泰 信天天 收益 开放式 证券 投资基 金
2012 年第 4 季 度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理 人： 泰信 基金管 理有 限公 司
基金托管 人： 中国 银行股 份有 限公 司
报告 送出 日期 ：2013 年 1 月 22 日
泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
本基金管理 人的董事 会及董事 保证本报 告所载资 料不 存在虚假记 载、 误导性陈 述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
本基金的托 管人中国 银行股份 有限公司 根据基金 合同 已于 2013 年1 月 18 日复核了 本报告中
的财务指标 、净值表 现和投资 组合报告 等内容， 保证 复核内容不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或者
重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金
的招募说明 书。
本报告中的 财务资料 未经审计 。
本报告期为 2012 年10 月1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 泰信天天收 益货币
交易代码 290001
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004 年 2 月10 日
报告期末基 金份额总 额 532,774,681.83 份
投资目标 确保本金安 全和资产 的充分流 动性， 追求超过 业绩
比较基准的 现金收益 。
投资策略 运用久期控 制、 类别 配置和 无风险套 利等投资 策略
追求低风险 稳定收益 并保持基 金资产的 最佳流动
性。
业绩比较基 准 半年期银行 定期存款 税后利率： （1-利息 税率）*
半年期银行 定期存款 利率
风险收益特 征 属于风险较 低、 预期收益 率较低、 流 动性较强 的证
券投资基金 品种。
基金管理人 泰信基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ） 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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1. 本期已实现 收益 4,372,189.76
2．本期利润 4,372,189.76
3．期末基金 资产净值 532,774,681.83
注：1、本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益， 由于货币 市场
基金采用摊 余成本法 核算，因 此，公允 价值变动 收益 为零，本期 已实现收 益和本期 利润的金 额相
等。
2、上述基金 业绩指标 不包括持 有人申购 或交易 基金 的各项费用 （例如基 金转换费 等） ，计入 费
用后实际收 益水平要 低于所列 数字。
3、本基金收 益分配是 按月结转 份额。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.8241% 0.0055% 0.7156% 0.0000% 0.1085% 0.0055%
注：本基金 业绩比较 基准为： 半年期银 行定期存 款税 后利率
泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1、本基 金基金合 同于 2004 年2 月10 正式 生效 。
2、 本基金自基金 合同生 效起三个 月内为建 仓期。 建仓 期满， 本基金的 各项投资 比例符合 基金
合同规定的 比例。 各种 短期金 融工具占 基金财产 总值 的比重浮动 范围分别 为， 短期债 券 20%-60% ，
债券回购0%-80%，央 行票据0%-70%，现 金 5%-80% 。
3、经泰信基 金管理有 限公司第 三届董事 会 2012 年半 年度会议审 议通过， 刘兴旺先 生不再担
任泰信天天 收益货币 基金经理 职务，由 胡哲先生 继续 管理该基金 。详情请 参见 2012 年 10 月25
日刊登在《 中国证券 报》 、 《证 券时报》 、 《上海证 券报 》及本公司 网站上的 《泰信基 金管理有 限公
司关于泰信 天天收益 货币基金 基金经理 变更的公 告》 。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明 任职日期 离任日期 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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胡哲先生 本基金经理
2012 年9 月
17 日
- 5
经济学硕士。具有基金从 业资
格。2007 年 5 月 加入泰信 基金
管理有限公司，担任交易 室交
易员。 自 2010 年 12 月 28 日至
2012 年9 月16 日 担任泰信 天天
收益货币基金、泰信双息 双利
债券基金经 理助理。
刘兴旺
先生
本基金基金
经理兼泰信
债券周期回
报基金基金
经理
2011 年4 月
27 日
2012 年10 月
25 日
6
管理学硕士。具有基金从 业资
格。曾任申银万国证券股 份有
限公司固定收益总部研究 员；
华宝兴业基金固定收益部 研究
员兼基金经 理助理。2010 年加
入泰信基金管理有限公司 ，于
投资部任职 。自 2011 年 2 月 9
日起担任泰信债券周期回 报基
金基金经理 。已于 2012 年 10
月 25 日离职 。
注：1、以 上日期均 是指公司 公告的日 期。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
3、 经泰信 基金管 理有限公 司第三届 董事会 2012 年半 年度会议审 议通过 ， 刘兴旺 先生不再 担
任泰信天天 收益货币 基金经理 职务，由 胡哲先生 继续 管理该基金 。详情请 参见 2012 年 10 月25
日刊登在《 中国证券 报》 、 《证 券时报》 、 《上海证 券报 》及本公司 网站上的 《泰信基 金管理有 限公
司关于泰信 天天收益 货币基金 基金经理 变更的公 告》 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期 内， 本基 金管理人 严格遵循 《证券 投资基 金法》 、 《 证券投 资基金运 作管理办 法》 、
《泰信天天 收益开放 式证券投 资基金基 金合同》 和其 他相关法律 法规的规 定，本着 诚实信用 、勤
勉尽责、取 信于市场 、取信于 社会的原 则管理和 运用 基金资产。 本基金管 理人在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益，无损 害基 金份额持有 人利益的 行为，本 基金的投 资运
作符合有关 法规和基 金合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 《证券 投资基金 管理公司 公平交 易制度指 导意见 》 （中国 证监会公 告[2011]18 号） ，公
司制定了《 公平交易 制度》， 适用于所 有投资品 种， 以及所有投 资管理活 动，涵盖 授权、研 究分
析、投资决 策、交易 执行、业 绩评估等 投资管理 活动 相关的各环 节，从研 究、投资 、交易合 规性
监控，发现 可疑交易 立即报告 ，并由风 险管理部 负责 对公平交易 情况进行 定期和不 定期评估 。 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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公司所有研 究成果对 公司所管 理的所有 产品公平 开放 ，基金经理 严格遵守 公平、公 正、独立
的原则下达 投资指令 ，所有投 资指令在 集中交易 室集 中执行，投 资交易过 程公平公 正，投资 交易
监控贯穿于 整个投资 过程。
本报告期内 ，投资交 易监控与 价差分析 未发现本 基金 与其他基金 之间存在 利益输送 行为，公
平交易制度 整体执行 情况良好 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本基金 无异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年受外 围经济影 响， 中国经济 面临出口 的下滑 、 产能的过剩 ， 以及 消费的 疲软， 经济整
体开始放缓 。随着央 行两次下 调存款准 备金率和 两次 降息，以及 通过持续 的逆回购 注入流动 性，
经济从年初 的通货膨 胀压力， 到年中 CPI 开始持 续下 行，直至年 末的小幅 回升，经 济开始企 稳回
暖。
四季度资金 市场整体 比较稳定 ，只是在 月底和年 底的 时候出现过 短暂的紧 张状态。 从 9 月份
以来，中债 收益率曲 线继续平 坦化小幅 上行。宏 观经 济数据由于 去年的低 基数，企 稳回升趋 势比
较明显，而 通胀数据 也会因季 节性影响 而反弹。 加上 并不宽松的 资金面预 期，收益 率曲线出 现温
和平坦化上 行，10 年 期国债收 益率曲线 年底上 行 12BP 至 3.57％。
四季度货币 基金在投 资操作上 的困难不 大。我们 以合 理规模来配 置较长期 限信用债 券和同业
定存的规模 ，用来提 高收益。 剩余的资 产配置则 首要 考虑流动性 和安全性 的基础上 ，根据市 场行
情配置在收 益率较高 的短期资 产上。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至2012 年12 月31 日， 本季度净 值收益率 为0.8241%， 同期业绩 比较基准 收益率为0.7156% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
对于货币市 场，近期 使得资金 面收紧的 因素来自 于存 款准备金的 上缴、较 大规模的 央行逆回
购到期以及 年初的财 政存款上 升，另一 方面缓解 资金 面的因素则 主要是外 汇占款和 央行灵活 的逆
回购操作。 我们预计 近期除了 农历新年 之前的短 暂阶 段，资金面 整体是较 为宽松的 ，7 天回 购利
率的平均值 会下降到3%附近。
我们判断近 期收益率 曲线将出 现陡峭化 下行，短 期利 率的降幅大 于中长期 利率。在 经济企稳泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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回升的背景 下， 再加上目 前债券整 体收益率 不高， 债 券大机会难 寻。 但目前债 市整体风 险也不大 ，
投资收益应 以持有期 的票息收 入为主。 货币基金 将继 续遵循安全 和流动性 优先、兼 顾收益的 投资
原则，在保 持组合安 全操作的 前提下继 续为持有 人创 造价值。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 固定收益投 资 319,590,637.25 59.71
其中：债券 319,590,637.25 59.71
资产支持证 券 -
-
2 买入返售金 融资产 30,000,165.00 5.61
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
3 银行存款和 结算备付 金合计 180,291,045.65 33.69
4 其他资产 5,338,844.96 1.00
5 合计 535,220,692.86 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.39
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例 （％ ）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - -
其中：买断 式回购融 资 - -
注：1、 上表中报告 期内债券 回购融资 余额为报 告期内 每个交易日 的融资余 额的合计 数， 报告期内
债券回购融 资余额占 基金资产 净值的比 例为报告 期内 每个交易日 融资余额 占基金资 产净值比 例的
简单平均值 。
2、本报告期 内本货币 市场基金 债券正回 购的资 金余 额未超过资 产净值的20%。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 145
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 148
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 78
注：本报告 期内无投 资组合平 均剩余期 限超过 180 天 的情况。 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净
值的比例（% ）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 26.33
-
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
2 30 天(含)-60 天 1.88 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
3 60 天(含)-90 天 16.89 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
4 90 天(含)-180 天 13.05 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
1.79 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 41.31
-
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
合计 99.46 -
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,974,858.48 5.63
3 金融债券 90,066,850.46 16.91
其中：政策 性金融债
90,066,850.46 16.91
4 企业债券 9,532,677.24 1.79
5
企业短期融 资券
190,016,251.07
35.67
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 319,590,637.25 59.99
9 剩余存续期 超过397 天的浮动
利率债券
9,532,677.24 1.79
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 120238 12 国开38 400,000 39,954,027.74 7.50 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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2 080308 08 进出08 300,000 30,127,857.45 5.65
3 1001037 10 央票37 300,000 29,974,858.48 5.63
4 041259040 12 好当家CP001 200,000 20,031,277.60 3.76
5 041265005 12 沁和集CP001 200,000 20,000,618.64 3.75
6 041265007 12 平高CP001 200,000 20,000,613.20 3.75
7 041252029 12 华泰CP002 200,000 20,000,516.75 3.75
8 120318 12 进出18 200,000 19,984,965.27 3.75
9 041256024 12 赣高速CP002 200,000 19,961,019.14 3.75
10 041260022 12 长电科技CP001 100,000 10,015,280.11 1.88
5.6 “ 影子定 价” 与“ 摊余成本 法” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25(含)-0.5%间的 次数 20
报告期内偏 离度的最 高值 0.2966%
报告期内偏 离度的最 低值 0.1711%
报告期内每 个工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.2324%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
（1） 本基 金所持有 的债券 （包括票 据） 采 用摊余成 本 法进行估值 ， 即估值 对象以 买入成本 列
示，按票面 利率或商 定利率并 考虑其买 入时的溢 价与 折价，在其 剩余期限 内按实际 利率法进 行摊
销，每日计 提收益。
（2） 本基金持有 的回购 以成本列 示， 按实际利 率在回 购期间内逐 日计提应 收或应付 利息； 合
同利率与实 际利率差 异较小的 ，也可采 用合同利 率计 算确定利息 收入。
（3）本基金 持有的银 行存款和 备付金余 额以本 金列 示，按相应 利率逐日 计提利息 。
5.8.2
本报告期内 无剩余期 限小于 397 天但剩 余存续期 超过397 天的浮动 债的摊 余成本超 过日基金
资产净值20% 的情况 。 泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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5.8.3 本基金本期 末持有的 前十名证 券中没有 出现被监 管部 门立案调查 ，或在报 告编制日 前一年
受到公开谴 责、处罚 的情形。
5.8.4 其他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 5,338,844.96
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,338,844.96
5.8.5 本报告涉及 合计数相 关比例的 ，均以合 计数除以 相关 数据计算， 而不是对 不同比例 进行合
计。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 535,373,609.74
本报告期基 金总申购 份额 456,710,543.35
减:本报告期 基金总赎 回份额 459,309,471.26
本报告期期 末基金份 额总额 532,774,681.83
§7 备查文件 目录
7.1 备查 文件目录
1、 中国证 监会批准 泰信天天 收益开放 式证券投 资基 金设立的文 件
2、《泰信 天天收益 开放式证 券投资基 金基金合 同》
3、《泰信 天天收益 开放式证 券投资基 金招募说 明书 》
4、《泰信 天天收益 开放式证 券投资基 金托管协 议》
5、 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公 司章 程
6、 基金托 管人业务 资格批件 和营业执 照
7.2 存放 地点
本报告分别 置备于基 金管理人 、基金托 管人的办 公场 所，供投资 者免费查 阅。在支 付必要的泰信 天天 收益 货币 2012 年第 4 季度报 告
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工本费后， 投资者可 在有效的 工作时间 内取得本 报告 及上述备查 文件的复 制件或复 印件。
7.3 查阅 方式
投资者可直 接登录本 基金管理 人公司网 站(www.ftfund.com)查阅 上述相关 文件，或 拨打客户
服务中心电 话(400-888-5988，021-38784566)， 和本 基金管理人 直接联系 。
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