易方达 50 指数证券投资基 金 2012 年第 4 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基金 2012 年第 4 季 度报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 一月二 十二 日
易方达 50 指数证券投资基 金 2012 年第 4 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达上证50指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月22日
报告期末基金份 额总额 26,918,887,679.78 份
投资目标
在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获得
超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略
本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不根
据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运用深
入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控制与目
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标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
业绩比较基准 上证50指数
风险收益特征
本基金为中等风险的证券投资基金， 基金控制与基准
的偏离风险，同时力争获得超越基准的收 益。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日)
1. 本期已实现收益 -1,015,069,745.42
2. 本期利润 2,469,340,104.47
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0935
4. 期末基金资产净值 19,162,615,628.43
5. 期末基金份额净值 0.7119
注：1.本期已实现收益指基金 本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 14.95% 1.26% 15.16% 1.30% -0.21% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达 50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 3 月 22 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：1.基金合同中有关投资比例限制的约定：
(1) 由于 《证券投资基 金管理暂行办法》 已经废止， 根据 《中华人民共和国证券
投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 和本基金合同、 招募说明书有关条
款的规定， 自 2004 年 11 月 5 日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如
下规 定：
1) 基金的业绩比较基准为：上证 50 指数；
2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法 律法规限制下，本基金 应当保持不
低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股
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票投资占基金净资产的比例不低于 90% 。
(2) 遵守中国证监会规 定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合
理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 114.75% ，同期业
绩比较基准收益率为 73.33% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基金
经理、易方达
深证100 交易
型开放式指数
基金的基金经
理、易方达深
证 100 交易型
开放式指数基
金联接基金的
基金经理、 易
方达资产管理
（香港）有限
公 司 基 金 经
理 、 指数与量
化投资部总经
理
2007-2-10 - 9年
博士研究生， 曾任融通基
金管理有限公司研究员、
基金经理助理， 易方达基
金管理有限公司基金经
理助理、 指数与量化投资
部总经理助理、 指 数与量
化投资部副总经理、 易方
达沪深300 指数 证 券投资
基金的基金经理。
张胜记
本基金的基金
经理、易方达
上证中盘交易
型开放式指数
证券投资基金
2012-9-28 - 7年
硕士研究生， 曾任易方达
基金管理有限公司机构
理财部研究员、 机构理财
部投资经理助理、 基金经
理助理、 研究部行业研究
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的基金经理、
易方达上证中
盘交易型开放
式指数证券投
资基金联接基
金 的 基 金 经
理、易方达沪
深 300 指数基
金 的 基 金 经
理、易方达恒
生中国企业交
易型开放式指
数证券投资基
金 的 基 金 经
理、易方达恒
生中国企业交
易型开放式指
数证券投资基
金联接基金的
基金经理
员。
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金 份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 17 次，
原因为年末指数成分股调整， 指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向
交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来， 政策预调微调及外围经济环境的转暖对国内影响逐渐显现， 经
济数据相对前三季度小幅改善， 宏观经济呈现温和复 苏趋势。 经济企稳回升态势
在微观 层面 上也 有所体 现，11 月规 模以 上工 业企业 利润 同比增 长 22.8% ，与工
业增加 值和 工业品 价格 指数 PPI 增速 见底回 升趋势 相符 。由于 对经 济预期 有所
改善， 加上政府政策取向也日益清晰， 投资者的悲观预期在四季度有所修复，12
月份市场呈现较为明显的反弹， 上证指数呈现 3 年以来最大单月涨幅， 与此同时，
四季度市场也呈现出较为明显的结构分化， 金融及周期股占比较大的指数涨幅超
过市场平均水平，上证指数四 季 度 最 终 涨 幅 为 8.77% ，上证 50 指 数 同 期 涨 幅
15.16% ，50 指数基金四季度基金净值跟随基准指数呈 现较为明显的反弹。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.7119 元， 本报告期份额净值增长率为
14.95% ， 同期基准指数收益率为 15.16% ， 年化跟踪误差 1.15%， 在合同规定的
控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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宏观经济在经历过近一年的调整期后， 政策调整的滞后影响及经济环境的回
暖对经济企稳的支撑作用将进一步显现， 经济温和复苏的趋势有望在明年进一步
延续。 虽然， 在经济结构调整的压力下， 中长期经济增速放缓趋势仍将进一步持
续， 但推动中国经 济增长的基本面因素并未发生实质性变化， 我们对国内经济长
期维持稳定增长的潜力依然持相对乐观的判断。 虽然市场短期呈现一定幅度的反
弹， 但A 股市场目前估值水平仍然处于历史相对较低区域， 为长期投资提供了一
定的安 全空间 。50 指 数基金 将在控 制基 金相 对基准 指数的 跟踪 误差 的前提 下，
根据对市场未来结构性变化 的判断， 对投资组合做适度的优化和调整， 力争获得
超越指数的投资收益， 追求长期资本增值。 期望本基金为投资者分享中国证券市
场大盘蓝筹股未来长期稳定的增长提供良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 18,032,432,953.76 93.54
其中：股票 18,032,432,953.76 93.54
2 固定收益投资 837,921,000.00 4.35
其中：债券 837,921,000.00 4.35
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 293,550,955.13 1.52
6 其他各项资产 113,816,896.24 0.59
7 合计 19,277,721,805.13 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 104,284,127.49 0.54
C 制造业 573,999,618.56 3.00
C0
食品、饮料 34,454,900.40 0.18
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 222,145,733.66 1.16
C7
机械、设备、仪
表
317,398,984.50 1.66
C8
医药、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
42,806,091.60 0.22
E 建筑业 40,809,782.70 0.21
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
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I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 761,899,620.35 3.98
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,160,052,082.97 11.27
C 制造业 3,021,772,593.24 15.77
C0
食品、饮料 1,113,548,398.20 5.81
C1
纺织、 服装、 皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 979,042,423.66 5.11
C7
机械、 设备、 仪
表
929,181,771.38 4.85
C8
医药、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
27,231,608.28 0.14
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E 建筑业 605,935,125.90 3.16
F 交通运输、仓储业 159,889,068.04 0.83
G 信息技术业 147,807,579.50 0.77
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 10,441,441,022.86 54.49
J 房地产业 706,404,252.62 3.69
K 社会服务业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 17,270,533,333.41 90.13
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 142,912,841 1,965,051,563.75 10.25
2 600016 民生银行 178,281,301 1,401,291,025.86 7.31
3 601318 中国平安 27,785,993 1,258,427,622.97 6.57
4 601166 兴业银行 70,196,420 1,171,578,249.80 6.11
5 600000 浦发银行 88,974,102 882,623,091.84 4.61
6 600519 贵州茅台 4,207,605 879,473,597.10 4.59
7 601088 中国神华 25,408,283 644,099,974.05 3.36
8 601398 工商银行 150,115,540 622,979,491.00 3.25
9 600030 中信证券 45,974,543 614,219,894.48 3.21
10 601668 中国建筑 155,367,981 605,935,125.90 3.16
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注： 本报告期末本基金投资招商银行 占基金资产净值比例 超过 10% ， 属于被动超
标，已在规定时限内调整。
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 12,447,019 317,398,984.50 1.66
2 600549 厦门钨业 5,698,967 222,145,733.66 1.16
3 600123 兰花科创 5,139,681 104,284,127.49 0.54
4 601139 深圳燃气 4,491,720 42,806,091.60 0.22
5 601800 中国交建 7,699,959 40,809,782.70 0.21
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 837,921,000.00 4.37
其中：政策性金融债 837,921,000.00 4.37
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 837,921,000.00 4.37
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 120245 12国开45 4,400,000 439,296,000.00 2.29
2 120228 12国开28 2,000,000 199,540,000.00 1.04
3 120238 12国开38 1,000,000 99,860,000.00 0.52
4 120419 12农发19 500,000 50,010,000.00 0.26
5 120320 12进出20 500,000 49,215,000.00 0.26
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,674,062.16
5 应收申购款 107,892,834.08
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 113,816,896.24
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 26,852,797,312.31
本报告期基金总申购份额 1,771,660,074.96
减：本报告期基金总赎回份额 1,705,569,707.49
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,918,887,679.78
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇一 三年一 月二 十二日
