安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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安信目标 收益债券型证券投资基 金
2012年第4 季度 报告
2012 年12 月31 日
基 金管理人 ：安信基金管理有限责 任公司
基 金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2013 年1 月19 日 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业 银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 安信目标收益债券
基金主 代码 750002
交易代码 750002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年9月25日
报告期末基金份额总额 386,153,410.79 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 以3个月期上海银行
间同业拆放利率 （Shibor 3M ） 为收益跟踪目标，
并力争实现超越目标基准的投资回报。
投资策略
基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研
究，根据风险收益特征对普通债券、浮动利息
债券、可转换债券和资产支持证券等大类资产
进行配置比例。通过研究基准利率类型、利差
水平、发行主体等因素，并结 合市场预期分析
和对市场基准利率走势的判断，制定浮息债的
投资策略。 密切跟踪债券发行市场的供应状况，
深入研究利差变动，在重点研究发行人特征及安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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其信用水平、债券类型、担保情况、发行利率
和承销商构成的基础上积极参与债券一级市场
投资。可转债的投资采取基本面分析和量化分
析相结合的方法，利用期权定价模型等数量化
方法对可转债的价值进行估算，选择价值低估
的可转换债券进行投资。同时，持续研究和密
切跟踪国内资产支持证券品种的发展，对普通
的和创新性的资产支持证券品种进行深入分
析，制定周密资产支持证券投资策略。普通债
券投资策略包括品种 配置策略、收益率曲线配
置策略、 利率策略、 信用策略、 债券选择策略、
回购策略等。
业绩比较基准
3个月期上海银行间同业拆放利率（Shibor
3M ）。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和
预期收益率低于股票型基金和混合型基金，但
高于货币市场基金，属于中低风险和收益水平
的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 安信目标收益A 安信目标收益C
下属两级基金的交易代码 750002 750003
报告期末下属两级基 金的份额总额 141,430,797.23 244,722,613.56
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2012年10月1日-2012 年12月31日）
安信目标收益A 安信目标收益C
1.本期已实现收益 3,426,725.80 8,028,339.99
2.本期利润 2,521,663.80 6,177,593.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 0.0093 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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4.期末基金资产净值 142,876,315.50 246,912,802.16
5.期末基金份额净值 1.010 1.009
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
2 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
安信目标收益A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.90% 0.04% 0.96% 0.01% -0.06% 0.03%
安信目标收益C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.80% 0.03% 0.96% 0.01% -0.16% 0.02%
注：业绩 比较基 准=3 个 月 期上海银 行间同 业拆放 利 率（Shibor 3M) 。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与 同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
本基金A 类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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安信目标收益A 基准
2012-09-25 2012-10-12 2012-10-25 2012-11-07 2012-11-21 2012-12-04 2012-12-17 2012-12-31
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
本基金C 类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
安信目标收益C 基准
2012-09-25 2012-10-12 2012-10-25 2012-11-07 2012-11-21 2012-12-04 2012-12-17 2012-12-31
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
注：1 、 根据基 金合同 的 规定： 本 基金将 不低于80 ％的基金 资产投 资于固 定 收益类资 产， 现 金或
者到期日 在一年 以内的 政 府债券合 计比例 不低于 基 金资产净 值的5 ％ 。本基 金可以投 资于权 证，
权证的投 资比例 不高于 基 金资产净 值的3％ 。本基 金的建仓 期为2012 年9月25 日至2013 年3月24
日，截至 本报告 期期末 （2012年12 月31日 ），本 基 金仍处于 建仓期 中。
2 、本基金 基金合 同生效 日为2012 年9月25 日，基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作
时间未满 一年。 图 示日 期 为2012年9 月25日至2012 年12 月31 日。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李勇
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总经
理
2012年9月
25日
— 6
李勇先生，经济学硕士。
历任中国农业银行股份有
限公司总行金融市场部交
易员、高级投资经理。现
任安信基金管理有限责任
公司固定收益部总经理。
2012 年12月18日至今，兼
任安信平稳增长混合型发
起式证券投资基金的基金
经理。
注：1 、此 处的任 职日期 为本基金 合同生 效日。
2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业
人员范围 的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤
勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金
份额持有人谋求最大利益，没 有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2012 年4季度， 债券市场总体呈现震荡走势， 中债总全价 （总值） 指 数从3季度末的
118.49 最高上升至118.55 ，最低下降至117.91 ，年末又回升至118.15 。
债券市场多空因素交织，有利的方面主要是市场流动性较为充裕，3季度债券市场
调整较为充分， 当前债券的配置收益较好。 不利的方面主要是中国经济在库存周期和基安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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建投资刺激的双重作用下形成了弱复苏的格局， 股市触底反弹， 影响了资金流向， 抬升
了债券的资金成本。
4 季度，我们准确预测了市场形势和把握了债券波动的节奏，投资策略上一方面抓
住收益率抬升的时机进行底仓配置， 另一方面随着市场波动进行波段操作以提高组合收
益。同时利用股市反弹的时机，参与了可转债的反弹行情，博取了价差收益。
4.5 报告期内 基金 的业绩表现
截至2012年12月31日， 本基金A 类份额净值为1.010元， 本基金C 类份额净值为1.009
元。 本报告期本基金A 类份额净值增长率为0.90% ， 本基金C 类份额净值增长率为0.80% ，
同期业绩比较基准增长率为0.96% 。基金业绩分别落后同期比较基准0.06% 和0.16% ，主
要原因是本基金4季度处于建仓期。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2013年1季度，债券市场面临的多空因素较为平衡，经济继续保持弱势上行，
通胀上行可能延续， 但空间不大， 市场流动性总体宽松， 预计债券市场 震荡行情仍然延
续。
在投资策略上， 我们将做好市场的前瞻性和趋势性研究工作， 灵活调整组合， 为投
资者创造更为平稳和较快增长的业绩回报。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 752,267,621.90 94.79
其中：债券 752,267,621.90 94.79
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资 产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
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5 银行存款和结算备付金合计 12,678,450.06 1.60
6 其他各项资产 28,660,937.48 3.61
7 合计 793,607,009.44 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 652,243,621.90 167.33
5 企业短期融资券 100,024,000.00 25.66
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 752,267,621.90 192.99
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 122012 08保利债 626,370 63,357,325.50 16.25
2 011210007
12中电投
SCP007
500,000 49,990,000.00 12.82 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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3 1280405 12豫铁投债 500,000 49,905,000.00 12.80
4 122051 10石化01 479,810 47,165,323.00 12.10
5 122831 11惠通债 422,830 43,623,371.10 11.19
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 报告期 内基金投资的前十 名证券的发行主体未有 被监管部门立案调查， 不存在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.8.2 本基金 投资的前十名股票 没有超出基金合同规定 的备选股票库， 本基金 管理人从
制度和流 程上要求股票必须先入 库再买入。
5.8.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 13,664,276.66
3 应收股利 －
4 应收利息 13,511,176.69
5 应收申购款 1,235,484.13
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 28,660,937.48
5.8.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基 金本报告期末未持有股票。
安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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§6
开放 式基金份额变动
单位：份
安信目标收益A 安信目标收益C
本报告期期初基金份额总额 408,033,913.18 1,538,915,278.61
本报告期基金总申购份额 3,086,880.44 47,532,205.24
减：本报告期基金总赎回份额 269,689,996.39 1,341,724,870.29
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 141,430,797.23 244,722,613.56
注：总申 购份额 含红 利 再 投和转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
影响 投资者决策的其他重 要信息
本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在指定媒
体和管理人网站进行了如下信息披露：
1、 2012年10月12 日披露了 《安信基金管理有限责任公司关于向天天盈客户开通基金
网上直销定期定额申购业务及相关费率优惠的公告》；
2、 2012年10月23 日披露了 《安信目标收益债券型证券投资基金开放申购、 赎回业务
公告》；
3、 2012年10月24 日披露了 《安信目标收益债券型证券投资基金开放定期定额申购业
务及相关费 率优惠公告》；
4、 2012年11月16 日披露了 《关于安信基金管理有限责任公司新增开放式基金代销机
构并参加费率优惠活动的公告》；
5、 本报告期内， 公司 按照 《证券投资基金信息披露管理办法》 的规定每日公布基金
份额净值和基金份额累计净值。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准安信目标收益债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信目标收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信目标收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信目标收益债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要 求的其他文件。 安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2012年第4 季度 报 告
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8.2 存放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
8.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一三 年一月十九 日
