鹏华环球：2012年第四季度报告查看PDF公告
鹏 华环球 发现 证券投 资基 金
2012 年第 4 季 度报告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2013 年 1 月 22 日
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 1 月 17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称 鹏华环球发 现(QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年10 月 12 日
报告期末基 金份额总 额 114,737,367.87 份
投资目标
积极地环球 寻找并发 现投资机 会， 通过积极 的战略战 术资产配置 来
进行资产在 基金 、股票 、货币 市场工具 及现金中 的分 配，在 分散风
险的前提下 ，最大化 地实现资 本的长期 增值。
投资策略
本基金采用 多重投资 策略 ， 包括自 上而下和 自下而上 方法来增强 基
金选择流程 并提升其 效率 。 衍生品 策略将不 作为本基 金的主要投 资
策略， 且 仅用于 在适当时 候力争规 避外汇风 险及其他 相关风险之 目
的。
1.战略资产 配置
战 略 资 产 配 置 的 目 标 在 于 通 过 资 产 的 灵 活 配 置 获 得 最 佳 的 风 险 回
报。首 先通过深 入研究 ，建立 基于全 球 主要市场 增长 、通货 膨胀及
货币政策的 分析框架 ， 再 以宏观经 济分析及 对全球经 济趋势的研 究
为基础， 来决定重 点投资区 域（ 地域选择 ）及资 产类 别和权重 ，其
后定期进行 审核调整 。 资 产类别和 地区的适 度分散可 以有效降低 组
合 的 相 关 性 及 由 此 可 能 产 生 的 单 一 市 场 的 系 统 性 风 险 和 其 他 相 关
风险。 此 外本基 金还将使 用适当的 风险控制 措施来监 控管理与战 略
资产配置相 关的风险 。
2.战术资产 配置 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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本 基 金 在 战 略 资 产 配 置 的 基 础 上 将 根 据 短 期 内 资 本 市 场 对 不 同 区
域内的不同 资产类别 的定价判 断其与内 涵价值的 关系 ， 同时考 虑投
资环境、 资金 流动、 市场 预期等因 素的变化 情况进 行 适当的战术 资
产配置及调 整。 同时 ，在对微 观及宏观 经济判断 的基 础上， 本基金
还 将 使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与 战 术 资 产 配 置 相 关 的
风险。
业绩比较基 准
摩 根 斯 坦 利 世界 指 数 （MSCI World Index RMB ） ×5 0 % ＋摩根斯坦
利新兴市场 指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ）×50%
风险收益特 征
本 基 金 属 于 投 资 全 球 市 场 的 基 金 中 基 金 （ 主 要 投 资 股 票 型 公 募 基
金 ） ，为证 券投 资基 金中 的中 高风 险品 种。 长期 平均的 风险 和预 期
收益高于货 币型基金 、债 券基金 、混合 型基金 ，长期 平均的风险 低
于投资单一 市场的股 票型基金 。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
境外投资顾 问
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A.
中文名称： 意大利欧 利盛资本 资产管理 股份公司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 道富银行
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收 益 71,898.18
2. 本期利润 2,245,961.11
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0191
4. 期末基金 资产净值 106,603,862.33
5. 期末基金 份额净值 0.929
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放式 基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 2.20% 0.51% 3.14% 0.54% -0.94% -0.03%
注：业绩比 较基准=摩 根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ） ×50% ＋摩根斯 坦利新兴 市场鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ） ×5 0%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩 比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2010 年10 月12 日生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
裘韬
本基
金基
金经
理
2010 年 10 月 12 日 - 8
裘韬先生，国籍中国，CFA ，理学硕
士，8 年证券从 业经验。 历任美国 运
通公司研究 员， 美国哥伦 比亚管理 公
司( 原 美 国 河 源 投 资 有 限 公 司) 基金
经理； 2010 年2 月加盟鹏 华基金管 理
有限公司 ， 任职于 国际业务 部，2010
年 10 月至今担 任鹏华环 球发现证 券
投资基金基 金经理，2011 年 11 月起鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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兼 任 鹏 华 美 国 房 地 产 证 券 投 资 基 金
基金经理， 现同 时担任国 际业务部 副
总 经 理 。 裘 韬 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。 本报告期内 本基金基 金经理未 发
生变动。
张钶
本基
金 基
金经
理
2012 年4 月7 日 - 6
张钶先生，国籍中国，CFA ，北京大
学 工 学 硕 士 、 哥 伦 比 亚 大 学 理 学 硕
士，6 年金融证 券从业经 验。历任 美
国莱曼兄弟 投资银行 高级分析 师， 日
本瑞穗银行 资产管理 部交易员、 数 量
分析师， 中国投 资有限责 任公司股 权
策略投资部 二级经理； 2011 年 8 月加
盟鹏华基金 管理有限 公司， 任职于 国
际业务部 ， 历任基 金经理助 理、 高 级
研究员， 2012 年4 月起至 今担任鹏 华
环球发现证 券投资基 金基金经 理。 张
钶先生具备 基金从业 资格。 本报告 期
内本基金基 金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经 理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务 证券从业年 限 说明
Alessandro Solina
首席投资官 21 -
Oreste Auleta
基金甄选部 负责人 13 -
Andrea Conti
策略负责人 10 -
Domenico Mignacca
风险管理负 责人 16 -
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵 守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易行 为。
本报告期内 基金管理 人 管理的 所有投资 组合参与 的交 易所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的
单边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的交易次 数 为 3 次， 主要 原因在于 指数成分 股交易不 活跃
导致。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.5.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
欧央行和美 联储在三 季度采取 了积极的 货币政策 来稳 定经济和金 融市场， 大大减少 了全球金
融市场发生 尾部风险 的概率。 而四季度 尽管市场 有所 反复和分化 ，但整体 风险偏好 增加，仍 保持
向上趋势。
美国股市四 季度表现 较差，由 于受到“ 美国大选 ”和 “财政悬崖 ”两大不 确定因素 的影响，
市场波动较 大，同时 企业由于 不确定性 也不愿意 增加 投资和消费 。发达国 家中，欧 洲和日本 由于
货币刺激政 策表现相 对较好。 而新兴市 场整体表 现较 好，中国的 经济数据 企稳，汇 丰 PMI 指 数已
连续 4 个月 回升，并 重回枯荣 线以上。 香港股市 由于 外资的持续 流入以及 中国经济 “硬着陆 ”风
险的远去， 在过去两 个季度表 现非常强 劲。
在四季度， 各主要指 数原币表 现（含分 红收益） 如下 ：MSCI 明晟 世界指数 上涨 2.49% ，MSCI
明晟新兴市 场指数上 涨 5.58% ，美国标 普 500 指 数下 跌 0.38%，上 证综指 数上涨 8.79% 。
三季度末我 们的仓位 为 91.5%， 四 季度末的 仓位为 87.2% 。 在投资产品 上， 我们继续 减少固定
收益类产品 的配置， 同时适当 增加了包 括中国在 内的 新兴市场权 重。利用 市场下跌 机会，我 们继
续加仓长期 看好的区 域和行业 。
4.5.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期间， 各主要指 数原币表 现 （含分红 收益） 如 下：MSCI 明晟 世界指数 上涨 2.49% ，MSCI
明晟新兴市 场指数上 涨 5.58% ， 美国标 普 500 指数 下 跌 0.38%， 上 证综指数 上涨 8.79% 。 美元 兑人
民币下跌了 0.88% ， 欧元对人 民币上涨 了 1.58% 。 本基 金期末份额 净值为 0.929 ， 较 期初上 涨 2.20% 。
4.6 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
尽管美国的 “财政悬 崖”已经 得到暂时 解决，短 期内 美国经济的 不确定性 减轻，但 加税对美
国经济增长 会有直接 的拖累作 用，美国 上半年的 经济 增速可能会 显著下滑 ，同时民 主党和共 和党
两党围绕政 府支出以 及债务上 限等问题 的争论对 金融 市场的影响 仍会很大 。但从长 期看，美 国的
房地产市场 在持续恢 复， 就 业状况也 在进一步 改善， 同时随着美 国 “能源 独立” 政策的稳 步实施，鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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美国较为低 廉的能源 成本会给 予其经济 较强的相 对优 势。
欧洲的国家 债 券危机 已经大幅 缓解 ， 但其 “一体 化” 的过程仍然 举步维艰 ，2013 年各成 员国
的经济增长 以及金融 市场表现 可能会进 一步分化 。而 中国的经济 增长可能 会得到进 一步的确 认，
从而对金融 市场有一 定助力。
整体上我们 对市场仍 保持谨慎 乐观态度 ，我们将 密切 关注宏观形 势的变化 ，谨慎灵 活地调整
组合，并继 续看好具 有长期投 资价值的 行业和地 区。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投资 93,531,319.42 86.70
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买 断式回购 的买入返 售金融资 产 - -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 14,154,162.53 13.12
8 其他资产 187,964.40 0.17
9 合计 107,873,446.35 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 及存托凭证 投资
明细
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
ABERDEEN
GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式
Aberdeen Gl
obal Servic
es SA
11,533,349.87 10.82
2
FRANK TEMP
INV ASIA
GR-I ACC
股票型 开放式
Templeton A
sset Manage
ment Ltd
7,652,387.26 7.18
3
SPDR EURO
STOXX 50
ETF
股票型 ETF 基金
State Stree
t Gloabl Ma
rkets LL
6,826,717.75 6.40
4
US NATURAL
GAS FUND LP
股票型 ETF 基金
ALPS Distri
butors Inc
6,236,430.99 5.85
5
ING (L)
INV-GLOB
HIGH DV-IC
股票型 开放式
ING Investm
ent Managem
ent Luxembo
urg
6,070,591.13 5.69
6
MARKET
VECTORS
VIETNAM ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Sec
urities Cor
p
5,975,096.87 5.60
7
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Sec
urities Cor
p
5,603,701.13 5.26 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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8
FINANCIAL
SELECT
SECTOR SPDR
股票型 ETF 基金
ALPS Distri
butors Inc
4,934,626.63 4.63
9
FRANK
MUT-GLB
DISC-I-ACC
股票型 开放式
Franklin Te
mpleton Int
ernational
Services SA
4,659,071.28 4.37
10
SPDR S&P
REGIONAL
BANKING
股票型 ETF 基金
State Stree
t Gloabl Ma
rkets LL
4,359,623.18 4.09
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基金投资 的前十名 证券中本 期没有发 行主体被 监管 部门立案调 查的、 或 在报告编 制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 证券。
5.10.2 本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 163,833.15
4 应收利息 227.52
5 应收申购款 23,903.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 187,964.40
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 119,889,522.48
本报告期基 金总申购 份额 530,031.01 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2012 年第 4 季 度报 告
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减:本报告期 基金总赎 回份额 5,682,185.62
本报告期基 金 拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 114,737,367.87
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金合同》 ；
（二）《鹏 华环球发 现证券投 资基金托 管协议》 ；
（三）《鹏 华环球发 现证券投 资基金 2012 年第4 季 度报告》（ 原文）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人 网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年1 月22 日
