鹏 华丰收 债券 型证券 投资 基金 2012 年第4
季 度报告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2013 年 1 月 22 日
鹏华 丰收 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及 董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带的法律责 任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 1 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华丰收债 券
基金主代码 160612
交易代码 160612
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年 5 月28 日
报告期末基 金份额总 额 2,486,458,688.10 份
投资目标
在严格控制 投资风险 的基础上 ， 通过主 要投资债 券等
固定收益类 品种， 同 时兼顾部 分被市场 低估的权 益类
品种， 力求使 基金份 额持有人 获得持续 稳定的投 资收
益。
投资策略
（1）股票投 资：股票 投资采用 “行业配 置 ”与 “ 个
股选择 ”双 线并行的 投资策略 ， 并通过 灵活的仓 位调
控等手段来 避免市场 中的系统 风险。
（2）债券投 资：本基 金通过对 宏观经济 状况和 货币
政策等因素 的研究， 形成对未 来市场利 率变动方 向的
预期， 主动 地调整债 券投资组 合的久期 ， 提高债 券投
资组合的收 益水平； 通过对债 券市场具 体情况的 分析
判断， 形成 对未来收 益率曲线 形状变化 的预期， 相应
地选择子弹 型、 哑铃 型或梯形 的组合期 限配置， 获取
因收益率曲 线的形变 所带来的 投资收益 。
业绩比较基 准 中债总指数 收益率 鹏华 丰收 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金， 其预 期的风险 和收益高 于货
币市场基金 ， 低于 混合型基 金、 股 票型基 金， 为 证券
投资基金中 的较低风 险品种。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 26,501,125.96
2.本期利润
16,003,574.86
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0054
4.期末基金 资产净值 2,566,169,622.15
5.期末基金 份额净值 1.032
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金 的各项费用 （例如， 开放式基 金的申购 赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.49% 0.05% 0.56% 0.03% -0.07% 0.02%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2008 年5 月28 日 生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
阳先伟
本 基 金 基
金经理
2008 年5 月
28 日
- 10
阳先伟先生，国籍中
国，经济学硕士，10
年证券从业经验。先
后在民生证券、国海
证券等机构从事债券
研究及投资组合管理
工作，历任研究员、
高 级 经 理 等 职 务 。
2004 年 9 月加盟 鹏华
基金管理有限公司从鹏华 丰收 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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事债券及宏观研究工
作，曾任鹏华普天债
券 基 金 基 金 经 理 助
理； 2006 年 12 月 起至
今任鹏华普天债券基
金基金经理 ，2008 年
5 月起至今兼任鹏华
丰收债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2010
年12 月 起兼任鹏 华丰
润债券型证券投资基
金基金经理，现同时
担任固定收益部副总
经理。阳先伟先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理未发生 变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易行 为。
本报告期内 基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交 易所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的
单边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的交易次 数 为 3 次， 主要 原因在 于指数成 分股交易 不活跃
导致。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年四季 度债券收 益率曲线 平行小幅 上移，但 考虑 票息因 素 之后 ， 债 市整 体 上 跌幅 有 限 ，
多数品种甚 至略有上 涨。 分 种类来看 ， 除 了部分民 企债 券受年末信 用事件的 影响有较 多下跌之 外，
多数品种表 现平淡 。 债券 指数方面 ， 与 上季度末 相比 ， 交易 所上证国 债指数上 涨了 0.73 ％， 银行
间中债总财 富指数上 涨了 0.56 ％。
四季度我们 根据债市 长期基本 面向好， 但短期机 会有 限的观点， 继续维持 原有的债 券配置结
构，由于组 合规模变 动较大， 组合仓位 有所上升 。久 期方面，我 们维持了 较高的久 期目标； 品种
选择方面 ， 我们重 点配置了 流动性较 好的中 高等评级 信用债券 ， 原有的 中长期利 率品种有 所减持 。
权益和可转 债方面， 我们保持 着较为谨 慎的态度 ，包 括可转债在 内的权益 类持仓处 于低位。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
四季度丰收 债券基金 份额净值 增长率为0.49%， 低于 基准 0.07%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2013 年 一季度债 券市场， 我 们认为： 在 经济长期 趋弱和企业 去杠杆的 背景下， 债券 市场
长期向好的 基本面没 有变；而 外汇流入 放缓带来 的存 款增长乏力 和全社会 信用紧张 等不利因 素短
期也难以改 变。因此 ，在未来 相当一段 时期内债 市很 可能维持现 有的震荡 格局，收 益率大幅 上行
或下行的机 会均有限 ，部分票 息较高、 信用资质 较佳 的品种仍有 持有价值 。
同时，由于 社会信用 供需整体 上呈现紧 张格局， 在一 些过度负债 的部门或 企业，债 务链条相
对脆弱的环 节可能发 生断裂， 从而直接 或间接地 引发 债券市场的 信用风险 。因此， 我们在 2013
年的投资中 ，应更加 注重对于 信用风险 的识别和 管理 ，更加严格 地规避经 营不善、 投融资过 于激
进且实力不 强的企业 。
权益市场方 面，我们 仍认为目 前股市估 值整体上 处于 基本合理的 区间，不 存在系统 性低估。
由于国内经 济增长减 速、信贷 供应紧张 ，国外经 济动 荡加剧等原 因，股市 难以出现 系统性机 会。
综上，我们 判断一季 度权益市 场可能仍 然延续指 数区 间震荡的格 局，仅部 分板块和 公司可能 存在
机会。
组合的纯债 券投资方 面：在久 期配置上 ，我们将 坚持 平衡收益与 风险的原 则，在控 制风险的
前提下承担 适度的久 期风险； 在结构方 面，以配 置中 期品种为主 ，适当参 与长期债 券，适时 相机
操作，以积 极 把握利 率市场可 能存在的 机会；在 类属 配置上，将 以高等级 债券为主 ，并在严 格控鹏华 丰收 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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制信用风险 的前提下 ，根据组 合规模适 度配置中 等信 用评级的品 种。
权益投资方 面： 我 们将继续 遵循价值 投资的 理念， 以较 为谨慎的态 度进行股 票和转债 的投资；
同时谨慎、 有选择地 参与新股 申购，力 求保持基 金份 额净值平稳 增长。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
3,762,259,744.60 93.05
其中：债券
3,762,259,744.60 93.05
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
130,863,789.24 3.24
6 其他资产
150,284,572.66 3.72
7 合计
4,043,408,106.50
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 49,368,000.00 1.92
2 央行票据 59,904,000.00 2.33
3 金融债券 910,693,000.00 35.49
其中：政策 性金融债 910,693,000.00 35.49
4 企业债券 2,739,082,744.60 106.74
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,212,000.00 0.13
8 其他 - -
9 合计 3,762,259,744.60 146.61 鹏华 丰收 债券 2012 年第 4 季 度报 告
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 120410 12 农发 10 3,100,000 303,583,000.00 11.83
2 120222 12 国开 22 2,250,000 224,550,000.00 8.75
3 110238 11 国开 38 2,000,000 202,060,000.00 7.87
4 112090 12 中兴 01 2,000,000 195,200,000.00 7.61
5 126018 08 江铜债 1,407,000 121,761,780.00 4.74
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行 主体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一年 内
受到公开谴 责、处罚 的证券。
5.8.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 49,873,867.53
3 应收股利 -
4 应收利息 93,590,626.12
5 应收申购款 6,820,079.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 150,284,572.66
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
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5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.8.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 3,150,721,804.23
本报告期基 金总申购 份额 359,739,590.04
减: 本报告期 基金总赎 回份额 1,024,002,706.17
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,486,458,688.10
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华丰收债 券型证券 投资基金 基金合同 》；
（二）《鹏 华丰收债 券型证券 投资基金 托管协议 》；
（三）《鹏 华丰收债 券型证券 投资基金2012 年第 4 季度报告》 （原文） 。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年1 月22 日
