银 华 中 小 盘精 选 股 票 型证 券 投 资 基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华中 小盘 股票
交易代 码 180031
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 75,843,829.87 份
投资目 标
依托中 国资 本市 场层 次、 市场结 构和 市场 功能 的不 断
完善， 通过 投资 于具 有竞 争优势 和较 高成 长性 的中 小
盘股票 ， 力 求在 有效 控制 投资组 合风 险的 前提 下， 寻
求基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 为主 动式 投资 管理 的股票 型基 金， 根据 对宏 观
经济发 展阶 段、 政府 政策 引导方 向、 行业 周期 状况 的
考察， 综合 评价 各类 资产 的风险 收益 水平 ， 对 各类 资
产采取 主动 、 适 度配 置， 在重点 投资 于具 有高 成长 的
中小盘 股票 的前 提下 实现 大类资 产配 置， 以求 基金 资
产在权 益类 资产 、 固 定收 益类资 产及 其他 金融 工具 的
投资中 实现 风险-收 益的 最 佳匹配 。
本基金 的资 产配 置 比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比
例为 60%-95% ， 其中 投资 于中小 盘股 票的 资产 不低 于
股票资 产 的 80% ；固 定收 益类资 产占 基金 资产 的比 例
为0%-35% ； 权证 资产 占基 金资产 净值 的比 例 为0%-3% ；
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资
产净值 的 5% 。
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业绩比 较基 准
天相中 盘指 数收 益率 ×40%+ 天相 小盘 指数 收益 率
×40%+ 中债 总指 数收 益率 ×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ，其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 基金 、
货币市 场基 金与 混合 型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 179,084.82
2.本期 利润
6,315,760.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0623
4.期末 基金 资产 净值 81,615,466.76
5.期末 基金 份额 净值 1.076
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用 后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.71% 0.56% 5.15% 1.07% 2.56% -0.51%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2012 年6 月20 日 ，自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ，按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 本基金 的各 项资 产配
置比例 已达 到基 金合 同的 规定： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为60%-95% ，其 中投资 于中 小盘 股票
的资产 不低 于股 票资 产 的80%； 固定 收益 类资 产占 基 金资产 的比 例 为0%-35% ； 权证资 产占 基金 资
产净值 的比 例 为0%-3%； 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
金斌先
生
本基金
的基金
经理
2012 年6 月
20 日
- 9 年
硕 士 。曾 在国 泰 君安 证券股 份 有限
公司从 事行 业研 究工 作。2004 年 8
月 加 盟银 华基 金 管理 有限公 司 ，历
任 行 业研 究员 、 基金 经理助 理 、研
究主管 及研 究部 总监 等职 。 自 2009
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年2 月18 日 起担 任银 华优 势企业 证
券 投 资基 金基 金 经理 。具有 从 业资
格。国 籍： 中国 。
廖平先
生
本基金
的基金
经理
2012 年6 月
20 日
- 10 年
经济学 硕士 。2001 年 5 月 加盟银 华
基 金 管理 有限 公 司， 曾任行 业 研究
员及基 金经 理助 理职 务。2011 年 5
月 11 日至 2012 年 12 月 14 日期 间
担 任 银华 优势 企 业证 券投资 基 金基
金 经 理。 具有 从 业资 格。国 籍 ：中
国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理 办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 小盘精 选股 票型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的 执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量 超 过该 证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有3 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 外围 经济 环境 趋于稳 定： 欧洲 方面 短期 已没有 大的 危机 ，欧 元区 的经济 、财 政随
着新制 度的 落实 正在 得到 改善， 但经 济增 长尚 看不 到迹象 。美 国经 济虽 然没 有强劲 复苏 ，但 也保
持了温 和复 苏的 态势 。
中国宏 观经 济在 四季 度持 续转暖 ，各 项经 济数 据所 显示的 经济 活动 明显 出现 企稳并 同时 伴随
着温和 的复 苏。 政策 上， 十八大 的召 开和 胜利 闭幕 ，给市 场吃 了一 刻定 心丸 ， 而新 领导 班子 的讲
话以及 在改 进工 作作 风以 及反腐 方面 的具 体措 施， 让市场 对中 国社 会发 展的 信心进 一步 增强 。
基于以 上情 况， 本基 金认 为，四 季度 所显 现的 宏观 经济见 底复 苏将 会持 续， 而新领 导班 子改
革的决 心和 能力 已经 初步 显现 ， 市 场的 信心 也进 一 步增强 。 因此 ， 本 基金 在 12 月将 仓位 从低 位提
到了中 高位 ，取 得了 较好 的投资 效果 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.076 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 7.71% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为5.15% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 认为 中国 的经济 转型 和结 构调 整将 会继续 深入 进行 ，改 革的 深入展 开将 逐步
释放中 国经 济强 大的 内生 增长动 力。
进入2013 年， 在宏 观经 济 底部已 经基 本得 到确 认的 背景下 ， 经 济的 复苏 虽然 不会很 顺利 但也
将会持 续， 而经 济复 苏过 程中各 行业 的增 长速 度甚 至方向 都会 有较 大差 别。 在经济 增长 方式 转变
以及经 济结 构调 整背 景下 的复苏 ，将 没有 政府 大规 模投资 相伴 随。 这是 与前 几个经 济周 期中 的复
苏相比 最大 的不 同。 如何 在经济 结构 调整 和经 济增 长方式 转变 的背 景下 辨明 “新” 、“ 旧” 行业
的复苏 力度 以及 “新” “ 旧” 行 业在 全年 的赢 利差 别， 则 是在 这种 经 济 背景 下投资 的重 点和 难点 。
基于以 上认 识， 我们 将会 紧跟经 济周 期见 底复 苏的 趋势， 除了 继续 坚持 自下 而上的 选股 策略 ，
继续寻 找在 经济 转型 过程 中具有 持续 增长 潜力 和优 秀执行 能力 的公 司， 我们 也会相 应注 重行 业的
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选择和 配置 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 63,268,205.82 70.90
其中： 股票
63,268,205.82 70.90
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,441,995.87 28.51
6 其他资 产
528,455.99 0.59
7 合计
89,238,657.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,075,600.00 6.22
B 采掘业 - -
C 制造业 32,870,176.56 40.27
C0 食品、 饮料 12,950,655.95 15.87
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,796,400.00 2.20
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 5,459,340.64 6.69
C8 医药、 生物 制品 12,663,779.97 15.52
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 1,182,000.00 1.45
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 1,052,000.00 1.29
H 批发和 零售 贸易 3,563,929.66 4.37
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I 金融、 保险 业 4,280,000.00 5.24
J 房地产 业 10,499,757.60 12.86
K 社会服 务业 4,744,742.00 5.81
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 63,268,205.82 77.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 80,018 4,633,042.20 5.68
2 601628 中国人 寿 200,000 4,280,000.00 5.24
3 000002 万
科Ａ 350,000 3,717,000.00 4.55
4 600079 人福医 药 119,951 2,805,653.89 3.44
5 600048 保利地 产 200,200 2,722,720.00 3.34
6 002024 苏宁电 器 400,019 2,660,126.35 3.26
7 002477 雏鹰农 牧 140,000 2,618,000.00 3.21
8 000998 隆平高 科 120,000 2,457,600.00 3.01
9 600557 康缘药 业 110,000 2,288,000.00 2.80
10 000848 承德露 露 155,000 2,125,050.00 2.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 325,981.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,355.96
5 应收申 购款 196,118.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 528,455.99
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万
科Ａ 3,717,000.00 4.55 筹划重 大事 项
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 113,190,724.18
本报告 期基 金总 申购 份额 1,333,838.37
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 38,680,732.68
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 75,843,829.87
注：总 申购 份额 含转 换入 份额 ， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
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§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 管理 人 于2013 年1 月17 日发 布分 红公 告， 向 截止 2013 年1 月21 日在 本基金 注册 登
记机构 登记 在册 的本 基金 全体基 金份 额持 有人 进行 利润分 配， 每 10 份基 金份 额派发 红 利 0.80 元。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华中小 盘精 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
8.1.2 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》
8.1.3 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
8.1.4 《银 华中 小盘 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管 协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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