50等权联接：2012年第四季度报告查看PDF公告
银华上证 50 等 权 重 交易 型 开 放 式指 数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 银华上 证 50 等权 ETF 联接
交易代 码 180033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 29 日
报告期 末 基 金份 额总 额 32,070,764.09 份
投资目 标
通过投 资于 目 标ETF ， 紧 密跟踪 标的 指数 ， 追求 跟 踪偏离 度和 跟
踪误差 最小 化。 在 正常 情 况下， 本 基金 相对 于业 绩 比较基 准的 日
均跟踪 偏离 度的 绝对 值不 超过 0.35% ，年 跟踪 误差 不超 过 4% 。
投资策 略
本基金 为目 标ETF 的 联接 基金， 主要 通过 投资 于上 证 50 等权 重
ETF 以 求达 到投 资目 标。 目标ETF 是 采用 完全 复制 法实现 对标 的
指数紧 密跟 踪的 全被 动指 数基金 。
在正常 情况 下， 本基 金投 资于目 标ETF 的 比例 不低 于基金 资产 净
值的 90% ， 持有 的现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准
95%× 上证50 等 权重 指数 收益率 +5% × 商 业银 行活 期 存款利 率
（税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 风险与 预期 收益 水平 高于 混合基 金、 债
券基金 与货 币市 场基 金。 本基金 为上 证 50 等 权重 交 易型开 放式
指数证 券投 资基 金的 联接 基金， 紧 密跟 踪标 的指 数 ， 其风险 收益
特征与 标的 指数 所代 表的 市场组 合的 风险 收益 特征 相似， 属于 证
券投资 基金 中风 险较 高、 预期收 益较 高的 品种 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证50 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金主 代码 510430
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年8月23 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2012年9月24 日
基金管 理人 名称 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
目标基 金投 资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小化 ， 努
力实现 与标 的指 数表 现相 一致的 长期 投资 收益 。 在 正 常市场 情
况下， 本基 金 目 标基 金 日 均跟踪 偏离 度的 绝对 值不 超过0.2% ，
年跟踪 误差 不超过2% 。
目标基 金投 资策 略 本基金 目标 基金 主要 采取 完全复 制法 跟踪 标的 指数 ——上证
50等权 重指 数 ， 即完 全按 照 标的指 数的 成份 股组 成及 其权重 构
建基金 股票 投资 组合 ， 并 根 据标的 指数 成份 股及 其权 重的变 动
而进行 相应 调整 。
本基金 目标 基金 投资 于标 的指数 成份 股及 备选 成份 股的资 产
比例不 低于 基金 资产 净值 的90% 。
目标基 金业 绩比 较基 准 上证50 等权 重指 数收 益率 。
目标基 金风 险收 益特 征 本基金 目标 基金 属股 票型 基金， 预期 风险 与预 期收 益 水平高 于
混合型 基金 、 债 券型 基金 与货币 市场 基金 。 本 基金 目标基 金为
指数型 基金 ， 主 要采 用完 全复制 法 跟 踪标 的指 数的 表现， 具有
与标的 指数 所代 表的 市场 组合相 似的 风险 收益 特征 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 1,779,931.32
2. 本期 利润
4,139,225.01
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0581
4. 期末 基金 资产 净值 34,767,274.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.084
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允 价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
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2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.97% 0.60% 10.55% 1.20% -2.58% -0.60%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2012 年8 月29 日 ，自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ，按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例应
当符合 基金 合同 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏
先生
本 基 金 的
基金经 理
2012 年8 月
29 日
- 4 年
硕士学 位。 毕业 于中 国人 民大学 ；
2008 年 7 月 加盟 银华 基金 管理有
限 公 司 ， 曾 担 任 银 华 基 金 管 理 有
限 公 司 量 化 投 资 部 研 究 员 及 基 金
经理助 理等 职， 自 2011 年9 月26
日起担 任银 华沪 深 300 指 数证券
投资基 金 （LOF ） 基金 经理， 自 2012
年 8 月 23 日 起兼 任上证 50 等权
重 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资 格 。 国
籍：中 国。
注：1 、此 处 的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《 银华 上 证50 等权 重交 易型 开
放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合
同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
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综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情 况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有3 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年第 四季 度， 国内 需 求环比 回 升 ， 再 加上 对新 一届政 府出 台刺 激政 策的 预期， 两方 面因
素导致 市场 大幅 上涨 。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.084 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 7.97%， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为10.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年第 一季 度， 我 们继续 保持 谨慎 乐观 的态 度。 来 自 美国 的需 求在 缓 慢改善 ， 但是 在
去杠杆 的过 程中 ，难 以快 速回升 。解 决内 需不 足的 消费转 型面 临财 产分 配这 一核心 障碍 ，难 以迅
速推进 。在 需求 不振 、初 期库存 较高 以及 产能 利用 率较低 情形 下， 产能 下降 的过程 比较 长。 从过
去的情 况看 ，降 低产 能供 给总是 会引 起私 营部 门投 资的循 环下 降。 政府 主导 的投资 成为 经济 增长
中主要 的不 确定 性因 素。 新一届 政府 提出 ，城 镇化 是未来 十年 中国 经济 发展 的最大 动力 ，在 短期
内回答 了政 府主 导的 投资 问题。 基于 此， 我们 认为2013 年 第一 季度 中国 经济 在外需 缓慢 改善 和国
内政策 逐步 放松 的作 用下 ，将呈 现温 和复 苏的 态势 。
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§5 投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 32,712,486.01 82.73
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,830,539.39 12.22
7 其他资 产
2,000,123.65 5.06
8 合计
39,543,149.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 资 产支 持证 券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 （ 人民 占基金 资产
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币元） 净值比 例(%)
1
上证 50 等 权重
交易型 开放 式指
数证券 投资 基金
股票型 证券
投资基 金
契约型 开
放式
银华基 金管
理有限 公司
32,712,486.01 94.09
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存 在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,994,309.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,063.24
5 应收申 购款 3,751.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,000,123.65
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于 转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 107,077,229.20
本报告 期基 金总 申购 份额 3,091,229.65
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 78,097,694.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 32,070,764.09
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注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回 份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 自2012 年9 月24 日起开 放日 常申 购、 赎回 、定期 定额 投资 及转 换业 务。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华上 证 50 等权 重交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 设立 的
文件
8.1.2 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金合 同》
8.1.3 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金招 募说 明书》
8.1.4 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金托 管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公 司
2013 年1 月22 日
