深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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深 证 民 营 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民营ETF
基金主 代码 159911
交易代 码 159911
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 120,272,540.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ， 按 照成 份股 在标 的指
数中的 基准 权重 构建 指数 化投资 组合 ， 并 根据 标的 指数
成份股 及其 权重 的变 化进 行相应 调整 。
当预期 成份 股发 生调 整或 成份股 发生 配股 、 增发 、 分红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时， 或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ， 或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ， 基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整 ，力 求降 低跟 踪误 差。
业绩比 较基 准 深证民 营价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险与 收益 高于 混合
型基金 、 债券 型基 金与 货 币市场 基金 ， 为证 券投 资 基金
中较高 预期 风险 、 较高 预 期收益 的品 种 。 同 时本 基 金为
交易型 开放 式指 数基 金， 采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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表现， 具有 与标 的指 数以 及标的 指数 所代 表的 公司 相似
的风险 收益 特征 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 民营 E TF”
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -22,325,201.04
2.本期 利润
7,787,957.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0633
4.期末 基金 资产 净值 303,048,100.28
5.期末 基金 份额 净值 2.5197
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基 金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.80% 1.36% 3.09% 1.37% -0.29% -0.01%
注：业 绩比 较基 准= 深证 民 营价格 指数 深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2011 年9 月2 日生 效；
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
方南
本 基 金 基
金经理
2011 年9 月
2 日
- 10
方南先 生， 国籍 中国， 工 商
管理硕 士 ， 10 年证 券从 业 经
验。 曾任 职于 杭州 恒生 电 子
股份有 限公 司 ， 上 海新 利 多
数字技术有限公司。2001
年 11 月 加盟 鹏华 基金 管 理
有限公 司 ， 历 任金 融工 程 部
（原） 研究 员、 金 融工 程 部
（原） 总经 理助 理、 鹏 华 沪
深 300 指 数 证 券 投 资 基 金深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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（LOF ） 基 金 经 理 助 理 。
2010 年 2 月 至今 担任 鹏 华
中证 500 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 基 金 经 理 ，2010
年8 月至 今兼 任鹏 华上 证 民
企50ETF 基金 及其 联接 基 金
基金经 理 ， 2011 年9 月起兼
任鹏华 深证 民营ETF 基金及
其联接 基金 基金 经理 。 方 南
先生具 备基 金从 业资 格 。 本
报告期 内 本 基 金 基 金 经 理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为 3 次 ， 主要 原因 在于 指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第四季 度的 市场 走势 略带 “绝处 逢生 ”的 意味 ，高 层换届 后累 计的 超预 期效 应辅之 以结 构经
济数据 的略 微好 转， 使得 前期对 经济 悲观 解读 的氛 围有所 缓解 ， 情 绪上 的逐 步乐观 支撑 了 12 月份深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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的反弹 。 整个 季度 的波 动 达到近 期的 一个 高峰 。 对 基金的 管理 运作 带来 一定 影响 ， 面 临这 种情 况，
我们进 行了 精心 的管 理， 较好的 实现 了跟 踪误 差控 制目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 2.5197 元 ，累 计净 值 0.7635 元； 本报 告期 基 金份额 净值 增长
率为2.80% 。
报告期 内 ， 本 基金 日均 跟 踪偏离 度的 绝对 值0.005% ， 年 跟踪 误差0.195% ， 较 好的完 成了 跟踪
目标。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源是 基金 必要现 金留 存导 致实 际持 仓与基 金比 较基
准之间 的差 异。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
这里我 们有 必要 再次 强调 上季度 季报 的观 点： 从 A 股市场 估值 水平 来看 ，已 经阶段 性包 含了
经济增 速下 降的 悲观 预期 ，也许 ，由 于短 期内 估值 水平下 降过 快反 映出 前期 的过分 悲观 加上 “十
八大换 届” 的诸 多憧 憬也 许会在 第四 季度 给市 场带 来短期 反弹 的机 会， 但这 并不代 表经 济基 本面
的实质 方向 性改 变， 只要 新的库 存周 期和 需求 增长 动能没 有趋 势性 变化 ，那 么在这 种市 场波 动中
尤其要 注意 参与 力度 和风 险控制 ， 因 此， 我 们建 议继 续密切 关注 与实 体经 济相 关的宏 观数 据 变 化 。
从目前 来看 ，市 场的 确出 现了我 们前 期的 预期 情况 ，现在 所需 要关 注的 是： 市场逐 步认 同的
“新型 城镇 化” 等乐 观促 进因素 能否 在相 当程 度上 接过“ 增长 ”的 大旗 ，能 否对未 来经 济发 展的
模式和 方向 增添 新的 动力 和指引 ，这 将影 响着 市场 趋势“ 反弹 ”或 “反 转” 的定性 ，这 要比 讨论
所谓“ 估值 修复 ”要 来的 更深远 、更 有指 导意 义。
我们仍 然认 为， “改 革” 、“创 新” 不是 一蹴 而就 ，经济 趋势 的形 成是 个长 周期过 程， 而期
间的资 本市 场的 反馈 在经 济趋势 明朗 前往 往出 现短 周期 高 波动 特征 ，势 必带 来资产 之间 轮动 演绎
的复杂 化和 高频 率化 ，资 产配置 犯错 的概 率和 机会 成本相 对较 高， 建议 投资 者从中 长期 投资 的角
度来考 虑战 略资 产配 置， 避免短 期频 繁操 作带 来的 风险。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 301,281,795.18 99.13
其中： 股票 301,281,795.18 99.13
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,793,793.45 0.59
6 其他资 产 836,002.08 0.28
7 合计 303,911,590.71 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而 5.2.1 的 合计 项不 含可 退替代 款估 值 增 值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,183,037.97 4.68
B 采掘业 7,520,323.40 2.48
C 制造业 140,610,096.71 46.40
C0 食品、 饮料 26,451,294.34 8.73
C1 纺织、 服装 、皮 毛 5,568,257.08 1.84
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 2,236,049.82 0.74
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 9,400,402.71 3.10
C5 电子 12,580,282.58 4.15
C6 金属、 非金 属 6,608,713.21 2.18
C7 机械、 设备 、仪 表 36,368,316.97 12.00
C8 医药、 生物 制品 37,780,442.55 12.47
C99 其他制 造业 3,616,337.45 1.19
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
5,364,154.92 1.77
E 建筑业 13,616,882.76 4.49
F 交通运 输、 仓储 业 1,415,365.92 0.47
G 信息技 术业 21,940,419.97 7.24
H 批发和 零售 贸易 20,556,560.06 6.78
I 金融、 保险 业 27,813,746.32 9.18
J 房地产 业 19,415,229.16 6.41 深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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K 社会服 务业 14,169,530.62 4.68
L 传播与 文化 产业 4,451,373.19 1.47
M 综合类 10,225,074.18 3.37
合计 301,281,795.18 99.42
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000776 广发证 券 1,306,936 20,152,953.12 6.65
2 002024 苏宁电 器 2,160,022 14,364,146.30 4.74
3 000527 美的电 器 1,196,787 10,986,504.66 3.63
4 000895 双汇发 展 161,905 9,374,299.50 3.09
5 000063 中兴通 讯 954,363 9,305,039.25 3.07
6 000783 长江证 券 814,978 7,660,793.20 2.53
7 002081 金 螳 螂 164,313 7,233,058.26 2.39
8 000623 吉林敖 东 377,061 6,410,037.00 2.12
9 002422 科伦药 业 112,231 6,287,180.62 2.07
10 002236 大华股 份 124,760 5,782,626.00 1.91
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告 期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 的证 券。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 335,702.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 299.75
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 836,002.08
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000527 美的电 器 10,986,504.66 3.63 资产重 组
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.8.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 深证民营 ETF2012 年第 4 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 125,772,540.00
本报告 期基 金总 申购 份额 26,500,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 32,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 120,272,540.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
( 一)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》；
( 二)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议 》；
( 三)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金 2012 年第 4 季度 报告 》（ 原 文）。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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