天弘 债券 型发 起式 证券 投 资 基金 2012 年 4 季度 报告
天弘债券型发起式 证券投资基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月 31 日
基金管理人：天弘基金管理有限公 司
基金托管人： 中国工商 银行股份有 限公司
报告送出日期： 二〇一三 年 一 月二 十 二日
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
1
§ 1
重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载、 误 导性陈述 或重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国工商 银行 股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2013 年1 月 17 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、
误导性陈述 或重大遗 漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产， 但不保 证基金一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投 资有风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 2012 年 12 月31 日止。
§ 2
基 金 产品 概况
基金简称 天弘债券发 起式
基金主代码 420008
基金运作方 式 契约型、开 放式 、发 起式
基金合同生 效日 2012 年 8 月10 日
报告期末基 金份额总 额 1,311,498,726.40 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础
上，力争获 得高于业 绩比较基 准的投资 收益。
投资策略
本基金通过 对宏观经 济、 利率走势、 资 金供求、
信用风险状 况、证券 市场走势 等方面的 分析和
预测，在严 格的风险 控制基础 上，主动 构建及
调整投资组 合， 力求 实现基金 资产的稳 定增值。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证券 投资 基金 中 较
低 风 险的 基金 品种 ，其 风险 收益 预期 高于 货 币
市场基金， 低于混合 型基金和 股票型基 金。
基金管理人 天弘基金管 理有限公 司
基金托管 人 中国工商银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 天弘债券发 起式 A 天弘债券发 起式 B
下属两级基 金的交易 代码 A 类：420008 B 类：420108
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额
A 类 B 类
372,274,071.81 份 939,224,654.59 份
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
2
§ 3
主 要 财务 指标 和基 金净 值 表现
3.1 主要财务指标
3.1.1 天弘 债券发起式 A
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日）
本期已实现 收益
4,694,672.17
本期利润
5,883,545.82
加权平均基 金份额本 期利润
0.0130
期末基金资 产净值
378,568,490.14
期末基金份 额净值
1.017
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 8 月 10 日-2012 年9 月30 日）
本期已实现 收益 2,200,158.56
本期利润 2,304,255.67
加权平均基 金份额本 期利润 0.0040
期末基金资 产净值 536,607,445.65
期末基金份 额净值 1.004
3.1.2 天弘 债券发起式 B
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日）
本期已实现 收益
13,055,290.65
本期利润
17,086,973.61
加权平均基 金份额本 期利润
0.0118
期末基金资 产净值 953,520,055.81
期末基金份 额净值 1.015
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 8 月 10 日-2012 年9 月 30 日）
本期已实现 收益 8,191,107.24
本期利润 8,367,294.54
加权平均基 金份额本 期利润 0.0033
期末基金资 产净值
1,814,131,646.48
期末基金份 额净值
1.004
注：1 、 本期 已实 现收 益 指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益 ） 扣 除相 关费
用后 的余 额， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变 动收 益。 天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
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2、 所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人 认 购或 交易 基金 的各 项费 用 （例 如， 开放 式基 金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
3、 本基 金合 同生 效日为2012 年8 月10 日， 截 止2012 年9 月30 日本 基金 合同 生效 不足 两个 月， 按 照
基金法 的规定 ，未编 制当 期季度 报告 。本基 金在本 报告 期内， 单独列 示披露 基金合 同生 效起至 上个 季
度季 末的 财务 指标 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业 绩 比较基准收益率的 比较
3.2.1.1 天弘 债券发起式 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.29% 0.04% -0.13% 0.02% 1.42% 0.02%
3.2.1.2 天弘 债券发起式 B
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.10% 0.04% -0.13% 0.02% 1.23% 0.02%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来 基金份额 累计 净值 增长率变 动及 其与同 期业绩 比较 基准收 益率
变动的比较
3.2.2.1 天弘 债券发起式 A 级基金份额累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
（2012 年8 月10 日至 2012 年12 月 31 日）
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
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3.2.2.2 天弘 债券发起式 B 级基金份额累计份额净值增长率与 业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
（2012 年8 月10 日至 2012 年12 月 31 日）
注：1 、本 基金 合同 于2012年8月10日 生效 ，本 基金 合同 生效 日 至披 露时 点不 满1年 。
2、基金 管理人 应当 自基金 合同生 效之 日起6 个月内 使基金 的投 资组合 比例符 合基金 合同 的有关 约定 。
本基 金的 建仓 期为2012 年8月10日 —2012 年2月9 日， 截止 报告 日本 基金 仍处 于建 仓期 。
§4
管 理人 报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期 天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
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刘冬
本 基 金 基 金 经
理； 天 弘丰利 分
级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经理； 天弘现金
管 家 货 币 市 场
基金基金经 理；
天 弘 永 利 债 券
型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 助
理； 本公司股 票
投 资 部 总 经 理
助理。
2012年8月 — 6年
男， 经济学 硕士。 历任
长 江证券股 份有限 公司
宏 观策略研 究分析 师。
2008年 加盟 本公司 ，历
任 固定收益 研究员 、宏
观策略研究 员。
注：1 、上 述任 职日 期为 本基 金管 理人 对外 披露 的任 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说 明
本基金按照 国家法律 法规及基 金合同的 相 关约定 进行 操作， 不存在违 法违规及 未履行基
金合同承诺 的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人 一直坚持 公平对待 旗下所有 基金的原 则， 在投资决策 和交易执 行等各个 环节
保证公平交 易原则的 严格执行。 根据最新 的 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指 导意见》
的要求， 公司修 订了公平 交易制度、 制 定并执行 了异 常交易监控 与报告制 度。 公平交易 制度
的范围包括 各类投资 组合、 所有投 资交易品 种、 以及 一级市场申 购、 二级市场 交易等所 有投
资交易管理 活动及授 权、 研究分 析、 投资 决策、 交 易 执行、 业绩评 估等投资 管理 活动 相关的
各个环节。
公平交易的 执行情况 包括： 公平 对待不同 投资组合， 严禁进行以 各投资组 合之间利 益输
送为目的的 投资交易 活动； 在保 证各投资 组合投资 决 策相对独立 性的同时， 严格执行 授权审
批程序； 建立统 一的研究 平台和公 共信息平 台， 保证 各组合得到 公平的投 资资讯； 实行 集中
交易制度和 公平的交 易分配制 度； 建立不 同投资组 合 投资信息的 管理及保 密制度， 保 证不同
投资组合经 理之间的 重大非公 开投资信 息的相互 隔离 ；加强对投 资交易行 为的监察 稽核力
度，建立有 效的异常 交易行为 日常监控 和分析评 估体 系等。
本报告期内 ，基金管 理人严格 执行投资 决策、交 易行 为的事前与 内部控制 ；行为监 控、
分析评估的 事中与内 部监控； 信 息披露的 事后与外 部 监督， 公平交 易制度的 整体执行 情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
针对交易所 市场的股 票及债券 交易、 银行 间市场的 债 券交易， 本公 司严格控 制同一基 金
或不同基金 组合之间 的同日反 向交易， 严格 禁止可能 导致不公平 交易和利 益输送的 同日反向
交易； 针对非 公开发行 股票申购、 以公司名 义进行的 债券一级市 场申购的 申购方案 和分配过
程进行审核 和监控， 保 证分配结 果符合公 平交易的 原 则。 本基金本 报告期内 未发生同 一基金
或不同基金 组合之间 在同一交 易日内进 行反向 交 易及 其他可能导 致不公平 交易和利 益输送
的异常交易 。 天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于2013 年8 月10 日成 立， 三季度 债券市场 调 整， 成立之初 本采取稳 步建仓的 策
略， 规避市 场下行带 来的利 率风险。3 季度末 ， 我们 判 断信用债的 收益率水 平已经调 整到位，
4 季度流动性 会伴随 财政存款 的投放等 诸多有利 因素 出现季节性 转好。 报告 期内，4 季 度初，
本基金加快 了建仓步 伐， 对于信用 债进行了 加仓， 并 持有适当比 例的利率 品和短融 中票， 保
持组合较好 的流动性 ；4 季度 末， 信 用债收益 率已经 处 于较低位 置， 有一 定的上 行压力， 本
基金对于长 久期的企 业债进行 了减持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012 年12 月 31 日， 本基 金 A 级份 额净值为1.017 元，B 级份 额 份额净 值为 1.015
元。报告期 内份额净 值增长 率 A 级基金份 额 为 1.29% ，B 级基 金份额 为 1.10% ，同期业 绩比
较基准增长 率为-0.13% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的 简 要展望
展望2013 年1 季度， 经济增长 将继续维 持 4 季 度以 来的微弱复 苏状态， 物价水平 也将
处在相对可 控的位置， 基 本面相对 平淡， 货币政 策也 将维持中性 的基调。 经济 数据和政 策处
于真空期， 市场 风险偏好 将成为市 场波动的 主要矛盾 ， 目前来看市场 情绪乐观， 风 险资产整
体将有一定 的表现， 反映 到债券市 场， 虽有季节 性的 资金宽松和 机构配置 需求， 但整体 难有
表现。 分品种 来看， 利 率品的收 益率曲线 较为平坦 ， 资金面价格 稳定的情 形下， 短端 收益率
维持稳定， 长 端收益率 随着经济 转暖、 物 价上升有 上 行压力， 利率 品没有趋 势性机会 ； 信用
债方面， 城投债 供给压力 依然较大， 目 前收益率 水平 的安全边际 不足， 中低评 级产业债 会因
市场风险情 绪的变化 而产生波 动。
2013年1季度，本 基金将继续 降低久期， 精选个券， 规避低评级信用 债，防范流 动性风
险和信用风 险，并密 切关注转 债市场的 机会。本 基金 将秉承“稳 健理财、 值得信赖 ”理念，
谨慎操作， 竭力为持 有人创造 稳健收益 。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益类 投资 1,382,442,972.20 91.90
其中：债券 1,382,442,972.20 91.90
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
其中：权证 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计
85,170,431.10
5.66
6 其他各项资产
36,680,610.27
2.44
7 合
计 1,504,294,013.57 100.00 天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组 合
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、 牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、 饮料
- -
C1 纺织、 服装、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷
- -
C4 石油、 化学、塑 胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金属 - -
C7 机械、 设备、仪 表 - -
C8 医药、 生物制品 - -
C99 其他 制造业 - -
D 电力、煤 气及水的 生产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合
计 - -
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细
本基金本报 告期末 未 持有股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债 券 248,159,000.00 18.63
其中：政策 性金融债 248,159,000.00 18.63
4 企业债券 749,732,715.20 56.28
5 企业短期融 资券 10,003,000.00 0.75
6 中期票据 350,914,000.00 26.34
7 可转债 23,634,257.00 1.77
8 合
计 1,382,442,972.20 103.78
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
8
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 120241 12 国开 41 1,200,000 118,800,000.00 8.92
2 120228 12 国开 28 1,000,000 99,770,000.00 7.49
3 1282369 12 二重集MTN1 700,000 70,889,000.00 5.32
4 122185 12 力帆 01 500,000 51,250,000.00 3.85
5 1280329 12 港航债 500,000 50,520,000.00 3.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报 告期内 未 发现 本基 金投资 的前十名 证券的 发行主体被 监管部门 立案调查 ， 未 发现
在报告编制 日前一年 内受到公 开谴责、 处罚。
5.8.2 基金 投资的前 十名股票 ，均为基 金合同规 定核心 股票库之 内的股票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名
称 金
额（ 元）
1 存出保证金 850,000.00
2 应收证券清 算款 20,182,704.66
3 应收股利 -
4 应收利息 14,605,414.56
5 应收申购款 1,042,491.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 合
计 36,680,610.27
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净值比例 （％）
1 110015 石化转债 5,145,500.00 0.39
2 110020 南山转债 18,488,757.00 1.39
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
6 - - - -
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的 说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放式 基金 份额 变动
（一） 天弘 债券发起 式 A
单位 ：份
基金合同生 效日 基金 份额总额 583,956,910.70
基金合同生 效日起至 报告期期 末 基金总 申购份额 59,196,821.71
减： 基金合 同生效日 起至报告 期期末 基 金总赎回 份额 270,879,660.60
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
“-”填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 372,274,071.81
（二） 天弘 债券发起 式 B
单 位：份
基金合同生 效日 基金 份额总额 2,762,986,478.52
基金合同生 效日起至 报告期期 末 基金总 申购份额 266,812,179.64
减： 基金合 同生效日 起至报告 期期末 基 金总赎回 份额 2,090,574,003.57
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
“-”填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 939,224,654.59
注：1、 本基 金合 同生 效日为2012 年8 月10 日。
2、总 申购 份额 含红 利再 投、 转换 入份 额。
3、总 赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7
发 起式 基金 发起 资金 持 有份 额情况
项目 持有份额总 数 持 有 份 额 占 基
金总份额比 例
发起份额总 数 发 起 份 额 占 基
金总份额比 例
发 起 份 额 承
诺持有期限
基 金管 理公 司固 有
资金
10,000,800.08 0.76% 10,000,800.08 0.76% 三年
基 金管 理公 司高 级
管理人员 - - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理公 司股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,800.08 0.76% 10,000,800.08 0.76% 三年
天弘 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2012 年 4 季度 报告
10
§8
备 查文 件目 录
7.1 备查文件目录
1、中国证监 会批准天 弘 债券型 发起式 证 券投资 基金 募集的文件
2、天弘债券 型发起式 证券投资 基金基金 合同
3、天弘债券 型发起式 证券投资 基金招募 说明书
4、天弘债券 型发起式 证券投资 基金托管 协议
5、天弘基金 管理有限 公司批准 成立批件 、营业 执照 及公司章程
6、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
7.2 存放地点
天津市河西 区马场道59 号天津 国际经济 贸易中 心 A 座 16 层
7.3 查阅方式
投 资 者可 到 基金 管 理人 的注 册 登记 地及 网 站或 基 金托 管 人的 注 册登 记地 免 费查 阅 备查
文件，在支 付工本费 后，可在 合理时间 内取得上 述文 件的复制件 或复印件 。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管 理有限公 司
二〇一 三年 一月二十 二 日
