天治 财富 增长 证券 投资 基金 2012 年第 4 季 度报 告
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天 治财富增 长证券 投资基金 2012 年第 4 季度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金 管理人： 天治 基金管理有 限公司
基金 托管人： 上海 浦东发展银 行股份有限 公司
报告 送出日期： 二〇一三年 一月二十二日
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2012 年第 4 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上 海浦东发展 银行股份有 限公司根 据本基金合同规 定，于 2013
年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净 值表现和投资组合报告 等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简称 天治财富增长混合
基金主代码 350001
交易代码 350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年6 月29日
报告期 末基金份额总额 284,944,785.50 份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk ）技
术为核心工具， 对风险性资产 （股票） 与低风 险资产
（债券） 的投资比例进行动态调整， 并结合下 方风险
来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算
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管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水
平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋
求最大限度地实现 基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中信标普300指数×40%+ 中信标普全债指数 ×60% 。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、 收益稳健的基
金品种。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日)
1. 本期已实现收益 -1,657,484.78
2. 本期利润 21,085,898.58
3. 加权平均基金份额 本期利润 0.0730
4. 期末基金资产净值 191,648,741.61
5. 期末基金份额净值 0.6726
注：1、上述基 金业绩指标不 包括持有人 认购 或交易基金的各 项费用，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投 资收益、其他收 入（不含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 12.19% 1.10% 5.32% 0.61% 6.87% 0.49%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2012 年 12 月 31 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ，债券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基金自 2004
年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内， 达到 了本基金合同第 17 条规定的投资
比例限制。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周雪
军
本基
金的
基金
经理。
2012-6-29 - 4
金融学专业硕士研究生， 具有
基金从业资格， 证券从业经验
4 年 ， 历 任 北 京 金 融 街 股 份 有
限公司职员、 本公司首席研究
员，现任本基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本报 告期内， 基金运作合法合规， 没有
发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公司《 公平交易制 度》 、 《异常 交易 监控与报告制度》 。本基金管 理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列 措施切实落实各项公平交易制度。
报 告 期内 ， 本基 金管 理 人整 体公 平交 易 制度 执行 情 况良 好, 未发 现有 违 背 公
平交易的相关情况。
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4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年四季度， 宏观经济出现企稳、 温和复苏迹象。 房地产销售出现暖冬，
汽车销售明显好转， 基建投资逐步回升至14%， 零售数据也连续三个月温 和反弹；
中游一些行业的库存不高， 在下游温和复苏的拉动下再库存有所启动； 年底资金
链状况好于原先预期，未出现显著的资金紧张状况。
与之对应， 四季度股市在小幅探底后显著回升。 低估值的银行、 复苏迹象较
为明显的房地产、 汽车等出现显著上涨； 或产 业链受益、 或库存回补、 或估值提
升，其它行业及个股也出现了一定幅度的上涨。
本基金前瞻性地布局了这一轮上涨的主线， 虽然在前期出现过小幅调整， 但
在年末的上涨行情中获益显著。本基金净值也最终实现了较为显著的提升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.6726 元，报告期内本基金份额净值增长率
为12.19%， 业绩比较基准收益率为5.32% ， 高于同期业绩比较基准收益率6.87%。
4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
2013 年上半年，预 计宏观经 济温和回暖 的态 势将持续。通胀 压力不大 ，房
地产、 汽车、 零售消费等居民需求有望保持目前的温和复苏态势， 基建投资也将
维持目前的力度； 经过一段时间的需求回暖， 企业信心有望逐步恢复， 生产经营
开始活跃。在这个背景下，本基金认为股市的机会要大于 2012 年，并将以相对
积极的心态、 相对灵活的操作， 努力把握各不同阶段的不同主 线， 力争实现基金
净值的持续提升。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 132,411,743.89 64.96
其中：股票 132,411,743.89 64.96
2 固定收益投资 68,326,398.00 33.52
其中：债券 68,326,398.00 33.52
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 989,870.52 0.49
6 其他各项资产 2,106,264.02 1.03
7 合计 203,834,276.43 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 40,142,328.34 20.95
C0
食品、饮料 4,226,900.00 2.21
C1
纺织、服装、皮
毛
6,758,030.20 3.53
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 1,817,380.00 0.95
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胶、塑料
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 9,057,761.50 4.73
C7
机械、设备、仪
表
18,282,256.64 9.54
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 11,834,220.90 6.17
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 11,133,173.00 5.81
H 批发和零售贸易 6,253,571.65 3.26
I 金融、保险业 22,606,000.00 11.80
J 房地产业 36,810,450.00 19.21
K 社会服务业 3,632,000.00 1.90
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 132,411,743.89 69.09
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600015 华夏银行 1,000,000 10,350,000.00 5.40
2 600383 金地集团 1,160,000 8,143,200.00 4.25
3 601166 兴业银行 400,000 6,676,000.00 3.48
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4 002146 荣盛发展 450,000 6,295,500.00 3.28
5 600153 建发股份 889,555 6,253,571.65 3.26
6 600376 首开股份 465,000 6,100,800.00 3.18
7 002065 东华软件 420,400 5,910,824.00 3.08
8 000926 福星股份 610,000 5,764,500.00 3.01
9 000002 万科A 560,000 5,667,200.00 2.96
10 601169 北京银行 600,000 5,580,000.00 2.91
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资 产净
值比例（％）
1 国家债券 2,000,800.00 1.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,016,000.00 20.88
其中：政策性金融债 40,016,000.00 20.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 26,309,598.00 13.73
8 其他 - -
9 合计 68,326,398.00 35.65
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120218 12 国开18 400,000 40,016,000.00 20.88
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2 110015 石化转债 97,000 9,982,270.00 5.21
3 113002 工行转债 76,600 8,393,828.00 4.38
4 113003 重工转债 75,000 7,933,500.00 4.14
5 019202 12 国债02 20,000 2,000,800.00 1.04
5.6 报告期末 按公允价值占 基 金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,093,968.93
5 应收申购款 12,295.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,106,264.02
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110015 石化转债 9,982,270.00 5.21
2 113002 工行转债 8,393,828.00 4.38
3 113003 重工转债 7,933,500.00 4.14
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000002 万科A 5,667,200.00 2.96
重大事
项公告
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 298,652,493.72
本报告期基金总申购份额 2,333,108.87
减：本报告期基金总赎回份额 16,040,817.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 284,944,785.50
§7
影响投资者决 策的其他重 要信息
经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过， 聘任赵明女士
担任公司副总经理。 该事项已按有关规定报中国基金业协会备案。 天治基金管理
有限公司于 2012 年 12 月 15 日在中国证监会 指定媒体上刊登了《基金行业高级
管理人员变更公告》 。
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相 关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点 —上海市复兴西路 159 号。
8.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金 管理有限公 司
二〇一三 年一月二十 二日
