天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
天弘永利债券型证券投资基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月 31 日
基金管理人：天弘基金管理有限公 司
基金托管人：兴业银行股份有限公 司
报告送出日期： 二〇一三年一月二 十二 日
天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
1
§ 1
重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载、 误 导性陈述 或重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2013 年1 月21 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值 表现和投 资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不 存在虚 假记载、 误导
性陈述或重 大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤 勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产， 但不保 证基金一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投 资有风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告财务 资料未经 审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 2012 年 12 月31 日止。
§ 2
基 金 产品 概况
基金简称 天弘永利债券
基金主代码 420002
交易代码 420002
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年 4 月18 日
报告期末基 金份额总 额 1,026,799,279.84 份
投资目标
在 充 分控 制风 险和 保持 资产 良好 流动 性的 前 提
下 ， 力争 为基 金份 额持 有人 获得 较高 的投 资 回
报。
投资策略
本基金通过 对宏观经 济自上而 下的分析 以及对
微观面自下 而上的分 析， 对宏 观经济发 展环境、
宏观经济运 行状况、 货币政策 和财政政 策的变
化、市场利 率走势、 经济周期 、企业盈 利状况
等作出研判， 从 而确定整 体资产配 置， 即债券、
股票、现金 及回购等 的配置比 例。本基 金的股
票投资将以 新股申购 为主，对 于二级市 场股票
投资持谨慎 态度。本 基金将在 充分重视 本金安
全的前提下 ，为基金 份额持有 人获取长 期稳定
的投资回报 。
业绩比较基 准 中信标普全 债指数
风险收益特 征
本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证券 市场 中风 险 较
低 的 品种 ，其 长期 平均 风险 和预 期收 益率 低 于
混合型基金 ，高于货 币市场基 金 。
基金管理人 天弘基金管 理有限公 司
基金托管人 兴业银行股 份有限公 司
下属两级基 金的基金 简称 天弘永利债券 A 天弘永利债券 B
下属两级基 金的交易 代码 A 类：420002 B 类：420102 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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报告期末 下 属两级基 金的份额 总额
A 类 B 类
730,598,995.95 份 296,200,283.89 份
§ 3
主 要 财务 指标 和基 金净 值 表现
3.1 主要财务指标
3.1.1 天弘永利 债券A
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日）
本期已实现 收益
14,892,473.52
本期利润
16,074,341.55
加权平均基 金份额本 期利润 0.0149
期末基金资 产净值 735,083,576.85
期末基金份 额净值 1.0061
3.1.2 天弘永利债券 B
单位:人民币 元
主要财务指 标
报告期
（2012 年 10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日）
本期已实现 收益 7,958,006.02
本期利润 8,171,739.61
加权平均基 金份额本 期利润
0.0159
期末基金资 产净值
298,237,033.90
期末基金份 额净值
1.0069
注：1 、 本期 已实 现收 益 指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益 ） 扣 除相 关费
用后 的余 额， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人 认 购或 交易 基金 的各 项费 用 （例 如 ， 开放 式基 金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业 绩 比较基准收益率的 比较
3.2.1.1 天弘永利 债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.52% 0.23% 1.02% 0.02% 0.50% 0.21%
3.2.1.2 天弘永利债券 B
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.67% 0.26% 1.02% 0.02% 0.65% 0.24% 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合 同生效 以来 基金份额 累计 净值 增长率变 动及 其与同 期业绩 比较 基准收 益率
变动的比较
3.2.2.1 天弘永利 债券 A 基金累计份额净值增长率 与业绩比较基准收益率的历史走势对比
图
（2008 年4 月18 日至 2012 年12 月 31 日）
3.2.2.2 天弘永利 债券 B 基金累计份额净值增长率 与业绩比较基准收益率的历史走势对比
图
（2008 年4 月18 日至 2012 年12 月 31 日）
天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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注：1 、本 基金 合同 于2008 年4月18 日 生效 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 的各 项投 资比 例达 到基 金合 同约 定的 各项 比例 要求 。
§4
管 理人 报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
陈钢
本 基 金 基 金 经
理； 天弘添利 分
级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经理； 天弘丰 利
分 级 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基
金经理； 本公 司
固 定 收 益 总 监
兼 固 定 收 益 部
总经理。
2011 年11 月 — 10年
男 ，工商管 理硕士 。历
任 华龙证券 公司固 定收
益 部高级经 理； 北 京宸
星 投资管理 公司投 资经
理； 兴业证 券公司 债券
总 部研究部 经理； 银华
基 金管理有 限公 司 机构
理 财部高级 经理； 中国
人 寿资产管 理有限 公司
固 定收益部 高级投 资经
理。 2011年加 盟本公司 。
姜晓丽
本 基 金 基 金 经
理 。
2012 年8月 — 3年
女 ，经济学 硕士。 历任
本 公司 债券 研究员 兼债
券 交易员 ； 光大永 明人
寿 保险有限 公司 债 券研
究 员兼交易 员 ； 本 公司
固 定收益研 究员、 本基
金基金经理 助理。 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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注：1 、上 述任 职日 期为 本基 金管 理人 对外 披露 的任 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情 况的说 明
本基金按照 国家法律 法规及基 金合同的 相关约定 进行 操作， 不存在违 法违规及 未履行基
金合同承诺 的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人 一直坚持 公平对待 旗下所有 基金的原 则， 在投资决策 和交易执 行等各个 环节
保证公平交 易原则的 严格执行。 根据最新 的 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指 导意见》
的要求， 公司修 订了公平 交易制度、 制 定并执行 了异 常交易监控 与报告制 度。 公平交易 制度
的范围包括 各类投资 组合、 所有投 资交易品 种、 以及 一级市场申 购、 二级市场 交易等所 有投
资交易管理 活动及授 权、 研究分 析、 投资 决策、 交 易 执行、 业绩评 估等投资 管理活动 相关的
各个环节。
公平交易的 执行情况 包括： 公平 对待不同 投资组合， 严禁进行以 各投资组 合之间利 益输
送为目的的 投资交易 活动； 在保 证各投资 组合投资 决 策相对独立 性的同时， 严格执行 授权审
批程序； 建立统 一的研究 平台和公 共信息平 台， 保证 各组合得到 公平的投 资资讯； 实行 集中
交易制度和 公平的交 易分配制 度； 建立不 同投资组 合 投资信息的 管理及保 密制度， 保 证不同
投资组合经 理之间的 重大非公 开投资信 息的相互 隔离 ；加强对投 资交易行 为的监察 稽核力
度，建立有 效的异常 交易行为 日常监控 和分析评 估体 系 等。
本报告期内 ，基金管 理人严格 执行投资 决策、交 易行 为的事前与 内部控制 ；行为监 控、
分析评估的 事中与内 部监控； 信 息披露的 事后与外 部 监督， 公平交 易制度的 整体执行 情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
针对交易所 市场的股 票及债券 交易、 银行 间市场的 债 券交易， 本公 司严格控 制同一基 金
或不同基金 组合之间 的同日反 向交易， 严格 禁止可能 导致不公平 交易和利 益输送的 同日反向
交易； 针对非 公开发行 股票申购、 以公司名 义进行的 债券一级市 场申购的 申购方案 和分配过
程进行审核 和监控， 保 证分配结 果符合公 平交易的 原 则。 本基金本 报告期内 未发生 同 一基金
或不同基金 组合之间 在同一交 易日内进 行反向交 易及 其他可能导 致不公平 交易和利 益输送
的异常交易 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四 季度经 济增长 和物价 的触底 得到了 数据的 验证， 资金 面平稳 ，股票 市场在 年末触 底
反弹， 债市整 体平稳， 供需两旺 ， 但品种 分化持续 ： 利率品和高 等级利率 达到年内 高点， 城
投债为代表 的中低评 级信用债 收益率出 现了小幅 下行 。
我 们在四 季度对 组合 仅 进行了 小幅调 整，包 括适当 降低 久期、 提高组 合流动 性，加 大
短期信用 品 的投资力 度。 当 前基金仓 位尚可 ， 组合 结 构整体稳健 ， 品种 结构合理 、 久 期偏短，
组合抗风险 能力较强 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日，永利 A 基金份 额净值为 1.0061 元，永 利 B 基金 份额净值 为
1.0069 元。 报 告期内 份额净值 增长率永 利 A 为 1.52% ， 永利 B 为1.67% ， 同 期业绩比 较基准
增长率为 1.02% 。 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的 简 要展望
展望 2013 年， 经济在 上 半年有望 在库存周 期和基建 投资的拉动 下继续恢 复，物价 也有
温和回升的 压力， 货币 政策维持 稳定、 财 政政策整 体积 极。 市场对可 能出现的 改革给予 厚望，
但路径难以 事先预判。 对 于债券市 场而言， 供给 结构 和需求结构 可能面临 较大的变 化， 同时
风险偏好的 提高对债 市造成一 定压力。 当前 债券收益 率普遍合理， 进 一步下行 空间有限， 债
券尤其是中 低评级信 用债交易 价值有限 。
未来我们将 维持主要 当前组合 结构， 进一步 降低组合 久期， 维持灵活 的配置结 构， 保留
部分高收益 个券配置 ，更多偏 重流动性 管理，为 后期 可能出现的 显著交易 机会做好 准备。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 30,000.00 0.00
其中：股票 30,000.00 0.00
2 固定收益类 投资 1,306,725,676.54 92.41
其中：债券 1,306,725,676.54 92.41
资产支持证 券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
其中：权证 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 34,195,808.05 2.42
6 其他各项资产 73,105,523.04 5.17
7 合
计 1,414,057,007.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组 合
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、 牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、 饮料
- -
C1 纺织、 服装、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学、塑 胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金属 - -
C7 机械、 设备、仪 表 - -
C8 医药、 生物制品 - - 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
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C99 其他 制造业 - -
D 电力、煤 气及水的 生产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 30,000.00 0.00
M 综合类 - -
合
计 30,000.00 0.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （%）
1 300291 华录百纳 500.00 30,000.00 0.00
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,028,000.00 6.78
其中：政策 性金融债 70,028,000.00 6.78
4 企业债券 787,819,462.94 76.24
5 企业短期融 资券 320,403,000.00 31.01
6 中期票据 69,917,000.00 6.77
7 可转债 58,558,213.6 5.67
8 合
计 1,306,725,676.54 126.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 112006 08 万科G2 700,007 71,050,710.50 6.88 天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
8
2 120218 12 国开18 700,000 70,028,000.00 6.78
3 041270009 12 国电集CP005 500,000 50,090,000.00 4.85
4 122746 12 方大02 400,000 42,820,000.00 4.14
5 1180049 11 富阳债 400,000 40,936,000.00 3.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报 告期内 未 发现 本基 金投资 的前十名 证券的 发行主体被 监管部门 立案调查 ， 未 发现
在报告编制 日前一年 内受到公 开谴责、 处罚。
5.8.2 基金 投资的前 十名股票 ，均为基 金合同规 定核心 股票库之 内的股票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名
称 金
额（ 元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清 算款 33,533,708.63
3 应收股利 -
4 应收利息 31,171,199.28
5 应收申购款 8,150,615.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 合
计 73,105,523.04
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净值比例 （％）
1 113002 工行转债 32,874,000.00 3.18
2 110019 恒丰转债 8,829,296.20 0.85
3 113003 重工转债 2,115,600.00 0.20
4 110013 国投转债 12,199.00 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的 说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾 差。
天弘 永利 债券 型 证 券投 资基金 2012 年 4 季 度报 告
9
§6
开 放式 基金 份额 变动
（一） 天弘 永利 债券A
单位 ：份
报告期期初 基金份额 总额 1,165,934,096.74
报告期期间 基金总申 购份额 1,291,302,311.20
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 1,726,637,411.99
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列）
-
报告期期末 基金份额 总额
730,598,995.95
（二） 天弘 永利 债券B
单 位：份
报告期期初 基金份额 总额 310,926,353.81
报告期期间 基金总申 购份额 590,373,062.54
减：报告期 期间基金 总赎回份 额 605,099,132.46
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列）
-
报告期期末 基金份额 总额 296,200,283.89
注： 总申 购份 额含 红利 再投 、转 换入 份额 ；总 赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7
备 查文 件目 录
7.1 备查文件目录
1、中国证监 会批准天 弘永利债 券型证券 投资基 金募 集的文件
2、天弘永利 债券型证 券投资基 金基金合 同
3、天弘永利 债券型证 券投资基 金招募说 明书
4、天弘永利 债券型证 券投资基 金托管协 议
5、天弘基金 管理有限 公司批准 成立批件 、营业 执照 及公司章程
6、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
7.2 存放地点
天津市河西 区马场道59 号天津 国际经济 贸易中 心 A 座 16 层
7.3 查阅方式
投 资 者可 到 基金 管 理人 的注 册 登记 地及 网 站或 基金托 管 人的 注 册登 记地 免 费查 阅 备查
文 件，在支 付工本费 后，可在 合理时间 内取得上 述文 件的复制件 或复印件 。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管 理有限公 司
二〇一三年 一月二十 二 日
