益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2012 年
第 4 季 度 报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月22 日
益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2013 年1 月 18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内 容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年7 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,371,104,890.60 份
投资目标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和 潜在优 势
企业， 为基 金份 额持 有人 实现较 高风 险水 平下 的较 高收益 。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思路， 从对
全球产 业周 期运 行的 大环 境分析 作为 行业 研究 的出 发点 ， 再 结
合国内 宏观 经济、 产业 政 策、 货 币金 融政策 等经 济 环境的 分析 ，
从而判 别国 内各 行业 产业 链传导 的内 在机 制 ， 并 从 中找出 能够
分享全 球经 济增 长的 创新 行业或 主题 。 本基 金对 于 企业创 新特
性的定 义将 主要 包括 四大 方面： 技术 创新 ，产 品及 服务创 新 、
制度创 新和 商业 模式 创新 。本基 金将 以寻 求创 新溢 价为目 标 ，
来综合 构 建 基金 组合 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率 × 25 ％。
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金 。 风 险和 收 益水平 高于
货币市 场基 金和 债券 型基 金， 低 于股 票型基 金， 属于 风险较 高、
收益较 高的 证券 投资 基金 产品。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -200,842,098.02
2.本期 利润
10,804,518.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0025
4.期末 基金 资产 净值 2,954,711,744.71
5.期末 基金 份额 净值 0.6760
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.80% 7.82% 0.96% -7.42% -0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “沪
深300 指数 收益 率 × 75% ＋ 新华巴 克莱 指数 收益 率 × 2 5%” 变 更为 “沪深300 指 数收益 率 × 75% ＋中
证全债 指数 收益 率 × 25% ” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李勇钢
益 民 货 币
市 场 基 金
基金经
理 、 益 民
创 新 优 势
2011 年9 月
26 日
- 4
清华大 学硕 士。 曾 任中 再 资
产 管 理 股 份 有 限 公 司 研 究
员、 投 资经 理。 自2011 年8
月 31 日 起任 益民 货币 市 场
基金基 金经 理、 益 民多 利 债益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
多 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理； 自 2011 年 9 月 26 日起
任 益 民 创 新 优 势 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
韩宁
益 民 创 新
优 势 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2012 年3 月
21 日
- 11
中 国 有 色 金 属 材 料 总 公 司
业务经 理、 闽 发证 券有 限 责
任公司 高级 研究 员、 新 时 代
证 券 有 限 责 任 公 司 高 级 研
究员。 自 2005 年 加入 益 民
基金管 理有 限公 司， 曾 先 后
担任行 业研 究员、 研究 部 副
总经理 。 自 2012 年 3 月 21
日 起 任 益 民 创 新 优 势 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公 认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 ，不同 投资 组合
之间不 存在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 ，不 存在 报告期 内所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在基 金三 季报 中认 为：“ 从股 市和 经济 的领 先滞后 关系 来看 ，股 指处 于底部 区域 ，但
一个底 部的 构建 是需 要时 间和反 复试 探的 。如 果有 反弹行 情， 本基 金会 积极 参与， 将适 度配 置流
动性好 的板 块， 重点 看好 券商、 有色 、地 产、 水泥 等。如 果反 弹无 法持 续， 本基金 将减 持高 弹性
品种与 处于 高位 的成 长股 ，回归 防御 状态 。”
2012 年四 季度 ， 美 国财 政 悬崖日 趋明 朗， 全球 风险 偏好于 四季 度后 期显 著回 升， 风 险资 产出
现明显 反弹 ；国 内经 济复 苏态势 进一 步明 确， 随着 十八大 召开 ，改 革预 期逐 步强化 ，权 益市 场信
心有所 恢复 。 股市 在10-11 月的 成长 消费 股集 中杀 跌后 于12 月显 著反 弹 ， 金 融、 地产 、 建筑 建材、
汽车、 采掘 等周 期 性 板块 领涨， 交运 、公 用事 业、 医药、 食品 饮料 等弱 周期 板块涨 幅靠 后。 从整
个四季 度来 看， 银行 、地 产、汽 车、 建筑 建材 、家 电等低 估值 、早 周期 板块 涨幅靠 前， 医药 、零
售、TMT 、 食品 饮料 等防 御 性行业 及部 分成 长股 仍有 明显的 跌幅 。
本基金 在四 季度 增持 了银 行、证 券、 地产 、建 筑建 材、汽 车、 煤炭 等行 业， 减持 了 TMT 、零
售百货 等行 业， 总体 仓位 有所提 升。 具体 来看 ，本 基金在 十月 份对 持仓 的中 小市值 股票 进行 了减
持，在 十二 月增 持了 金融 、地产 和部 分早 周期 行业 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.6760 元 。 本 报告 期 份额净 值增 长率 为0.40% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为7.82% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年一 季度 ， 本基 金认为 ， 在地 产销 售数 据 、 基 建投 资向 好 、 经 济有 望进一 步回 暖的益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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背景下 ，当 前市 场的 强势 格局有 望延 续至 一季 度末 。操作 上， 鉴于 部分 强势 行业已 经录 得了 较高
的涨幅 ，后 期本 基金 将采 取总体 均衡 、局 部有 所侧 重的配 置策 略， 配置 的重 点集中 于权 重板 块，
同时灵 活操 作各 类主 题板 块， 另 外本 基金 亦将 布局 部分一 季度 业绩 增速 较快 、 业绩 确定 的成 长 股 。
§5 投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,402,519,443.53 79.83
其中： 股票
2,402,519,443.53 79.83
2 固定收 益投 资
341,522,418.70 11.35
其中： 债券
341,522,418.70 11.35
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
105,000,330.00 3.49
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
151,804,188.10 5.04
6 其他资 产
8,699,793.08 0.29
7 合计
3,009,546,173.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 106,172,830.26 3.59
C 制造业 931,326,618.15 31.52
C0 食品、 饮料 35,400,000.00 1.20
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 60,664,640.54 2.05
C5 电子 55,386,764.92 1.87
C6 金属、 非金 属 224,247,351.61 7.59
C7 机械、 设备 、仪 表 403,582,757.78 13.66
C8 医药、 生物 制品 152,045,103.30 5.15
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 97,929,191.29 3.31
G 信息技 术业 167,309,258.65 5.66 益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 741,266,756.48 25.09
J 房地产 业 211,446,269.20 7.16
K 社会服 务业 86,474,467.50 2.93
L 传播与 文化 产业 60,594,052.00 2.05
M 综合类 - -
合计 2,402,519,443.53 81.31
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600030 中信证 券 9,000,000 120,240,000.00 4.07
2 000002 万
科Ａ 10,116,115 102,375,083.80 3.46
3 600585 海螺水 泥 5,000,551 92,260,165.95 3.12
4 000069 华侨城 Ａ 11,529,929 86,474,467.50 2.93
5 600376 首开股 份 6,518,895 85,527,902.40 2.89
6 600036 招商银 行 6,049,400 83,179,250.00 2.82
7 000776 广发证 券 5,229,506 80,638,982.52 2.73
8 600079 人福医 药 3,232,720 75,613,320.80 2.56
9 000001 平安银 行 4,658,367 74,627,039.34 2.53
10 600418 江淮汽 车 10,846,706 74,083,001.98 2.51
5.4 报 告期 末按 债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,145,000.00 0.17
2 央行票 据 29,988,000.00 1.01
3 金融债 券 168,719,600.00 5.71
其中： 政策 性金 融债 164,736,000.00 5.58
4 企业债 券 60,334,418.70 2.04
5 企业短 期融 资券 77,335,400.00 2.62
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 341,522,418.70 11.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 120245 12 国开 45
1,650,000 164,736,000.00 5.58
2 1001032 10 央 行票 据 32
300,000 29,988,000.00 1.01 益民创新优势混合 2012 年第 4 季度报告
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3 068019 06 京 投债 300,000 29,568,000.00 1.00
4 041259018 12 南高轮CP001 170,000 17,222,700.00 0.58
5 041254010 12 阳泉 CP001 170,000 17,110,500.00 0.58
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 ，没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.8.2 报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,801,852.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,881,471.14
5 应收申 购款 16,469.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,699,793.08
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万科Ａ 102,375,083.80 3.46 重大事 项
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5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,420,752,505.91
本报告 期基 金总 申购 份额 1,262,768.08
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 50,910,383.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,371,104,890.60
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
7.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
7.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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