兴 全 趋 势 投资 混 合 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月22 日
兴全趋势投资混合型证 券投资基金（LOF ）2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全趋 势投 资混 合（LOF ）
基金主 代码 163402
交易代 码 163402
前端交 易代 码 163402
后端交 易代 码 163403
基金运 作方 式 上市契 约型 开 放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2005 年 11 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,114,439,282.48 份
投资目 标
本基金 旨在 把握 投资 对象 中长期 可测 的确 定收 益， 增
加投资 组合 收益 的确 定性 和稳定 性； 分享 中国 上市 公
司高速 成长 带来 的资 本增 值； 减 少决 策的 失误 率， 实
现最优 化的 风险 调整 后的 投资收 益。
投资策 略
根据对 股市 趋势 分析 的结 论实施 灵活 的大 类资 产配
置；运 用兴 全多 维趋 势分 析系统 ，对 公司 成长 趋势 、
行业景 气趋 势和 价格 趋势 进行分 析， 并运 用估 值把 关
来精选 个股 。 在 固定 收益 类证券 投资 方面 ， 本 基金 主
要运用 “兴 全固 定 收 益证 券组合 优化 模型 ” ， 在固 定
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收益资 产组 合久 期控 制的 条件下 追求 最高 的投 资收
益率。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指数 × 50% ＋ 中信标 普国 债指 数 × 45% ＋
同业存 款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 在混 合型 基金 大类 中属于 强调 控制 风险 ， 中 高
风险， 中高 回报 的基 金产 品。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -177,916,114.57
2.本期 利润
557,463,859.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0456
4.期末 基金 资产 净值 10,393,222,203.36
5.期末 基金 份额 净值 0.8579
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.70% 0.92% 5.18% 0.62% 0.52% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2012 年12 月 31 日。
2 、 按照 《 兴全 趋势 投 资混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基 金合 同》 的 规定， 本 基金建 仓期 为 2005
年11 月3 日至2006 年5 月2 日 。建 仓期 结束 时本 基金各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同规 定的
比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王晓明
副总经理 、投
资总监、 本基
金基金 经理
2005 年11 月
3 日
- 15 年
1974 年生， 经济 学硕 士， 历
任 上 海 中 技 投 资 顾 问 有 限
公司研 究员 、投 资部 经理 、
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公司副 总经 理， 兴 全可 转 债
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理助 理、 兴 全可 转债 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
兴 全 全 球 视 野 股 票 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
杨岳斌
本基金基 金经
理
2011 年12 月
28 日
- 6 年
1972 年生 ，工 商管 理硕 士 。
历任招 商银 行总 行营 业部 、
公司银 行部， 兴业 全球 基 金
管理有 限公 司行 业研 究员 、
兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （LOF ）基金经理
助理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 趋势
投资混 合型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 和其 他 相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽
责、取 信于 市场 、取 信于 社会的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 投资 管理 符合有 关法 规和 基金 合同 的规定 ，无 违法 违规 、未 履行基 金合 同承 诺或
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公 司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 ， 宏观 经济 出现 明 显企稳 的态 势 ，PMI 、 用 电 量也都 出现 了向 好的 趋势 ， 自 5 月 份以 来
一直下 跌的 市场 在 12 月 初 出现了 强劲 反弹 。以 低估 值的银 行、 地产 为龙 头，A 股市 场在12 月出
现了一 轮有 力的 反弹 。总 结下来 ，报 告期 涨幅 最大 的三个 行业 是房 地产 、金 融、交 运设 备。 食品
涨幅最 小的 是食 品饮 料、 餐饮旅 游、 信息 设备 。由 于受到 “塑 化剂 ”等 涉及 食品安 全的 传言 ，同
时基于 对白 酒泡 沫的 担忧 ，食品 饮料 成为 报告 期跌 幅最大 的板 块。 餐饮 旅游 表现不 好或 与国 家对
于旅游 区票 价的 限制 有一 定关系 。信 息设 备则 受累 于龙头 公司 中兴 通讯 的业 绩预警 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 5.70% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为5.18% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在三季 报里 面， 我们 预测 未来一 个季 度宏 观经 济会 出现企 稳的 信号 。因 此， 趋势基 金积 极参
与反弹 ，保 持有 一定 仓位 的金融 股， 没有 将总 体仓 位放在 过低 的水 平。 但同 时，趋 势基 金前 期也
认为， 即使 宏观 经济 成功 企稳， 我们 也不 会认 为宏 观经济 会出 现一 种强 烈V 型反转 ，中 国经 济可
能会未 来很 长一 段时 间都 要在一 个更 低中 枢水 平的 区间进 行震 荡。 目前 基金 经理小 组依 然保 持这
种观点 没有 改变 。
未来趋 势基 金投 资的 方法 将更加 偏向 自下 而上 的投 资逻辑 ，我 们不 会纠 结于 是否偏 向周 期或
稳定成 长， 偏向 价值 股或 成长股 的风 格， 将更 注重 公司的 基本 面与 成长 性和 估值的 匹配 程度 。
2013 年宏 观经 济初 步企 稳 ， 投资 者风 险偏 好提 升， 有利于 风险 类资 产的 估值 修复。 我们 预计
偏股型 基金 在2013 年应 该 能取得 不错 的投 资回 报。 在 未来的 一个 季度 当中 我们 关注低 估值 大盘 蓝
筹的估 值修 复以 及长 期稳 定成长 行业 的投 资机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,404,144,327.55 80.26
其中： 股票
8,404,144,327.55 80.26
2 固定收 益投 资
1,111,650,931.89 10.62
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其中： 债券
1,111,650,931.89 10.62
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
928,146,671.35 8.86
6 其他资 产
27,708,714.79 0.26
7 合计
10,471,650,645.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 380,819,839.80 3.66
C 制造业 3,697,549,257.10 35.58
C0 食品、 饮料 1,743,358,827.04 16.77
C1 纺织、 服装 、皮 毛 20,781,182.78 0.20
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 257,351,571.74 2.48
C5 电子 86,461,107.64 0.83
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 457,413,904.87 4.40
C8 医药、 生物 制品 994,348,165.13 9.57
C99 其他制 造业 137,834,497.90 1.33
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 191,146,068.17 1.84
E 建筑业 375,788,681.45 3.62
F 交通运 输、 仓储 业 33,800,000.00 0.33
G 信息技 术业 34,991,903.98 0.34
H 批发和 零售 贸易 500,658,843.02 4.82
I 金融、 保险 业 2,743,243,885.99 26.39
J 房地产 业 356,565,848.04 3.43
K 社会服 务业 89,580,000.00 0.86
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 8,404,144,327.55 80.86
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 60,295,275 829,060,031.25 7.98
2 601318 中国平 安 13,827,014 626,225,464.06 6.03
3 000895 双汇发 展 10,244,357 593,148,270.30 5.71
4 600276 恒瑞医 药 14,754,703 444,116,560.30 4.27
5 600519 贵州茅 台 2,075,537 433,828,743.74 4.17
6 600000 浦发银 行 37,749,643 374,476,458.56 3.60
7 601668 中国建 筑 80,481,662 313,878,481.80 3.02
8 600600 青岛啤 酒 7,025,222 232,253,839.32 2.23
9 600546 山煤国 际 10,000,000 203,500,000.00 1.96
10 000963 华东医 药 5,841,018 198,594,612.00 1.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 198,480,000.00 1.91
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 85,693,479.00 0.82
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 827,477,452.89 7.96
8 其他 - -
9 合计 1,111,650,931.89 10.70
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113002 工行转 债 3,037,470 332,845,962.60 3.20
2 113001 中行转 债 2,489,150 239,829,602.50 2.31
3 110015 石化转 债 2,263,540 232,940,901.40 2.24
4 129908 12 贴 现国 债 08 2,000,000 198,480,000.00 1.91
5 112030 11 鲁 西债 479,130 48,679,608.00 0.47
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查 ， 并 且 未在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,000,000.00
2 应收证 券清 算款 18,415,594.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,066,546.93
5 应收申 购款 1,226,573.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,708,714.79
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 332,845,962.60 3.20
2 113001 中行转 债 239,829,602.50 2.31
3 110015 石化转 债 232,940,901.40 2.24
4 110018 国电转 债 14,043,955.20 0.14
5 110017 中海转 债 5,729,899.60 0.06
6 125089 深机转 债 1,226,357.91 0.01
7 129031 巨轮 转2 860,773.68 0.01
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 12,460,137,134.49
本报告 期基 金总 申购 份额 118,238,394.56
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 463,936,246.57
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 12,114,439,282.48
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同》
3 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议》
4 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）招 募 说明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
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8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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