招 商 信用 添 利 债券型 证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一三年第一 号）
招商信用 添利 债券型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金” ） 经中国 证券监 督管 理委员 会
2010 年5月14 日 《 关于 核准 招商信 用添 利债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 （证 监许可 〔2010 〕
645 号 文） 核准 公开 募集 。 本基金 的基 金合 同于2010 年6月25 日 正式 生效 。本 基 金为契 约型 。
重 要提 示
投资有 风险 ，投 资人 认购 （或申 购） 本基 金时 应认 真阅读 本招 募说 明书 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本招募 说明 书摘 要根 据本 基金的 基金 合同 和招 募说 明 书编 写， 并经 中国 证监 会核准 。 基
金合同 是约 定基 金当 事人 之间权 利、 义务 的法 律文 件。 基 金投 资人 自依 基金 合同取 得基 金份
额， 即 成为 基金 份额 持有 人和本 基金 合同 的当 事人 ， 其持 有基 金份 额的 行为 本身即 表明 其对
基金合 同的承 认和接 受， 并按照 《基金 法》 、 《 运作 办法》 、 基金合 同及 其他有 关规定 享有权
利、承 担义 务。 基金 投资 人欲了 解基 金份 额持 有人 的权利 和义 务， 应详 细查 阅基金 合同 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2012 年 12 月 25 日 ，有 关财 务和 业绩 表 现数据 截
止日 为2012 年9 月30 日 ，财务 和业 绩表 现数 据未 经审计 。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称：招商基金管理 有限 公司
住所：深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 28 楼
设立日期：2002 年12 月 27 日
法定代表人：马 蔚华
办公地址：深 圳市 深南 大 道 7088 号 招商 银行 大厦28 楼
电话： （0755 ）83196351
传真： （0755 ）83076974
联系人：曾倩
注册资本：人 民币2.1 亿元
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司 于 2002 年 12 月 27 日经 中国 证监会 证 监 基金 字[2002]100 号文
批准设 立 ， 是 中国 第一 家 中外合 资基 金管 理公 司 。 公司由 招商 证券 股份 有限 公司 、ING Asset
Management B.V.( 荷兰 投 资)、中 国电力 财务有 限公 司、中国 华能财 务有 限责 任公司、 中远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过以及 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经由 人民币 一亿 元（RMB 100 ，000 ，000 元）增 加为人民 币二 亿一千 万元 （RMB 210 ，
000 ，000 元） 。2007 年 5 月 22 日 ，经 公司 股东 会 通过并 由中 国证 监会 批复 同意， 招商 银
行股份 有限 公司 受让 中国 电 力财 务有 限公 司、 中国 华能财 务有 限责 任公 司、 中远财 务有 限责
任公司 及招 商证 券股 份有 限公司 分别 持有 的公 司 10 ％、10 ％、10％及 3.4% 的 股权； 公司 外
资股东ING Asset Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招 商证券 股份 有限 公司 持有 的公司3.3 ％
的股权 。 目 前招 商基 金管 理有限 公司 的股 东股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有公 司全
部股权 的33.4% ， 招商 证券 股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 33.3% ，ING Asset Management
B.V. （ 荷兰 投资 ）持 有公 司全部 股权 的 33.3% 。
公司主 要中 方股 东招 商银 行成立 于 1987 年 4 月 8 日，总 行设 在深 圳， 业务 以中国 市 场
为主 。 招 商银 行 于2002 年4 月9 日 在上 海证 券交 易所上 市 （股 票代 码 ：600036）。2006 年
9 月 22 日， 招商 银行 在香 港联合 交易 所上 市（ 股份 代号：3968 ）。 目前 ，招 商银行 注册 资
本为人 民 币215.77 亿 元 ，总资 产超 过人 民币 两万 亿元。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展 ， 已 成为拥 有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司外 方股 东 ING Asset Management B.V. （ 荷兰 投资 ） 是 ING 集团 的专 门从 事 资产管 理
业务的 全资 子公 司。ING 集团是 全球 最大 的多 元化 金融集 团之 一， 投资 业务 遍及 60 多个 国
家 。
公司本 着 “诚 信、 融合 、 创新 、 卓 越” 的经 营理 念 ， 力 争成 为客 户推 崇、 股 东满意 、 员
工热爱 ，并 具有 国际 竞争 力的专 业化 的资 产管 理公 司。
（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监 事 及其他高级管理人员 介绍 ：
马蔚华 ， 男， 西南 财经 大 学经济 学博 士 ， 美 国南 加 州大学 荣誉 博士 ， 高级 经 济师 。1982
年至 1985 年 ，在 辽宁 省计 委工作 ，历 任副 处长 、副 秘书长 ；1985 年至 1986 年，在 辽宁 省
委办公 厅工 作；1986 年至 1988 年， 在中 共安 徽省 委 办公厅 工作 ；1988 年至 1990 年 ，任 中
国人民银 行办公 厅副 主任 ；1990 年至 1992 年， 任 中国人民 银行 计划资 金司 副司长；1992
年至 1998 年 ，任 中国 人民 银行海 南省 分行 行长 兼国 家外汇 管理 局海 南分 局局 长；1999 年 3
月至今 任招 商银 行行 长。 现任本 公司 董事 长。
Satish Bapat ，男， 美国费城天普大 学工商管理硕士，注册会 计师。1994 年，加入 美
国德勤 会计 师事 务所 ；2010 年 ，加 入 ING 投 资管 理 任首席 财务 总监 ，现 任首 席执行 官。现
任本公 司董 事 。
邓晓力 ， 女 ， 高 级分 析师 。 美国纽 约州 州立 大学 经济 学博士 。 历 任 AT&T 任 市 场科学 决
策部市 场分 析师， Providian Financial 金融公司高 级 风险分 析师， 花旗 银行 风 险管理 部高 级
分析师 。2001 年 11 月 加入 招商证 券， 历任 风险 管理 部副总 经理 、 总 经理 ， 其 间于 2004 年 1
月至 9 月被 中国 证监 会借 调至南 方证 券行 政接 管组 工作 。 现 任招 商证 券副 总裁 ， 分管 财 务部 、
风险控制 部 、清 算中 心、 培训中 心。现 任 本公 司董事 。
许小松 ， 男 ， 经 济学 博士 。 历任深 圳证 券交 易所 综合 研究所 副所 长， 南方 基金 管理有 限
公司首 席经 济学 家、 副总 经理， 国联 安基 金管 理 有 限公司 总经 理， 2011 年 加 入招商 基金 管
理有限 公司 ，现 任公 司总 经理、 董事 。
郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。1973 年
至 1984 年间 先后 担任 美国 友邦保 险有 限公 司香 港区 副总裁 助理 、市 场拓 展部 经理、 副总 裁
（营业 部 ） 等 职务 ；1984 年至 2000 年间 先后 担任 安 泰人寿 保险 （ 百慕 达 ） 有 限公司 助理 总
经理 、 总 经理 、 执行 董事 等职务 ；2000 年至 2009 年 间担 任 ING 集团 亚太 区香 港、 澳门 地区
总经理 。1988 年 至今 担任 香港海 港扶 轮社 社员 ；1999 年至 今担 任香 港童 军总 会筲箕 湾区 会
会长；2010 年 至今 担任 交 通康联 人寿 保险 公司 独立 董事。 现任 本公 司独 立董 事。
陈春花 ， 女， 华南 理工 大 学工商 管理 学院 教授 、 博 导， 南京 大学 博士 后。 曾 任华南 理工
大学工 商管 理学 院副 院长 ， 现 任北 京大 学客座 研究 员、 新加 坡国 立大学 客座 教授 、 澳 洲国 立
大学国 际管 理硕 士课 程客 座教授 、 广 东省 企业 管理 协会常 务理 事、 广东 省企 业文化 协会 常务
理事和 广东 省精 神文 明协 会理事 。 陈春 花教授 曾先 后出任 山东 六和 集团 总裁 、 康 佳集 团、 科
龙集团 、TCL 集团、 美的 家电、 南方 航空、 广东 电 信等公 司管 理顾 问。 讲 授 课程主 要有 《组
织行为 学》 、 《企 业文 化与 跨文化 管理 》等 。现 任本 公司独 立董 事。
周语菡 ， 女， 美国 加州 州 立大学 索诺 玛分 校 MBA 。 曾先后 就职 于丸 红株 氏会 社 （美 国）
公司产 品部 ， Ananda(USA) 亚洲业 务部 ， 美 国 ASI 太 平洋地 区业 务发 展部 副主 任， 美 国 iLink
Global 公 司高 级分 析员 以 及咨询 委员 会委 员 。2001 年初 至 2005 年 ， 就职 于香 港招商 局中 国
投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金- 招商中国 直接投资基金
（HK0133 ） 。 其间 曾先 后 出任招 商证 券监 事会 主席 ， 巨 田证 券监 事会 主席 ， 巨田基 金管 理有
限公司 董事 等职 务。2006 年至 2007 年， 任职 于中 集 集团， 出任 南美 战略 发展 项目负 责人 。
2008 年至 今， 出任 招商 局 中国基 金有 限公 司(HK0133) 之董 事及 招商 局中 国投 资管理 有限 公
司的董 事总 经理 。现 任公 司独立 董事 。
张卫华 ，女 ，会 计师 。1981 年 07 月 ――1983 年 11 月，任 江苏 省连 云港 市汽 车运输 公
司财务 部会 计；1983 年 11 月― ―1988 年 08 月 ，任 中国银 行连 云港 分行 外汇 会计部 主任 ；
1988 年 08 月― ―1994 年 11 月 ，历 任招 商银 行总行 国际部 、会 计部 主任 、证 券业务 部总 经
理助理 ；1994 年 11 月――2006 年 02 月 ，历 任招 银证券 、国 通证 券及 招商 证券股 份有 限公
司总裁 助理 兼稽 核审 计部 总经理 ；2001 年 12 月― ―2009 年 04 月 ，任 招商 证券股 份有 限公
司职工 代表 监事; 2006 年 03 月― ―2009 年 04 月， 任 招商证 券股 份有 限公 司稽 核监察 总审 计
师；2009 年 04 月起 任招 商证券 股份 有限 公司 合规 总监， 现任 公司 监事 会主 席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济本 科专 业， 硕士 学历 。1997 年2 月 加入 招商 银 行，1997
年2 月至 2006 年6 月历 任 招商银 行总 行计 划资 金部 经理、 总经 理助 理、 副 总 经理，2006 年
6 月至2007 年7 月 任招 商 银行总 行计 划财 务部 副总 经理，2007 年7 月至 2008 年 11 月 任招
商银行 武汉 分行 副 行 长。2008 年11 月至 2010 年 6 月担任 招商 银行 总行 计划 财务部 副总 经
理（主 持工 作） 。2010 年6 月起 任招 商银 行总 行计 划财务 部总 经理 ，现 任公 司监事 。
钟丽仪 ， 女， 香港 中文 大 学 行政 人员 工商 管理 硕士 学位 、 美 国加 州州立 大学 弗雷斯 诺 分
校 科学 学士 学位 。自 1991 年以来 一直 在 资 产管 理行业 工作 ，曾 先后 任职 富达 投资香 港高 级
经理、巴 克莱 国际基 金亚 洲区 销售 副总 监、巴 克莱 国际投资 管理 （BGI ）大中 华区机构 业务
发展总 监，2010 年 5 月加 入 ING 投 资管 理公 司， 任 北亚区 机构 业务 发展 主管 ，负 责 ING 投
资管理 北亚 地区 的机 构业 务发展 。现 任公 司监 事。
路明，男 ，中 南财经 政法 大学金融 学硕 士。1999 年 加入银华 基金 管理公 司， 担任交 易
主管职 务 ；2005 年 加入 东 方基金 管理 公司 ， 担 任交 易总监 职务 ； 2006 年7 月 加入招 商基 金
管理有 限公 司， 曾任 交易 部高级 交易 员、 首席 交易 员，现 任交 易部 总监 ，公 司监事 。
庄永宙， 男， 清华大 学工 学硕士。1996 年加 入中国 人民银行 深圳 市中心 支行 科技处 ；
1997 年 加入 招商 银行 总行 电脑部 ；2002 年 起参 与招 商基金 管理 有限 公司 筹备 ，公司 成立 后
曾任信 息技 术部 高级 经理 、副总 监， 现任 信息 技术 部总监 ，公 司监 事。
王晓东 ， 女， 上海 财经 大学 经济学 硕 士 。 曾 任南 方证 券 有限公 司深 南中 路营 业部 总经理 、
深圳特 区证 券总 经理 助理 、 巨田 基金 管理 有限 公司 （现摩 根士 丹利 华鑫 基金 ） 副总 经理 、 华
林证券 有限 责任 公司 总裁 ，2007 年 加入 招商 证券 股 份有限 公司 。2007 年 9 月至 2010 年 3
月任招 商基 金管 理有 限公 司监事 长， 现任 招商 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
赵生章 ， 男， 中国 人民 大学 经济学 博士 。 曾 任国 信证 券 有限公 司投 资银 行部 任项 目经理 、
招商证 券股 份有 限公 司投 资银行 二部 副经 理、 内核 部经理 （投 行内 核小 组负 责人） 、 公 司董
事会办公 室经 理（负 责公 司公开发 行及 上市等 相关 事宜），2002 年起 参与招 商 基金管 理有
限公司 筹备,公 司成 立后 曾 任督察 长、 总经 理助 理， 现任招 商基 金管 理有 限公 司副总 经理 。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加 入广发证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、总 监， 现任 公司 督察长 兼董 事会 秘书 。
2、本基金基金经理 介 绍
张国强 ，男 ，中 国国 籍， 经济学 硕士 。曾 任中 信证 券股份 有限 公司 研究 咨询 部分析 师 、
债券销 售交 易部 经理 、产 品设计 主管 、总 监， 中信 基金管 理有 限责 任公 司投 资管理 部总 监 、
基金经理 。2009 年 加入招 商基金管 理有 限公司 ，曾 任招商安 本增 利债券 型证 券投资基 金基
金经理 （管 理时 间：2009 年 8 月 27 日至 2011 年 10 月 29 日） 。现 任总 经理 助理兼 固定 收
益投资 部负 责人 、招 商信 用添 利 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 （管 理时 间：2010 年 6 月 25
日至今 ） 、 招商 安达 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金经 理 （管 理时 间：2011 年 9 月 1 日 至今 ） 、
招商产 业债 券型 证券 投资 基金基 金经 理（ 管理 时间 ：2012 年3 月 21 日 至今 ） 。
3、投资决策委员会 成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人张国 强 、
总经理 助理 兼股 票投 资部 负责人 袁野 、 总 经理 助理 兼量化 投资 部负 责人 吴武 泽、 总 经理 助理
兼专户 资产 投资 部 负 责人 杨渺、 基金 经理 陈玉 辉、 交易部 总监 路明 。
4 、上述人员之间均不存 在近亲属关系。
二 、基 金托管人
（一）基金托管人基 本情 况
名称： 中国 农业 银行 股份 有限公 司（ 简称 中国 农业 银行）
住所： 北京 市东 城区 建国 门内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 28 号 凯晨 世 贸中心 东座 9 层
法定代 表人 ： 蒋 超良
成立日 期：2009 年1 月 15 日
注册资 本：32,479,411.7 万元人 民币
存续期 间： 持续 经营
联系电 话：010-63201510
传真：010-63201816
联系人 ：李 芳菲
中国农 业银 行股 份有 限公 司是中 国金 融体 系的 重要 组成部 分, 总行 设在 北京 。 经国
务院批 准 ， 中 国农 业银 行整 体改制 为中 国农 业银 行股 份有 限 公司 并 于2009 年1 月15 日依 法
成立。 中国 农业 银行 股份 有限公 司承 继原 中国 农业 银行全 部资 产、 负债 、 业 务、 机 构网 点和
员工。 中国 农业 银行 网点 遍布中 国城 乡， 成为 国内 网点最 多、 业务 辐射 范围 最广， 服务 领域
最广， 服务 对象 最多 ， 业 务功能 齐全 的大 型国 有商 业银行 之一 。 在 海外 ， 中 国农业 银行 同样
通过自 己的 努力 赢得 了良 好的信 誉， 每年 位居 《财 富》 世 界 500 强 企业 之列 。 作为 一家 城乡
并举 、 联 通国 际、 功能 齐 备的大 型国 有商 业银 行， 中国农 业银 行一 贯秉 承以 客户为 中心 的经
营理念 ， 坚 持审 慎稳 健经 营、 可 持续 发展， 立足 县域 和城市 两大 市场 ， 实 施差 异化竞 争 策 略，
着力打 造 “ 伴你 成长 ” 服 务品牌 ， 依 托覆 盖全 国的 分支机 构、 庞大 的电 子化 网络和 多元 化的
金融产 品， 致力 为广 大客 户提供 优质 的金 融服 务， 与广大 客户 共创 价值 、共 同成长 。
中国农 业银 行是 中国 第一 批开展 托管 业务 的国 内商 业银行 ， 经验 丰富 ， 服 务 优质 ， 业 绩
突出，2004 年被 英国 《全 球托管 人》 评为 中国 “最 佳托管 银行 ”。2007 年中 国农业 银行 通
过了美 国SAS70 内部 控制 审计， 并获 得无 保留 意见 的 SAS70 审 计报 告， 表明 了独立 公正 第三
方对中 国农 业银 行托 管服 务运作 流程 的风 险管 理、 内部控 制的 健全 有效 性的 全面认 可。 中国
农业银行 着力加 强能 力建 设，品牌 声誉进 一步 提升 ， 在 2010 年 首届 “‘ 金 牌理财 ’TOP 10
颁奖盛典 ”中 成绩突 出， 获 “ 最佳 托管 银行 ” 奖。2010 年 再次荣 获《首 席财 务官》杂 志颁
发的“ 最佳 资产 托管 奖” 。
中国 农业 银行 证券 投资 基 金托管 部于1998 年5 月 经 中国证 监会 和中 国人 民银 行批准 成
立，2004 年 9 月 更名 为托 管业务 部， 内设 养老 金管 理中心 、技 术保 障处 、营 运中心 、委 托
资产托 管处 、 保 险资 产托 管处、 证券 投资 基金 托管 处、 境 外资 产托 管处 、 综 合管理 处、 风险
管理处 ，拥 有先 进的 安全 防范设 施和 基金 托管 业务 系统。
（二）主要人员情况
中国农 业银 行托 管业 务 部 现有员 工146 名 ， 其 中高 级 会计师 、 高 级经 济师、 高级 工程师 、
律师等 专家 10 余 名， 服务 团队成 员专 业水 平高 、业 务素质 好、 服务 能力 强， 高级管 理层 均
有20 年以 上金 融从 业经 验 和高级 技术 职称 ，精 通国 内外证 券市 场的 运作 。
（ 三）基金托管业务 经营 情况
截止2012 年 12 月 25 日， 中国农 业银 行托 管的 封闭 式证券 投资 基金 和开 放式 证券投 资
基金 共143 只 ， 包 括富 国天 源平衡 混合 型证 券投 资基 金、 华夏 平稳 增长 混合 型证 券投资 基金 、
大成积 极成 长股 票型 证券 投资基 金、 大成 景阳 领先 股票型 证券 投资 基金 、 大 成创新 成长 混合
型证券 投资 基金 、 长 盛同 德主题 增长 股票 型证 券投 资基金 、 裕阳 证券投 资基 金、 汉盛 证券 投
资基金 、 裕 隆证 券投 资基 金、 景 福证 券投 资基 金、 鸿阳证 券投 资基 金、 丰和 价值证 券投 资基
金、 久 嘉证 券投 资基 金、 长盛成 长价 值证 券投 资基 金、 宝 盈鸿 利收 益证 券投 资基金 、 大 成价
值增长 证券 投资 基金 、 大 成 债券投 资基 金、 银河 稳健 证 券投资 基金 、 银 河收 益证 券 投资基 金、
长盛中 信全 债指 数增 强型 债券投 资基 金、 长信 利息 收益开 放式 证券 投资 基金 、 长盛 动态 精选
证券投 资基 金 、 景 顺长 城内 需增长 开放 式证 券投 资基 金、 万家 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 、
大成精 选增 值混 合型 证券 投资基 金、 长信 银利 精选 开放式 证券 投资 基 金 、 富 国天瑞 强势 地区
精选混 合型 证券 投资 基金 、 鹏华货 币市 场证 券投 资基 金、 中海 分红 增利 混合 型证 券投资 基金 、
国泰货 币市 场证 券投 资基 金、 新 华优 选分 红混 合型 证券投 资基 金、 交银 施罗 德精选 股票 证券
投资基 金 、 泰 达宏利 货币 市场基 金 、 交 银施罗 德货 币市场 证券 投资 基金 、 景 顺长城 资源 垄 断
股票型 证券 投资 基金 、大 成沪 深 300 指数 证券 投资 基金、 信诚 四季 红混 合型 证券投 资基 金 、
富国天 时货 币市 场基 金、 富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金、 益民 货币市 场基 金 、
长城安 心回 报混 合型 证券 投资基 金、 中邮 核心 优选 股票型 证券 投资 基金 、 景 顺长城 内需 增长
贰号股 票 型 证券 投资 基金 、 交银 施罗 德成 长股 票证 券投资 基金 、 长 盛中 证100 指数 证券 投资
基金、 泰达 宏利 首选 企业 股票型 证券 投资 基金 、东 吴价值 成长 双动 力股 票型 证券投 资基 金 、
鹏华动 力增 长混 合型 证券 投资基 金、 宝盈 策略 增长 股票型 证券 投资 基金 、 国 泰金牛 创新 成长
股票型 证券 投资 基金 、 益 民创新 优势 混合 型证 券投 资基金 、 中 邮核 心成 长股 票型证 券投 资基
金、 华夏 复兴 股票型 证券 投资基 金 、 富 国天成 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 长 信双 利
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 富兰 克林 国海 深化价 值 股 票型 证券 投资 基金、 申万 巴黎
竞争优 势 股 票型 证券 投资 基金、 新华 优选 成 长 股票 型证券 投资 基金 、 金 元比 联成长 动力 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 天治 稳健 双盈 债券 型证 券投资 基金 、 中 海蓝 筹灵 活配置 混合 型证
券投资 基金 、 长信利 丰 债 券型证 券投 资基 金、 金元 比联丰 利 债 券型 证券 投资 基金 、 交 银施 罗
德先锋 股票 证券 投资 基金 、 东吴 进取 策略 灵活 配置 混合型 开放 式证 券投 资基 金、 建 信收 益增
强债券型 证券 投资基 金、 银华内需 精选 股票型 证券 投资基金(LOF) 、大 成行业 轮动股票 型证
券投资 基金 、 交 银施 罗德 上证 180 公 司治 理交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金、 上证
180 公 司治 理交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、 富 兰克林 国海 沪 深 300 指数 增强型 证券 投资
基金、 南方 中证 500 指 数 证券投 资基 金(LOF) 、景 顺 长城能 源基 建股 票型 证券 投资基 金、 中
邮核心 优势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 工 银瑞 信中小 盘成 长股 票型 证券 投资基 金、 东吴
货币市 场证 券投 资基 金、 博时创 业成 长股 票型 证券 投资基 金、 招商 信用 添利 债券型 证券 投资
基金 、 易 方达 消费行 业股 票型证 券投 资基 金、 富国 汇利分 级债 券型 证券 投资 基金 、 大 成景 丰
分级债 券型 证券 投资 基金 、兴全 沪深 300 指 数增 强 型证券 投资 基金(LOF) 、 工 银瑞信 深证 红
利交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金 、 工 银瑞 信深 证红 利交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接
基金、 富国 可转 换债 券证 券投资 基金 、大 成深 证成 长 40 交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、
大成深 证成 长 40 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、泰 达宏 利领 先中 小盘股 票型 证
券投资 基金 、 交银 施罗 德信 用添利 债券 证券 投资 基金 、 东吴中 证新 兴产 业指 数证 券投资 基金 、
工银瑞 信四 季收 益债 券型 证券投 资基 金、 招商 安瑞 进取债 券型 证券 投资 基金 、 汇添 富社 会责
任股票 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信消 费服 务行 业股 票型证 券投 资基 金、 易方 达黄金 主题 证券
投资基 金 （LOF ） 、 中邮 中 小盘灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 浙 商聚潮 产业 成长股 票型 证券
投资基 金、 嘉实 领先 成长 股票 型 证券 投资 基金 、 广 发中小 板300 交 易型 开放 式指数 证券 投资
基金、 广发 中小 板300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金、 南方 保本 混合型 证券 投资
基金 、 交 银施 罗德先 进制 造股票 证券 投资 基金 、 上 投摩根 新兴 动力 股票 型证 券投资 基金 、 富
兰克林 国海 策略 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 金元 比联 保本 混合 型证 券投资 基金 、 招
商安达保 本混 合型证 券投 资基金、 交银 施罗德 深证 300 价 值交易 型开放 式指 数证券投 资基
金、 南方 中国 中小盘 股票 指数证 券投 资基 金 （LOF ） 、 交 银施 罗德 深证 300 价 值交易 型开 放 式
指数证 券投 资基 金联 接基 金、 富国 中证 500 指 数增 强 型证 券投 资基 金 （LOF） 、 长 信内 需成 长
股票型 证券 投资 基金 、 大 成中证 内地 消费 主题 指数 证券投 资基 金、 中海 消费 主题精 选股 票型
证券投 资基 金、 长盛 同瑞 中证 200 指 数分 级证 券投 资基金 、 景 顺长 城核 心竞 争力股 票型 证券
投资基 金、 汇添 富信 用债 债券型 证券 投资 基金 、光 大保德 信行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金 、
富兰克 林国 海亚 洲 （ 除日 本） 机会 股票 型证券 投资 基金 、 汇 添富 逆向投 资股 票型证 券投 资 基
金、 大成 新锐 产业股 票型 证券投 资基 金 、 申万 菱信 中小板 指数 分级 证券 投资 基金 、 广 发消 费
品精选 股票 型证 券投 资基 金、鹏 华金 刚保 本混 合型 证券投 资基 金、 汇添 富理 财 14 天 债券 型
证券投 资基 金、 嘉实 全球 房地产 证券 投资 基金 、金 元惠理 新经 济主 题股 票型 证券投 资基 金 、
东吴保 本混 合型 证券 投资 基金、 建新 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 、 嘉 实理 财宝 7 天债 券型
证券投 资基 金、 富兰 克林 国海恒 久信 用债 券型 证券 投资基 金、 大成 月添 利理 财债券 型证 券投
资基金 、 安信 目标收 益债 券型证 券投 资基 金、 富 国7 天理 财宝 债券 型证 券投 资基金 、 交银 施
罗德理 财 21 天债 券型 证券 投资基 金、 易方 达中 债新 综合指 数发 起式 证券 投资 基金（LOF）、
工银瑞 信信 用纯 债债 券型 证券投 资基 金、 大成 现金 增利货 币市 场基 金、 景顺 长城支 柱产 业股
票型证 券投 资基 金、 易 方 达月月 利理 财债 券型 证券 投资基 金、 摩根 士丹 利华 鑫量化 配置 股票
型证券 投资 基金 、东 方央 视财经 50 指 数增 强型 证券 投资基 金、 交银 施罗 德纯 债债券 型发 起
式证券 投资 基金 、鹏 华理 财 21 天债 券型 证券 投资 基 金 。
三、相 关服务机构
（ 一） 销售机构
1、直销机构：招商基金 管 理有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基金华东机构理 财中 心
地址： 上海 市浦 东南 路 588 号浦 发大 厦 29 楼 AK 单元
电话： （021 ）58796636
联系人 ： 王雷
招商基金华南机构理 财中 心
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 楼
电话： （0755 ）83196377
联系人 ：苏 菁
招商基金养老金及华 北机 构理财中心
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座 2 层 西侧 207-219 单元
电话： （010 ）66290590
联系人 ：仇 小彬
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 层 招商基 金市 场部 客户 服务 中心
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：贺 军莉
2、场内代销机 构
具有基 金代 销资 格的 深圳 证券交 易所 场内 会员 单位 。（具 体名 单见 基金 份额 发售公 告）
3、场外代销机构
（1）中国农业银行股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
电话：95599
传真：010-85109219
联系人 ：刘 一宁
（2）招商证券股份有限 公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38 －45 层
法定代 表人 ：宫 少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人 ：林 生迎
（3）申银万国证券股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人 ：曹 晔
（4）中国银河证券股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ： 陈 有安
电话： （010 ）66568430
传真： （010 ）66568532
联系人 ：田 薇
（ 二） 注册登 记机 构
名称： 中 国证 券登 记结 算 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 17 号
法定代 表人 ：金颖
电话：010-58598835
传真：010-58598907
联系人 ：任 瑞新
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名称： 北京 市高 朋律 师事 务所
注册地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北 路 2 号 南银 大 厦28 层
法定代 表人 ：王 磊
电话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199
经办律 师： 王明 涛、 李勃
联系人:王 明涛
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 德勤 华永 会计 师事 务所有 限公 司
注册地 址 ： 上海 市延 安东 路 222 号 30 楼
法定代 表人 ： 卢 伯卿
电话： （021 ）61418888
传真： （021 ）63350177
经办注 册会 计师 ：曾浩 、 汪芳
联系人: 曾浩
（ 五） 基金存 续期 内的基 金份 额持有 人数 量和资 金数 额
基金合同生效 后 的 存 续 期内 ， 基 金 份 额 持 有 人 数 量不 满 200 人 或 者基 金 资 产净 值 低 于
5000 万元， 基金 管理 人应 当及时 报告 中国 证监 会； 基金份 额持 有人 数量 连 续20 个 工作 日达
不到200 人 ， 或 连续 20 个 工作日 基金 资产 净值 低 于5000 万元， 基金 管理 人应 当及时 向中 国
证监会 报告 ，说 明出 现上 述情况 的原 因并 提出 解决 方案。
四 、基 金的名 称： 招 商 信用添 利债 券型 证券 投资 基金
五 、基 金类型 ： 债券 型 证券投 资基 金
六 、 基金 的 投资 目标 ： 本基金通 过投资于 高信用 等级的固 定收益品 种，合 理安排组 合期
限结构 ， 在追 求长期 本金 安全的 基础 上 ， 通过 积极 主动的 管理 ， 力争 为 投资 者创造 较高 的 当
期收益 。
七 、投 资方向
本基金 的投 资范 围限 于具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包括 国内 依法 发行 上市 的股票 、 债
券、 货币 市场 工具 、 权 证、 资产支 持证 券及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融
工具。 本基金 重点 投资 于 固定收 益类 证券， 包括 国 债、 央 行票据 、 公司 债、 企业债、 短期 融
资券、 政府机 构债、 政策 性金融 机构 金融 债、 商 业 银行金 融债、 资产 支持 证 券、 次级 债、 可
转换债 券及 可分 离转 债 、 回 购及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他固 定收益 类金 融
工具。
本基金 不从 二级 市场 买入 股票或 权证 ， 但 可参 与一 级市场 新股 申购 或增 发新 股， 还 可持
有因可 转债 转股 所形 成的 股票、 因所 持股 票进 行股 票配售 及派 发所 形成 的股 票、 因 投资 可分
离债券 所形 成的 权证 等资 产。
如果法律法规或监管 机构 以后允许基金投资其 他品 种，本基金管理人在 履行 适当程序
后，可 以将 其纳 入本 基金 的投资 范围 。
本基金对固定收益 类证券的投资比例不低于 基金资产 的 80% ，其中对投资级别以上 的
信用债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 的 80% （ 信用 债券包 括公 司债 、 企 业债 、 短期 融资 券、
商业银 行金 融债 、 资 产支 持证券 、 次 级债 、 可 转换 债券、 可分 离转 债， 以及 法律法 规或 中国
证监会 允许基 金投资 的其 他信用 类金融 工具） ， 对股 票等权 益类证 券的投 资比 例不超 过基金
资产 的 20 ％。
若本基 金转 为上 市开 放式 基金 （LOF ） ， 则本基 金将 保持不 低于 基金 资产 净 值 5% 的现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。
八 、基 金的投 资策 略
1、资产配置
本基金对固定收益 类证券的投资比例不低于 基金资产 的 80% ，其中投资级别以上的 信
用债券的投资比例不低于基金资产 的 80% ，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金 资
产的 20 ％。
若本基 金转 为上 市开 放式 基金 （LOF ） ， 则本基 金将 保持不 低于 基金 资产 净 值 5% 的现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。
(1) 整体 资产 配置 策略
根据宏观 经济 指标（ 主要 包括：利 率水 平、通 货膨 胀率、GDP 增长率 、货币 供应量 、
就业率 水平、 国际市 场利 率水平 、汇率） ，各 类资产 的流动 性状况 、证券 市场 走势、 信用风
险情况 、 风险 预算和 有关 法律法 规等 因素 的综 合分 析， 在整 体资 产之间 进行 动态配 置 ， 确 定
资产的 最优 配置 比例 和相 应的风 险水 平。
(2) 类属 资产 配置 策略
在整体 资产 配置 策略 的指 导下 ， 根 据不 同类属 资产 的收益 率水 平 、 利息 支付 方式 、 利 息
税务处 理、 附加 选择 权价 值、 类 属资 产收 益差 异、 市场偏 好、 流动 性等 因素 以及法 律法 规的
规定决 定不 同类 属资 产的 目标配 置比 例。
(3) 明细 资产 配置 策略
在明细 资产 配置 上， 首先 根据明 细资 产的 剩余 期限 、 资 产信 用等 级、 流动 性 指标决 定是
否纳入 组合 ； 其次 ， 根 据 个别债 券的 收益 率与 剩余 期限的 配比 ， 对照基 金的 收益要 求决 定是
否纳入 组合 ；最 后， 根据 个别债 券的 流动 性指 标决 定投资 总量 。
2、债券投资策略
本基金 在债 券投 资中 主要 基于对 国家 财政 政策 、 货币 政策的 深入 分析 以及 对宏 观经济 的
动态跟 踪， 采用 久期 控制 下的主 动性 投资 策略 ， 主 要包括 ： 久 期控 制、 期限 结构配 置、 信用
策略、 相对 价值 判断 、 期 权策略 、 动 态优 化等 管理 手段， 对债 券市 场、 债券 收益率 曲线 以及
各种债 券价 格的 变化 进行 预测， 相 机 而动 、积 极调 整。
（1） 宏观 经济 和市 场因 素 分析， 确定 债券 组合 久期
宏观经 济分 析和 市场 因素 分析主 要是 通过 债券 投资 策略表 进行 。 债券 投资 策略 表是结 合
宏观策 略表 与市 场因 素的 综合评 分表 。 在 具体 投资 研究工 作中 ， 基 金 管 理人 通过对 主要 的经
济变量 （如 宏观 经济 指标 、 货币 政策 、 通 货膨 胀、 财政政 策及 资金 和证 券的 供求等 因素 ） 的
跟踪预 测和 结构 分析 ， 建 立宏观 策略 表 ， 并结 合债 券市场 收益 率曲 线及 其 变 动、 货币 市场 利
率及央行 公 开市 场操 作等 市场因 素进 行 评 分。 通过 对上述 指标 上阶 段的 回顾 、 本阶 段的 分析
和下阶 段的 预测 ， 债券 投资 策略表 以定 量打 分的 形式 给出了 下一 阶段 债券 市场 和货币 市场 的
利率走 势 。 基金 管 理人 最终 根据债 券投 资策 略表 综合 打分结 果给 出的 下一 阶段 投资债 券市 场
的发展 趋势 ，确 定债 券组 合的久 期配 置。
（2） 收益 率曲 线分 析， 确 定债券 组合 期限 结构 配置
债券收 益率 曲线 是市 场对 当前经 济状 况的 判断 及对 未来经 济走 势预 期的 结果 。 通过收 益
率曲线 形态 分析 以及 收益 率变动 预期 分析 ， 形成 组合 的期限 结构 策略 ， 即明 确组 合采用 子弹 、
杠铃还 是 阶 梯型 策略 。 如 预测收 益率 曲线 变陡 ，将 采用子 弹策 略； 如预 测收 益率曲 线变 平 ，
将采用 杠铃 策略 。
（3） 信用 策略
信用债 收益 率是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险收 益的 信用 利差 。 基准 收益率 主
要受宏 观经 济政 策环 境的 影响 ， 信 用利 差收 益率 主要 受该信 用债 对应 信用 水平 的市场 信用 利
差曲线 以及 该信 用债 本身 的信用 变化 的影 响 ， 因 此我 们分别 采用 基于 信用 利差 曲线变 化的 策
略和基 于信 用债 本身 信用 变化的 策略 。
1 ）基 于信 用利 差曲 线变 化 的投资 策略 ：
一是分 析经 济周 期和 相关 市场变 化对 信用 利差 曲线 的影响 ， 若 宏观 经济 向好， 企业盈 利
能力增 强， 经营 现金 流改 善， 则 信用 利差 可能 收窄 ； 二是 分析 信用 债市 场容 量、 信 用债 券结
构、 流动 性等 变化趋 势对 信用利 差曲 线的 影响 ， 比 如信用 债发 行利 率提 高， 相对于 贷款 的 成
本优势 减弱 ， 则 企业 债的 发行可 能减 少； 同时 政策 的变化 影响 可投 资信 用债 券的投 资主 体对
信用债 的需 求变 化， 这些 因素都 影响 信用 债的 供求 关系 。 本 基金 将综合 各种 因素 ， 分 析信 用
利差曲 线整 体及 分行 业走 势，确 定信 用债 券总 的投 资比例 及分 行业 的投 资比 例。
2 ）基 于信 用债 本身 信用 变 化的投 资策 略：
债券发 行人 自身 素质 的变 化， 包 括公 司产 权状 况、 法 人治理 结构 、 管 理水 平、 经 营状况 、
财务质 量 、 抗 风险能 力 等 的变化 将对 信用 级别 产生 影响 。 发 行人 信用发 生变 化后 ， 将 采用 变
化后债 券信 用级 别所 对应 的信用 利差 曲线 对公 司债 、企业 债定 价。
影响信 用债 信用 风险 的因 素分为 行业 风险 、 公 司风 险、 现金 流风 险、 资产 负 债风险 和其
他风险 等五 个方 面。 对金 融机构 债券 发行 人进 行资 信评估 还应 结合 行业 特点 ， 考虑 市场 风险
和操作 风险 管理 、资 本充 足率、 偿付 能力 等要 素。
本基金 管理 人主 要依 靠内 部评级 系统 分析 信用 债的 相对信 用水 平 、 违 约风 险及 理论信 用
利 差 。 基 金 管理 人 开 发 的收 益 率 基 差 分析 模 型 能 够分 析 任 意 时 间段 不 同 债 券的 历 史 利 差情
况， 并且 能够 统计出 历史 利差的 均值 和波 动 度 ， 发 掘相对 价值 被低 估的 债券 ， 以 确定 债券 组
合的类 属配 置和 个券 配置 。
（4） 相对 价值 判断
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对 低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、 价 格将下 降的 债券 。 由 于利 差水平 受流 动性 和信 用水 平的影 响， 因此
该策略 也可 扩展 到新 老券 置换、 流动 性和 信用 的置 换， 即 在相 同收 益率 下买 入近期 发行 的债
券或是 流动 性更 好的 债券 ， 或在 相同 外部 信用 级别 和收益 率下 ， 买 入内 部信 用评级 更高 的债
券。
（5） 优化 配置 ，动 态调 整
主要通 过基金 管 理人 的组 合测试 系统 进行 。 该 系 统主 要包括 组合 分析 模型 和情 景分析 模
型两部 分。 组合 分析 模型 是用来 实时 精确 监测 债券 组合状 况的 系统 ， 情 景分 析模型 是模 拟未
来市场 环境 发生 变化 （例 如升息 ） 或买 入卖出 某债 券时可 能对 组合 产生 的影 响的系 统 。 通 过
组合测 试， 能够 计算 出不 同情景 下组 合的 回报 ，以 确定回 报最 高的 模拟 组合 。
我们同 时 运 用风 险管 理模 型对固 定收 益组 合进 行事 前和事 后风 险收 益测 算 ， 动 态调整 组
合，实 现组 合的 最佳 风险 收益匹 配。
3 、可转换公司债投 资 策略
对于本 基金 中可 转债 的投 资， 基 金管 理人 主要 采用 可转债 相对 价值 分析 策略 。 由于 可转
债兼具 债性 和股 性， 其投 资风险 和收 益介 于股 票和 债券之 间， 可转 债相 对价 值分析 策略 通过
分析不 同市 场环 境下 其股 性和债 性的 相对 价值 ， 把 握可转 债的 价值 走向 ， 选 择相应 券种 ， 从
而获取 较高 投资 收益 。 本产 品用可 转债 的底 价溢 价率 和可转 债的 到期 收益 率来 衡量可 转债 的
债性特 征， 用可 转债 的平 价溢价 率和 可转 债 的 Delta 系数来 衡量 可转 债的 股性 特征。
此外 ， 在 进行 可转债 筛选 时， 本基 金还 对可转 债自 身的基 本面 要素 进行 综合 分析 ， 这 些
基本面 要素 包括 股性 特征 、 债性 特征 、 摊 薄率、 流动 性等。 本基 金会 充分 借鉴 基金管 理人 股
票分析 团队 的研 究成 果， 对可转 债的 基础 股票 的基 本面进 行分 析， 形成 对基 础股票 的价 值评
估。 将 可转 债自 身的 基本 面评分 和其 基础 股票 的基 本面评 分结 合在 一起 ， 最 终确定 投资 的品
种。
4 、权益类品种投资 策略
本基金 可参与一级市 场新股申购 或增发新股， 还可持有因 可转债转股所 形成的股票 、
因所持 股票 进行 股票 配售 及派发 所形 成的 股票 、因 投资可 分离 债券 所形 成的 权证等 资产 。
在参与 股票 一级 市场 投资 和新股 增发 的过 程中 ， 基金 管理人 将全 面深 入地 把握 上市公 司
基本面 ， 运用 基金管 理人 的研究 平台 和股 票估 值体 系， 深入 发掘 新股内 在价 值， 结合 市场 估
值水平 和股 市投 资环 境， 积极参 与新 股的 申购 、 询 价， 有 效识 别并 防范 风险 ， 以获 取较 好收
益。
在新股 研究 与定 价上 ， 基 金管理 人将 充分 利用 自身 的投资 平台 和股 票估 值体 系， 通 过行
业研究 、 个 股基 本面 研究 、 个股 估值 分析 及投 资建 议四个 步骤 ， 积 极发 掘新 股价值 ， 为 是否
参与新 股申 购提 供决 策建 议。
在新股 申购 上 ， 本基 金将 充分利 用新 股询 价制 度， 在深入 研究 的基 础上 ， 与 股票发 行 人
及承销 商进 行充 分的 交流 与沟通 ， 力 争确 定合 理的 股票发 行价 格区 间， 并根 据具体 品种 及发
行价格 参与 新股 申购 。
在新股 变现 上 ， 本 基金 对新 股实行 择机 变现 策略 ， 即根 据对新 股流 通价 格的 分析 和预测 ，
结合股 票市 场发 展态 势， 适时选 择新 股变 现时 机， 以获取 较好 的股 票变 现收 益。
九 、业 绩比较 基准 ：
本基金 的业 绩比 较基 准： 中债综 合指 数
十 、基 金的风 险收 益特征 ：
本基金 属于证券市场中的较低风 险品种，预期收益和预期 风险高于货币市场基金 ，低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
十 一、 基金投 资组 合报告
招 商信用添 利债券型 证券投 资基金 管 理人 －招 商 基金 管理 有限 公司 的董 事会及 董事保
证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载 、 误 导性 陈述 或 重大遗 漏 ， 并 对其 内容 的 真实性 、 准确 性
和完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2012 年 9 月 30 日， 来源于 《招 商信 用添 利债 券型证 券
投资基 金2012 年第3 季 度 报告》 。
（一） 报告 期末 基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （％ ）
1 权益投 资 54,796,060.82 1.46
其中： 股票
54,796,060.82 1.46
2 固定收 益投 资
3,527,607,779.49 94.16
其中： 债券
3,527,607,779.49 94.16
资产支 持证 券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
53,235,741.41 1.42
6 其他资 产
110,655,803.39 2.95
7 合计
3,746,295,385.11
100.00
（二） 报告 期末 按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,659,500.00 0.68
B 采掘业 - -
C 制造业 22,077,277.62 1.02
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 18,837,277.62 0.87
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 3,240,000.00 0.15
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 5,999,000.00 0.28
G 信息技 术业 12,060,283.20 0.56
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 54,796,060.82 2.54
（三） 报告 期末 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 603008 喜临门 1,999,711 18,837,277.62 0.87
2 002679 福建金 森 1,450,000 14,659,500.00 0.68
3 300302 同有科 技 465,648 12,060,283.20 0.56
4 002682 龙洲股 份 700,000 5,999,000.00 0.28
5 300296 利亚德 250,000 3,240,000.00 0.15
（四） 报告 期末 按债 券品 种分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 204,420,000.00 9.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 646,245,000.00 30.00
其中： 政策 性金 融债 646,245,000.00 30.00
4 企业债 券 2,333,107,313.89 108.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 343,835,465.60 15.96
8 其他 - -
9 合计 3,527,607,779.49 163.76
（五） 报告 期末 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排名 的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 3,575,660 343,835,465.60 15.96
2 120413 12 农发 13 2,000,000 196,060,000.00 9.10
3 1280201 12 赣 城债 1,800,000 175,590,000.00 8.15
4 120222 12 国开 22 1,500,000 151,635,000.00 7.04
5 1280037 12 宿 建投 债 1,300,000 136,903,000.00 6.36
（ 六） 报告 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小 排名的前 十名资产 支持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（七） 报告 期末 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排名 的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（八） 投资 组合 报告 附注
（1 ） 报 告期 内基 金投 资的 前十名 证券 的 发 行主 体未 有被监 管部 门立 案调 查 ， 不存在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
（2 ） 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 ， 本基 金 管理人 从
制度和 流程 上要 求股 票必 须先入 库再 买入 。
（3） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 757,130.08
2 应收证 券清 算款 27,532,394.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 81,919,454.52
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 446,824.65
8 其他 -
9 合计 110,655,803.39
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 343,835,465.60 15.96
（5） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本报告 期末 前十 名股 票中 不存在 流通 受限 情况 。
十二 、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前 应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2010.06.25-2010.12.31 3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
2011.01.01-2011.12.31 3.41% 0.27% 5.33% 0.08% -1.92% 0.19%
2012.01.01-2012.06.30 11.82% 0.21% 3.00% 0.07% 8.82% 0.14%
2012.01.01-2012.09.30 9.99% 0.19% 2.85% 0.06% 7.14% 0.13%
自基金 合同 生效 日起 至
2012.09.30 17.32% 0.26% 7.74% 0.08% 9.58% 0.18%
十三 、 基金的 费用 概览
（ 一） 与基金 运作 有关的 费用
1 、与 基金 运作 有关 的费 用 列示：
（1） 基金管 理人 的管 理费 ；
（2） 基金托 管人 的托 管费 ；
（3） 基金合 同生 效后 与基 金相 关的信 息披 露费 用；
（4） 基金上 市费 用；
（5） 基金合 同生 效后 与基 金相 关的会 计师 费 、 律师 费和 诉讼费 ；
（6） 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
（7） 基金的 证券 交易 费用 ；
（8） 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用；
（9） 按照国 家有 关规 定可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
上述基 金费 用由 基金 管理 人在法 律法 规规 定的 范围 内按照 公允 的市 场价 格确 定， 法律 法
规另有 规定 时从 其规 定。
( 二) 基金费 用计 提方法、 计提 标准和 支付 方式
1 、基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年管 理费 率 ÷ 当年 天数， 本基 金年 管理 费率 为0.7%
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
2 、基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年托 管费 率 ÷ 当年 天数， 本基 金年 托管 费率 为0.2%
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
3 、上 述(一)中 3 到 8 项费 用由基 金托 管人 根据 其他 有关法 律法 规及 相应 协议 的规定 ，
按费用 支出 金额 支付 ，列 入或摊 入当 期基 金费 用。
4 、下 列费 用不 列入 基金 费 用：
（1）基 金管理 人和基 金托 管人因未 履行 或未完 全履 行义务导 致的 费用支 出或 基金财 产
的损失 ；
（2） 基金 管理 人和 基金 托 管人处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用；
（3）基 金合同 生效前 的相 关费用， 包括 但不限 于验 资费、会 计师 和律师 费、 信息披 露
费用等 费用 ；
（4） 其他 根据 相关 法律 法 规及中 国证 监会 的有 关规 定不得 列入 基金 费用 的项 目。
5 、基金 管理人 和基金 托管 人可根据 基金 发展情 况调 整基金管 理费 率和基 金托 管费率 。
降低基 金管 理费 率和 基金 托管费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 。 基 金管 理人必 须依 照有
关规定 最迟 于新 的费 率实 施日前 在指 定媒 体和 基金 管理人 网站 上刊 登公 告。
基金管理人 和基金托 管人 可以根据基 金发展情 况调 整基金管理 费率和基 金托 管费率。
调低基金 管理 费率和 基金 托管费率 无需 召开基 金份 额持有人 大会 。基金 管理 人必须依 照有
关规定 最迟 于新 的费 率实 施日 前 2 日 在制 定媒 体或 报刊上 公告 。
十四 、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说 明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、
《证券 投资 基金 销售 管理 办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 及 其它 有关法 律法 规的
要求， 对本 基金 管理 人 于 2012 年 8 月 6 日刊 登的 本 基金招 募说 明书 进行 了更 新，并 根据 本
基金管 理人 在前 次的 招募 说明书 刊登 后本 基金 的投 资经营 活动 进行 了内 容补 充和数 据 更 新 。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、在 “三 、 基 金管 理人 ” 部分 ， 更 新了 “ （二 ） 目 前 所管理 基金 的基 本情 况” 、 “ （三 ） 主
要人员 情况 ” 。
2 、在“ 四、基 金托 管人” 部分， 更新了 “ （二 ）主要 人员情 况”、 “ （ 三） 基 金托 管业务
经营情 况”。
3 、在 “五 、相 关服 务机 构 ” 部分 ，更 新了 “ （ 一） 销 售机构 ” 。
4 、在 “十 、基 金的 投资 ” 部分， 更新 了“ （十 一） 基 金投资 组合 报告 ” 。
5 、更 新了 “十 一、 基金 的 业绩” 。
6 、更 新了 “二 十四 、其 他 应披露 事项 ” 。
招商基金管理有限公 司
2013 年 2 月 6 日
