工 银 瑞 信 精选 平 衡 混 合型 证 券 投 资基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年一月十八日
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银精 选平 衡混 合
交易代 码 483003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,826,476,608.91 份
投资目 标
有效控 制投 资组 合风 险， 追求稳 定收 益与 长期 资本 增
值。
投资策 略
本基金 专注 基本 面研 究， 遵循系 统化 、 程 序化 的投 资
流程以 保证 投资 决策 的科 学性与 一致 性。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 新华 巴克 莱资 本中
国综合 债券 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 介于 股
票型基 金与 债券 型基 金之 间,属 于中 等风 险水 平基 金
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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主要 财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -522,088,538.47
2.本期 利润
88,800,580.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0090
4.期末 基金 资产 净值 5,210,951,996.25
5.期末 基金 份额 净值 0.5303
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ” 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润 ” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、所 列数 据截 止到2012 年12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.77% 0.99% 6.26% 0.76% -4.49% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2006 年7 月13 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至报 告 期末本 基金 的各
项投资 符合 基金 合同 关于 投资范 围、 投资 组合 限制 与禁止 行为 的规 定： 本基 金股票 资产 占基 金资
产净值 的比 例 为40%-80% ， 债券及 其它 短期 金融 工具 占基金 资产 净值 的比 例 为20%-60% ， 本基 金持
有的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的 百分 之五 ，持有 的可 转换 债券
不超过 基金 资产 净值 的 20% ，持 有的 权证 总市 值不 超 过基金 资产 净值 的3 ％。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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曲丽
本 基 金 的
基金经 理
2007 年11 月
12 日
- 11
曾任中信建投证券有
限公司资深分析师；
2007 年 加入 工银 瑞信
基金管理有限公司；
2007 年1 月至2009 年
11 月， 担任 高级 研究
员；2009 年 11 月 18
日至今任职于权益投
资部，2007 年 11 月
12 日至 今担 任工 银精
选 平 衡 基 金 基 金 经
理。
杨军
本 基 金 基
金经理
2012 年12 月
17 日
- 15
先后在广发基金管理
有限公司担任投资经
理，长城基金管理有
限 公 司 担 任 基 金 经
理。
2010 年 加入 工银 瑞信
基金管理有限公司；
2010 年 5 月 18 日至
今，担任工银红利基
金 基 金 经 理;2012 年
12 月 17 日 至今， 担任
工银瑞信精选平衡基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的 5% 的 情况有 一次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年4 季度 本基 金仓 位 仍然保 持中 性偏 高； 我们 在机械 股上 进行 了减 仓， 增加了 券商 、 地
产、食 品饮 料和 银行 等行 业的配 置比 例； 受塑 化剂 风波的 影响 ，白 酒股 票 在4 季度 出现 了下 跌，
经过我 们的 研究 认为 企业 基本面 仍然 很好 ，是 良好 的长期 投资 品种 ，所 以我 们继续 持有 白酒 类股
票。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 1.77% ，业 绩比 较基 准收益 率 为 6.26%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年是 中国 经济 的调 整 之年， 经济 增速 有所 下降 ，我们 判 断 2013 年 经济 将 回升， 企业 的
盈利水 平也 会比2012 年有 所改善 ； 2012 年 资本市 场出 现了N 型 的走 势， 沪深300 指数上 涨了7.55% ，
市场的 结构 性特 征也 不断 变化， 在不 同的 阶段 ，投 资风格 在成 长与 价值 、大 盘与中 小盘 、蓝 筹与
题材股 之间 进行 转换 ； 展 望 2013 年 ， 我们 更加 看好 蓝筹股 的投 资机 会 ， 在 行 业选择 上 ， 我 们看 好
与经济 周期 关联 度较 低的 食品饮 料 、 医药 、纺 织服 装、家 电等 消费 类行 业以 及业绩 良好 、估 值偏
低的金 融、 房地 产等 行业 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,518,913,451.64 66.30
其中： 股票
3,518,913,451.64 66.30
2 固定收 益投 资
1,004,171,604.00 18.92
其中： 债券
1,004,171,604.00 18.92 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
520,920,989.16 9.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
200,456,191.92 3.78
6 其他资 产
62,805,515.86 1.18
7 合计
5,307,267,752.58
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,159,179.52 0.23
B 采掘业 7,761,020.20 0.15
C 制造业 1,730,697,518.73 33.21
C0 食品、 饮料 1,161,651,328.32 22.29
C1 纺织、 服装 、皮 毛 57,343,810.70 1.10
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 18,127.27 0.00
C5 电子 61,458,652.16 1.18
C6 金属、 非金 属 9,197,357.68 0.18
C7 机械、 设备 、仪 表 270,884,319.89 5.20
C8 医药、 生物 制品 170,143,922.71 3.27
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 161,328,812.73 3.10
E 建筑业 17,519,901.00 0.34
F 交通运 输、 仓储 业 1,286,395.20 0.02
G 信息技 术业 3,715,618.71 0.07
H 批发和 零售 贸易 79,764,276.00 1.53
I 金融、 保险 业 733,918,347.52 14.08
J 房地产 业 512,436,181.10 9.83
K 社会服 务业 253,519,911.47 4.87
L 传播与 文化 产业 499.50 0.00
M 综合类 4,805,789.96 0.09
合计 3,518,913,451.64 67.53
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600809 山西汾 酒 10,092,993 420,474,088.38 8.07
2 600519 贵州茅 台 1,319,551 275,812,550.02 5.29
3 000858 五 粮 液 8,683,283 245,129,079.09 4.70
4 000568 泸州老 窖 5,382,566 190,542,836.40 3.66
5 300015 爱尔眼 科 9,806,776 166,813,259.76 3.20
6 600015 华夏银 行 16,046,780 166,084,173.00 3.19
7 600048 保利地 产 10,799,457 146,872,615.20 2.82
8 000816 江淮动 力 23,582,500 128,288,800.00 2.46
9 000939 凯迪电 力 18,699,688 124,913,915.84 2.40
10 600000 浦发银 行 10,837,817 107,511,144.64 2.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 320,987,000.00 6.16
其中： 政策 性金 融债 320,987,000.00 6.16
4 企业债 券 184,510,504.00 3.54
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 433,676,000.00 8.32
7 可转债 64,998,100.00 1.25
8 其他 - -
9 合计 1,004,171,604.00 19.27
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120238 12 国开 38 2,500,000 249,650,000.00 4.79
2 1082098 10 中 油股 MTN2 800,000 79,456,000.00 1.52
3 1080095 10 云 投债 800,000 79,080,000.00 1.52
4 110253 11 国开 53 700,000 71,337,000.00 1.37
5 1282374 12 光明 MTN2 600,000 60,318,000.00 1.16
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 基 金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,318,799.55
2 应收证 券清 算款 46,317,956.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,118,664.54
5 应收申 购款 50,095.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,805,515.86
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 49,561,600.00 0.95
2 110015 石化转 债 15,436,500.00 0.30
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 未存在 流通 受限 情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,003,668,142.74
本报告 期基 金总 申购 份额 21,506,545.65
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 198,698,079.48
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 9,826,476,608.91
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信精选 平衡 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 精选 平衡 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 精选 平衡 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金 管理 人或 基金 托管 人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印件。
