兴 全 社 会 责任 股 票 型 证券 投 资 基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全社 会责 任股 票
基金主 代码 340007
交易代 码 340007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,843,136,113.11 份
投资目 标
本基金 追求 当期 投资 收益 实现与 长期 资本 增值 ， 同 时 强调上 市公
司在持 续发 展、 法律 、道 德责任 等方 面的 履行 。
投资策 略
本基金 采用 “ 自上 而下 ” 与 “ 自下 而上 ” 相结 合的 投资策 略 ， 将
定性与 定量 研究 相结 合， 在 宏观与 微观 层面 对各 类资 产的价 值增
长能力 展开 综合 评估 ， 动 态优化 资产 配置 。 在 根据 行业所 处生 命
周期、 景气 周期、 行业 盈利 与发展 趋势 等因 素选 取盈 利能力 较好 、
持续发 展潜 力强 的行 业的 基础上 ，采 用“ 兴全 双层 行业筛 选法 ”
进行优 化调 整。 采用 “兴 全社会 责任 四维 选股 模型 ”精选 股 票 。
业绩比 较基 准 80%× 中信 标普300 指数 ＋ 20%× 中信 标普 国债 指数
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -64,324,295.28
2.本期 利润
358,412,337.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0925
4.期末 基金 资产 净值 4,844,656,445.70
5.期末 基金 份额 净值 1.261
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.96% 1.05% 7.94% 1.00% 0.02% 0.05%
兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2012 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 社 会 责 任股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2008 年 4
月30 日至2008 年 10 月29 日。 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 本基金 合同 规定 的比
例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
傅鹏博
基金管理 部副
总监、本 基金
和兴全绿 色投
2009 年1 月
16 日
- 19 年
1962 年生， 经济 学硕 士。 历
任 上 海 财 经 大 学 经 济 管 理
系讲师， 申银 万国 证券 股 份兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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资股票型 证券
投资基金
（LOF ） 基 金经
理
有限公 司企 业融 资部 经理 ，
东 方 证 券 股 份 有 限 公 司 资
产管理 部负 责人、 研究 所 首
席策略 师； 汇 添富 基金 管 理
有限公 司首 席策 略师 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人 严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 社会
责任股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分 析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年全 年， 沪指 上涨 3.17%， 两市 总市 值 为22.74 万亿 ，市 值增 加1.27 万 亿元。 第四 季
度， 上 证综 指上 涨10.82% ， 沪深300 上涨14.43% ， 深成指 上 涨 11.03% ， 中小 板指上 涨 2.39%，创
业板指 上 涨1.02% 。 大盘 蓝筹股 ，率 先触 底反 弹， 而且涨 幅领 先， 金融 、地 产、建 筑建 材行 业指兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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数第四 季度 涨幅 超 过20% 。
2012 年第 四季 度以 来， 经 济企稳 回升 越来 越明 显，PMI 已 持续 反弹 ，投 资、 出 口和消 费数 据
也在回 暖， 而工 业生 产增 速也有 望重 返两 位数 。第 四季度 经济 企稳 迹象 逐渐 明显， 但基 础仍 不牢
固。2012 年9 月到 11 月 工 业企业 营收 和利 润数 据的 反弹是 经济 短周 期复 苏 与2011 年基 数效 应共
同作用 的效 果。
2012 年全 年新 增人 民币 贷 款 8.2 万亿 ， 社 会融 资总 额 15.8 万 亿， 同比增 速分 别为 13% 和23%。
其中 ， 信 托贷 款增 加1.29 万亿元 ， 同比 多增1.09 万 亿元 。 显 示出 实体 经济 融 资环境 的改 善 。2012
全年全 国居 民消 费价 格总 水平比 上年 上 涨2.6% 。 本 轮通胀 下行 趋势 在 2012 年3、4 季 度已 经基 本
结束， 在2013 年通 胀进 入 上行周 期， 在波 动中 温和 回升。
全球经 济仍 较为 疲弱 ， 在 进出口 数据 方面 ， 进 口增 速依旧 低位 运行 ，12 月 出 口数据 的大 幅反
弹主要 来自 于对 美、 欧出 口的反 弹以 及新 兴市 场的 持续支 持。 不过 欧洲 经济 依旧低 迷， 美国 财政
悬崖问 题仍 悬而 未决 ，未 来外贸 数据 不确 定性 仍大 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 社会 责任 基金 保持了 仓位 的稳 定， 积极 布局低 估值 蓝筹 股， 同时 继续持 有稳 健成
长型公 司， 兼顾 各行 业估 值调整 的机 会与 风险 。本 报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为7.96% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为7.94% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
全球市 场来 看，2012 年 四 季度的 全球 工业 生产 下滑 速度将 趋缓 ， 2013 年第 一季度 有望 迎来
拐点， 如果 欧美 政府 能采 取切实 有效 的措 施来 解决 美国 财 政悬 崖问 题和 欧债 问题、 达成 银行 联盟
乃至财 政联 盟， 那么 全球 最大的 两个 风险 会 在2013 年3、4 月 缓解 ，全 球经 济 有望在 二季 度开 始
逐步好 转。
国内经 济来 看，2012 年 以 来经济 增速 明显 下滑 、 通 货膨胀 大幅 下降 ， 但 终端 需求增 速基 本平
稳，库 存调 整是 经济 形势 恶化的 主因 。考 虑到 当前 工业企 业主 动去 库存 阶段 接近尾 声， 去产 能压
力背景 下未 来企 业补 库存 动力不 会太 强， 产出 缺口 维持低 位的 情况 下， 因此 工业类 企业 盈利 增速
有望 在2013 年 触底 。
从流动 性来 看， 整体 信贷 条件短 期内 将维 持宽 松。2013 年 货币 政策 保持 稳健 ， 银行 将保 持一
定信贷 供应 ， 但 银行 总体 信 贷环境 不会 过于 宽松 。 2013 年银 行信 贷会 加大 对城 镇化建 设支 持力 度，
会较为 关注 与城 镇化 有关 的基础 设施 建设 等项 目， 但不会 盲目 投放 信贷 。另 一方面 ，近 期我 们看
到新增 贷款 总额 低于 市场 普遍预 期， 但是 社会 融资 总量则 继续 维持 高增 长， 其他融 资方 式对 新增兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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贷款的 替代 作用 明显 ，未 来政策 如何 处理 稳增 长和 防风险 之间 的关 系值 得关 注。
因此，A 股 市场 已经 反弹 ，但不 排除 还会 出现 反复 ，低估 值蓝 筹优 势明 显， 流动性 改善 及配
置性需 求提 升令 短期 内估 值修复 仍有 空间 。
小盘股 在年 初流 动性 充裕 的情况 下， 在A 股市 场可 能出现 的反 弹中 可能 会出 现阶段 性跑 赢大
盘股的 相对 表现 。2013 全 年从风 格上 来看 ， 大 盘股 跑赢小 盘股 的现 象或 得以 延续， 制约 小盘 股表
现的主 要因 素还 是股 票的 过量供 给， 这将 压制 小盘 股的估 值水 平， 除了 大量 的IPO 、增 发和 配股
之外， 更大 压力 来自 于存 量股解 禁后 的抛 售。 这些 都是需 要跟 踪观 察的 。
在政策 和经 济还 没有 彻底 清晰之 前， 无论 是经 济周 期拐点 ，还 是企 业盈 利拐 点，都 需要 从时
间上进 一步 确认 ，在 这之 前稳定 增长 的行 业是 相对 可靠的 选择 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,337,600,657.89 86.98
其中： 股票
4,337,600,657.89 86.98
2 固定收 益投 资
220,705,697.00 4.43
其中： 债券
220,705,697.00 4.43
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
165,000,000.00 3.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
246,915,834.33 4.95
6 其他资 产
16,570,813.19 0.33
7 合计
4,986,793,002.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,480,000.00 0.09
B 采掘业 116,591,139.60 2.41
C 制造业 2,409,373,081.61 49.73
C0 食品、 饮料 361,829,051.84 7.47
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - 兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 742,917,031.20 15.33
C5 电子 23,746,644.55 0.49
C6 金属、 非金 属 50,325,000.00 1.04
C7 机械、 设备 、仪 表 345,473,049.76 7.13
C8 医药、 生物 制品 885,082,304.26 18.27
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 149,108,236.88 3.08
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 122,266,350.31 2.52
H 批发和 零售 贸易 26,360,000.00 0.54
I 金融、 保险 业 1,040,849,498.17 21.48
J 房地产 业 468,572,351.32 9.67
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,337,600,657.89 89.53
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序 号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600256 广汇能 源 24,659,998 404,177,367.22 8.34
2 601166 兴业银 行 19,968,313 333,271,143.97 6.88
3 002250 联化科 技 16,802,103 327,641,008.50 6.76
4 002450 康得新 11,046,289 268,424,822.70 5.54
5 600036 招商银 行 18,811,538 258,658,647.50 5.34
6 601318 中国平 安 5,329,550 241,375,319.50 4.98
7 600276 恒瑞医 药 6,679,318 201,047,471.80 4.15
8 002001 新 和 成 9,879,978 185,743,586.40 3.83
9 600000 浦发银 行 17,933,910 177,904,387.20 3.67
10 000895 双汇发 展 2,915,568 168,811,387.20 3.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分 类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 199,775,000.00 4.12 兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 20,930,697.00 0.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 220,705,697.00 4.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001079 10 央 行票 据 79 1,000,000 99,820,000.00 2.06
2 1001032 10 央 行票 据 32 500,000 49,980,000.00 1.03
3 1001037 10 央 行票 据 37 500,000 49,975,000.00 1.03
4 112059 11 联 化债 199,530 20,930,697.00 0.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ，并 且未在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.8.2
本基 金投 资的 前十 名股 票未超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,440,460.46
2 应收证 券清 算款 3,823,107.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,690,148.47
5 应收申 购款 7,617,097.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 兴全社会责任股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 16,570,813.19
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,906,363,430.30
本报告 期基 金总 申购 份额 138,485,539.33
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 201,712,856.52
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,843,136,113.11
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》
3 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 托 管 协议 》
4 、 《 兴全 社会 责任 股票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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