鹏 华丰盛 稳固 收益债 券型 证券投 资基 金
2012 年第 4 季 度报告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2013 年 1 月 22 日
鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 1 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华丰盛债 券
基金主代码 206008
交易代码 206008
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年4 月25 日
报告期末基 金份额总 额 1,084,755,877.40 份
投资目标 注重风险控 制，力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益。
投资策略
本基金力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益， 并认为 对 风险的敏感 把握
和精准控制 是创造绝 对收益的 关键 。 在控制 风险方面 ， 本基金 将通过
投资组合保 险策略对 系统性风 险进行管 理， 通过构 建 投资组合对 非系
统性风险进 行分散 ， 在此基 础上 ， 重视基 金管理人 自 上而下投资 能力
的发挥，以 追求超越 基准的绝 对收益。
业绩比较基 准 三年期银行 定期存款 利率（税 后）＋1.6%
风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金，其预 期风险和 预期收益 高于 货币市场基 金，
低于混合型 基金、股 票型基金 ，为证券 投资基金 中的 中低风险品 种。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ） 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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1.本期已实 现收益 16,311,447.07
2.本期利润
15,249,951.35
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0121
4.期末基金 资产净值 1,182,424,564.10
5.期末基金 份额净值 1.090
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 1.21% 0.04% 1.47% 0.02% -0.26% 0.02%
注：业绩比 较基准=三 年期银行 定期存款 利率（ 税后 ）+1.6%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2011 年4 月25 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金 的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本基金
基金经
理， 固定
收益部
总经理
2011 年 4 月25 日 - 16
初冬女士， 国籍中国 ， 经济 学硕士，
16 年证券从 业经验 。 曾在 平安证券
研 究所、平 安保险 投资管理 中心 等
公司从事研 究与投资 工作 。2000 年
8 月 至今就 职于鹏 华基金管 理有 限
公 司，历任 研究员 、鹏华普 丰基 金
基 金经理助 理等职 ；现任鹏 华基 金
管 理有限公 司社保 基金组合 投资 经
理 及鹏华 货 币市场 证券投资 基金 基
金 经理，投 资决策 委员会成 员， 固鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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定收益部总 经理，2011 年 4 月 25
日 起兼任鹏 华丰盛 稳固收益 债券 型
证 券投资基 金基金 经理。初 冬女 士
具 备基金从 业资格 。本报告 期内 本
基金基金经 理未发生 变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易行 为。
本报告期内 基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交 易所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的
单边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的交易次 数 为 3 次， 主要 原因在 于指数成 分股交易 不活跃
导致。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年四季 度债券市 场呈调整 态势， 收 益率小幅 上升 ， 但由于利 息等因素 导致中债 总财富指
数上涨 0.56% 。类属 表现有所 分化，利 率品种收 益率 上升幅度要 小于信用 产品上升 幅度，中 低评
级信用债收 益率上升 幅度小于 高评级品 种。
本季度债券 市场表现 主要受两 方面因素 影响：一 是近 期数据显示 经济有企 稳迹象， 同时物价
指数也有回 升，市场 预期新型 城镇化建 设 将导致 经济 增长步入上 升周期， 导致债券 市场收益 率小
幅上移。二 是央行继 续以逆回 购方式调 节银行间 资金 的流动性， 市场资金 整体处于 偏宽松状 态，鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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投资人在资 金链安全 的预期下 ，增加对 绝对回报 的追 求，导致中 低评级债 券收益率 上升幅度 小于
高评级债券 。
权益及转债 市场在本 季度前期 表现较差， 进入 12 月 后 快速反弹。 全季 度看， 沪深300 指数 上
涨10.02% 。
本季度我们 对权益类 市场依然 保持了谨 慎，对债 券市 场谨慎乐观 。因此对 股票及转 债的配置
比例较低， 基金配置 的重点是 纯债品种 ，类属上 以中 高等级信用 债及金融 债为主， 久期处于 适中
水平。
4.4.2 报告 期 内基金的业 绩表现
本季度基金 份额净值 增长率为1.21%， 基准净值 增长 率为 1.47%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2013 年 第一季度， 我们认为， 企 业补库 存行为推 动了近期的 经济企稳， 但 由于外需 疲软
及内需萎缩 ，国内经 济难以快 速回升。
出口方面， 增速将保 持低位， 主要是由 于海外经 济依 然增长乏力 导致。虽 然在各项 救援方案
帮助下，欧 债危机暂 告段落， 但在财政 整顿和结 构性 改革未取得 实质性进 展情况下 ，欧元区 经济
增长总体保 持低迷。 美国经济 增长动能 虽有所恢 复， 但较高的债 务负担及 由此 导致 的紧缩财 政政
策将对私人 部门的需 求扩张形 成制约， 经济难以 快速 复苏。内需 方面，尽 管近期发 改委加快 了对
部分投资项 目的审批 ，但由于 缺乏有效 的资金支 持， 我们认为投 资难有显 著回升。
综上所述， 我们认为 近期国内 经济回升 更多是短 周期 因素引起的 ，长期而 言，经济 的调整周
期仍未结束 。货币政 策及财政 政策短期 内不会出 现大 的转向，仍 会以适度 微调为主 。同时， 预计
央行仍会下 调存款准 备金率或 继续以逆 回购方式 提供 流动性，使 得银行间 资金保持 在适度宽 松水
平。
债券市场方 面，经济 基本面和 政策方向 仍将对债 券市 场形成支撑 ，但收益 率继续下 降的空间
和速 度更依 赖于未来 经济发展 趋势及货 币政策的 变化 情况。权益 市场方面 ，我们仍 认为目前 股市
不存在系统 性的低估 ，但部分 板块和公 司可能存 在结 构性机会。
基于以上判 断，我们 将在下季 度保持对 权益类市 场适 度参与的态 度；在债 券配置方 面，将坚
持中性久期 ；在类属 配置上， 以中高评 级信用债 及金 融债为主， 同时将密 切跟踪市 场的变化 ，适
时调整各类 资产的投 资比重， 争取为投 资者带来 更好 的回报。
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
1,557,181,285.40 96.78
其中：债券
1,557,181,285.40 96.78
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
15,824,081.00 0.98
6 其他资产
36,053,373.71 2.24
7 合计
1,609,058,740.11
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股 票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 158,967,000.00 13.44
其中：政策 性金融债 158,967,000.00 13.44
4 企业债券 1,338,194,785.40 113.17
5 企业短期融 资券 50,095,000.00 4.24
6 中期票据 - -
7 可转债 9,924,500.00 0.84
8 其他 - -
9 合计 1,557,181,285.40 131.69
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 1280485 12 遵国投 1,000,000 100,000,000.00 8.46
2 122033 09 富力债 636,250 65,883,687.50 5.57
3 122067 11 南钢债 629,810 62,099,266.00 5.25
4 1280402 12 启东债 600,000 59,976,000.00 5.07 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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5 120228 12 国开28 600,000 59,862,000.00 5.06
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金投资 的前十名 证券之 一的 11 南 钢债 （122067 ） 的发行 主体南京 钢铁股份 有限公司，
由于发生了 “10.5” 重大安全 事故， 江苏省人 民政府 根据 2012 年 1 月 18 日下发 的 《 省
政府关于同 意南京钢 铁股份有 限公司 “1 0.5” 重 大事 故结案的批 复》 ， 对相关 责任人进 行了
处罚， 同 时对南京 钢铁股份 有限公司 进行了 100 万元 的经济处罚 。 经过 本基金管 理人综合
分析，此次 事件及处 罚结果不 影响南京 钢铁股份 有限 公司对本期 债券本息 的偿付。 对该证
券的投资已 严格执行 内部投资 决策流程 ，符合法 律法 规和公司制 度的规定 。
本基金投资 前十名证 券中的其 他 证券中 没有发行 主体 被监管部门 立案调查 、或在报 告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚情况。
5.8.2 本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,148.62
2 应收证券清 算款 1,314,753.95
3 应收股利 -
4 应收利息 34,057,365.14
5 应收申购款 678,106.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,053,373.71
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例 （％）
1 113001 中行转债 4,817,500.00 0.41
2 110015 石化转债 2,058,200.00 0.17
3 110012 海运转债 989,800.00 0.08
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。 鹏华 丰盛 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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5.8.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 917,897,867.17
本报告期基 金总申购 份额 756,889,123.87
减: 本报告期 基金总赎 回份额 590,031,113.64
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,084,755,877.40
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金基 金合 同》；
( 二)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金托 管协 议》；
( 三)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告》（ 原文）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年1 月22 日
