兴 全 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全货 币
基金主 代码 340005
交易代 码 340005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 731,974,057.16 份
投资目 标 本基金 在力 保本 金安 全性 和基金 资产 良好 流动 性的 基础上 ，使 基
金资产 的变 现损 失降 低至 最低程 度并 有效 地规 避市 场利率 风险 和
再投资 风险 等， 使基 金收 益达到 同期 货币 市场 的收 益水平 ，力 争
超越业 绩比 较基 准。
投资策 略 本基金 通过 对货 币市 场短 期金融 工具 的积 极稳 健投 资，在 风险 和
收益中 寻找 最优 组合 ，在 保持本 金安 全与 资产 充分 流动性 的前 提
下，综 合运 用类 属配 置、 目标久 期控 制、 收益 曲线 、个券 选择 、
套利等 多种 投资 策略 进行 投资， 追求 稳定 的现 金收 益。
业绩比 较基 准 税后 6 个月 银行 定期 存款 利率
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、低 风险 的品 种，其 预期 风
险和预 期收 益率 低于 股票 型、债 券型 和混 合型 基金 。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 6,707,576.95
2．本 期利 润 6,707,576.95
3．期 末基 金资 产净 值 731,974,057.16
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含 公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.8072% 0.0022% 0.7058% 0.0000% 0.1014% 0.0022%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2012 年12 月 31 日。
2 、 按照 《兴 全货 币市 场证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定， 本基 金建 仓期 为 2006 年 4 月 27 日
至2006 年10 月26 日 。 建 仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 本基 金合 同规定 的比 例限 制 及
本基金 投资 组合 的比 例范 围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张睿
本 基 金 和 兴 全 磐
稳 增 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金
2012 年6 月
29 日
- 7 年
1981 年 生， 经济 学硕 士， 历
任 红 顶 金 融 工 程 研 究 中 心 研
究 部 经 理 ， 申 银 万 国 证 券 研兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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经理 究 所 高 级 分 析 师 ， 兴 业 全 球
基金管 理有 限公 司研 究员 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期末的 职务 （报 告期 末仍 在任的 ）或 离任 前的 职务 （报告 期内 离 任 的 ） 。
2 、 任 职日 期指 基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 货币
市场证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责、 取信 于市
场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金投资 管理 符合 有关 法规 和基金 合同 的规 定， 无违 法违规 、未 履行 基金 合同 承诺或 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易 情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 连续 几个 月公 布的经 济数 据表 明， 国内 经济已 逐步 企稳 回升 ，而 推动力 主要 来自
于政府 基建 项目 和国 有大 型企业 ，同 时房 地产 市场 销售表 现活 跃； 尽管 市场 对未来 经济 持续 好转
的前景 依然 存疑 ， 但 在报 告期内 ， 通 胀压 力不 明显 ，CPI 数据 持续 低于 预期 ； 货币政 策表 现平 稳，
央行继 续采 用滚 动逆 回购 的方式 调控 资金 面， 使得 临近年 底之 前资 金面 一直 平稳偏 宽松 ，报 告期
内7 天 回购 利率 平均 维持 在 3.24% 左 右的 水平 ，较 三季度 继续 走低 ，且 年底 资金面 紧张 程度 低于兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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预期。 四季 度短 期融 资券 收益率 先上 后下 ，高 点出 现在 11 月 份，1Y 期AAA 短融收 益率 到 4.5% 左
右水平 ，AA 短 融到5.0% 左 右水平 时 ， 配 置需 求大 量 释放 。 报 告期 内我 们的 投 资组合 适当 提高 短期
融资券 持有 比例 ，拉 长久 期，并 通过 滚动 存款 的方 式来提 高流 动性 和投 资收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 0.8072% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.7058% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年一 季度 ， 对经 济有利 的因 素依 然来 自于 复苏的 惯性 以及 对改 革和 新型城 镇化 的 预
期，年 初社 会融 资总 量也 能给予 较好 的资 金支 持， 资金面 将继 续保 持适 度平 稳。需 要警 惕的 因素
一是最 新公 布的 去 年12 月份 CPI 为2.5% ，其 中食 品 价格超 预期 反弹 ，预 计将 抬升一 季度 的通 胀
水平， 而房 地产 价格 如果 持续上 涨， 也将 制约 货币 政策放 松的 空间 ；二 是四 部委发 文规 范地 方融
资平台 的违 规融 资行 为， 影子银 行的 潜在 风险 可能 得到一 定程 度控 制。 从货 币政策 上看 ，央 行继
续通过 滚动 的正 逆回 购来 调控资 金面 的可 能性 更大 ，其优 点是 灵活 且有 利于 稳定资 金利 率， 预计
一季度 短期 融资 券能 继续 获取较 优的 持有 回报 ，而 目前低 评级 和高 评级 短融 的收益 率差 异并 不显
著，我 们在 信用 资质 的选 择上会 更偏 向于 中高 评级 短融， 低评 级的 短融 依然 需关注 一定 的偿 债风
险。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 310,370,738.92 40.62
其中： 债券 310,370,738.92 40.62
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 10,600,000.00 1.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 437,739,693.94 57.29
4 其他资 产 5,415,092.33 0.71
5 合计 764,125,525.19 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.12 兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,399,850.90 2.65
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 未发 生债 券正 回购的 资金 余额 超过 基金 资产净 值 20% 的 情况 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 92
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 99
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 66
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余期 限未 发生 违规 超 过180 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余 期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（% ）
各期限 负债 占基 金资 产净
值的比 例（% ）
1 30 天 以内 27.78
4.10
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 44.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
1.37 -
3 60 天( 含)-90 天 1.37 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 12.32 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 17.77
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 103.65 4.10
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 39,894,358.83 5.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,057,032.91 1.37
其中： 政策 性金 融债 10,057,032.91 1.37
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 260,419,347.18 35.58
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 310,370,738.92 42.40
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
10,057,032.91 1.37
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 129908 12 贴 现国 债08 400,000 39,894,358.83 5.45
2 041259073 12 闽 能源CP002 200,000 20,007,502.71 2.73
3 041254024 12 兰花 CP001 200,000 20,007,356.23 2.73
4 041255013 12 大众 CP001 200,000 20,002,303.61 2.73
5 041259009 12 巨石 CP001 100,000 10,107,153.16 1.38
6 041256011 12 天 士力CP001 100,000 10,075,317.18 1.38
7 041256003 12 赣 高速CP001 100,000 10,066,801.49 1.38
8 110206 11 国开 06 100,000 10,057,032.91 1.37
9 041259027 12 晋 能源CP001 100,000 10,037,625.51 1.37
10 041259025 12 蓝天 CP001 100,000 10,034,170.28 1.37
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0214%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0309%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0101%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金估 值采 用摊 余成 本法， 即估 值对 象以 买入 成本列 示， 按照 实际 利率 每日计 提应 收
利息，2007 年7 月 1 日前 按直线 法，2007 年 7 月 1 日起按 实际 利率 法在 其剩 余期限 内 摊
销其买 入时 的溢 价或 折价 。
5.8.2
本报 告期 内不 存在 剩余 期限小 于 397 天但 剩余 存 续期超 过 397 天的 浮动 利 率债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 20 ％ 的情 况。
5.8.3 本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 5,415,092.33
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 5,415,092.33
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 842,340,940.61
本报告 期基 金总 申购 份额 953,523,541.39
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,063,890,424.84
本报告 期期 末基 金份 额总 额 731,974,057.16
注： 总申 购份 额含 红利 再投资 、转 换转 入份 额， 总赎回 份额 含转 换转 出份 额。 兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 货币 市场 证券 投 资基金 基金 合同 》
3 、《 兴全 货币 市场 证券 投 资基金 托管 协议 》
4 、《 兴全 货币 市 场 证券 投 资基金 招募 说明 书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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