益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2012 年
第 4 季 度 报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月22 日
益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,014,857,832.99 份
投资目 标
本基金 侧重 投资 于具 有持 续高成 长能 力和 持续 高分 红能力 的
两类公 司， 并且 通过 适度 的动态 资产 配置 和全 程风 险控制 ，
为基金 份额 持有 人实 现中 等风险 水平 下的 资本 利得 收益和 现
金分红 收益 的最 大化 。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、政 策环 境、资 金供 求和 估值 水平 的研究 ，
综合判 断股 市和 债市 中长 期运行 趋势 ，确 立基 金的 资产配 置
策略， 决定 股票 、债 券、 现金和 权证 的比 例； 在此 基础上 ，
基金管 理人 采用 系统 化、 专业化 的选 股流 程和 方法 ，利用 益
民红利 股优 选系 统和 益民 成长股 优选 系统 ，精 选出 具有持 续
高分红 能力 和持 续高 成长 能力的 股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率 ×35％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益水平 高
于货币 市场 基金 和债 券型 基金， 低于 股票 型基 金， 属于风 险
和收益 中等 的证 券投 资基 金品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -50,561,960.10
2.本期 利 润
-11,792,233.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0058
4.期末 基金 资产 净值 802,863,802.06
5.期末 基金 份额 净值 0.3985
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.39% 0.89% 6.74% 0.83% -8.13% 0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ” 的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起 益民红 利成 长混 合型 证券 投资基 金的 业绩 比较 基准 ，由原 来的 “新
华富 时A600 指 数收 益率 × 65%+ 新 华巴 克莱 指数 收益 率 ×35 %” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋俊国
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
2011 年 8 月
31 日
- 12
中国人 民大 学硕 士 、MBA。曾
任 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 投
资 部 研 究 员 、 泰 达 荷 银 基 金
管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 投益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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金经理 资 经 理 、 长 盛 基 金 管 理 有 限
公 司 专 户 理 财 部 执 行 总 监 。
自 2011 年 8 月 31 日 起任 益
民 红 利 成 长 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理 有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进 行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 ，不同 投资 组合
之间不 存在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 ，不 存在 报告期 内所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年4 季度 ，市 场呈 现 探底反 转的 走势 特征 。十 八大维 稳、IPO “堰 塞湖 ” 得以缓 解、 经
济复苏 态势 延续 是左 右市 场的三 大因 素， 单季 度指 数上 涨 8.7 ％。 周期 性行 业经历 了从 下跌 到上
涨的反 转行 情。
4 季度 ，本 基金 增持 了证 券、银 行、 机械 、建 材、 化工等 行业 ，减 持了 软件 、食品 饮料 、医
药等行 业， 比较 正确 判断 市场趋 势。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金 份额 净 值 为 0.3985 元 。 本 报告 期 份额净 值增 长率 为-1.39% ， 同 期业 绩比 较
基准收 益率 为6.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计未 来一 个季 度， 经济 恢复的 态势 将延 续， 但由 于周期 性原 因和 基数 因素 ，复苏 力度 预期
有所减 弱，2013 年 春节 后CPI 会 重新 小幅 回落 ， 加 之年报 行情 的演 绎， 市场 也将呈 现比 较复 杂的
情况。 投资 方面 ，新 型城 镇化将 在两 会后 明确 基调 ，同时 放松 民间 投资 的政 策将提 升投 资信 心，
并有望 成为 经济 的新 的推 动力。
当前市 场整 体估 值仍 然比 较低， 在权 重行 业估 值大 幅回升 前， 投资 有一 定安 全边际 。流 动性
方面， 市场 资金 表现 为比 较平稳 ，货 币增 速持 续，A 股流 动性 环境 有所 改善 ，但新 一年 的解 禁也
创历史 新高 ，以 下半 年为 甚，IPO 审 核标 准收 紧和 上层对 民意 的实 质性 关切 将延缓 一级 市场 的融
资压力 ， 市场 情绪 方面 ， 新开户 有所 增加 ， 但远 未 回升 至2008 年 低点 时的 水 平， 投资 信心 持续 恢
复。总 体上 ，未 来3 个月 主题行 情将 不断 涌现 。我 们也将 关注 成交 量的 变化 情况， 密切 关注 市场
回调所 带来 的机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 651,441,246.13 79.21
其中： 股票
651,441,246.13 79.21
2 固定收 益投 资
2,987,700.00 0.36
其中： 债券
2,987,700.00 0.36
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
15,000,000.00 1.82 益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
148,690,916.83 18.08
6 其他资 产
4,336,680.99 0.53
7 合计
822,456,543.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,951,493.06 0.87
B 采掘业 32,089,706.47 4.00
C 制造业 381,723,694.67 47.55
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 5,045,098.50 0.63
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 82,881,870.20 10.32
C5 电子 103,879,980.33 12.94
C6 金属、 非金 属 117,718,191.86 14.66
C7 机械、 设备 、仪 表 60,128,765.13 7.49
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 12,069,788.65 1.50
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 28,587,578.54 3.56
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 41,951,409.83 5.23
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 127,546,162.56 15.89
J 房地产 业 24,631,201.00 3.07
K 社会服 务业 7,960,000.00 0.99
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 651,441,246.13 81.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600030 中信证 券 2,930,822 39,155,781.92 4.88
2 600426 华鲁恒 升 5,027,559 38,963,582.25 4.85
3 002456 欧菲光 852,363 35,773,675.11 4.46
4 601377 兴业证 券 1,947,177 23,911,333.56 2.98 益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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5 600028 中国石 化 3,222,151 22,297,284.92 2.78
6 600720 祁连山 1,999,997 21,199,968.20 2.64
7 000060 中金岭 南 2,233,984 20,217,555.20 2.52
8 002421 达实智 能 1,193,599 20,112,143.15 2.51
9 601886 江河幕 墙 869,709 18,959,656.20 2.36
10 000612 焦作万 方 1,749,899 18,951,406.17 2.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债 券 2,987,700.00 0.37
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,987,700.00 0.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 091001 09 兴业01 30,000 2,987,700.00 0.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 ，没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.8.2
报告期内 本基 金投 资的 前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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1 存出保 证金 1,250,000.00
2 应收证 券清 算 款 3,007,191.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 65,446.10
5 应收申 购款 14,043.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,336,680.99
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基 金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,039,744,860.91
本报告 期基 金总 申购 份额 3,195,690.52
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 28,082,718.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,014,857,832.99
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 益民红利成长混合 2012 年第 4 季度报告
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7.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
7.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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