易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
第 1 页 共 13 页
易 方 达行 业 领先 企 业股 票 型证 券 投资 基 金
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 一月二 十二 日
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月26日
报告期末基金份额总额 1,032,285,728.03 份
投资目标
在优化行业资产配置的基础上， 从行业领先企业中精
选行业龙头与高成长企业进行投资， 力求基金资产的
长期增值。
投资策略
在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选择
行业领先企业， 然后从行业领先企业中选择行业龙头
企业和具有较高成长性的公司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×80%+中债总指数收益率 ×20%
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
3
风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 属于证券投资基金中的高
风险高收益品种， 理论上其风险收益水平高于混合型
基金和债券基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日)
1. 本期已实现收益 -14,207,316.78
2. 本期利润 13,342,475.16
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0121
4. 期末基金资产净值 1,088,651,796.57
5. 期末基金份额净值 1.055
注：1.本期已实现收益指基金本期利 息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
4
④
过去三个月 2.23% 0.99% 7.96% 1.02% -5.73% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 股票资产占基金资产的 60% —95% ； 本 基金投资行业领先企业的资产不低
于股票资产的 80% ；
（2） 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的 5% ；
（3）本基金持有一家上市公司的 股票，其市值不得超过基金资产净值的 10% ；
（4） 本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券， 不
得超过该证券的 10% ；
（5） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40% ；
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
5
（6）本 基金在任何交易日买入权证的总金额， 不超过上一交易日基金资产净值
的 0.5% ， 基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ， 基金管理人管
理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10% 。 法律法规或中国证监会
另有规定的，遵从其规定；
（7） 基金财产参与股票发行申购， 本基 金所申报的金额不得超过本基金的总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（8）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律 法规或 监管 部 门取消 上述限 制性 规定 ，履行 适当程 序后 ，本 基金不 受上
述规定的限制。
由于证 券市场 波动 、 上市公 司合并 或基 金规 模变动 等基金 管理 人之 外的原 因导
致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交
易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 12.10% ， 同期业绩
比较基准收益率为 3.78% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯波
本基金的基金
经理、易方达
科汇灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理
2010-1-1 - 11年
硕士研究生，曾任广东
发展银行行员，易方达
基金管理有限公司市场
拓展部研究员、市场拓
展部副经理、市场部大
区销售经理、北京分公
司副总经理、研究部行
业研究员 、 基 金 经 理 助
理。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
6
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规 ，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 17 次，
原因为年末指数成分股调整， 指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向
交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
7
四季度股指在大幅波动中上涨。10 月和 11 月市场延续前期下行趋势， 上证
指数创下 1949 点的近 年新低 ，12 月指数绝地反击，单月上涨达 14.6% 。季末上
证指数收于2269 点， 上涨 8.77%。 本轮上涨的主要原因有以下几点： 一是 10 月
份以来，宏观数据持续改善，经济见底回升态势明显；二是以 RQFII 和 QFII 为
代表的增量资金持续流入市场； 三是地产、 汽 车等早周期行业数据持续超出市场
预期。 在此背景下， 市场风险偏好明显上升。 行业景气持续上升的地产、 汽车板
块和预期转好、估值修复的金融板块以及重卡、水泥、煤炭等行业，表现强劲；
而前期表现强势的医药、消费等行业则大幅跑输市场。
本基金四季度小幅增加了股票仓位，同时进行了结构调 整。行业配置方面，
增加了金融、 煤炭、 机械、 化工、 商业等超跌行业的配置， 降低了医药、 消费等
行业的投资比例。 个股方面， 以结构调整为主， 减持了部分估值水平较高的股票，
增加了2013 年增长明确、竞争能力突出、估值合理的个股的比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 1.055 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
2.23% ，同期业绩比较基准收益率为 7.96%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济数据的持续向好， 使投资者对极度悲观预期进行了修正， 这一修正
在过去一个季度中更多表现为股票估值水平的修复。展望 13 年一季 度，我们认
为整体经济形势较为乐观。 一方面， 在政府投资和地产行业景气的带动下， 宏观
经济的回升趋势将延续； 另一方面， 行业景气有 望从早周期行业向中游行业扩散，
工业企业盈利恢复可能逐渐在多个行业显现。 反映在资本市场上， 上述经济变化
将表现为整体估值水平的持续修复和景气行业股价随着盈利改善而上涨。 不过对
一些风险因素我们仍需保持警惕： 一是房价上涨压力不断加大， 房价失控风险仍
然存在； 二是经济复苏力 度可能较弱， 工业企业盈利改善的幅度不大。 这些因素
都将制约市场上升的空间。
13 年一 季度 ，我 们对 资本市 场相 对乐 观。在 资产配 置上 ，本基 金将 适度增
加股票仓位。 重点关注以下行业和个股的投资机会： 一是存在较大估值修复空间
的大金融板块； 二是行业景气可能向上的地产、 汽车、 家电、 水泥、 煤炭等周期
性板块；三是符合经济结构调整方向的行业，如食品饮料、医药、消费、环保、
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
8
新兴产业等；四是具备核心竞争能力，估值合理的成长性企业。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 890,258,801.57 81.05
其中：股票 890,258,801.57 81.05
2 固定收益投资 40,008,000.00 3.64
其中：债券 40,008,000.00 3.64
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 96,642,288.32 8.80
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 44,468,150.77 4.05
6 其他各项资产 27,058,663.50 2.46
7 合计 1,098,435,904.16 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 51,071,098.69 4.69
C 制造业 399,586,173.61 36.70
C0
食品、饮料 92,650,812.09 8.51
C1
纺织、服装、皮 - -
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
9
毛
C2
木材、家具 2,947,000.00 0.27
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
19,153,547.00 1.76
C5
电子 108,822,242.35 10.00
C6
金属、非金属 7,796,000.00 0.72
C7
机械、设备、仪
表
102,260,478.45 9.39
C8
医药、 生物制品 65,956,093.72 6.06
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
3,168,000.00 0.29
E 建筑业 129,196,123.37 11.87
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,939,489.82 2.11
H 批发和零售贸易 107,468,153.75 9.87
I 金融、保险业 126,592,656.81 11.63
J 房地产业 32,154,365.52 2.95
K 社会服务业 11,781,000.00 1.08
L 传播与文化产业 6,301,740.00 0.58
M 综合类 - -
合计 890,258,801.57 81.78
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
10
（％）
1 601318 中国平安 1,249,798 56,603,351.42 5.20
2 002344 海宁皮城 2,009,638 53,416,178.04 4.91
3 002310 东方园林 848,707 53,205,441.83 4.89
4 600519 贵州茅台 239,655 50,092,688.10 4.60
5 002081 金 螳 螂 1,067,378 46,985,979.56 4.32
6 002236 大华股份 931,652 43,182,070.20 3.97
7 000963 华东医药 948,115 32,235,910.00 2.96
8 000423 东阿阿胶 794,862 32,120,373.42 2.95
9 000651 格力电器 1,238,619 31,584,784.50 2.90
10 600030 中信证券 2,144,974 28,656,852.64 2.63
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,008,000.00 3.68
其中：政策性金融债 40,008,000.00 3.68
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 40,008,000.00 3.68
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
11
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120419 12农发19 400,000 40,008,000.00 3.68
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名 证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,101,033.42
2 应收证券清算款 25,667,026.59
3 应收股利 -
4 应收利息 82,086.69
5 应收申购款 208,516.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,058,663.50
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
12
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,152,028,180.37
本报告期基金总申购份额 13,759,986.55
减：本报告期基金总赎回份额 133,502,438.89
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,032,285,728.03
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报 告
13
易方达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 三年 一月 二十 二日
