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万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

 
万 家 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 2012 年 第四 季 度 报 告 
 
2012 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 ： 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司



 
基 金 托 管 人 ： 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司



 
报告送 出 日 期 ：2013 年 1 月 22 日



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

 
 
§1


重 要 提示 
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 1 月 18 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和投 资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。 
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招
募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2012 年10 月1 日起至12 月 31 日止。 
§2


基 金 产品 概 况 
基金简称 万家货币 
基金主 代码 519508 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2006 年 5 月24 日 
报告期末基金份额总额 9,198,690,712.38 份 
投资目标 
在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上, 为投资者提供资
金的流动性储备, 并追求 高于业绩比较基准的稳定收益。 
投资策略 
通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策
略构建投资组合, 谋求在 满足流动性要求、控制风险的前提下, 实
现基金收益的最大化。 
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后利率 
风险收益特征 
本基金属于证券投资基金中低风险、 高流动性的品种, 其预期 风险
和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 
基金管理人 万家基金管理有限公司 
基金托管人 华夏银行 股份有限公司 




§3


主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 
 
3.1 主 要财务 指 标 



























 单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期（2012 年10 月 1 日至 2012 年12 月 31 日） 
1.本期已实 现收益 
110,817,480.87 
2.本期利润 
110,817,480.87 
3.期末基金 资产净值 
9,198,690,712.38 
注: 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益) 扣 除 相 关 费
用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益, 由 于 货 币 市 场 基 金 采 用 摊 余 成 本 法
核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金额相等。 
3.2 基 金净值 表 现 
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 收益率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较 
阶段 
净值收益率
① 
净值收益率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
①- ③ ②- ④ 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

准差④ 
过去三个月 0.9577% 0.0066% 0.7562% 0.0000% 0.2015% 0.0066% 
 
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 收 益率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较 




注: 本基金成 立于 2006 年 5 月 24 日, 建仓期为 3 个月, 建仓期 结束时各项资产配置比例符合基金合同
要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 
 
 
 
§4


管 理 人报 告 
 
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
唐俊杰 
本基金基金经理；
万家稳健增利基
金基金经理 
2011 年 11 月
5 日 
- 4 年 
硕士学位, 曾 任 金 元 证 券 股 份 有 限
公司投资经理。2011 年 9 月加入万
家基金管理有限公司。 
孙驰 
本基金基金经理、
万家增强收益基
金基金经理 
2011 年 3 月
19 日 
- 5 年 
硕 士 学 位 ， 曾 任 中 海 信 托 股 份 有 限
公司投资经理。2010 年 4 月加入万
家 基 金 管 理 有 限 公 司, 曾担任固定
收益研究员、基金经理助理。 
注 :① 任职日 期以公告为准。 



 ②证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 报 告期 内本 基 金 运作遵 规 守 信情况 说 明 
本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 等
法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认
真控制投资风 险的基础上, 为基金持 有人谋取最大利益, 没有 损害基金持有人利益的行为。 
4.3 公 平交 易专 项 说 明 
4.3.1 公平交 易制度的执行情况 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》, 公 司 制 定 了 《 公 平 交 易 管
理 办 法 》 和 《 异 常 交 易 监 控 及 报 告 管 理 办 法 》 等 规 章 制 度, 涵 盖 了 研 究 、 授 权 、 投 资 决 策 和 交 易 执 行 等 投
资管理活动的各个环节, 确保公平对待不同投资组合, 防范导 致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 






公 司 制 订 了 明 确 的 投 资 授 权 制 度, 并 建 立 了 统 一 的 投 资 管 理 平 台, 确 保 不 同 投 资 组 合 获 得 公 平 的 投 资
决 策 机 会 。 实 行 集 中 交 易 制 度, 对 于 交 易 所 公 开 竞 价 交 易, 执 行 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 程 序; 对 于 债 券 一 级
市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;
对 于 银 行 间 交 易, 按 照 时 间 优 先 、 价 格 优 先 的 原 则 公 平 公 正 的 进 行 询 价 并 完 成 交 易 。 为 保 证 公 平 交 易 原 则
的实现, 通过 制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行事前控制, 通过对投资交易系统的实时监控进
行事中控制, 通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 
4.3.2 异常交 易行为的专项说明 
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 
本 报 告 期 内 无 下 列 情 况: 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超
过该证券当日成交量的 5% 。 
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析 
四季度宏观经济出现了小幅回升, 但 是经济的回升动力依然不足。CPI 在四季度也出现小幅上行, 但是
幅 度 有 限, 对 债 券 没 有 形 成 很 大 压 力 。 资 金 面 方 面, 央 行 依 然 采 取 逆 回 购 方 式 来 平 滑 资 金, 基 本 处 于 相 对 宽
松状态。债券市场在经历三季度调整后出现小幅上涨。 
本 基 金 在 四 季 度 操 作 上, 由 于 对 于 市 场 趋 势 判 断 比 较 正 确, 及 时 增 持 部 分 短 期 融 资 券, 获 得 了 较 好 的 投
资 收 益; 并 合 理 安 排 了 资 金 的 到 期 分 配, 很 好 应 对 了 基 金 规 模 的 缩 减; 元 旦 前 以 较 高 收 益 率 投 放 了 部 分 银 行
间逆回购及协议存款, 获 得了较好的收益。 
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现 
 本报告期基金净值收益率为 0.9577%, 同期业绩比 较基准收益率为 0.7562% 。 
4.6 管 理人对 宏 观 经济、 证 券 市场及 行 业 走势的 简 要 展望 
2013 年一季 度经济依然处于弱势复苏阶段，CPI 水平将会维持较低水平。 预计央行将会继续实行稳健
的货币政策， 通过逆回购平滑资金面的波动， 除开春节期间资金阶段性较为紧张外， 整体预计都会维持相
对宽松的状况。 由于年初配置需求较为强劲， 可能将 会出现阶段性供需失衡的状况。 整体而言， 一季度 债
券市场大概率上将是机会大于风险，但是上涨空间有限，配置性收益将会是主导。 
基于以上的判断， 一季度我们将会在春节等回购利率相对较高节点实行中短期逆回购操作； 维持短期
融资券的配置比例；进一步加大协议存款的投放比例，以求获得较好的投资回报率。 
§5


投 资 组合 报 告 
 
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 
1 固定收益 投资 6,027,136,453.53 61.07 
 其中：债券 6,027,136,453.53 61.07 
 资产支持证券 - - 
2 买入返售金融资产 1,546,544,359.81 15.67 
 其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - - 
3 银行存款和 结算备付金合计 2,127,777,359.36 21.56 
4 其他资产 167,078,692.18 1.69 
5 合计 9,868,536,864.88 100.00 
 
5.2 报 告期 债券 回 购 融资情 况 
序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

1 报告期内债券回购融资余额 3.66 
 其中：买断式回购融资 - 
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例(%) 
2 报告期末债券回购融资余额 645,588,311.62 7.02 
 其中：买断式回购融资 - - 
注: 报 告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 报 告 期 内 每 日 融 资 余 额 占 资 产 净 值 比 例 的 简
单平均值。 
债 券 正 回购的 资 金 余额超 过 基 金资产 净 值 的 20%的说明 
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20% 。 
5.3 基 金投资 组 合 平均剩 余 期 限 
5.3.1 投资 组合平均剩余期限基本情况 
项目 天数 
报告期末投资组合平均剩余期限 137 
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 140 
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 83 
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情 况说明 
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 
5.3.2 报告 期末投资组合平均剩余期限分布比例 
序号 平均剩余期限 
各期限资产占基金资
产净值的比例(%) 
各期限负债占基金资
产净值的比例(%) 
1 30 天以内 48.42 7.02 
 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债 7.12 0.00 
2 30 天( 含) —60 天 2.40 0.00 
 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债 0.00 0.00 
3 60 天( 含) —90 天 8.97 0.00 
 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债 4.29 0.00 
4 90 天( 含) —180 天 6.75 0.00 
 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债 0.00 0.00 
5 180 天( 含) —397 天（含） 39.85 0.00 
 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债 0.00 0.00 
合计 106.39 7.02 
 
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合 
序号 债券品种 摊余成本（元） 
占基金资产净值
比例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 1,498,873,825.11 16.29 
 其中：政策性金融债 1,498,873,825.11 16.29 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 4,528,262,628.42 49.23 
6 中期票据 - - 
7 其他 - - 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

8 合计 6,027,136,453.53 65.52 
9 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券 1,049,277,213.55 11.41 
 
5.5 报告 期末 按 摊 余成本 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 债券投 资 明 细 
序号 债券代码 债券名称 债券数量( 张) 摊余成本（元） 
占基金资产净
值比例(%) 
1 090213 09 国开 13 4,400,000 447,485,102.73 4.86 
2 090205 09 国开 05 3,900,000 394,257,826.36 4.29 
3 120238 12 国开 38 2,500,000 249,589,368.37 2.71 
4 120318 12 进出 18 2,000,000 200,007,243.19 2.17 
5 041261041 12 国电 集 CP004 1,500,000 150,048,521.12 1.63 
6 041252058 12 京能 CP001 1,500,000 150,003,372.56 1.63 
7 110221 11 国开 21 1,400,000 138,448,978.67 1.51 
8 041260068 12 陕高 速 CP001 1,350,000 135,096,933.48 1.47 
9 041252059 12 华电 股 CP003 1,300,000 130,144,897.58 1.41 
10 041259058 12 国电 集 CP003 1,300,000 130,001,963.20 1.41 
 
5.6 “ 影子定 价 ” 与“摊 余 成 本法” 确 定 的基金 资 产 净值的 偏 离 
项目 偏离情况 
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 
报告期内偏离度的最高值 0.1075% 
报告期内偏离度的最低值 -0.0116% 
报告期内每个交易 日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0377% 
 
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的 前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.8 投 资组合 报 告 附注 
5.8.1 基金 计价方法说明 






本 基 金 采 用 摊 余 成 本 法 计 价, 即 计 价 对 象 以 买 入 成 本 列 示, 按 照 票 面 利 率 或 协 议 利 率 每 日 计 提 利 息, 并
考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销, 每日计提 损益。 






本基金 通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元。 
5.8.2 本报 告期内本基金未发生持有剩余期限小于397 天 但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余
成本超过当日基金资产净值的 20% 的 情况。 
5.8.3 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情 况, 在 报 告 编 制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 
5.8.4 其他 资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 - 
2 应收证券清算款 84,235,178.08 
3 应收利息 82,843,514.10 
4 应收申购款 - 
5 其他应收款 - 
6


待摊费用 - 万家货币市场证券投资基金 2012 年第四季度报告 

7 其他 - 
8 合计 167,078,692.18 
 
 
§6


开 放 式基 金 份 额变动 






















































 单位：份 
报告期 期初基金份额总额 8,240,282,198.21 
报告期 期间基金总申购份额 19,817,927,939.10 
报告期 期间基金总赎回份额 18,859,519,424.93 
报告期 期末基金份额总额 9,198,690,712.38 
 
 
§7


备 查 文件 目 录 
 
7.1 备查文件 目录 
1 、中国证监 会批准万家货币市场证券投资基金发行及募集的文件。 
2 、 《万家货 币市场证券投资基金基金合同》 。 
3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 
4 、本报告期 内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时 公告。 
5 、万家货币 市场证券投资基金 2012 年第四季度报告原文。 
6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。 
7.2 存放地点 
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站: 
7.3 查阅方式 
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 
 
 
 


















 万家基金管理有限公司 





















2013 年 1 月22 日