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天治稳债(350009)

天治稳债:2012年第四季度报告

 
天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 
第 1 页 共 11 页 
 
 
 
 
天 治稳定收 益债券 型证券投 资基 金 
2012 年第 4 季度报告 
2012 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 天治 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中信 银行股份有 限公司 
报告 送出日期: 二〇一三年 一月二十二日 
天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 §2


基金产品概况 基金简称 天治稳定收益债券 基金主代码 350009 交易代码 350009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年12 月28日 报告期末基金 份额总额 170,557,890.59 份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下, 追求长期的稳 定收益。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、 货币政策及利率走势 的综合判断,运用自上而下的资产配置与自下而上的 品种选择策略, 通过目标久期管理合理控制组合久期 的波动范围, 在全面评估利率风险、 信用风险 以及流 动性风险等基础上, 充分运用各种套利策略提升组合 天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 3 的持有期收益率, 实现基金的保值增值。 同时, 本基 金将在保证基金资产流动性和安全性的前提下, 积极 参与新股申购,有效提高基金资产的收益性。 业绩比较基准 中债综合( 全价)指数。 风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金, 为证券投资基金 中的较低风险较低收益品种, 其预期风险收益水平低 于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3


主要财务指标 和基金净值 表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日) 1. 本期已实现收益 1,169,030.52 2. 本期利润 2,904,953.81 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0132 4. 期末基金资产净值 171,695,567.41 5. 期末基金份额净值 1.007 注:1、上述基 金业绩指标不 包括持有人 认购 或交易基金的各 项费用,计入 费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2 、本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投 资收益、其他收 入(不含公允 价值 变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值 表现


天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 4 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 1.36% 0.13% -0.13% 0.02% 1.49% 0.11% 3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基 准收 益率变动的比 较 天治稳定收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 12 月 28 日至 2012 年 12 月 31 日) 注: 按照本基金合同规定, 本基金投资比例为: 本基金固定收益类资产的投资比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80%, 本 基 金 投 资 于 权 益 类 资 产 的 比 例 不 超 过 基 金 资 产 的 20%, 其中基金持有的全部权证的市值不超过基 金资产净值的 3% 。 本基金封闭期 届 满 转为 开放 运作 后, 现金 或到 期日 在 一年 以内 的 政府 债券 的投 资 比例 不低 于 基 金资产净值的 5% 。 本基金自 2011 年 12 月 28 日基金合同生效日起六个月内, 达 天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 5 到本基金合同第 12 条第六款(二)规定的投 资比例限制。


§4


管理人报告 4.1 基金经理 (或基金经理 小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 秦娟 固定 收益 部总 监、 本 基金 的基 金经 理、 天 治稳 健双 盈债 券型 证券 投资 基金 的基 金经 理。 2011-12-28 - 8 经济学硕士研究生, 具有基金 从业资格, 证券从业经验8 年, 历任广东证券股份有限公司 债券分析师、 东莞银行股份有 限公司债券分析师、 长信基金 管理有限责任公司债券研究 员、 2010年4月14 日至2012 年6 月29 日任天治天得利货币市 场基金的基金经理, 现任本公 司固定收益部总监、 本基金的 基金经理、 天治稳健双盈债券 型证券投资基金的基金经理。 注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法 规的规定以及 《天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 、 《天治稳定收益债 券型证券投资基金招募说明书》 的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和 运用基金财产, 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治 天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 6 理结构和内部控制制度, 加强内部管理, 规范 基金运作。 本报告期内, 基金运作 合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内 , 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》和公司《 公平交易制 度》 、 《异常 交易 监控与报告制度》 。本基金管 理人 公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估等投资管理 活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、 分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用 投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报 告 期内 , 本基 金管 理 人整 体公 平交 易 制度 执 行 情 况良 好, 未发 现有 违 背 公 平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为 的专项说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反 向交易的情形。


报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年四季度,随着先行指标 PMI 数据不断连续走高,投资、消费等内需 数据也出现了企稳回升的现象, 由去库存化所导致的工业增加值的连续微幅增长 开启了经济弱复苏之路。 货币政策则一直延续三季度以来的中性偏松的状态, 央 行始终以逆回购的方式来调节货币市场的流动性, 每周的公开市场逆回购操作利 率成为了市场资金价格的中枢, 由于相对稳定的货币政策加上年底的财政存款投 放, 使得跨年资金一改往年常态, 相对偏松。 而随着经济的企稳回升, 通胀的担 忧渐起,农产品等价格涨幅明显。 大类资产方面, 在基本面、 资金面都较为配合的情况下, 股市在2012 年12 月份展开了大幅的反弹, 主要以周期为主, 短 短时间之内, 涨幅近 300 点 。 而债 天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 7 券在经历过三季度的调整后, 中低评级信用类债券反弹幅度明显, 利率债则因为 通胀的原因而出现了继续的调整。 本基金四季度主要以保流动性为主, 城投债、 转债和一年内金融债成为持仓 重点。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末, 本基金份额净值为1.007 元, 报告 期内本基金份额净值增长率为 1.36% ,业绩比较基准收益率为-0.13% ,高于同期业绩比较基准收益率1.49% 。 4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 2013 年第一季度, 在新一届 政府的执政 元年 ,许多执政政策 值得期待 ,在 新一届政府的倡导下, 中国特色新型的工业化、 信息化、 城镇化和农业现代化等 “ 四化”建设有望成为拉动经济增长的新动力。 所以经济增长弱复苏有望持续。 而货币政策依然可能会以中性偏松为主。 配置方面, 由于受到通胀的影响, 利率债的投资机会较少, 本基金相对看好 城投债、中盘转债、大盘转债的投资机会。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末 基金资产组合 情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 144,071,864.20 64.65 其中:债券 144,071,864.20 64.65








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 30,000,165.00 13.46 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - -


天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 8 5 银行存款和结算备付金合计 3,911,408.67 1.76 6 其他各项资产 44,873,486.04 20.14 7 合计 222,856,923.91 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券 投 资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 11,076,428.80 6.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,025,000.00 29.14 其中:政策性金融债 50,025,000.00 29.14 4 企业债券 59,951,234.40 34.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 23,019,201.00 13.41 8 其他 - - 9 合计 144,071,864.20 83.91 5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 9 例(%) 1 120405 12 农发05 500,000 50,025,000.00 29.14 2 019202 12 国债02 110,720 11,076,428.80 6.45 3 1280082 12 临沂投资债 100,000 10,634,000.00 6.19 4 1280142 12 铜陵建投债 100,000 10,528,000.00 6.13 5 1280122 12 荆州城投债 100,000 10,455,000.00 6.09 5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合 报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期未出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有 超出基金 合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他 各项 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 40,959,967.45 3 应收股利 - 4 应收利息 3,661,038.12 5 应收申购款 2,480.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 -


天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 10 8 其他 - 9 合计 44,873,486.04 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) 1 125887 中鼎转债 8,001,731.10 4.66 2 125089 深机转债 6,401,570.00 3.73 3 113003 重工转债 5,737,507.20 3.34 4 110015 石化转债 2,878,392.70 1.68 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放式基金份 额变动 单位:份 本报告期期初基金 份额总额 220,605,000.90 本报告期基金总申购份额 2,465.66 减:本报告期基金总赎回份额 50,049,575.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 170,557,890.59 §7


影响投资者决 策的其他重 要信息 经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过, 聘任赵明女士 担任公司副总经理。 该事项已按有关规定报中国基金业协会备案。 天治基金管理 有限公司于 2012 年 12 月 15 日在中国证监会 指定媒体上刊登了《基金行业高级 管理人员变更公告》 。 §8


备查文件目录


天治 稳定 收益 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告 11 8.1 备查文件目录 1、天治稳定收益债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳定收益债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳定收益债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳定收益债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点 —上海市复兴西路 159 号。 8.3 查阅方式 网址:www.chinanature.com.cn








天治基金 管理有限公 司








二〇一三 年一月二十 二日