 求的企 业。
表 1： 民生 加银 核心 竞争 力外部 特征 识别 系统
识别指 标 识别内 容
资源获 取能 力 资源的 稀缺 性与 替代 性、 资源的 利用 前途 、 资 源价 格趋势 、 资 源的
占有与 垄断 状况 、资 源的 获取途 径
生产制 造能 力 产能利 用率 、 产 能扩 张、 企业规 模经 济与 范围 经济 所处阶 段、 企业更新招募说明书摘要
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生产成 本管 理、 企业 生产 运作体 系、 劳动 力生 产效 率、产 品设 计、
外协生 产
市场营 销能 力 产品开 发能 力、 产品 创新 能力、 渠道 营销 能力 、 品 牌、 市 场占 有率 、
产品出 口率 、新 市场 开拓 情况、 老市 场维 护情 况
技术创 新能 力 技术的 独特 性与 难度 以及 领先性 、 专 利技 术与 专有 技术的 数量 和水
平、 技 术转 化生 产能 力、 研发经 费投 资入 比、 研发 团队实 力、 技术
创新机 制
核心业 务盈 利能 力 核心业 务收 入占 总收 入比 例、核 心利 润率 、核 心业 务收入 增长 率
a 资源 获取 能力
企业进 行生 产经 营活 动必 须掌握 一定 的自 然资 源 ， 在 自然资 源特 别是 不可 再生 资源日 益
稀缺的 形势 下， 资源 的价 值越来 越宝 贵， 特别 是对 于上游 企业 而言 ， 资源获 取能力 往往 能够
决定其 在行 业和 市场 中的 竞争地 位。 本基 金通 过分 析企业 所涉 及的 资源 的稀 缺性、 替代 性 、
利用前 途等 因素 ， 预 测资 源的未 来价 格趋 势； 同时 ， 研究 企业 对于 资源 的占 有、 垄 断情 况以
及资源 的获 取途 径， 综合 判断资 源对 于企 业的 价值 大小以 及其 资源 获取 能力 的强弱 。
b 生产 制造 能力
生产制 造能 力是 企业 竞争 能力不 能忽 视的 一个 因素 ， 对于 中游 企业 而言， 更 加重要 。 本
基金除 了研 究产 能、 规模 经济与 范围 经济 、 生 产管 理、 劳 动力 生产 效率 等对 于生产 效率 、 生
产效果 的影 响之 外； 还特 别关注 产品 设计 和外 部协 助主体 的生 产制 造能 力。 因为产 品设 计阶
段不仅 确定 整个 产品 的结 构、 规格 ， 而 且确 定整 个 生产系 统的 布局 ， 对 于企 业的生 产制 造能
力有着 全局 性和 基础 性作 用；在 生产 分工 合作 不断 深化、 产品 质量 变得 日益 重要的 形势 下 ，
外部协 助主 体的 生产 制造 质量的 好坏 、效 率的 高低 ，直接 影响 着合 作企 业的 竞争地 位优 劣 ，
因此 ， 本 基金 将研究 的视 野前移 至产 品设 计环 节、 拓宽到 企业 的重 要业 务协 助主体 ， 更全 面
深入的 考察 分析 企业 的生 产制造 水平 和能 力。
c 市场 营销 能力
市场营 销能 力在 企业 生存 发展中 非常 重要 ， 其 帮助 企业与 客户 进行 联系 沟通 ， 促使客 户
接受和 购买 企业 的产 品或 者服务 。 本 基金 对于 市场 营销能 力的 分析 包括 产品 开发能 力、 产品
创新能 力、 渠 道营 销能 力 、 品牌、 市场 占有率 、 产 品出口 率、 新 市场 开拓、 老市场 维护 等方
面。 对 于产 品开 发能 力， 本基金 主要 关注 产品 开发 定位策 略、 产品 组合 策略 、 产品 线的 完善
程度、 产品 开发 效率 ； 对 于企业 的产 品创 新能 力， 本基金 主要 从新 产品 成功 率、 新 产品 销售
额占企 业全 部产 品销 售额 的百分 比 、 新 产品 销售 额占 全行业 新产 品销 售额 的百 分比等 方面 进
行分析 ；对 于渠 道营 销能 力，本 基金 主要 从营 销模 式、渠 道的 激励 机制 、营 销网络 的布 局 、
企业对 于营 销网 络的 影响 控制力 、 渠道 的实力 和忠 诚度等 角度 展开 研究 。 此 外， 市场 营销 能更新招募说明书摘要
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力强弱 还体 现在 企业 的品 牌竞争 力和 市场 占有 情况 上。 本基 金将 从品牌 的价 值、 知名 度、 美
誉度、 忠诚 度等 角度 ， 深 入分析 企业 的品 牌竞 争力 ， 从市 场占 有率 、 产 品出 口率、 新市 场开
拓情况 、老 市场 维护 情况 等方面 研究 判断 企业 产品 或者服 务的 市场 占有 情况 。
d 技术 创新 能力
企业科 技水 平的 高低 、技 术创新 能力 的强 弱直 接影 响着企 业在 市场 中所 处的 竞争地 位 。
本基金 评估 企业 的技 术创 新能力 ， 首 先研 究业 务和 技术的 关系 以及 技术 的独 特性、 难度 和领
先性， 然后 研究 企业 现有 的专利 技术 、 专 有技 术的 数量和 水平 、 技 术转 化生 产的能 力， 此外，
还分析 支持 企业 长期 技术 实力发 展的 研发 经费 投资 入比、 研发 团队 实力 、技 术创新 机 制 等 。
e 核心 业务 盈利 能力
企业具 有核 心竞 争力 优势 终将体 现在 核心 业务 具有 较高的 盈利 能力 ， 可以 通过 核心业 务
收入占 总收 入比 例、 核心 业务利 润率 、核 心业 务收 入增长 率等 指标 分析 。
B 核心竞 争力 内在 根基 识别
企业具 有核 心竞 争力 优势 不仅体 现在 外部 表面 特征 上， 更体 现在公 司治 理能 力、 战略 管
理能力 、 企业 文化能 力等 支持公 司长 期生 存发 展、 永葆活 力的 内在 根基 性因 素上 。 本 基金 将
通过民 生加 银核 心竞 争力 内在根 基识 别系 统对 于企 业进行 深入 分析， 判断 企业 是否具 有保 持
持续核 心竞 争力 的内 在根 基。
表 2： 民生 加银 核心 竞争 力内在 根基 识别 系统
识别指 标 识别内 容
公司治 理能 力 股权结构和控制人 、股东权 益保护、现代企 业的“三 会” 、独立董
事、激 励约 束机 制、 信息 披露、 利益 相关 者治 理
战略管 理能 力 战略规 划、 战略 实施 、战 略评价 与调 整
企业文 化能 力 企业远 景、 企业 使命 、经 营哲学 、价 值观 、企 业道 德、企 业制 度、
企业精 神
a 公司 治理 能力
公司治 理结 构是 企业 生存 发展的 基础 性因 素。 本基 金主要 从以 下几 个方 面分 析：第 一 ，
分析公 司的 股权 结构 ， 特 别关注 控制 人的 情况 ， 分 析控制 人与 上市 公司 之间 的关联 交易 以及
是否实 现了 人员 、 资 产、 财务、 机构 和业 务的 分离 ； 第二 ， 关 注上 市公 司对 于股东 权益 的保
护状况 ，尤其 是对中 小股 东、社 会公众 股东的 权益 保护； 第三， 现代企 业的 “三会” （股 东
大会、 董事会 、 监事 会） 健全和 运行 情况， 关注 独 立董事 在公 司中 的作 用； 第四， 激 励与 约
束机制 ，分 析重 点为 高管 和公司 利益 的相 关性 ；第 五，上 市公 司的 信息 披露 与透明 度状 况 ；
第六， 分析 上市 公司 对于 员工、 债权 人、 社区 等相 关者的 利益 处理 状况 。 更新招募说明书摘要
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b 战略 管理 能力
战略管 理涉 及到 企业 的全 局性、 长远 的发 展问 题， 企业欲 取得 竞争 优势 ， 必 须在战 略上
布局成 功而 且实 施得 当。 本基金 从战 略规 划、 战略 实施 、 战 略评 价与调 整三 个方面 考察 企 业
的战略 管理 能力 。
c 企业 文化 能力
企业文 化是 企业 的灵 魂， 是企业 发展 的重 要动 力， 其通过 企业 远景 、企 业使 命的导 向 、
激励作 用， 引导 和促 使员 工为一 个共 同的 目标 而不 断努力 ； 通 过经 营哲 学、 价值观 、 企 业道
德、 企业 制度 的规范 协调 作用 ， 影 响和 约束企 业及 员工的 思想 和行 为； 通过 企业精 神的 凝 聚
作用， 创造 一个 积极 向上 的和谐 工作 氛围 。 因 此， 本 基金从 企业 远景 、 企 业使 命、 经 营哲 学、
价值观 、企 业道 德、 企业 制度、 企业 精神 等方 面分 析企业 文化 对于 企业 核心 竞争力 的 影 响 。
② 财务分 析
企业竞 争优 势的 好坏 必然 体现在 企业 的一 系列 财务 数据中 ， 因此 ， 本 基金 运用 财务 分 析
的方法 ， 分 析有 关指 标和 数据， 以细 化、 深化 对于 企业核 心竞 争力 优势 的理 解， 同 时， 揭示
企业核 心竞 争力 优势 的真 实面目 。 本基 金通过 计算 和分析 企业 的毛 利率 、 净 利率 、 总 资产 回
报率、 净资 产回 报率 、 营 业收入 增长 率等 指标 ， 评 价企业 的盈 利能 力； 通过 计算和 分析 企业
的营业 利润 比重 、 盈 利现 金比率 等指 标 ， 评价 企业 的盈利 质量 ； 通过分 析和 计算企 业的 存 货
周转率 、 应 收账 款周 转率 等 指标， 评价 企业 的营 运能 力 ； 通过 分析 和计 算企 业的 资 产负债 率、
流动比 率、 速动 比率 等指 标，评 价企 业的 偿债 能力 ；通过 分析 和计 算企 业的 现金流 量结 构 、
每股经 营性 现金 流净 额、 销售现 金比 率 、 全部 资产 现金回 收率 等指 标， 评价 企业的 经营 性 现
金流获 取能 力。 在对 企业 财务数 据的 分析 过程 中， 本基金 将重 点关 注指 标处 于全市 场前 二分
之一或 处于 所在 行业 前二 分之一 的公 司， 以验 证核 心竞争 力识 别系 统的 分析 结果。
3）估值水 平和 流动 性筛 选个股， 构建 股票 投资 组合
本基金 认为 上市 公司 即使 本身具 有核 心竞 争力 优势 ， 如果忽 视公 司股票价 格 远远高于 企
业价值 ，或 者忽 视公 司股 票流动 性存 在问 题而 盲目 投资， 都有 可能 将给 基金 资产造 成损 失 。
因此 ， 本基金 在精选 股票 池的基 础上 ， 从估值 水平 、 流 动性 的角 度选择 具有 足够安全边 际和
流动性 的公 司筛 选个 股， 构建股 票投 资组 合。
① 估值筛 选
本基金 运用 绝对 估值 法和 相对估 值法 相结 合的 方法 对于企 业进 行谨 慎合 理的 估值 ， 即 根
据上市 公司 所属 的行 业特 征、 企 业所 处的 发展 阶段 等因素 分析 ， 在 DCF 、DDM 等绝 对估 值
方法的 基础 上， 选择 具体 适用 的 PE 、PB 、PEG 、EV/EBITDA 等相对 估值 方法进行 估值 。 更新招募说明书摘要
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② 流动性 筛选
本基金 将根据 股票的 市值 规模 、 市场交易 活跃 情况 等考察 其流 动性 ， 筛选出 具有足 够流
动性的 上市 公司 。
4）风 险评 估， 优化 股票 投 资组合
根据本 基金 的投 资策 略， 在构建 完成 股票 投资 组合 之后， 本基 金运 用国 际通 行的风 险管
理方法 ，对 股票 投资 组合 的整体 风险 进行 适时 评估 ，动态 调整 以优 化投 资组 合。
① 个股相 关性 分析 和行 业 集中度 风险 评估
本基金对于进入精选股 票池的股票进行审慎研究 ，特别是持续进行个股相关性矩阵 分
析， 通 过选 择使 投资 组合 内个股 之间 相关 性最 小的 股票， 达到 降低 投资 组合 非系统 性风 险的
目标 ； 同时， 本基 金 参照自上而 下制 订的 行业 配置 比例 ， 对 于个 股的行 业集 中度风险 进行 评
估并适 当调 整， 建立 适度 均衡稳 健的 行业 配置 比例 ，从而 优化 投资 组合 的风 险收益 特征 。
② 风险价 值 VaR 测算
风险价 值 VaR 是 一种 在正常 市场 环境 下， 在一 定的时 间区 间和 置信 度水 平之下 ，测 度
预期最 大损 失的 方法 。 该 指标的 含义 可用 公式 表示 如下 ： 在 某一 时间段 内 ， 在给定 的置 信水
平（1- α%） 下， 发生 的损 失超过 风险 价值 VaR 的概率只有 α% ，即
本基金 通过 计算 股票 投资 组合 的 VaR ， 以此 度量 并 控制股 票组 合的 整体 风险 水平。
3．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组 合策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性 的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采更新招募说明书摘要
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用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2）个券 选择 策略
在个券 选择 上， 本基 金重 点 考虑个 券的 流动 性， 包括 是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级较 高、 流动 性好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 较大 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩余期限和信 用等级 等因素基本一致的 前提下 ，运用收益率曲线 模型或 其他相关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公司基本面良好 ，具备 良好的成长空间与 潜力， 转股溢价率合理、 有一定 下行保护
的可转 债。
4．其 他金 融工 具的 投资 策略
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结 合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包括但 不限 于
杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
对于监 管机 构允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 本基 金将在 谨慎 分析 收益 性、 风险水 平 、
流动性 和金 融工 具自 身特 征的基 础上 进行 稳健 投资 ， 以降 低组 合风 险， 实 现基 金资产 的保 值
增值。
十 、投 资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资 决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了更新招募说明书摘要
34
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告 ， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参考 研究团 队的 研究 成果 ， 根 据
基金合 同， 依据专业 经验 进行分 析判 断， 在授 权范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进行组 合的 日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对投 资指 令进行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估 ， 出具 自我 评估 报告 。 金 融工程 小组 就投 资管理 进 行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于基金 业绩 进行 评估 。 基金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整。
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组合 计划的执行过程进行日常 监督和实时风险控制，包括投资集 中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化 ， 对 投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。 更新招募说明书摘要
35
十 一、 业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率 ×80%+ 上证 国债指 数收 益率 ×20% 。
本基金 是股 票型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深 300 指数和 上证 国债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基 准， 能够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准， 则基金管 理人 与基 金托 管人 协商一 致， 并报中 国证 监会 核准后 公告 ，
对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十 二、 风险收 益特 征
本基金属于主动投资的 股票型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货币市场 基
金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十三、 基 金投资 组合 报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设银 行股 份有限公司根据本基 金合 同规定复核了本投资 组合 报告内
容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时 间为2012 年12 月31 日，本报 告中所 列财 务数 据未 经审 计 。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
558,834,920.73 89.39
其中： 股票
558,834,920.73 89.39
2
固定收 益投 资
53,956.00 0.01
其中： 债券
53,956.00 0.01
资产 支持 证券
- -
3
金融衍 生品 投资
- -
4
买入返 售金 融资 产
- - 更新招募说明书摘要
36
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,173,557.75 5.79
6
其他资 产
30,070,904.77 4.81
7
合计
625,133,339.25
100.00
2 .报告 期末 按行 业分 类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采掘业
50,341,789.98 8.09
C
制造业
257,013,919.52 41.33
C0
食品、 饮料
20,883,505.17 3.36
C1
纺织、 服装 、皮 毛
9,166,575.00 1.47
C2
木材、 家具
- -
C3
造纸、 印刷
7,602,153.65 1.22
C4
石油、 化学 、塑 胶、 塑料
23,580,364.60 3.79
C5
电子
16,827,118.00 2.71
C6
金属、 非金 属
64,735,770.02 10.41
C7
机械、 设备 、仪 表
100,385,467.40 16.14
C8
医药、 生物 制品
13,832,965.68 2.22
C99
其他制 造业
- -
D
电力 、 煤气及 水的 生产 和供 应业
- -
E
建筑业
21,010,000.00 3.38
F
交通运 输、 仓储 业
11,091,946.11 1.78
G
信息技 术业
3,048,600.00 0.49
H
批发和 零售 贸易
- -
I
金融、 保险 业
188,002,464.38 30.23
J
房地产 业
26,292,200.74 4.23
K
社会服 务业
- -
L
传播与 文化 产业
2,034,000.00 0.33
M
综合类
- -
合计
558,834,920.73 89.86
3.报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％）
1
600030 中信证 券 2,000,000 26,720,000.00 4.30
2
600104 上汽集 团 1,386,388 24,455,884.32 3.93 更新招募说明书摘要
37
3
601669 中国水 电 5,500,000 21,010,000.00 3.38
4
601377 兴业证 券 1,499,995 18,419,938.60 2.96
5
601166 兴业银 行 1,099,960 18,358,332.40 2.95
6
601318 中国平 安 399,999 18,115,954.71 2.91
7
601766 中国南 车 3,649,388 18,100,964.48 2.91
8
000562 宏源证 券 924,848 17,433,384.80 2.80
9
601088 中国神 华 683,632 17,330,071.20 2.79
10
601398 工商银 行 4,135,054 17,160,474.10 2.76
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例
（％）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债
53,956.00 0.01
8
其他
- -
9
合计
53,956.00 0.01
5. 报告期 末按 公允 价值 占基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1
113001 中行转 债 560 53,956.00 0.01
6 .报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细 更新招募说明书摘要
38
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.投资 组合 报告 附注
（1 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的、 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
（2 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
（3 ）其他资 产构 成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 30,019,238.88
3 应收股利 -
4 应收利息 11,166.02
5 应收申购 款 40,499.87
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,070,904.77
（4 ）报 告期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 53,956.00 0.01
（5 ）报 告期 末前 十名 股票中 存在 流通 受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
（6 ）投资组 合报 告附 注的其 他文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十四 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募 说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 更新招募说明书摘要
39
2012年度 4.16% 1.23% 7.04% 1.02% -2.88% 0.21%
2011 年度 -30.78% 1.16% -19.67% 1.04% -11.11% 0.12%
2010 年度
（自2010年2
月3日-2010
年12月31日）
0.70% 1.20% 0.57% 1.28% 0.13% -0.08%
自基金 合同
生效起 至今
（2012 年12
月31日）
-27.40% 1.20% -13.53% 1.11% -13.87% 0.09%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指数 收益 率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
十 五、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费；
（2） 基金 托管 人的 托管 费；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 基金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用；
（8）在中国证监会 规定允 许的前提下，本基 金可以 从基金财产中计提 销售服 务费，具
体计提 方法 、计 提标 准在 招募说 明书 或相 关公 告中 载明；
（9） 依法 可以 在基 金财 产中列支 的 其他费 用。
2、与基金 运作 相关 费用 计提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费 更新招募说明书摘要
40
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E×年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25%年费率 计提 。 计算方 法如下 ：
H ＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（二）与基 金销 售相 关费 用
1、申购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单次申购金 额 M 申购费 率
M ＜100 万 1.50%
100 万 ≤M ＜200 万 1.00%
200 万 ≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每次 1000 元
投资人 同日 或异 日 多次申 购， 须按每 次申 购所 对应 的费率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例配售 方式 对有 效申 购金 额进行 部分 确认 时， 投资人 申 购费率按 照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2、赎回费 用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额 的 25% 应归入 基金更新招募说明书摘要
41
财产， 其余 用于 支付 注册 登记费 和其 他必 要的 手续 费。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有基 金时 间 T 赎回费 率
T ＜1 年 0.50%
1 年≤T ＜2 年 0.30%
T ≥2 年 0
注：上表中，1 年按 365 天计算。
投资人通过日常申购所 得基 金份额，持有期限自 基金 注册登记机构确认登 记之 日起计
算。
3、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费 率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。
4、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、 电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动。 在基 金促 销活 动期间 ， 按 相关 监管 部门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理办 法》 、 《 证券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律 法
规的要 求， 对 2012 年 8 月 24 日公布 的 《民 生加 银 精选股票 型 证券投 资基 金招 募说明 书 2012
年第 2 号》进行 了更 新， 本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日为 2013 年 2 月 3 日，有 关财 务
数据和 净值 表现 截止 日为 2012 年 12 月 31 日 ，主要修改内 容如 下：
1、在“ 三、基 金管 理人” 部分， 更新了 “ （一 ）基金 管理人 概况” 、 “ （二） 主要 人员情
况”中 的相 关信 息。
2、对“四 、基 金托 管人 ”的 相关 信息 进行 了更 新。
3、 在 “五 、 相关 服务机 构”中，对“ （ 一） 销售 机构 及联系 人” 以及“( 四) 审计 基金财
产的会 计师 事务 所和 经办 注册会 计师”的信息 进行 了更新 。
4、在“九 、基 金的 投资 ”中，对 “ （十 二 ）基 金投 资 组合报 告” 内容 进行 了更 新。
5、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对基 金业 绩进 行了 更新 。 更新招募说明书摘要
42
6、在“二 十二 、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
7、 在 “附 件二、 基金 托管 协议内 容摘 要” 中， 对 “一、 托管协 议当 事人 ” 内容进行 了
更新。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2013 年 2 月 26 日
