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中欧盛世(166011)

中欧盛世:2012年第四季度报告

 
中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 
第 1 页 共 13 页 
 
 
 
 
中 欧 盛世 成 长分 级 股票 型 证券 投 资基 金 
2012 年第 4 季度 报 告 
2012 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 广发 银行股 份有 限公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一 三年 一月二 十二 日 
中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基 金产品 概况 基金简称 中欧盛世成长分级股票(场内简称:中欧盛世) 基金主代码 166011 基金运作方式 契约型开放式,本基金在基金合同生效后三年的分级运作 期内,中欧盛世份 额开放申购、 赎回, 盛世A份额和盛世B份 额将申请分别在深圳证券交易所上市交易。本基金合同生 效后满三年后,本基金将不再分级运作并更名为中欧盛世 成长股票型证券投资基金(LOF)。 基金合同生效日 2012年3月29 日 报告期末基金份 额总额 247,512,529.09 份 投资目标 把握中国经济发展主线,在合理估值的基础上,投资于行 业成长性优良,个股盈利持续增长的上市公司,严格控制 风险,追求基金资产长期稳健增值。


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 3 投资策略 本基金在资产配置方面,“自上而下”地调整股票和债券 等各类资产的配置比例;在权益类资产 投资方面,以“自 上而下”的行业配置策略为基础,精选优质行业中的优质 个股来确定具有投资价值的证券品种。 业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×75% +中证全债指数收益率 ×25% 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特 征, 其风险和预期收益 均高于货币市场基金和债券型基金。 盛世A份额表现出低风险、 收益稳定特征, 其预期收益和预 期风险要低于普通的股票型基金份额,类似于债券型基金 份额。盛世B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征, 其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额,类 似于具有收益杠 杆性的股票型基金份额。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 下属三级基金的 基金简称 中欧盛世成长分级 股票 盛世A 盛世B 下属三级基金的 交易代码 166011 150071 150072 报告期末下属三 级基金的份额总 额 218,053,470.09 份 14,729,529.00 份 14,729,530.00 份 §3


主 要财务 指标 和基 金净 值表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12 月31日) 1. 本期已实现收益 -2,335,246.40


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 4 2. 本期利润 19,624,587.50 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0767 4. 期末基金资产净值 252,639,587.47 5. 期末基金份额净值 1.021 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ,计 入费用 后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 8.39% 0.94% 7.68% 0.96% 0.71% -0.02% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 中欧盛世成长分级股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 3 月 29 日至 2012 年 12 月 31 日)


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 5 注: 本 基金合同生效日为 2012 年 3 月 29 日, 建仓期为 2012 年 3 月 29 日至 2012 年 9 月 28 日,建仓期 结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定;截至 本报告期末,基金合同生效不满一年。


§4


管 理人报 告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周蔚 文 本基金 基金经 理, 中欧 新趋势 股票型 证券投 资基金 (LOF ) 基金经 理, 中欧 新蓝筹 2012-3-29 - 13年 管理学硕士。历任光大证券 研究所研究员,富国基金管 理有限公司研究员、高级研 究员、 基金经理。2011 年1月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司,历任研究部总监;现任 副总经理兼投资总监,中欧 新蓝筹灵活配置混合型证券 投资基金基金经理,中欧新 趋 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 基金经理, 中 欧盛世 中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 6 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理, 副 总经理 兼投资 总监 成长分级股票型证券投资基 金基金经理。


注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自 基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细 则、 《 中欧盛 世成 长分 级股票 型证券 投资 基金 基金合 同》和 其他 相关 法律法 规的 规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基 金资产, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关 法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易 执行、 事后 监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执 行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为 的专项说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况,且不 存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 7 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第四季度我们先在大类资产配置方面降低了股票仓位,然后观察到十八大 IPO 暂停了一段时间,结合宏观经济见底的现实,在 12 月初迅速提高了股票仓 位,主要是增加了周期性行业的配置,地产、汽车、建材的配置比例相对较高, 获得了一定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本 报 告 期 内 , 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 8.39% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 7.68% ,基金投资收益高于同期业绩比较基准。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 2013 年的 股市 走势 与 三个预 期相 关, 根据 检 验预 期 的时 间窗 口看 , 估计 先 后是IPO 改革、 经济见底回升、 经济体制改革时间表。 在 IPO 改革方面, 结合目 前信息判断是在 3、4 月份之前新股发行量不会太大,市场到时会对实际淘汰掉 多少不合适的公司有所反应。 第二个预期是宏观经济见底后是否回升, 估计在 4、 5 月份市场会反应这些。 下半年的经济体制改革时间表会在一定程度上改变投资 者对中国经济未来多年的预期, 对股市的影响更大。 在这些时间窗口之前, 经济 稳定, 上市公司业绩整体回升, 物价可以接受, 这些因素都有利于股市。 投资选 择方面, 从经济企 稳回升的趋势看,2013 年一季度以及上半年行业景 气度好转, 利润同比环比都好转的细分行业有趋势性投资机会;从相对长一点投资周期看, 有品牌有竞争力的消费品、 环保、 科技、 医药 等顺应中国经济转型的估值合理细 分行业龙头公司值得投资。 §5


投 资组合 报告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(% )


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 8 1 权益投资 214,700,887.22 83.12 其中:股票 214,700,887.22 83.12 2 固定收益投资 104,690.00 0.04 其中:债券 104,690.00 0.04








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 40,607,714.40 15.72 6 其他各项资产 2,885,948.73 1.12 7 合计 258,299,240.35 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 5,558,878.80 2.20 C 制造业 110,878,644.57 43.89 C0








食品、饮料 18,603,151.00 7.36 C1








纺织、服装、皮 毛 - - C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑 胶、塑料 24,436,493.08 9.67 C5








电子 10,834,741.80 4.29


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 9 C6








金属、非金属 8,434,000.00 3.34 C7








机械、设备、仪 表 31,766,310.74 12.57 C8








医药、 生物制品 16,803,947.95 6.65 C99








其他制造业 - - D 电力、 煤气及水的生产 和供应业 7,178,019.68 2.84 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 8,006,439.66 3.17 G 信息技术业 21,927,781.96 8.68 H 批发和零售贸易 7,995,746.17 3.16 I 金融、保险业 21,315,000.00 8.44 J 房地产业 11,956,000.00 4.73 K 社会服务业 19,870,126.38 7.87 L 传播与文化产业 14,250.00 0.01 M 综合类 - - 合计 214,700,887.22 84.98 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 80,000 16,721,600.00 6.62 2 601169 北京银行 1,600,000 14,880,000.00 5.89 3 000024 招商地产 400,000 11,956,000.00 4.73 4 600426 华鲁恒升 1,407,812 10,910,543.00 4.32 5 000625 长安汽车 1,599,925 10,639,501.25 4.21


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 10 6 002672 东江环保 150,000 8,958,000.00 3.55 7 600031 三一重工 799,966 8,471,639.94 3.35 8 600428 中远航运 2,037,262 8,006,439.66 3.17 9 002588 史丹利 249,949 7,778,412.88 3.08 10 300267 尔康制药 389,791 7,464,497.65 2.95 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 104,690.00 0.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 104,690.00 0.04 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 010107 21国债⑺ 1,000 104,690.00 0.04 2 - - - - - 3 - - - - -


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 11 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产 支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投 资组 合报 告附注 5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中, 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的 股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,874,584.79 3 应收股利 - 4 应收利息 9,684.11 5 应收申购款 1,679.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,885,948.73 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 12 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之 和与合计可能存在尾差。 §6


开 放式基 金份 额变 动 单位:份 项目 中欧盛世成长 分级股票


盛世 A 盛世 B 本报告期期初基金份额总额 215,804,032.68 24,086,169.00 24,086,170.00 本报告期基金总申购份额 18,901,780.82 - - 减:本报告期基金总赎回份额 16,652,343.41 9,356,640.00 9,356,640.00 本报告期基金拆分变动份额 - - - 本报告期期末基金份额总额 218,053,470.09 14,729,529.00 14,729,530.00 注:本期申购包含配对转换转入份额,本期赎回包含配对转换转出份额。其中, 盛世A份额、 盛世B份额的本期赎回 (即配对转换转出份额) 之和等于中欧盛世分 级股票基金份额配对转换转入份额。 §7


备 查文件 目录 7.1 备查文件目录 1、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金相关批准文件 2、 《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金合同》 3、 《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金托管协议》 4、 《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指 定报纸上公开披露的各项公告





中欧盛世成长分级股票型证券投资 基金 2012 年第 4 季度报告 13 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅, 或在营业时间内至基 金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700








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