中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2012 年第 4 季度 报告
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中 欧 增强 回 报债 券 型证 券 投资 基 金（LOF ）
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 广发 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 一月二 十二 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中欧增强回报债券（LOF）（场内简称：中欧强债）
基金主代码 166008
交易代码 166008
基金运作方式
契约型， 本基金合同生效后一年 内封闭运作， 在深圳
证券交易所上市交易， 基金合同生效满一年后， 转为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010年12月2日
报告期末基金份额总额 443,287,111.52 份
投资目标
在控制风险的基础上， 力争为持有人创造稳定的当期
收益和长期回报。
投资策略
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 在
投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有特点， 通
过分散投资降低基金财产的非系统性风险， 保持基金
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组合良好的流动性。 通过对宏观经济趋势、 利率走势、
债券市场收益率、 市场情绪等四个方面的评估以确定
固定收益类资产投资比例， 并综合使用利率策略、 信
用策略、 流动性策略等多种方式进行固定收益类资产
的投资。 本基金也将结合使用新股申购策略和权证投
资策略提高投资组合收益。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风
险品种， 预期风险和预期收益高于货币市场基金， 低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12 月31日)
1. 本期已实现收益 2,660,651.88
2. 本期利润 10,554,454.39
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0201
4. 期末基金资产净值 454,147,201.83
5. 期末基金份额净值 1.0245
注：1. 本期已 实现 收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平 要低于所列数字。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.14% 0.11% -0.29% 0.04% 2.43% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 12 月 2 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：本基金合同生效日为 2010 年 12 月 2 日 ，建仓期为 2010 年 12 月 2 日至
2011 年 6 月 1 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管 理人报 告
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4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙
光
本基金
基金经
理，中
欧鼎利
分级债
券型证
券投资
基金基
金经
理，中
欧信用
增利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理，
固定收
益部总
监
2010-12-2 - 8年
企业管理硕士。 历任南京银
行债券分析师， 兴业银行上
海分行债券投资经理。 2009
年9 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有
限公司，历任债券研究员、
中 欧 稳 健 收 益 债 券 型 证 券
投资基金基金经理助理、 基
金经理； 现任中欧增强回报
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 中欧鼎利分级债券型
证券投资基金基金经理、 中
欧 信 用 增 利 分 级 债 券 型 证
券投资基金基金经理、 固定
收益部总监。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资 格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《 中欧增 强回 报债 券型证 券投资 基金 合同 》和其 他相关 法律 法规 的规定 ，本
着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
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行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本 基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易 执行、 事后
监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况，且不
存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来， 在外需企稳、 政府投资不断加大和房地产销售转好等因素推动
下，宏观经济下滑趋势得到扭转，企业去库存行为减弱，原材料价格开始上升。
本基金基于对经济基本面好转的判断， 增加了可转债配置力度， 并继续维持对普
通债券的谨慎态度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 2.14% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-0.29% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
预计经济复苏的趋势形成后能 持续一段时间。 但中长期来看， 经济潜在增速
下行的趋势并未能改善， 经济金融领域的中长期问题将会成为制约经济反弹高度
和持久性的负面因素。 通货膨胀数据在上半年不会成为政策焦点， 但需高度关注
房价反弹给调控政策带来的不确定性。我们认为在经济复苏和物价上行压力之
下，普通债券难有趋势性机会，将重点关注可转债的投资机会。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 10,520,000.00 2.18
其中：股票 10,520,000.00 2.18
2 固定收益投资 378,389,339.15 78.58
其中：债券 378,389,339.15 78.58
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 57,000,150.00 11.84
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 8,945,931.11 1.86
6 其他各项资产 26,696,056.20 5.54
7 合计 481,551,476.46 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、 服装、 皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
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C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
10,520,000.00 2.32
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 10,520,000.00 2.32
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600795 国电电力 4,000,000 10,520,000.00 2.32
2 - - - - -
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3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比 例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,972,000.00 4.40
其中：政策性金融债 19,972,000.00 4.40
4 企业债券 47,794,632.20 10.52
5 企业短期融资券 60,392,000.00 13.30
6 中期票据 82,101,000.00 18.08
7 可转债 168,129,706.95 37.02
8 其他 - -
9 合计 378,389,339.15 83.32
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
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1 1182226 11首钢MTN1 500,000 51,300,000.00 11.30
2 041258005 12中铝业CP001 500,000 50,370,000.00 11.09
3 110018 国电转债 296,100 33,352,704.00 7.34
4 1282048 12魏桥MTN1 300,000 30,801,000.00 6.78
5 120238 12国开38 200,000 19,972,000.00 4.40
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同 规定的投资范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 20,026,876.12
3 应收股利 -
4 应收利息 6,151,409.61
5 应收申购款 17,770.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 26,696,056.20
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110018 国电转债 33,352,704.00 7.34
2 113002 工行转债 19,724,400.00 4.34
3 113003 重工转债 19,040,400.00 4.19
4 110015 石化转债 15,436,500.00 3.40
5 110016 川投转债 13,051,200.00 2.87
6 110011 歌华转债 11,125,200.00 2.45
7 110013 国投转债 10,979,100.00 2.42
8 110012 海运转债 8,809,220.00 1.94
9 110017 中海转债 7,966,800.00 1.75
10 113001 中行转债 7,708,000.00 1.70
11 125089 深机转债 5,486,968.55 1.21
12 110003 新钢转债 5,149,000.00 1.13
13 125887 中鼎转债 5,113,450.00 1.13
14 110007 博汇转债 3,172,160.00 0.70
15 125731 美丰转债 1,113,200.00 0.25
16 110019 恒丰转债 11,038.00 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
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单位：份
本报告期期初基金份额总额 563,397,517.51
本报告期基金总申购份额 590,781.06
减：本报告期基金总赎回份额 120,701,187.05
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 443,287,111.52
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧增强回报债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧增强回报债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧增强回报债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧增强回报债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧 基 金管 理有 限公 司
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