东方保本混合型开放式证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
东方保本混合型开放式证券投资基金
2012 年第4 季 度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人 ：东方基金 管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国邮政 储蓄银行股 份有限公司
报告送出日 期：2013 年 1 月 19 日
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1
§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 东方保本混合
基金主代码 400013
交易代码 400013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 4 月14 日
报告期末基金份额总额 708,207,630.49 份
投资目标 本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合
管理， 在保本周期到期时， 为保本周期内认购并持有到期的
基金份额提供保本金额安全保证的基础上， 力求基金资产的
稳定增值。
投资策略 在大类资产配置方面，本基金运用 CPPI 固定比例 投资组合
保险机制， 来动态分配基金资产在收益资产和保本资产上的
投资比例。
在保本资产投资方面， 以追求本金安全为目的。 即通过持有
相当数量的剩余期限小于或等于保本周期的债券等低风险
固定收益类证券， 并规避利率、 再投资等风险， 以确保保本
资产的稳定收益。
在收益资产投资方面， 以追求收益为目的。 即采用积极投资
方式， 把握市场时机、 挖掘市场热点， 精选个股， 获取稳定
的资本增值。
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业绩比较基准 本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业
绩比较基准。
本基金为保本混合型基金产品， 力争在保本周期到期日保障
保本金额的安全。 在目前国内金融市场环境下， 银行定期存
款可以近似理解为保本定息产品。 本基金以三年期银行定期
存款税后收益率作为业绩比较基准， 能够帮助投资者界定本
基金的风险收益特征，并反映投资目标。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场
普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合
用于本基金的业绩基准的指数时， 本基金管理人可以在与托
管人协商一致， 报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及
时公告, 不需 要召开基金份额持有人大会。
风险收益特征 本基金是保本混合型的基金产品， 属于证券投资基金中的低
风险品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
基金保证人 中国邮政集团公司
§3 主 要财 务指标和基 金净值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年 10 月1 日-2012 年12 月 31 日)
1.本期已实 现收益 9,949,738.26
2.本期利润 13,219,226.99
3.加权平均 基金份额本期利
润
0.0180
4.期末基金 资产净值 757,118,170.65
5.期末基金 份额净值 1.069
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告 期基金份 额 净值增长 率 及其与同 期 业绩比较 基 准收益率 的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 1.71% 0.07% 1.07% 0.00% 0.64% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比 较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 4 月 14 日至 2012 年 12 月31 日）
注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基金 经 理小组） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张岗
（先生）
本基金基金
经理、研究
部经理、投
资决策委员
2011-4-14 - 11 年
西北大学经济管理学院经
济学博士，11 年证券从业
经验。历任健桥证券股份
公司行业公司部经理，天
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会委员 治基金管理有限公司研究
员、天治财富增长混合型
证券投资基金基金经理
（2006 年 3 月-2007 年4
月） 、 投资副总监， 投资决
策委员会委员，建信基金
管理有限公司专户投资部
总监助理、副总监。2010
年 4 月加盟 东方基金管理
有限责任公司，现任东方
核心动力股票型开放式证
券投资基金基金经理、研
究部经理、投资决策委员
会委员。
杨林耘
（女士）
本基金基金
经理
2011-4-14 - 19 年
北京大学经济学院金融硕
士。19 年金 融、 证券从业
经历。曾先后在武汉融利
期货任首席交易员和高级
分析师，在泰康人寿保险
资产管理公司任高级项目
经理，在中国对外经济贸
易信托有限公司任融资业
务部总经理助理、交易部
总经理助理、证券业务部
高级投资经理。 2008 年11
月加盟东方基金管理有限
责任公司，现任东方稳健
回报债券型证券投资基金
基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金运 作 遵规守信 情 况说明
基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投
资基金法》 、 《证券投 资 基金管理 公 司管理办 法 》及其各 项 实施准则、 《 东方保本 混 合型开放
式证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管
理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基
金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、 违规行为。 本基金投资组合符合有关法规及基金
合同的约定。
4.3 管理 人 对报告期 内 公平交易 情 况的专项 说 明
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4.3.1 公平 交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011 年修 订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法， 各投资组合经理在授权
范围内自主决策， 各投资组合共享研究平台， 在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度， 建立公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的
交易执行机会。 对于交易所公开竞价交易， 基金管理人执行交易系统中的公平交易程序； 对
于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易， 各投资组合经理在交易前独
立地确定各投资组合的交易价格和数量， 基金管理人按照价格优先、 比例分配的原则对交易
结果进行分配； 对于银行间交易， 按照时间优先、 价格优先的原则保证各投资组合获得公平
的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、 反向交易情况、 异常交
易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内， 基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在授权、 研 究分
析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合， 未直接或通
过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本基金运作符合法律法规和公平
交易管理制度规定。
4.3.2 异常 交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易， 不存在同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的 情况。
4.4 报告 期内 基金的投 资 策略和业 绩 表现说明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
2012 年 4 季 度，债券市场延续三季度继续调整，债券收益率普遍上行，唯高票息的信
用债收益率下行而取得较好收益。 本季度的最后一个月股票市场转好， 受此影响， 可转债成
为本季表现最好的债券资产。 通货膨胀指数 CPI 在本季度创出全年低点后小幅回升， 工业品
指数 PPI 下 滑的速度也明显放缓， 代表经济先行指标的采购经理人指数 PMI 连续 3 个 月站在
50%以上，国内经济呈 现 出底部回 暖 的迹象。 本 季度央行 继 续实施稳 健 的货币政 策 ，主要通
过逆回购动态调整市场资金， 除了 10 月底和12 月底的两次节日季节性因素外， 大部分时间
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市场资金处于紧平衡状态。
报告期内， 基于经济短期企稳回暖， 本基金减持部分债资产的仓位， 适当增持可转债和
股票资产，以提高整体组合的收益。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
2012 年 10 月 1 日至 12 月 31 日，本 基金净值增长率为 1.71% ，业绩比较基准收益率为
1.07% ，高于 业绩比较基准 0.64% 。
4.5 管理 人 对宏观经 济 、证券市 场 及行业走 势 的简要展 望
预计未来一个阶段， 利率债以波段行情为主， 有交易性投资机会。 信用债将面临结构性
调整的局面， 原来齐涨齐跌的局面不再， 本基金投资时将更加注重债券所处的行业特征和个
券资质的选择。 受经济和股市的回暖， 可转债的投资机会大于风险。 基于大盘逐渐回暖， 本
基金还将重点关注收益资产的投资。 对于权益类资产， 我们将坚持采取至下而上的策略， 重
点研究、精选个股，在控制风险的前提下寻找投资机会。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持， 我们将本着勤勉尽责的精神， 秉承 “诚信是基 、
回报为金”的原则，力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。
§5 投 资组 合报告
5.1 报告 期末 基金资产 组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 21,394,512.30 2.64
其中：股票 21,394,512.30 2.64
2 固定收益投资 640,071,765.60 78.87
其中：债券 640,071,765.60 78.87
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 130,000,555.00 16.02
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金合
计
5,428,717.50 0.67
6 其他各项资产 14,627,101.01 1.80
7 合计 811,522,651.41 100.00
5.2 报告 期末 按行业分 类 的股票投 资 组合
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代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、 化学、 塑胶 、 塑
料
- -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 - -
C8
医药 、生物制品 - -
C99
其他 制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和供应
业
- -
E 建筑业 4,067,322.00 0.54
F 交通运输、仓储业 2,964,198.00 0.39
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 14,362,992.30 1.90
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 21,394,512.30 2.83
5.3 报告 期末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 十名股票 投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（% ）
1 601398 工商银行 3,460,962 14,362,992.30 1.90
2 601618 中国中冶 1,799,700 4,067,322.00 0.54
3 601111 中国国航 494,033 2,964,198.00 0.39
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
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5.4 报 告期 末按 债券 品种分类的债 券 投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,339,000.00 14.44
其中：政策性金融债 109,339,000.00 14.44
4 企业债券 401,565,997.00 53.04
5 企业短期融资券 55,151,000.00 7.28
6 中期票据 - -
7 可转债 74,015,768.60 9.78
8 其他 - -
9 合计 640,071,765.60 84.54
5.5 报 告期 末按 公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 五名债券 投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（% ）
1 112029 11 软控债 600,000 60,000,000.00 7.92
1 122074 11 士兰微 600,000 60,000,000.00 7.92
3 110015 石化转债 523,770 53,901,170.70 7.12
4 090401 09 农发 01 500,000 49,280,000.00 6.51
5 1180117 11 陕东岭债 300,000 30,255,000.00 4.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排名的 前 五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合 报告附注
5.8.1 本报告 期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本报告 期内本基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.8.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 463,379.03
3 应收股利 -
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4 应收利息 13,857,524.10
5 应收申购款 56,197.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,627,101.01
5.8.4 报告期 末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 53,901,170.70 7.12
2 110017 中海转债 5,729,899.60 0.76
3 113003 重工转债 4,304,188.20 0.57
4 110018 国电转债 2,943,283.20 0.39
5 110019 恒丰转债 1,035,364.40 0.14
5.8.5 报告期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
1 601618 中国中冶 4,067,322.00 0.54
重大事项
停牌
§6 开 放式 基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 758,002,146.82
本报告期基金总申购份额 2,557,727.41
减：本报告期基金总赎回份额 52,352,243.74
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 708,207,630.49
§7 备 查文 件目录
7.1 备查 文件 目录
一、 《东方保 本混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、 《东方保 本混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
7.2 存放 地点 ：
东方保本混合型开放式证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
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上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
7.3 查阅 方式
投资者可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2013年1 月19日
