泰 达 宏 利 市值 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月22 日
泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2012 年 10 月1 日至 2012 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利市 值优 选股 票
交易代 码 162209
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,967,432,500.25 份
投资目 标
本基金 兼顾 大盘 股和 中小 盘股， 把握 不同 市值 的股 票
在不同 市场 环境 下的 投资 机会， 投资 于其 中的 优质 股
票，力 争获 取基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将使 用成 功运 用 的MVPS 模型 来进 行资 产配 置
调整。MVPS 模 型主 要考 虑M （宏 观经 济环 境） 、V （价
值） 、P （政 策） 、S （ 市场 气氛） 四方 面因 素。MVPS 模
型作为 本基 金管 理人 持续 一致的 资产 配置 工具 ， 通 过
定量和 定性 分析 的有 效结 合判断 未来 市场 的发 展趋
势，为 本基 金的 资产 配置 提供支 持。
本基金 股票 资产 比例 最高 可以达 到 95 ％， 最低 保持 在
60％以 上， 债 券 资产 比例 最高可 以达 到 35 ％， 最低 为
0％， 并保 持现 金及 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券的
比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的5％ ，以 保持 基金 资
产流动 性的 要求 。
业绩比 较基 准
75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征 本基金 是股 票型 证券 投资 基金， 其投 资目 标和 投资 策泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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略决定 了本 基金 属于 高风 险、 高 收益 的基 金产 品， 预
期收益 和风 险高 于混 合型 、债券 型和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -117,083,662.32
2.本期 利润
238,787,022.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0300
4.期末 基金 资产 净值 5,644,452,794.66
5.期末 基金 份额 净值 0.7084
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.44% 1.07% 7.72% 0.96% -3.28% 0.11%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准： 75 %× 沪深300 指数 收 益率 +2 5%× 上证 国债 指数 收益率 。 沪 深 300 指
数是由 上海 和深 圳证 券市 场中选 取 300 只 A 股作 为 样本编 制而 成的 成份 股指 数， 该 指数 的指 数样
本覆盖 了沪 深两 地市 场八 成左右 的市 值， 具有 良好 的市场 代表 性。 上证 国债 指数是 以上 海证 券交
易所上 市的 所有 固定 利率 国债为 样本,按 照国 债发 行 量加权 而成 ，具 有良 好的 市场代 表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金于2007 年 8 月3 日成 立 ， 建 仓期6 个 月， 在建仓 期结 束时 及本 报告 期末本 基金 的投 资
比例已 达到 基金 合同 规定 的各项 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴俊峰
本 基 金 基
金经理
2009 年8 月
25 日
- 7
硕士。2005 年 5 月至
2005 年 8 月 期间 就职
于国信证券经济研究
所 ， 任 研 究 员 。2005
年 8 月加盟 泰达 宏利
基金管理有限公司，
先后担任研究员、研
究主管 等职 务。 7 年基
金从业经验，具有基
金从业 资格 。 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基 金管 理人 建立 了公 平 交易制 度和 流程 ， 并严 格 执行制 度的 规定 。 在投 资 管理活 动中 ， 本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执 行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。
风险管 理部 事后 对本 报告 期的公 平交 易执 行情 况进 行数量 统计 、分 析。 在本 报告期 内， 没有
发生利 益输 送、 不公 平对 待不同 投资 组合 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监 控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度A 股 市场 先跌 后涨 ，十八 大之 前市 场对 宏观 经济和 企业 盈利 过度 悲观 ，加之 对政 策预
期的不 确定 ， 导 致 市 场估 值水平 继续 下滑 ， 并 创出 年内新 低。11 月下 旬之 后 随着一 些宏 观经 济指
标的企 稳回 升， 以及 新领 导层产 生后 政治 层面 的不 确定性 减少 ，投 资者 的情 绪有较 大程 度好 转，
并对中 国2013 年的 经济 增 长变得 乐观 ，体 现 在 A 股 市场就 是银 行、 地产 和周 期类行 业涨 幅居 前，
这些板 块的 估值 水平 在年 底已经 恢复 至历 史平 均水 平。 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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本基金 三季 度末 开始 对组 合进行 一定 程度 的调 整， 减持了 三季 度涨 幅较 大的 医药、 电子 等行
业，增 持了 地产 、建 材以 及机械 等周 期性 行业 ，对 前期配 置较 偏的 组合 进行 一定程 度的 修正 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.7084 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为4.44% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为7.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计在 未来 一到 两个 季度 宏观数 据能 够保 持回 升态 势，加 之年 初流 动性 一般 都比较 充裕 ，A
股市场 的反 弹趋 势能 够延 续。
但是中 国经 济的 中长 期前 景依然 不够 明朗 ，本 轮经 济的反 弹更 多是 库存 周期 的调整 ，远 远没
有到新 一轮 周期 启动 地步 。目前 无论 是政 府还 是企 业，财 务杠 杆都 达到 历史 最高水 平， 而现 金状
况却没 有任 何好 转。 根据 历史经 验， 还没 有任 何一 个经济 体在 高财 务杠 杆和 很差的 现金 流状 况下
获得新 一轮 的经 济增 长， 因此不 应对 中国 经济 的增 速过分 乐观 。
2010 年以 来压 制A 股市 场 估值的 主要 原因 ， 除 了周 期性因 素外 ， 最 主要 的是 投资者 对以 投资
拉动的 增长 模式 没有 信心 ，而效 率的 提升 必须 有一 整套的 制度 变革 来支 持， 而这种 变革 一直 没有
发生， 如果 在未 来的 一两 年能够 逐渐 看到 一 些 改变 ，投资 者的 信心 会有 显著 的增强 。
本基金 一直 致力 于寻 找业 绩能够 持续 高增 长的 公司 ，并长 期持 有， 对周 期类 和金融 类股 票也
会考虑 市场 特点 做阶 段性 投资， 尽力 为投 资人 获取 正的超 额收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,205,257,873.81 91.79
其中： 股票
5,205,257,873.81 91.79
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
70,800,626.20 1.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
379,900,382.24 6.70
6 其他资 产
14,629,888.84 0.26
7 合计
5,670,588,771.09
100.00 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,441,440,475.64 60.97
C0 食品、 饮料 167,216,000.00 2.96
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 49,350,000.00 0.87
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 258,739,228.20 4.58
C5 电子 1,260,587,408.27 22.33
C6 金属、 非金 属 239,379,698.55 4.24
C7 机械、 设备 、仪 表 770,983,140.62 13.66
C8 医药、 生物 制品 695,185,000.00 12.32
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 125,652,000.00 2.23
E 建筑业 216,564,621.74 3.84
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 116,607,174.30 2.07
I 金融、 保险 业 681,048,433.15 12.07
J 房地产 业 344,651,712.10 6.11
K 社会服 务业 215,813,456.88 3.82
L 传播与 文化 产 业 63,480,000.00 1.12
M 综合类 - -
合计 5,205,257,873.81 92.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002236 大华股 份 8,000,000 370,800,000.00 6.57
2 600535 天士力 5,500,000 303,985,000.00 5.39
3 002415 海康威 视 8,000,000 248,880,000.00 4.41
4 000024 招商地 产 7,499,890 224,171,712.10 3.97
5 002081 金 螳 螂 4,919,687 216,564,621.74 3.84
6 601628 中国人 寿 9,849,701 210,783,601.40 3.73
7 000538 云南白 药 3,000,000 204,000,000.00 3.61 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 4 季度报告
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8 601601 中国太 保 8,999,907 202,497,907.50 3.59
9 002241 歌尔声 学 5,000,000 188,500,000.00 3.34
10 600557 康缘药 业 9,000,000 187,200,000.00 3.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金投资前十 名证券的 发 行主体未有被 监管部门 立 案调查或编制 日前一年 内 受到公开谴责 、
处罚的 情形 。
5.8.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,472,861.91
2 应收证 券清 算款 10,932,922.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 167,232.74
5 应收申 购款 56,871.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,629,888.84
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5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,005,429,784.36
本报告 期基 金总 申购 份额 79,144,830.25
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 117,142,114.36
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,967,432,500.25
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利市值 优选 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
7.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达 宏利 基金 管理有 限公 司
2013 年1 月 22 日
