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万家和谐(519181)

万家和谐:2012年第四季度报告查看PDF公告

万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 

 
万 家 和 谐 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2012 年 第 四季 度 报 告 
 
 
2012 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 
 
基 金 托 管 人 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 
 
报 告 送 出 日 期 :2013 年 1 月 22 日 
 
 
 
 
 
 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 

 
§1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2013 年 1 月18 日复核了 本报告中的财务 指标、净值表现和投资组 合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年10 月1 日起至12 月 31 日止。 §2


基 金 产品 概 况 基金简称 万家和谐增长混合 基金主 代码 519181 交易代码 519181 519182 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 30 日 报告期末基金份额总额 2,851,987,750.13 份 投资目标 本 基 金 通 过 有 效 配 置 股 票 、 债 券 投 资 比 例, 平 衡 长 期 买 入 持 有 和 事 件 驱 动投资的优化选择策略, 控制投资风险, 谋取基金 资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长, 主 要包含二层含义: 一、 资 产配置的和 谐, 通过有效 配置股票、 债券资产比例, 谋求基金 资产在股票、 债券投 资 中风险、 收益的和谐平衡; 二、 长期买入持有和事件驱动投资的和谐, 通 过对不同行业、 不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格 向 内 在 价 值 的 回 归 速 度 的 分 析, 谋 求 基 金 资 产 在 不 同 行 业 和 不 同 股 票 投 资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 业绩比较基准 沪深 300 指数 ×65%+ 中 证全债指数 ×30%+ 同业 存款利率 ×5% 风险收益特征 本 基 金 是 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 风 险 水 平 介 于 股 票 型 基 金 与 债 券 型 基金之间, 属 于中等风险收益水平基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司


§3


主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 3.1 主 要财务 指 标

















































































































单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年10 月 1 日至 2012 年12 月 31 日) 1. 本期 已实 现收益 -49,812,283.20 2. 本期利润 27,538,569.90 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0087 4. 期末基金 资产净值 1,376,521,241.70 5. 期末基金 份额净值 0.4827 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益) 扣 除 相 关万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加 上本期公允价值变动收益;





2 、所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基 金净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值 增长 率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 3.12% 1.02% 6.72% 0.83% -3.60% 0.19% 3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的 比较


注: 本基金成 立于2006 年11 月30 日, 建仓期为半年, 建仓期结 束时各项资产配置比例符合基金合同要 求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。


§4


管 理 人报 告 4.1 基 金经理 ( 或 基金经 理 小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日 期 吕宜振 本基金基金 经理, 公司 总经理 2011 年 9 月 30 日 2013 年 1 月4 日 11 年 博士学位, 曾任易方达基金管理有限公司研究主 管 、 信 诚 基金 管 理 有 限公 司 研 究 总监 、 天 弘基金 管理有限公司投资总监等职。2011 年 5 月起加 入 本公司,2011 年 8 月担 任本公司副总经理。2012 年 12 月起任 本公司总经理。 华光磊 本基金基金 经理、研究 总监 2013 年 1 月 4 日 - 8 年 学士学位,2004 年8 月进 入光大证券研究所工作, 于 2008 年获 得 新 财 富房 地 产 行 业最 佳 分 析 师第 三名( 团队);2008 年12 月 加入光大证券资产管理万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 总部,2009 年 9 月 加 入天 弘 基 金, 分别 担 任 研 究 员、基金经理助理等职务;2011 年 5 月加入万家 基金, 先后担 任研究总监助理、研究总监等职务。 2013 年起担 任本基金基金经理。 宁冬莉 本基金基金 经理 2011 年 6 月 3 日 - 6 年 博士学位, 曾任东方证券管理有限公司宏观与股 票策略高级分析师。2008 年4 月加入 万家基金管 理有限公司, 曾担任行业研究员、基金经理助理。 注:1、此处 的任职日期和离任日期均以公告为准。


2 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 等 法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认 真控制投资风险的基础上, 为基金持 有人谋取最大利益, 没有 损害基金持有人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项 说 明 4.3.1 公平交 易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制 定了《公平交易管 理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度, 涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投 资管理活动的各个环节, 确保公平对待不同投资组合, 防范导 致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度, 并 建立了统一的投资管理平台, 确保不 同投资组合获得公平的投资 决策机会。实行集中交易制度, 对于 交易所公开竞价交易, 执 行交易系统中的公平交易程序; 对于 债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配; 对于银行间交易, 按照时 间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则 的实现, 通过 制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行事前控制, 通过对投资交易系统的实时监控进 行事中控制, 通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.3 异常交 易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送 的异常交易。 本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5% 。 4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析 2012 年四季 度, 市场先抑 后扬, 投资者 情绪受到上市公司三季报盈利能力继续下降, 对 经济是否见底怀 疑, 以及对新 一届政府换届后改革预期的多重因素交织影响, 市场情绪矛盾,11 月下旬 开始, 受到旺 季效应 正面影响以及新政府的积极言论影响, 市场情绪 开始乐观, 经 济数据也较为配合, 主 要包括中国制造业 PMI 指数连续三个月高于荣枯线、城镇化概念发酵、金融改革等 积极因素进一步增多, 市场开始大幅反弹。截 止本季度末, 上证综指反弹 9%. 在行业 表现上周期股占优, 地产, 汽车, 金融, 建材, 家电等 有很好表现。





我们总 体认为目前的上涨是 前期过度悲观的估值修复, 整体宏观背景还暂时不支持股市整体趋势性反 转, 但经济逐 步探明底部可以对股市形成底部起到支撑作用。





本基金 在四季度进行了较大力度调整, 阶段 性大幅提升了金融、 地产以及周期性行业配置比例, 减持了 涨幅较大或估值过高的中小市值股票, 整体结构 趋于均衡。 4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现 截至报告期末, 本基金份 额净值为 0.4827 元, 本报 告期份额净值增长率为 3.12%,同期业 绩比较基准增 长率为 6.72% 。 4.6 管 理人 对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望 2012 年四季 度 中国经济温和反弹, 短期一些改善的迹象 在持续出现, 工业品价格企稳是一个 重要的正 面迹象。 在逆周期政策持续维稳情况下,经济 持续回暖的态势可能会延续至2013 年1 季度,但 是否从 底部万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 持续向上,目前仍需要更多数据验证 。 从中长期来看, 中国有三 个方面值得重视思考, 一个是地方财政收入不足, 融资缺口依然较大, 地方融 资平台贷风险依然存在; 房地产资产价格持续攀升引发的通胀风险, 这 些风险的存在严重会制约货币政策 的作用发挥。 二是 中国经济存在的结构失衡 ( 内外结构失衡、 投资消费结构失衡、 产业结构失衡、 收入 分 配结构失衡) 等深层次问题在国际外围经济出现问题期间充分暴露出来, 这些 结构性失衡的现状短期无法 改善, 政府可能发生的短视行为极易带来风险 甚至会延缓经济结构再平衡的时点。 因此,2013年经济能否 真正走上 复苏之路将取决于新政府改革的力度和方向, 在约束增长的制度改革之前, 结构性失衡问题仍将 长期存在 。 三是 短期内, 改革与增长 一定是矛盾的, 因为中国经济的短期增长动能只能靠政府经济活动扩 张,要启动改革,必然接受短期经济增速的下行 ,经济增速较低水平(7%-8% )会 是常态。 我们判断 一季度A 股反弹 的行情延续 的概率较大 ,原因在于当前仍然处于 较好的时间窗口: (1 )国内 经济基本面 阶段企稳, 数据配合;( 2 ) 海外经济数据 偏正面; (3 ) 关于改革 积极推进 的相关政策基调也提 供了市场信心 。关注的风险来自房价的快速上涨可能触发对房地产的进一步调控以及IPO 的重 启 。从布局 2013 年的角 度,重点线索是城镇化的方向,重点关注问题是CPI 反弹力 度和趋势,地方融资平台清理的力 度,银行表外资产清理和整顿力度 。 下一阶段, 我们将主 要精力集中于个股与行业的深入研究, 坚持着眼于找出那些能持续成长的优秀企 业并采取长期持有的策略。我们将继续以积极的态度、严谨的专业精神,争取为投资者获取较好回报。 §5


投 资 组合 报 告 5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,087,625,510.23 76.25 其中:股票 1,087,625,510.23 76.25 2 固定收益投资 79,600,000.00 5.58 其中:债券 79,600,000.00 5.58 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 255,297,342.93 17.90 6 其他资产 3,816,140.83 0.27 7 合计 1,426,338,993.99 100.00 5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 700,000.00 0.05 B 采掘业 340,400.00 0.02 C 制造业 626,009,634.19 45.48 C0 食品、饮料


223,610,462.81 16.24 C1








纺织 、服装、皮毛 1,367,220.00 0.10 C2








木材 、家具 0.00 0.00 C3








造纸 、印刷 0.00 0.00 C4








石油 、化学、塑胶、塑料 82,841,796.93 6.02 C5








电子 86,118,391.04 6.26 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 C6








金属 、非金属 1,336,179.20 0.10 C7








机械 、设备、仪表 100,445,468.80 7.30 C8








医药 、生物制品 130,290,115.41 9.47 C99








其他 制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 172,800.00 0.01 E 建筑业 50,585,200.00 3.67 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 37,713,500.00 2.74 H 批发和零售贸易 68,951,346.00 5.01 I 金融、保险业 187,029,030.04 13.59 J 房地产业 111,047,800.00 8.07 K 社会服务业 375,000.00 0.03 L 传播与文化产业 4,700,800.00 0.34 M 综合类 0.00 0.00 合计 1,087,625,510.23 79.01 5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002157 正邦科技 8,323,560 66,172,302.00 4.81 2 601318 中国平安 1,354,942 61,365,323.18 4.46 3 601886 江河幕墙 2,280,000 49,704,000.00 3.61 4 000002 万


科A 4,800,000 48,576,000.00 3.53 5 000568 泸州老窖 1,249,578 44,235,061.20 3.21 6 600280 南京中商 1,150,300 41,203,746.00 2.99 7 600436 片仔癀 367,360 40,012,851.20 2.91 8 000100 TCL 集团 18,000,000 39,420,000.00 2.86 9 300006 莱美药业 1,949,589 35,579,999.25 2.58 10 601328 交通银行 7,000,000 34,580,000.00 2.51 5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 79,600,000.00 5.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中: 政策性 金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 79,600,000.00 5.78 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产净值 比例(%) 1 019211 12 国债 11 800,000 79,600,000.00 5.78 5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比 例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细 报告期末本基金未持有权证。 5.8 投 资组合 报 告 附注 5.8.1 本报 告期内, 本基 金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的, 在报告 编制日前 一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基 金投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,046,497.71 5 应收申购款 19,643.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,816,140.83 5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有可转换债券。 5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况说明 1 000002 万


科A 48,576,000.00 3.53 重大事项停牌 2 300006 莱美药业 35,579,999.25 2.58 重大事项停牌 §6


开 放 式基 金 份 额变动








































































































单位: 份 报告期期初 基金份额总额 3,282,131,583.76 报告期 期间基金总申购份额 211,848,825.04 减: 报告期期间 基金总赎回份额 641,992,658.67 报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) - 报告期 期末基金份额总额 2,851,987,750.13 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年 第四季度报告 §7


备 查 文件 目 录 7.1 备 查文 件目 录 1 、中国证监 会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2 、 《万家和 谐增长混合型证券投资基金基金合同》 。 3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4 、本报告期 内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5 、万家和谐 增长混合型证券投资基金 2012 年第 四季度报告原文。 6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。 7.2 存 放地 点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: 7.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。




































































万家基金 管理有限公司 2013 年 1 月22 日