银华内需精选股 票 （LOF ） 2012 年第 4 季度报 告
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银 华 内 需 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华内 需精 选股 票（LOF ）
交易代 码 161810
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,763,353,590.05 份
投资目 标
本基金 通过 重点 投资 于内 需增长 背景 下具 有持 续竞 争力的 优势 企
业，在 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 持续 增
值。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ，重 点投 资内需 增长 背
景下具 有持 续竞 争力 的优 势企业 ，力 求实 现基 金资 产的长 期稳 定
增值。
本基金 的投 资组 合比 例范 围为： 股票 投资 占基 金资 产的比 例为
60%-95% ， 现 金、 债 券资 产 、 权证 以及 中国证 监会 允 许基金 投资 的
其他证 券品 种占 基金 资产 的 5%-40% ，其 中， 基金 持 有全部 权证 的
市值不 得超 过基 金资 产净 值的 3% ， 基金 应 当 保持 不 低于基 金资 产
净值百 分之 五的 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×2 0 % 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 与收 益水 平高于 混合 型
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ，在 证券 投资 基金 中属于 较高 风
险、较 高预 期收 益的 基金 品种。
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基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -31,143,747.39
2.本期 利润
53,109,645.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0288
4.期末 基金 资产 净值 1,194,589,353.41
5.期末 基金 份额 净值 0.677
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本报 告所 列示 的基 金业绩 指标 不包 括持 有人 交易基 金的 各项 费用 ， 例 如： 基金 的申 购 、 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.12% 1.23% 8.18% 1.02% -3.06% 0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ：股票 投资 占基 金资 产的 比例 为 60%-95% ，现 金、 债券资 产、 权证 以及
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 证券 品种 占基 金资 产的 5%-40% ， 其中， 基金 持有全 部权 证的 市 值
不得超 过基 金资 产净 值 的3%， 基 金应 当保 持不 低于 基金资 产净 值百 分之 五的 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐子涵
先生
本 基 金 的
基金经 理
2010 年 6 月
21 日
- 10 年
金融学 硕士 。 曾就 职于 英 国保诚
集团M&G 基 金管 理 （ 国际） 公司，
任商业 拓展 分析 师 ； 曾 就 职于海
富通基 金管 理有 限公 司 ， 历任交
易员 、 股 票分 析师 及基 金 经理助
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理职务 。 2010 年 1 月加 盟 银华基
金 管 理 有 限 公 司 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国 。
邹积建
先生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年11 月
30 日
- 11 年
硕士学 位。1999 年至 2010 年先
后在中 信证 券、 富国 基金 、 民生
证券、 益民 基金、 华夏 基 金从事
研究、投资等相关工作。2010
年6 月加 盟银 华基 金管 理 有限公
司， 曾 任基 金经 理助 理职 务。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华内 需精选 股票 型 证 券投
资基金 （LOF ） 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有3 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 的A 股市 场可 以说 是“置 之死 地而 后生 ”， 在经历 了 10 月 份和11 月 份的残 酷下 跌之
后， 市 场在12 月 份迎 来了 振奋人 心的 大幅 上涨 ， 市 场一洗 颓势 ， 以 银行、 地 产、 汽 车等 为代 表的
低估值 板块 展开 了气 势磅 礴的估 值修 复行 情， 带动 整个市 场全 面上 攻， 从结 构看， 周期 行业 的表
现更胜 一筹 。 这 次行 情的 启动有 以下 三个 方面 的实 质支撑 ： 首 先是 经济 基本 面复苏 得到 持续 验证 ；
其次是 全球 流动 性在 新兴 市场特 别是 香港 市场 的重 点配置 造成 港股 暴涨 对A 股的牵 引作 用； 三是
对于新 一届 领导 层务 实改 革抱有 良好 预期 。
内需基 金在 三季 度末 选择 以高仓 位应 对四 季度 的行 情， 在 前两 个月 受伤 较重 ， 幸而 在 12 月份
扭转了 被 动 局面 ，取 得了 较好的 超额 收益 。不 过由 于配置 的部 分成 长股 表现 一般影 响了 组合 的收
益率， 稍显 遗憾 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.677 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为5.12% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为8.18% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年一 季度 ， 我 们 认为当 前对 于市 场形 成重 要支撑 的两 个因 素仍 然存 在： 一 是全 球流
动性的 宽松 仍将 持续 ，最 近日元 的快 速贬 值也 增添 了砝码 ；二 是对 于新 一届 领导人 务实 改革 和城
镇化推 进的 预期 仍然 持续 。而经 济基 本面 复苏 的力 度到底 如何 还是 需要 数据 继续验 证， 这也 是当
前对于 行情 推进 的最 大制 约。总 体而 言， 市场 在经 历急速 上涨 之后 ，需 要以 震荡盘 升的 方式 来等
待各方 面良 好预 期的 验证 。 组 合将 以偏 高仓 位应 对 ， 以 周期 为主 、 成 长为 辅 的风格 做好 组合 配置 ，
继续以 一个 积极 和理 智的 心态来 为持 有人 奉献 回报 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 986,095,284.72 82.20
其中： 股票
986,095,284.72 82.20
2 固定收 益投 资
9,986,000.00 0.83
其中： 债券
9,986,000.00 0.83
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
76,800,315.20 6.40
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
118,109,308.26 9.85
6 其他资 产
8,579,403.29 0.72
7 合计
1,199,570,311.47
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 61,470,097.70 5.15
B 采掘业 38,894,534.81 3.26
C 制造业 267,901,960.64 22.43
C0 食品、 饮料 12,336,861.24 1.03
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 4,068,000.00 0.34
C5 电子 50,832,021.66 4.26
C6 金属、 非金 属 48,917,967.20 4.09
C7 机械、 设备 、仪 表 106,844,456.26 8.94
C8 医药、 生物 制品 44,902,654.28 3.76
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 14,645,710.80 1.23
E 建筑业 14,133,342.96 1.18
F 交通运 输、 仓储 业 61,239,675.45 5.13
G 信息技 术业 237,290,091.75 19.86
H 批发和 零售 贸易 39,104,939.12 3.27
I 金融、 保险 业 94,181,440.97 7.88
J 房地产 业 59,581,123.20 4.99
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K 社会服 务业 26,286,447.70 2.20
L 传播与 文化 产业 71,365,919.62 5.97
M 综合类 - -
合计 986,095,284.72 82.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 7,053,392 79,068,524.32 6.62
2 600030 中信证 券 5,499,932 73,479,091.52 6.15
3 300113 顺网科 技 2,714,632 70,118,944.56 5.87
4 002477 雏鹰农 牧 3,287,171 61,470,097.70 5.15
5 300024 机器人 1,769,473 47,722,686.81 3.99
6 300027 华谊兄 弟 2,954,153 42,096,680.25 3.52
7 600383 金地集 团 5,718,589 40,144,494.78 3.36
8 002023 海特高 新 3,841,967 36,076,070.13 3.02
9 300006 莱美药 业 1,725,469 31,489,809.25 2.64
10 600406 国电南 瑞 1,829,525 29,327,285.75 2.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,986,000.00 0.84
其中： 政策 性金 融债 9,986,000.00 0.84
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,986,000.00 0.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120238 12 国开 38 100,000 9,986,000.00 0.84
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
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5.6 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括海特 高新 （股票 代码 ：002023 ） 。根据 海特 高
新 股票 发行主 体四 川海特 高新 技术股 份有 限公司 于 2012 年 9 月14 日发 布的 公
告 ，由 于该公 司存 在信息 披露 不及时 行为 ，深圳 证券 交易所 对该 公司依 法实 施
了 要求 进行限 期整 改的处 罚。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 该上 市公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认
为 上述 处罚不 会对 海特高 新的 投资价 值构 成实质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理
人 对该 上市公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 8,100,227.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 166,909.48
5 应收申 购款 62,266.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,579,403.29
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300006 莱美药 业 31,489,809.25 2.64 筹划重 大事 项
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5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,902,119,311.63
本报告 期基 金总 申购 份额 9,068,082.55
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 147,833,804.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,763,353,590.05
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华内需 精选 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） 设立 的文 件
8.1.2 《银 华内 需精 选股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》
8.1.3 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》
8.1.4 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制。
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8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2013 年1 月22 日
