中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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中银中证100 指数增强型证券投资基金
2012年第4季度报告
2012年12月31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日
中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银中证100指数增强
基金主代码 163808
交易代码 163808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月4日
报告期末基金份额总额 2,798,558,910.79份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对
中证100指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金
资产的长期增值。
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投资策略
本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准 中证100指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -73,543,975.59
2.本期利润 211,331,208.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.0930
4.期末基金资产净值 2,131,656,356.12
5.期末基金份额净值 0.762
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.73% 1.16% 11.30% 1.14% 0.43% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中银中证 100指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 9月 4日至 2012年 12月 31日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金
投资于股票资产占基金资产的比例为 90-95%，投资于标的指数－中证 100 成分
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股、备选成分股的资产占基金资产的比例不低于 80%，现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其他金融工具的投资比例符合法律法
规和监管机构的规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈军
本基金的
基金经理、
中银收益
基金基金
经理
2009-9-4 - 15
中银基金管理有限公司副总
裁(VP)，金融学硕士。曾任中
信证券股份有限责任公司资
产管理部项目经理。2004年
加入中银基金管理有限公
司，2006年10月至今任中银
收益基金基金经理，2009年9
月至今任中银中证100指数
基金基金经理。特许金融分
析师（CFA），香港财经分析
师学会会员。具有15年证券
从业年限。具备基金从业资
格。
周小丹
本基金的
基金经理、
国企ETF
基金基金
经理、 中银
沪深300等
权重指数
基金
（LOF）基
金经理
2010-11-5 - 6
中银基金管理有限公司助理
副总裁(AVP)，香港城市大学
金融数学硕士。2007年加入
中银基金管理有限公司，先
后担任数量研究员、中银中
证100指数基金基金经理助
理、中银蓝筹基金基金经理
助理等职。2010年11月至今
任中银中证100指数基金基
金经理，2011年6月至今任国
企ETF基金基金经理，2012
年5月至今任中银沪深300等
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权重指数基金（LOF)基金经
理。具有6年证券从业年限。
具备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
公司制订了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，建立了《投资研究管
理制度》及细则、 《新股询价和申购管理制度》 、 《集中交易管理制度》等公平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对
异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
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本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公
司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，四季度美国经济继续缓慢复苏，财政“悬崖”在最后时刻被
填为“缓坡”；欧元区经济仍在萎缩，债务危机短期系统性风险暂缓，但债务危
机国改革与紧缩的核心问题仍未解决。在全球经济依然充满不确定性的环境下，
美联储推出QE4，日本央行不断加大资产购买规模，全球各主要货币当局仍在加
大货币政策放松力度。
美国方面， 四季度就业市场稳定于三季度改善后的水平， 失业率维持于7.8%
附近，为近四年来最低水平。展望一季度，预计美国经济增速将在财政紧缩的影
响下放缓，从领先指标来看，美国 ISM 制造业 PMI 有所波动，在 12 月份勉强维
持于扩张区间 50 之上；美联储 QE4 将对美国经济的缓慢复苏形成支撑，但财政
“缓坡”将对居民消费形成明显抑制，2月末两党还将面临削减支出与提高债务
上限的谈判。欧元区方面，欧盟峰会达成银行联盟和统一监管协议，在隔离银行
业风险的进程上又迈出重要一步， 但欧债危机核心问题仍需债务危机国通过改革
及紧缩才能得以解决。从领先指标来看，欧元区制造业 PMI 在 12 月份持平于三
季度末水平 46.1，经济萎缩仍在延续。欧美紧缩财政将拖累全球经济，美国财
政问题谈判与欧债危机仍暗含风险， 预计全球各主要货币当局货币政策放松仍可
能延续。
国内经济方面，四季度的经济增长弱势企稳，企业去库存压力减小，需求改
善与融资总量放量支撑企业生产略有恢复，但在需求改善程度有限、去产能远未
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结束的情况下，经济回暖程度有限。具体来看，工业增加值同比增速在10-11月
份缓慢回升至9.6%与10.1%。从领先指标来看，PMI指数在10-12月份稳定于扩
张区间 50.2、 50.6与50.6。 从经济增长动力来看， 三驾马车增速小幅回升。 10-11
月份固定资产投资累计同比增速均为20.7%，其中基建投资增速较为稳定，制造
业投资缓慢回落，房地产投资增速小幅回升；10-11月份社会消费品零售总额同
比增速逐月回升至 14.5%与 14.9%，但尚未明确持续回升的基础；10-12 月份出
口额累计同比增速呈现震荡回升态势，同期进口额累计同比增速则震荡回落至
4.30%。通胀方面，CPI 同比增速在 10 月份见底之后温和回升至 11 月份 2.0%水
平，PPI同比增速在低基数原因下跌幅持续缩窄至-2.76%与-2.20%，但环比改善
动力依然不强。
鉴于对当前通胀和经济增速的判断，宏观经济弱势趋稳的态势有望延续，营
业收入与利润率的改善也共同支撑企业盈利缓慢改善， 但需求回升程度有限及产
能过剩的环境将限制经济回暖的幅度。党的十八大、中央经济工作会议及央行四
季度货币政策例会均表示保持政策的稳定性与延续性，政策仍将以稳为主。房价
反弹、就业尚可、通胀回升及国际资本流动限制国内货币政策放松的节奏，而适
当扩大社会融资总规模、 保持贷款适度增加及切实降低实体经济发展融资成本的
目标要求货币政策延续放松周期，央行仍将主要通过逆回购、央票到期等方式维
持市场流动性。 下一阶段， 预计央行将继续实施稳健的货币政策， 处理好稳增长、
调结构、控通胀、防风险的关系。从货币政策例会表述来看，央行认为当前我国
经济金融运行总体平稳，积极因素进一步增多，物价形势基本稳定，全球经济仍
较为疲弱，不确定性依然存在，要密切关注国际国内经济金融最新动向和国际资
本流动的变化。公开市场方面，一季度公开市场到期资金量有所恢复，央行公开
市场逆回购操作常态化的趋势依然明显， 央行将继续通过控制不同期限逆回购操
作的规模及发行利率而准确、灵活地维稳资金面。社会融资方面，宽松货币政策
周期的延续引导新增信贷保持较为理想的水平， 同时融资渠道多元化及直接融资
的发展趋势进一步支撑社会融资总量保持较大规模， 预计央行将继续实施稳健的
货币政策，适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，切实降低实体经济发
展的融资成本。
2.行情回顾
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回顾四季度行情，大盘先跌后涨，振幅较大。十八大后市场出现补跌，投资
者对上市公司业绩增速趋缓和中长期经济增速下台阶的担忧， 指数跌破2000点，
市场恐慌情绪持续。
而十二月在技术超跌与对新一届领导改革预期的叠加下市场强烈反弹， 中长
线场外资金开始持续入市，优先配置安全边际较高的低估值板块，从风格指数来
看， 大盘股强于中小盘， 最终中证100指数上涨12.55%， 中证500指数上涨2.38%。
行业方面，房地产、金融服务、交运设备、建筑建材等行业表现较好，而食品饮
料、餐饮旅游、信息服务表现较差。
3.运行分析
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投
资为主，主动投资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日为止，本基金的单位净值为 0.762 元，本基金的累
计单位净值为 0.772 元。季度内本基金净值增长率为 11.73%，同期业绩基准增
长率为11.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
12月PMI数据显示经济仍在回升中，展望2013年一季度，经济基本面的弱
回升预计仍将持续。新一届中央领导层快速推进工作提升了改革预期，打消了市
场此前在政策方面的担忧，风险偏好上升；新型城镇化的提出使得投资者对长期
经济增长重新燃起了期望。大盘指数估值仍处于历史底部区域，对于中长期入市
资金仍有较强吸引力，在经济企稳、投资者信心强化、改革预期下继续看好蓝筹
股的投资价值。中短期的风险在于资金成本上升和中小板、创业板解禁的大幅增
加。
本基金将严格按照契约规定，被动投资为主，主动投资为辅，保持跟踪误差
在较小范围内。同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,977,527,373.90 92.24
其中：股票 1,977,527,373.90 92.24
2 固定收益投资 49,215,000.00 2.30
其中：债券 49,215,000.00 2.30
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 116,367,175.64 5.43
6 其他各项资产 815,508.56 0.04
7 合计 2,143,925,058.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 21,575,210.30 1.01
C0
食品、饮料 13,538,690.90 0.64
C1
纺织、服装、皮 --
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毛
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
--
C8
医药、生物制品 8,036,519.40 0.38
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 4,205,698.40 0.20
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 6,882,592.71 0.32
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 7,354,200.00 0.34
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 40,017,701.41 1.88
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,967,976.00 0.28
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B 采掘业 203,933,109.41 9.57
C 制造业 454,598,037.55 21.33
C0
食品、饮料 124,123,856.03 5.82
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
21,841,644.96 1.02
C5
电子 9,241,381.05 0.43
C6
金属、非金属 99,738,355.62 4.68
C7
机械、设备、仪
表
180,798,843.20 8.48
C8
医药、生物制品 17,940,017.84 0.84
C99
其他制造业 913,938.85 0.04
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
48,420,921.16 2.27
E 建筑业 71,876,631.30 3.37
F 交通运输、仓储业 55,213,126.58 2.59
G 信息技术业 33,392,334.50 1.57
H 批发和零售贸易 18,899,592.60 0.89
I 金融、保险业 915,923,054.44 42.97
J 房地产业 111,491,318.95 5.23
K 社会服务业 17,793,570.00 0.83
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 1,937,509,672.49 90.89
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 13,555,656106,547,456.16 5.00
2 600036 招商银行 6,773,54493,136,230.00 4.37
3 601318 中国平安 1,838,68383,273,953.07 3.91
4 601166 兴业银行 4,634,21977,345,115.11 3.63
5 600000 浦发银行 6,941,95468,864,183.68 3.23
6 601328 交通银行 13,426,76966,328,238.86 3.11
7 000002 万 科Ａ 5,576,43156,433,481.72 2.65
8 601088 中国神华 1,962,75449,755,813.90 2.33
9 601169 北京银行 5,065,22547,106,592.50 2.21
10 600519 贵州茅台 223,35346,685,244.06 2.19
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 615,95513,538,690.90 0.64
2 600276 恒瑞医药 266,9948,036,519.40 0.38
3 601117 中国化学 892,5007,354,200.00 0.34
4 600406 国电南瑞 429,3576,882,592.71 0.32
5 601800 中国交建 793,5284,205,698.40 0.20
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 49,215,000.00 2.31
其中：政策性金融债 49,215,000.00 2.31
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 49,215,000.00 2.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 120320 12进出20 500,00049,215,000.00 2.31
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 229,896.23
5 应收申购款 85,612.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 815,508.56
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
流通受限情况
说明
1 000002 万 科Ａ 56,433,481.72 2.65 重大事项停牌
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5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,177,521,798.12
本报告期基金总申购份额 683,039,419.21
减：本报告期基金总赎回份额 62,002,306.54
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,798,558,910.79
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日
