天弘 丰利 分级 债券 型证 券投 资基金2012 年4 季 度报 告
天弘丰 利分级债券 型证券投资基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月 31 日
基金管理人：天弘基金管理有限公 司
基金托管人：中国 邮政 储蓄银 行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三 年一 月 二 十二 日
天弘 丰利 分级 债券 型证 券投 资基 金2012 年4 季度 报 告
1
§ 1
重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载、 误 导性陈述 或重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国邮政 储蓄银行 股份有限 公司 根据 本基 金合同规定 ，于 2013 年 1 月 18
日 复核了本 报告中的 财务指标、 净值表现 和投资组 合 报告等内容， 保证复核 内容不存 在虚假
记载、误导 性陈述或 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产， 但不保 证基金一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投 资有风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 2012 年 12 月31 日止。
§ 2
基 金 产品 概况
基金简称 天弘丰利分 级债券 ， 场内简称 天弘丰利
基金主代码 164208
基金运作方 式
契约型证券投资 基金， 本 基金《基金 合同》生效
之日起 3 年内， 丰利 A 自 《基金合 同》生 效之日
起每满 6 个月开放 一次， 丰利 B 封 闭运作 并上市
交易；本基 金《基金 合同》生 效后 3 年期 届满，
本基金转换 为上市开 放式基金 （LOF ） 。
基金合同生 效日 2011 年11 月 23 日
报告期末基 金份额总 额 1,178,333,939.50 份
投资目标
本基金在追求基 金资产稳 定增值的基 础上，力求
获得高于业 绩比较基 准的投资 收益。
投资策略
本基金通过对 宏 观经济、 利率走势、 资金供求、
信用风险状况、 证券市场 走势等方面 的分析和预
测， 采 取自上而 下和自下 而上相结 合的投资 策略，
构建和调整固定 收益证券 投资组合并 适度参与新
股投资，力 求实现风 险与收益 的优化平 衡。
业绩比较基 准 中债综合指数
风险收益特 征
本基金为债券型 基金，属 于证券投资 基金中较低
风险的基金 品种 ， 其风险 收益预期高 于货币市场
基金，低于 混合型基 金和股票 型基金。
本基金在分级基 金运作期 内 ，经过基 金份额分级
后， 丰利A 为低风 险、 收 益相对稳 定的基金 份额；
丰利 B 为较 高风险、 较高收益 的基金份 额 。
基金管理人 天弘基金管 理有限公 司
基金托管人 中国邮政储 蓄银行股 份有限公司
下属两级基 金的基金 简称 丰利 A 丰 利 B
天弘 丰利 分级 债券 型证 券投 资基 金2012 年4 季度 报 告
2
下属两级基 金的交易 代码 164209 150046
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额
A 类 B 类
694,690,401.01 份 483,643,538.49 份
下属两级基 金的风险 收益特征 风险较低、 收益 相对稳定 风险较高、 收益较高
注： 《 基金 合同 》生 效之 日起3 年 内， 在深 圳证 券交 易所 上市 交易 并封 闭运 作的 基金 份额 简称 为丰利B 。
§ 3
主 要 财务 指标 和基 金净 值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月31 日）
本期已实现 收益 74,344,384.14
本期利润 40,370,404.26
加权平均基 金份额本 期利润 0.0256
期末基金资 产净值 1,345,190,131.51
期末基金份 额净值 1.1416
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益 ） 扣 除相 关费
用后 的余 额， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括 持 有人 认购 或 交 易基 金的 各项 费 用 （例 如， 开 放式 基金 的申 购赎 回费 等） ，
计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期 业 绩 比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 6.88% 0.67% -0.13% 0.02% 7.01% 0.65%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来 基金份额 累计 净值 增长率变 动及 其与同 期业绩 比较 基准收 益率
变动的比较
天弘丰 利分 级债券基金 份额累计 净值增 长率与业 绩比 较基准收益 率的历史 走势对比 图
（2011 年11 月23日至2012 年12 月31 日）
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3
注：1 、本 基金 合同 于2011 年11月23日 生效 。
2、本 报告 期 内 ，本 基金 的各 项投 资比 例达 到基 金合 同约 定的 各项 比例 要求 。
3.3 其他指标
金额单位： 人民币元
其他指标 报告期末
丰 利A与 丰利B基金份 额配比
1.43636862 ∶1
丰利A累计折 算份额 60,827,851.02
期末 丰 利A 参 考净值 1.0043
期末 丰 利A 累 计参考净 值 1.0524
期末 丰 利B 参 考净值 1.3388
期末 丰 利B 累 计参考净 值 1.3388
丰 利A年收益 率 （单利 ） 4.05%
注：1 、 根据 《基 金合 同 》 的 规定 ， 丰 利A 的年 收益 率将 在每 次 开放 日设 定一 次并 公告 。 截 至本 报告 期期 末，
丰利A 年收 益率 为4.05% 。
2、本 报告 期内2012 年10 月1 日至2012 年11 月22 日期 间 ， 丰利A 年收 益率 为4.73% ；2012 年11 月23 日至
2012 年12 月31 日期 间， 丰利A 年收 益率 为4.05% 。
§4
管 理人 报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
陈钢 本 基 金 基 金 经 2011 年11 — 10年 男，工商管 理硕士。 历
天弘 丰利 分级 债券 型证 券投 资基 金2012 年4 季度 报 告
4
理； 天弘永利 债
券 型 证 券 投 资
基金基金经 理；
天 弘 添 利 分 级
债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理； 固定收益 总
监 兼 固 定 收 益
部总经理。
月 任华龙证券 公司固定 收
益部高级经 理；北京 宸
星投资管理 公司投资 经
理；兴业证 券公司债 券
总部研究部 经理；银 华
基金管理有 限公司机 构
理财部高级 经理；中 国
人寿资产管 理有限公 司
固定收益部 高级投资 经
理。 2011年加 盟本公司 。
刘冬
本 基 金 基 金 经
理； 天弘现金 管
家 货 币 市 场 基
金基金经理； 天
弘 债 券 型 发 起
式 证 券 投 资 基
金基金经理； 天
弘 永 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金
基金经理助 理；
本公司 股 票 投
资 部 总 经 理 助
理。
2011 年11
月
— 6年
男，经济学 硕士。历 任
长江证券股 份有限公 司
宏观策略研 究分析师 。
2008年加盟 本公司， 历
任固定收益 研究员、宏
观策略研究 员。
注：1 、上 述任 职日 期为 本基 金管 理人 对外 披露 的任 职 日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说 明
本基金按照 国家法律 法规及基 金合同的 相关约定 进行 操作， 不存在违 法违规及 未履行基
金合同承诺 的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人 一直坚持 公平对待 旗下所有 基金的原 则， 在投资决策 和交易执 行等各个 环节
保证公平交 易原则的 严格执行。 根据 最新 的 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易 制度指 导意见》
的要求， 公司 修 订了 公平 交易 制度、 制 定并执行 了异 常交易监控 与报告制 度。 公平交易 制度
的范围包括 各类投资 组合、 所有投 资交易品 种、 以及 一级市场申 购、 二级市场 交易等所 有投
资交易管理 活动 及授 权、 研究分 析、 投资 决策、 交 易 执行、 业绩评 估等投资 管理活动 相关的
各个环节 。
公平交易的 执行情况 包括： 公平 对待不同 投资组合， 严禁进行以 各投资组 合之间利 益输
送为目的的 投资交易 活动； 在保 证各投资 组合投资 决 策相对独立 性的同时， 严格执行 授权审
批程序； 建立统 一的研究 平台和公 共信息平 台， 保证 各组合得到 公平的投 资资讯； 实行 集中
交易制度和 公平的交 易分配制 度； 建立不 同投资组 合 投资信息的 管理及保 密制度， 保 证不同
投资组合经 理之间的 重大非公 开投资信 息的相互 隔离 ； 加强对投 资交易行 为的监察 稽核力
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度 ，建立有 效的异常 交易行为 日常监控 和分析评 估体 系 等。
本报告期内 ，基金管 理人 严格 执行投资 决策、交 易行 为的事前与 内部控制 ；行为监 控、
分析评估的 事中与内 部监控； 信 息披露的 事后与外 部 监督， 公平交 易制度的 整体执行 情况良
好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
针对交易所 市场的股 票及债券 交易、 银行 间市场的 债 券交易， 本公 司严格控 制同一基 金
或不同基金 组合之间 的同日反 向交易， 严 格 禁止可能 导致不公平 交易和利 益输送的 同日反向
交易； 针对非 公开发行 股票申购、 以公司名 义进行的 债券一级市 场申购的 申购方案 和分配过
程进行审核 和监控， 保 证分配结 果符合公 平交易的 原 则。 本基金本 报告期内 未发生同 一基金
或 不同 基金组 合之间 在同 一交易 日内进 行反 向交易 及其 他可 能导致 不公平 交易 和利益 输送
的异常交易 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期 内 基金的投资策略 和运作分析
报告期内 ， 我们判 断 3 季度 末信用债 的收益率 水平已 经调整到位 ，4 季 度流动性 会伴随
财政存款的 投放等诸 多有利因 素出现季 节性转好 ，在 10 月份本基金 对于收益 较好的 信用债
进行了加仓，适 度提高了组 合杠杆和久 期。11 月份 ，丰利打开申购 赎回，为应 对年末的赎
回压力， 本基金 对于流动 性较好的 利率品进 行减持， 并对于部分 城投债进 行了获利 了结。12
月，股市反 弹，我们 适度增持 了大盘转 债，以博 取权 益市场转好 带来转债 市场的机 会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012 年12 月 31 日， 本基 金 的基金 份额净值 为 1.1416 元， 本 报告期份额 净值增 长
率为 6.88% ， 同期业 绩 比较基准 增长率 为-0.13% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的 简 要展望
展望2013 年1 季度， 经济增长 将继续维 持 4 季 度以 来的微弱复 苏状态， 物价水平 也将
处在相对可 控的位置， 基 本面相对 平淡， 货币政 策也 将维持中性 的基调。 经济 数据和政 策处
于真空期， 市场 风险偏好 将成为市 场波动的 主要矛盾 ， 目前来看市场 情绪乐观， 风 险资产整
体将有一定 的表现， 反映 到债券市 场， 虽有季节 性的 资金宽松和 机构配置 需求， 但整体 难有
表现。 分品种 来看， 利 率品的收 益率曲线 较为平坦 ， 资金面价格 稳定的情 形下， 短端 收益率
维持稳定， 长 端收益率 随着经济 转暖、 物 价上升有 上 行压力， 利率 品没有趋 势性机会 ； 信用
债方面， 城投债 供给压力 依然较大， 目 前收益率 水平 的安全边际 不足， 中低评 级产业债 会因
市场风险情 绪的变化 而产生波 动。
2013 年 1 季 度，本基 金将降低 久期，精 选个券， 规避 低评级信用 债，防范 流动性风 险
和信用风险 ， 并密 切关注转 债市场的 机会。 本基金将 秉承 “稳 健理财 、 值得信 赖” 理 念， 谨
慎操作，竭 力为持有 人创造稳 健收益。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
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6
2 固定收益投资 1,713,592,552.04 93.60
其中：债券 1,713,592,552.04 93.60
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
其中：权证 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式回 购的买入 返售 金融 资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 85,179,108.30 4.65
6 其他各项资产 32,035,344.52 1.75
7 合
计 1,830,807,004.86 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组 合
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、 牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、 饮料
- -
C1 纺织、 服装、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学、塑 胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金属 - -
C7 机械、 设备、仪 表 - -
C8 医药、 生物制品 - -
C99 其他 制造业 - -
D 电力、煤 气及水的 生产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合
计 - -
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7
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细
本基金本报 告期末 未 持有股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,972,000.00 1.48
其中：政策 性金融债 19,972,000.00 1.48
4 企业债券 1,633,241,775.54 121.41
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 60,378,776.50 4.49
8 合
计 1,713,592,552.04 127.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%)
1 122115 11 华锐01 1,300,000 126,750,000.00 9.42
2 122126 11 庞大02 1,200,000 122,628,000.00 9.12
3 122766 11 宜建投 1,000,000 106,100,000.00 7.89
4 122776 11 新光债 1,000,000 102,670,000.00 7.63
5 112048 11 凯迪债 860,020 90,750,170.42 6.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末 未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告 期内基金投 资的前十 名证券的发 行主体 没有 被监管部 门立案调查 ， 没有 在报 告
编制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚。
5.8.2 基金 投资的前 十名股票 ，均为基 金合同规 定备 选股票库之 内的股票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名
称 金
额（元 ）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,785,344.52
5 应收申购款 -
天弘 丰利 分级 债券 型证 券投 资基 金2012 年4 季度 报 告
8
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 合
计 32,035,344.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例 （% ）
1 113002 工行转债 19,943,560.00 1.48
2 113003 重工转债 18,437,454.00 1.37
3 110015 石化转债 2,161,110.00 0.16
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限 情况的 说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 不存在流 通受限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放式 基金 份额 变动
（一） 丰 利 A
单位 ：份
报告期期初 基金份额 总额
1,383,423,651.79
报告期期间 基金总申 购份额
195,042,288.83
减：报告期 期间基金 总赎回份 额
916,672,280.32
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列） 32,896,740.71
报告期期末 基金份额 总额
694,690,401.01
（二） 丰 利 B
单 位：份
报告期期初 基金份额 总额
483,643,538.49
报告期期间 基金总申 购份额
-
减： 报告期 期间基金 总赎回份 额
-
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减 少以“- ”填 列） -
报告期期末 基金份额 总额
483,643,538.49
注：1 、本 基金 合同 生效 日为2011 年11 月23 日。
2、丰利B 在《 基金 合同 》生 效后 封闭 运作 封闭 期为3 年 ，封 闭期 内不 接受 申购 与赎 回。
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资丰利 B 份额 的情 况
单位： 份
报告期期初 管理人持 有的封闭 式基金份 额 30,831,600.00
报告期期间 买入总份 额 -
报告期期间 卖出总份 额 -
报告期期 末 管理人持 有的封闭 式基金份 额 30,831,600.00
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报告期期末 持有的封 闭式基金 份额占基 金总份额 比例 2.62%
注： 本基 金丰利B 份额 在《 基金 合同 》生 效后3 年 内封 闭运 作 并上 市交 易。
§8
备 查文 件目 录
8.1 备查文件目录
1、中国证监 会批准天 弘 丰 利分 级债券 型 证券投 资基 金募集的文 件
2、天弘丰利 分级债券 型证券投 资基金基 金合同
3、天弘丰利 分级债券 型证券投 资基金招 募说明 书
4、天弘丰利 分级债券 型证券投 资基金托 管协议
5、天弘基金 管理有限 公司批准 成立批件 、营业 执照 及公司章程
6、报告期内 在 指定报 刊上披露 的各 项公 告
8.2 存放地点
天津市河西 区马场道59 号天津 国际经济 贸易中 心 A 座 16 层
8.3 查阅方式
投资者可到 基金管理 人的住所 及网站或 基金托管 人的 住所免费查 阅备查文 件， 在支付工
本费后，可 在合理时 间内取得 上述文件 的复制件 或复 印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管 理有限公 司
二〇一三 年 一月二十 二日
