浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
浦银安盛增利分级 债券型证券投资 基金
2012 年第 4 季度报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 浦银 安盛基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 上海 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一三 年一 月二十 二日
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浦银安盛增利分级债券
基金主代码 166401
基金运作方式 契约型( 创新封闭式). 本基金基金封闭期为三年( 含三
年), 封闭期届满后转为上市开放式基金（LOF ）.
基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 905,860,918.69 份
投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上， 力争获得高于
业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配
置、 久期管理、 类属配置进行动态管理， 寻找各类资
产的潜在良好投资机会， 一方面在个券选择上采用自
下而上的方法， 通过流动性考察和信用分析策略进行
筛选。 整体投资通过对风险的严格控制， 运用多种积
极的资产管理增值策略，实现投资目标。 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中
的较低风险品种。 一般情形下， 其风险收益预期低于
股票型基金、混合型基金，高于货币型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
浦银安盛增利分级债券 A 浦银安盛增利分级债券 B
下属两级基金的交易代
码
150062 150063
报告期末下属两级基金
的份额总额
634,102,654.37 份 271,758,264.32 份
下属两级基金的风险收
益特征
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基金
资产及收益的分配安排，
A 类份额为预期风险低、
预期收益相对稳定的基金
份额。
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基金
资产及收益的分配安排，
B 类份额为预期风险较
高、预期收益较高的基金
份额。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标 报告期(2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 16,834,899.94
2.本期利润 45,344,853.80
3. 加权平均基 金份
额本期利润
0.0501
4. 期末基金资 产净
值
1,016,760,796.69
5. 期末基金份 额净
值
1.122
注：1、 上述基 金业绩 指标不包 括持有 人认购 、申购或 赎回基 金等各 项交易
费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
2、本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、投 资收益、 其他收 入（不 含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.66% 0.20% 1.02% 0.02% 3.64% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比 较基 准收益 率变 动的比 较
浦银安 盛增 利分 级债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2011 年 12 月 13 日至 2012 年 12 月 31 日）
注： 根据基金合同第十三部分第四条规定： 基金管理人应当自基金合同生效之日
起 6 个月 内使基 金的 投资组合 比例符 合基金 合同的有 关约定 。本基 金建仓期自
2011 年 12 月 13 日至 2012 年 6 月 13 日，建 仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同约定。
3.3 其他 指标 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
其他指标
报告期末
2012 年12 月31 日
浦银安盛增利分级债券A 与浦银安盛增
利分级债券B 份额配比
7:3
期末浦银增利A 份额参考净值 1.055
期末浦银增利A 份额累计参考净值 1.055
期末浦银增利B 份额参 考净值 1.279
期末浦银增利B 份额累 计参考净值 1.279
浦银增利A 的预计年收益率 5.25%
§4
管理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛铮
本公司固
定收益投
资部总
监，本基
金基金经
理、浦银
安盛货币
市场证券
投资基金
基金经理
以及浦银
安盛幸福
回报定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理
2011-12-13 - 6
薛铮， 上海财经大学数
量经济学硕士。2006
年3 月至2008 年5 月，
在红顶金融研究中心
担任固定收益研究员。
2008 年 6 月至 2009 年
6 月，在上海证券有限
公司固定收益部担任
投资经理助理之职。
2009 年 7 月进入浦银
安盛基金管理公司， 任
浦银安盛优化收益债
券型基金基金经理助
理兼固定收益研究员。
2011 年 6 月至 2012 年
6 月，担任浦银安盛优
化收益债券型证券投
资基金基金经理。2011
年 12 月起担任本基金
基金经理。2012 年 2
月起兼任浦银安盛货
币市场证券投资基金
基金经理。2012 年 9
月起兼任浦银安盛幸
福回报定期开放债券浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
型 证券投资基金基金
经理。 2012 年11 月起，
担任本公司固定收益
投资部总监。
注：1、薛铮作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关
规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内
未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管 理人已 制定了 《公平交 易管理 规定》 ，建立健 全有效 的公平 交易执
行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合
公平的提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理
制度和投资授权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执
行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，
以保证投资执行交易过程的公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交
易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日）发生的不同组合对同一
股票的同向交易及反向交易进行价差分析， 并进行统计显著性的检验， 以确定交
易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗下投资组合及其各投资类别的
收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁
布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
交量的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度经济增长出现明显的复苏势头， 其中前期投资拉动逐步释放效果， 中
采 PMI 数据重新回到 荣枯线以上，汇丰 PMI 预览数据连创新高 在 12 月份达到
50.9；11 月份工业增加值也重新回到 10.1%两位数水平，12 月份预计也维持在
同一水平。 另一方面， 随着美、 中、 日等大国政治换届结束， 新一任领导人对于
维持经济增长为首要任务的倾向并未减弱， 量化宽松总体上没有收紧趋势， 这也
加大了市场对于未来通胀上升的担心，目前国内 CPI 指数在探底之 后 12 月份重
新回到2 时代。
2012 年四季 度债 券市 场各品种 间出 现分歧 ： 利率品种 收益 率缓慢 上 行，银
行间十年期国债收益率从3.4 上行至3.6 附近； 信用债中短融中票在国庆后短暂
好转之后收益率再次上行，直至 11 月下旬见 顶后缓慢回落，城投债品种则维持
了较长时 间的量 价齐升 良好局面 ，11 月 中下 旬后开始 调整。 资金面 上，年末央
行公开市场操作使得资金价格好于预期， 对于中长端债收益率基本未受到年末资
金冲击影响。 央行在4 季度降准和降息进一步落空， 收益率分歧的最大原因可能
在于市场参与主体整体收益目标有所抬升(利率市场化对于廉价资金的争夺)，交
易型机构占比增加则使得高收益债表现相对较好。可转债品种随着 12 月份权益
市场好转表现出色，中信可转债指数区间内上涨近3%。
本基金依据对市场走势判断， 在四季度适时加大了偏权益类品种可转债的比
例，获取了良好的收益回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率 4.66%，同期业绩比较基准收益率为 1.02%，本
基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,943,369,931.59 94.00
其中：债券 1,943,369,931.59 94.00
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金
合计
60,245,851.81 2.91
6 其他各项资产 63,887,390.03 3.09
7 合计 2,067,503,173.43 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按公 允价值 占基金资产净 值比例大 小排序的前十 名股票投 资明
细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券 品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 9,422,100.00 0.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,332,572,501.01 131.06
5 企业短期融资券 20,204,000.00 1.99
6 中期票据 72,035,000.00 7.08
7 可转债 509,136,330.58 50.07
8 其他 - -
9 合计 1,943,369,931.59 191.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
例（％）
1 113002 工行转债 923,740 101,223,429.20 9.96
2 113001 中行转债 978,870 94,314,124.50 9.28
3 113003 重工转债 867,360 91,749,340.80 9.02
4 110018 国电转债 674,400 75,964,416.00 7.47
5 110015 石化转债 531,250 54,670,937.50 5.38
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内，本基金不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 21,813,373.45
3 应收股利 -
4 应收利息 41,824,016.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,887,390.03
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
113002 工行转债 101,223,429.20 9.96
2
113001 中行转债 94,314,124.50 9.28
3
113003 重工转债 91,749,340.80 9.02 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
4
110018 国电转债 75,964,416.00 7.47
5
110015 石化转债 54,670,937.50 5.38
6
110013 国投转债 48,450,768.30 4.77
7
110016 川投转债 7,629,514.00 0.75
8
125731 美丰转债 5,282,134.00 0.52
9
110007 博汇转债 3,570,662.60 0.35
10
129031 巨轮转2 2,333,886.36 0.23
11
110012 海运转债 1,979,600.00 0.19
12
110019 恒丰转债 1,324,560.00 0.13
13
125089 深机转债 523,099.72 0.05
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
基金份 额变 动
单位 ：份
浦银安盛增利分级债
券 A
浦银安盛增利分级债
券 B
本报告期期初基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
本报告期期间总申购份额
- -
减： 本报告期期间总赎回份额
- -
本报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以＂-＂填列） - -
本报告期期末基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、
中国证监会批准浦银安盛增利分级债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
8、
中国证监会要求的其他文件
7.2 存放 地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼基金管理人办公场所。
7.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时 间内至
基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦 银安 盛基金 管理 有限公 司
二 〇一 三年一 月二 十二日
