天治 天得 利货 币市 场基金 2012 年第 4 季度 报告
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天治天得利货币 市场基金 2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人： 天治基金管 理有限公司
基金托管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三 年一月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 1 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核 内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简称 天治天得利货币
基金主代码 350004
交易代码 350004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年7月5日
报告期末基金份额总额 564,345,373.57 份
投资目标
在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动
性，追求稳健的当期收益。
投资策略
本基金以短期金融工具为投资对象， 依据宏观经济、 货币
政策、 资金供求决定的市场利率变动预期， 综合考虑投资
对象的收益性、 流动性和风险性， 进行自上而下与自下而
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上相结合的积极投资组合管理， 保障本金安全性和资产流
动性，追求稳健的当期收益。
业绩比较基准 银行6个月定期储蓄存款利率（税后）。
风险收益特征
货币市场基金投资于短期金融工具。 由于短期国债、 金融
债、央行票据等主要投资品种信用等级高， 利率风险小，
因而本基金安全性高， 流动性强， 收益稳健。 货币市场基
金是证券投资基金中风险较低的品种， 长期看风险和预期
收益低于股票基金、混合基金、债券基金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012 年12月31 日)
1. 本期已实现收益 6,124,980.06
2. 本期利润 6,124,980.06
3. 期末基金资产净值 564,345,373.57
注：1 、上 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允 价值 变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此 ， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3、本基金收益分配是按日结转份额。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9092% 0.0040% 0.7058% 0.0000% 0.2034% 0.0040%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值收益率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变
动的比较
天治天得利货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年7 月5 日至2012 年12 月31 日）
注：本基金合同于 2006 年 7 月 5 日生效，按 基金合同规定，本基金自基金合同生效日
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起 3 个月内为建仓期。本基金自 2006 年 7 月 5 日基金合同生效日起三个月内，达到了
本基金合同第十二条（三、投资范围和八、投资组合限制）的规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴亮
谷
本基
金的
基金
经理。
2012-6-29 - 5
金融学硕士研究生，具有基金
从业资格，证券从业经验5 年，
历任福建海峡银行股份有限公
司交易员、平安银行股份有限
公司交易员、本公司基金经理
助理， 现任本基金的基金经理。
注：1 、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券 投资基金法》 和其他相关法律法规的
规定以及《天治天得 利货币市场基金 基金合同 》 、 《天治天得利货 币市场基金招募 说明
书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则 管理和运用基金财产， 为基金份额持有人
谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，
规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合法合 规 ， 没有发生损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司 《公 平交 易制 度》 、 《 异常交 易监 控与 报 告制度 》 。 本基 金管 理人 公平交 易体 系涵
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盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，
并通过明确投资权限划分、 建立统一研究报告管理平台、 分层次建立适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用投资管理系统公平交易相关程序、 定
期对不同投资组合收益率差异 、 交易价差、 成 交量事后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项公平交易制度。
报告期内， 本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好, 未发现有违背公平交易的
相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易
的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年4 季度 ， 货币市场资金利率在央行高灵 活性调控下表现稳定， 而短期债券受
市场风险偏好抬升、 年末 资产额度控制、 股市 好转形成的资金分流等因素影响下收益率
震荡小幅走高， 令货币市场整体利率略有抬升 。 在此背景下， 本基金在保证流动性的前
提下， 力争获取超额收益， 一方面谨慎安排头寸， 主动规避跨年资金运用， 另一方面积
极寻找有短期套利空间的投资标的。 运作上， 一是主动降低信用债持仓比例置换成流动
性更佳的短期限利率品种； 二是降低无固定期限存款类工具投资比例； 三是在季度初期
加强一、二级套利活动并在季末坚决退出，同时在季末规模大 幅变动敏感时间点过后，
大幅进行了着眼于2013 年一季度的高收益配 置， 为2013 年投资做好铺垫 。 回顾四 季度
投资操作， 执行较到位， 既顺利通过年底规模 大幅变动的考验， 又抓住年内最后一次波
段操作机会，为提高本基金全年投资业绩提供了良好支持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值收益率为 0.9092% ，业绩比较基准收益率为 0.7058% ，
高于同期业绩比较基准收益率0.2034 个百分 点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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宏观经济方面， 从已公布的经济数据看， 多项 指标均处低位回升态式， 经济弱复苏
特征显著。本基金认为 2013 年一季度经济延 续这种行情可能性较大，一方面在于外围
风险 偏好上升 （虽然有美国财政悬崖问题， 但最终会顺利解决） 带动国内风险偏好抬头；
另一方面国内政府换届背景下经济政策预计将较为平稳， 且通胀数据仍处低位及民众对
政府控制房价上扬的决心已然接受， 再出台较紧政策暂无必要； 其三年初的投资需求总
是较强， 且城镇化推进亦需相关投资跟进。 因 此这种经济弱复苏具有短期持续性。 债券
市场方面， 本基金判断一季度会有一波小行情 ， 但持续时间可 能会较短。 理由一是流动
性方面继续保持宽松是大概率事件； 二在于早投资早收益的投资特点会带动一轮买盘需
求。 但受未来通胀走高预期及债券供给增加的系统性风险影响， 加 上对信用风险事件的
担忧， 机构买券热情会受影响， 且对个券选择上更具细致性。 另外， 一月份信贷规模如
果大幅增加对债市的利空影响亦要重点关注。 货币市场方面， 本基金判断货币市场资金
仍以宽松为主， 而短期债券会有一轮买入行情， 但对季度后期收益率上行应保持谨慎心
态，因此货币市场利率呈先降后升的可能性较大。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％ ）
1 固定收益投资 241,281,848.94 42.71
其中：债券 241,281,848.94 42.71
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 114,200,611.30 20.22
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 183,384,023.81 32.46
4 其他各项资产 26,034,988.56 4.61
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5 合计 564,901,472.61 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 3.51
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超 过基金资产净值 的 20 ％的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资
产净值的比例 （%）
原因 调整期
TYPE1
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
71
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 124
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 64
报告期内投资组合平均剩 余期限超过 180 天情况说明
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序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
TYPE1
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％ ）
1 30 天以内 35.19 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
5.41 -
2 30 天( 含) —60天 28.37 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
8.94 -
3 60 天( 含) —90天 12.42 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
3.56 -
4 90 天( 含) —180天 8.87 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 180 天( 含) —397天（含） 10.63 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 95.49 -
5.4 报告期末按 债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
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（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 101,066,634.06 17.91
其中：政策性金融债 70,562,857.58 12.50
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 140,215,214.88 24.85
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 241,281,848.94 42.75
9
剩余存续 期超 过397 天 的浮动
利率债券
101,066,634.06 17.91
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 100230 10 国开30 500,000 50,456,682.85 8.94
2 090213 09 国开13 300,000 30,503,776.48 5.41
3 110217 11 国开17 200,000 20,106,174.73 3.56
4 041262019
12 宝丰能源
CP001
200,000 20,012,021.90 3.55
5 041260077
12 苏 国 信
CP002
200,000 20,001,428.25 3.54
6 041260041 12 即发CP001 200,000 20,000,422.75 3.54
7 041273003 12 开 元 投 200,000 20,000,369.70 3.54
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CP001
8 071203003 12 中信CP003 200,000 19,999,270.60 3.54
9 011242001
12 中 航 空
SCP001
200,000 19,993,457.57 3.54
10 041266003 12 鲁泰CP001 100,000 10,129,132.22 1.79
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
-0.0640%
报告期内偏离度的最低值
-0.2176%
报告期内每个 交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1260%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支 持证券投 资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
TYPE1
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,192,400.02
4 应收申购款 21,842,588.54
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 26,034,988.56
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 684,514,072.95
本报告期基金总申购份额 758,328,929.19
减：本报告期基金总赎回份额 878,497,628.57
本报告期期末基金份额总额 564,345,373.57
§7
影响投资者决策的其他 重要信息
经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过， 聘任赵明女士担任公
司副总经理。该事 项已按有关 规定报中国 基 金业协会备案。天 治基金管理 有限公司于
2012 年12 月15 日在中国证监会指定媒体上刊 登了 《基金行业高级管理人员变更 公告》 。
§8
备查文件目录
天治 天得 利货 币市 场基金 2012 年第 4 季度 报告
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8.1 备查文件目录
1 、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件
2 、天治天得利货币市场基金基金合同
3 、天治天得利货币市场基金招募说明书
4 、天治天得利货币市场基金托管协议
5 、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点 — 上海市复兴西路159 号。
8.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基 金管理有限公司
二〇 一三年一月二 十二日
