建信 转债 增强 债券 型证 券投 资基 金
2012 年第 4 季 度报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 建 信 基 金管 理 有 限 责任 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 民 生银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ：2013 年 1 月 21 日
建信转债增强债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信转债增强债券
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日
报告期末基金份额总额 858,323,375.14 份
投资目标
通 过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资
产进行配置，并充分利用可转债兼具权益类证券与
固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配置，
在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越
业绩比较基准的超额收益。
投资策略
本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配
置，根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做
出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流
向的分析，综合股市估值水平和债市收益率情况及
风险分析，进行灵活的大类资产配置进而在固定收
益类资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动
态配置，确定资产的最优配置比例和相应的风险水
平。
业绩比较基准
60% ×天相可转债指数收益率+30% ×中国债券总指
数收益率+10% ×沪深 300 指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币
市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低风
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险收益的品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
下属两级基金的交易代码 530020 531020
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的
份额总额
269,675,882.98 份 588,647,492.16 份
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主 要 财 务 指标
报告期(2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日)
建 信 转 债 增强 债 券 A 建 信 转 债 增强 债 券 C
1.本期已实现收益 820,048.43 964,853.45
2.本期利润 17,589,967.28 38,390,039.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0430 0.0382
4.期末基金资产净值 285,424,695.50 621,478,828.37
5.期末基金份额净值 1.058 1.056
注：1 、本 期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、所述 基金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
1、建信转债增强债券 A ：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① － ③ ② － ④
过去三个月 5.06% 0.33% 3.78% 0.31% 1.28% 0.02%
2、建信转债增强债券 C ：
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① － ③ ② － ④
过去三个月 5.07% 0.34% 3.78% 0.31% 1.29% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基
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准 收 益 率 变动 的 比 较
建信转债增强债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2012 年 5 月 29 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：1 、本基 金基金合同于 2012 年 5 月 29 日生效 ，截止报告日未满一年。
2 、本基金投 资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80% ，其中投 资于可转债的
比 例 不 低 于 基 金 固 定 收 益 类 证 券 资 产 的 80% ；投 资 于 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券
的比例不低于基金资产净值的 5% ； 投资于股票和权证等权益类证券的比例不高于基金资产
的 20% 。 如法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 变 更 投 资 品 种 的 投 资 比 例 限 制 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当
程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
3 、本报告期 ，本基金投资比例符合基金合同要求。
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注：1 、本基 金基金合同于 2012 年 5 月 29 日生效 ，截止报告日未满一年。
2 、本基金投 资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80% ，其中投 资于可转债的
比 例 不 低 于 基 金 固 定 收 益 类 证 券 资 产 的 80% ；投 资 于 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券
的比例不低于基金资产净值的 5% ； 投资于股票和权证等权益类证券的比例不高于基金资产
的 20% 。 如法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 变 更 投 资 品 种 的 投 资 比 例 限 制 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当
程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
3 、本报告期 ，本基金投资比例符合基 金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任 本 基 金的基 金 经 理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
彭云峰
本基金基金
经理
2012-5-29 - 7
硕 士 。 曾 任 中 经 网 数 据
有 限 公 司 财 经 分 析 师 、
国 都 证 券 有 限 责 任 公 司
债 券 研 究 员 兼 宏 观 研 究
员，2006 年 5 月起就职
于 鹏 华 基 金 管 理 公 司 ，
历 任 债 券 研 究 员 、 社 保
组 合 投 资 经 理 、 债 券 基
金经理等职，2010 年 5
月 31 日至 2011 年 6 月
14 日任鹏华 信用增利债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
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经理。 彭云峰于 2011 年
6 月 加 入 我 公 司 。2011
年 11 月 30 日起任建信
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理；2012 年
2 月 17 日起 任建信货币
市场基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运 作遵规守信 情况说明
本报告期内， 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管
理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资
基金法》 、 其他有关法律法规的规定和 《建信转债增强债券型证券投资基金基金
合同》的规定。
4.3 管理人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关 联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证 券投资基金管理公司内
部控制指导意见》 、 《 证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理
公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订
了 《公平交 易管理办法》 、 《异常 交易管理办法》 、 《公 司防范内幕交易管理办
法》 、 《利 益冲突管理办法》 等风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易
模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。 本报告期， 未发现本基
金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
去年四季度， 我国经济温和复苏， 工业增加值等经济增速指标明显反弹， 通
胀指标小幅回升。 货币政策保持稳健， 央行主要通过逆回购在公开市场调节流动
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性。由于央行持续投放资金，四季度资金面相对宽松，年底资金 面也相对平稳，
没有出现异常紧张的情况。
由于经济明显复苏，资金面较为宽松，经济政策导向积极，12 月之后股票
市场大幅上涨；四季度可转债市场先跌后涨，总体表现较好；四季度债市上涨，
信用债表现突出， 年底收益率小幅上行。 四季度天相可转债指数上涨 4.34%，沪
深 300 指数上涨 10.02% ，中债总指数上涨 0.56% 。
四季度， 本基金大幅减持了短期融资券、 中票等信用债， 同时大幅增持可转
债。 9 月中下旬开始逐步买入债性较强的可转债， 10 月份之后逐步增加股性较强
可转债的配置。 权益类资产的投资比例保持在相对适中的水平， 以估值较低 的蓝
筹股为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期转债增强 A 净值增长率 5.06% ， 波动率 0.33% ； 转债增 强 C 净值 增
长率 5.07% ，波动率 0.34% 。业绩比较基准收益率 3.78% ，波动率 0.31% 。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
展望今年一季度， 我们认为中国经济可能继续温和复苏。 由于换届效应， 以
及城镇化建设加速， 经济增速将持续回升， 而通胀水平也可能随之上行。 货币政
策在保持稳健的情况下， 可能需要根据经济形势和通胀水平进行微调， 防止经济
过热和通胀上升较快。
基于这种判断， 我们对权益类市场相对乐观， 从而也看好可转债。 我们对债
券市场则相对谨慎， 中长期债券的收益率可能上行。 由于票息较高， 以及信用利
差有望缩小，中短期信用债仍将是较好的投资品种。
经过四季度的大幅上涨， 目前可转债整体表现出较强的股性， 但也有一些债
性较强的品种。 今年一季度， 我们将继续积极投资可转债， 精选个券、 灵活投资。
纯债投资以交易所信用债为主， 久期控制在适中水平。 另外， 适当投资权益类资
产。 我们将根据经济形势和市场变化积极调整投资组合， 在严格控制风险的基础
上，力争实现基金资产稳健增值。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金 额 （ 元） 占 基 金 总资产 的 比 例 （% ）
1 权益投资 120,913,825.18 9.19
其中：股票 120,913,825.18 9.19
2 固定收益投资 1,143,069,807.42 86.88
其中：债券 1,143,069,807.42 86.88
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 28,100,972.43 2.14
6 其他各项资产 23,653,930.24 1.80
7 合计 1,315,738,535.27 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元 ） 占基金 资产净值比 例（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 6,043,440.00 0.67
C 制造业 8,247,603.12 0.91
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 8,247,603.12 0.91
C8
医药 、生物制品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 45,420,333.45 5.01
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 54,526,865.86 6.01
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 6,675,582.75 0.74
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
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M 综合类 - -
合计 120,913,825.18 13.33
注：以上行业分类以 2012 年 12 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票 投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元 ） 占 基 金 资产净 值 比 例 （% ）
1 601006 大秦铁路 7,144,516 48,296,928.16 5.33
2 600795 国电电力 10,699,959 28,140,892.17 3.10
3 600886 国投电力 2,999,903 17,279,441.28 1.91
4 601166 兴业银行 399,975 6,675,582.75 0.74
5 600009 上海机场 499,995 6,229,937.70 0.69
6 601088 中国神华 238,400 6,043,440.00 0.67
7 601299 中国北车 1,299,912 5,862,603.12 0.65
8 601989 中国重工 500,000 2,385,000.00 0.26
5.4 报告期末按债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值 （元 ） 占 基 金 资产净 值 比 例（% ）
1 国 家 债 券 12,127,880.00 1.34
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 19,954,000.00 2.20
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 19,954,000.00 2.20
4 企 业 债 券 12,424,125.60 1.37
5 企 业 短 期 融 资 券 19,982,000.00 2.20
6 中 期 票 据 40,852,000.00 4.50
7 可 转 债 1,037,729,801.82 114.43
8 其他 - -
9 合计 1,143,069,807.42 126.04
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 债 券 投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值 （元 ） 占 基 金 资产净 值 比 例 （% ）
1 113001 中行转债 3,706,210 357,093,333.50 39.38
2 110015 石化转债 2,738,360 281,804,627.60 31.07
3 113002 工行转债 1,077,870 118,112,994.60 13.02
4 110013 国投转债 656,370 80,070,576.30 8.83
5 110018 国电转债 551,990 62,176,153.60 6.86
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证
券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 权 证投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权 证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 基 金 该 报 告 期内 投 资 前 十名 证 券 的 发行 主 体 均 无被 监 管 部 门立 案 调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币 元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 17,384,609.71
3 应收股利 -
4 应收利息 5,521,145.17
5 应收申购款 748,175.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,653,930.24
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占 基 金 资产 的
净值比例(%)
1
113001 中行转债 357,093,333.50 39.38
2
110015 石化转债 281,804,627.60 31.07
3
113002 工行转债 118,112,994.60 13.02
4
110013 国投转债 80,070,576.30 8.83
5
110018 国电转债 62,176,153.60 6.86
6
110017 中海转债 50,899,885.20 5.61
7
113003 重工转债 39,354,391.20 4.34
8
110003 新钢转债 32,228,620.80 3.55
9
125089 深机转债 15,987,098.02 1.76
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变 动
单位：份
项目 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
本报告期期初基金份额总额 484,365,127.21 1,288,774,298.75
本报告期基金总申购份额 4,609,408.51 10,431,328.14
减：本报告期基金总赎回份额 219,298,652.74 710,558,134.73
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 269,675,882.98 588,647,492.16
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§ 7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、 《建信转债增强债券型证 券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上
述文件的复印件。
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二 〇 一 三 年一 月 二 十 一日
