万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
万 家 双 引 擎 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2012 年第四季度报告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2013 年 1 月 22 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2013 年 1 月18 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和 投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2012 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 万家双引擎灵活配置混合
基金主 代码 519183
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月27 日
报告期末基 金份额总额 64,822,254.60 份
投资目标 本基金通过股票、 债券的有效配置, 把 握价值、 成长风格特征, 精 选个股,
构 造 风 格 类 资 产 组 合 。 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下, 谋 求 基 金 资 产 的 持 续
稳健增值。
投资策略 本基金根据对宏观经济环境、 经济增长前景及证券市场发展状况的综合
分析, 确 定 大 类 资 产 的 动 态 配 置 。 本 基 金 股 票 投 资 组 合 采 取 自 下 而 上 的
策略, 以 量 化 指 标 分 析 为 基 础, 结 合 定 性 分 析, 精 选 具 有 明 显 价 值 、 成 长
风 格 特 征 且 具 备 估 值 优 势 的 股 票, 构 建 投 资 组 合, 在 有 效 控 制 风 险 的 前
提下, 谋求基 金资产的持续稳健增值。
业绩比较基准 60 %× 沪深 300 指数收益率 +40% × 上证 国债指数收益率
风险收益特征 本 基 金 是 混 合 型 基 金, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 属于中高
风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年10 月 1 日至 2012 年12 月 31 日）
1. 本期 已实 现收益 -1,612,069.24
2. 本期利润 1,477,928.47
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0248
4. 期末基金 资产净值 56,561,172.86
5. 期末基金 份额净值 0.8726
注:1 、上述 基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数
字。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
2 、上表中 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允 价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额, 本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值 增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.56% 0.86% 6.33% 0.77% -3.77% 0.09%
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
注: 本基金于2008 年 6 月27 日成立, 建 仓期为六个月, 建仓期结 束时各项资产配置比例符合基金合同
要求, 报告期 末 各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
朱颖
本基金基金经理, 万家公
用事业行业股票型基金基
金经理
2012 年2 月
4 日
- 6
硕士学位, 2006 年 10 月 加入万家
基 金 管 理 有 限 公 司, 曾 担 任 行 业 分
析师, 基金经 理助理。
吴印
本基金基金经理, 万家公
用事业行业股票型基金基
金经理, 万家 精选股票型
基金基金经理
2010 年7 月
3 日
- 6
硕士学位,2006 年加入万家基金,
曾担任研究发展部行业分析师、基
金经理助理。
注:1、此处 的任职日期和离任日期均以公告为准。
2 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 等
法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认
真控制投资风险的基础上, 为基金持 有人谋取最大利益, 没有 损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制 定了《公平交易管
理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度, 涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投
资管理活动的各个环节, 确保公平对待不同投资组合, 防范导 致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度, 并 建立了统一的投资管理平台, 确保不 同投资组合获得公平的投资
决策机会。实行集中交易制度, 对于 交易所公开竞价交易, 执 行交易系统中的公平交易程序; 对于 债券一级
市场申购、 非 公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;
对于银行间交易, 按照时 间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则
的实现, 通过 制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行事前控制, 通过对投资交易系统的实时监控进
行事中控制, 通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
四季度市场在创出新低后于 12 月份 发生大幅度反弹, 从金融 、 地产向大部分低估值周期类行业再向成
长与消费传导, 促成了指 数的普涨。市场运行超预期, 对金融 股的配置偏离度较大, 造 成本季度基金未能获
得超额收益。
管理人 在三季报中, 对于整体经济短周期进入价平量跌阶段和季节性恢复做出了明确的预判, 同时我
们判断程度偏弱, 并据此 对投资组合做出了相应调整, 大幅增 加了周期类和低估值传统行业的配置, 降低了
成长和消费风格的配置比例。 尽管对于组合的结构调整是正确的, 但是 由于缺乏对金融股整体的有效配置,
在 12 月份大 幅度落后于指数和基准 表现。 主要原因是我们判断需求企稳回升的幅度有限, 并且 对于以银行
为代表的金融体系面临的风险担忧较多, 低估了 新政府给市场带来的改革预期和经济复苏预期。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
截至报告期末, 本基金份 额净值为 0.8726 元, 本报 告期份额净值增长率为 2.56%,业绩比 较基准收益率
为 6.33% 。
4.6 管 理人 对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
目前阶段我们仍然认为有效需求强弱在 2013 年一二季度之间可以做出明确判断，我们的预判是经济
的有效复苏为时尚早， 但由于数据的同比效应较好， 市场对新政的预期强烈这些因素短期不能证伪， 因此
一季度整体环境对市场有利，阶段性机会将存在。
综上， 管理人认为 2013 年一季度将会维持积极投资， 并且认为机会广泛存在。 风险方面， 大非解 禁 、
IPO 影响等因 素仍然存在，且在一季度之后担忧会上升。经过 2012 年 12 月份以来的 上涨，估值的提升因
素逐渐减弱， 当市场对改革和经济复苏的预期不能兑现时， 估值仍会有波动。 后续的市场运行应该是全年
来看， 大类资产上股票优于债券， 本基金会集中在泛消费、 地产产业链中优选标的做长期投资， 自下而 上
的挖掘成长股，以此为基金的核心资产配置 。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 37,775,068.71 66.13 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
其中：股票 37,775,068.71 66.13
2 固定收益投资 6,793,302.00 11.89
其中：债券 6,793,302.00 11.89
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 6,796,803.94 11.90
6 其他资产 5,753,537.32 10.07
7 合计 57,118,711.97 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,366,976.40 7.72
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 21,583,704.61 38.16
C0 食品、饮料
5,312,617.83 9.39
C1
纺织 、服装、皮毛 0.00 0.00
C2
木材 、家具 0.00 0.00
C3
造纸 、印刷 0.00 0.00
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 4,390,850.00 7.76
C5
电子 2,652,236.78 4.69
C6
金属 、非金属 3,005,800.00 5.31
C7
机械 、设备、仪表 6,222,200.00 11.00
C8
医药 、生物制品 0.00 0.00
C99
其他 制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 2,462,000.00 4.35
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 2,945,400.00 5.21
H 批发和零售贸易 1,357,792.92 2.40
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 2,741,143.65 4.85
K 社会服务业 2,318,051.13 4.10
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 37,775,068.71 66.79
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 600239 云南城投 199,901 1,729,143.65 3.06 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
2 002041 登海种业 69,999 1,651,976.40 2.92
3 600309 烟台万华 100,000 1,561,000.00 2.76
4 000725 京东方Ａ 670,000 1,520,900.00 2.69
5 600231 凌钢股份 320,000 1,520,000.00 2.69
6 002385 大北农 69,941 1,510,725.60 2.67
7 000826 桑德环境 64,987 1,494,051.13 2.64
8 000778 新兴铸管 230,000 1,485,800.00 2.63
9 300253 卫宁软件 65,000 1,431,300.00 2.53
10 600354 敦煌种业 200,000 1,406,000.00 2.49
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,500,600.00 2.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中: 政策性 金融债 - -
4 企业债券 5,292,702.00 9.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 6,793,302.00 12.01
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 122811 11 蒙奈伦 52,980 5,292,702.00 9.36
2 019202 12 国债 02 15,000 1,500,600.00 2.65
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本报 告期内, 本基 金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况, 在 报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金 投资的前十名股票中, 不 存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 251,371.76 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告
5 应收申购款 5,002,165.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,753,537.32
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位： 份
报告期期初 基金份额总额 66,329,036.69
报告期 期间基金总申购份额 12,755,784.42
减: 报告期期间 基金总赎回份额 14,262,566.51
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 64,822,254.60
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监 会批准本基金发行及募集的文件。
2 、 《万家双 引擎灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、本报告期 内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5 、万家双引 擎灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度 报告原文。
6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。
7.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金 管理有限公司
2013 年 1 月22 日
