诺安新动力灵活 配置混合型证券投资基 金
2 012 年第 4 季度报告
2 0 1 2 年 1 2 月 3 1 日
基金 管理人： 诺安 基金管理 有限公司
基金 托管人： 中国 工商银行 股份有限 公司
报告送出 日期： 2 0 1 3 年 1 月 2 1 日诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 1 1 1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 2 2 2 基金 产品概况
基金简称 诺安新动力混合
交易代码 320018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 3 月 5 日
报告期末基金份额总额 269,644,573.08 份
投资目标
本基金采取积极主动的分散化投资方法， 运用多种投
资策略灵活配置资产， 深入挖掘新形势下推动中国经
济持续发展、加快国民经济增长方式转变、 促进经济
结构转型的新动力， 投资该新动力驱动下具有高成长
性和持续盈利能力的优质上市公司， 在严格控制投资
风险并保证充分流动性的前提下， 谋求基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略， 运用多种方法进
行灵活的资产配置。具体由资产配置策略、 股票投资
策略、债券投资策略、权证投资策略、 股指期货投资
策略五部分组成。
1、资产配置策略
本基金采取战略性资产配置（Strategic Asset
Allocation, SAA）和战术性资产配置（Tactical
Asset Allocation, TAA）相结合的资产配置策略，诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
根据市场环境的变化， 在长期资产配置保持稳定的前
提下，积极进行短期资产灵活配置， 深入分析五大新
动力所涉及行业面临的市场机遇与风险， 在权益类资
产和固定收益类资产间进行合理配置， 通过时机选择
构建在承受一定风险的前提下可获取较高收益的资
产组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略主要由新动力主题筛选、 构建
备选股票库、精选个股和构建组合四个步骤组成。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略， 具
体包括利率预测策略（Interest rate
Anticipation） 、收益率曲线预测策略、溢价分析策
略（Yield Spread Snalysis）以及个券估值策略
(Valuation Analysis)。
4、权证投资策略
权证投资属于本基金的辅助性投资工具。 本基金将主
要运用价值发现策略和套利交易策略， 结合自身资产
状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以
套期保值为目的，在风险可控的前提下， 本着谨慎原
则，参与股指期货的投资， 以管理投资组合的系统性
风险，改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准 沪深 300 指数×60％＋中证综合债券指数×40％
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金， 属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益
产品。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3 3 3 3 主要 财务指标 和基金净 值表现
3 . 1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -20,125,772.72
2.本期利润 4,611,303.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0156
4.期末基金资产净值 265,760,528.67
5.期末基金份额净值 0.986诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 . 2 基金净值表现
3 . 2 . 1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.07% 0.68% 6.29% 0.77% -4.22% -0.09%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数×60%+中证综合债券指数×40%。
3 . 2 . 2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金的基金合同于 2012 年 3 月 5 日生效,截至 2012 年 12 月 31 日止,本基金成立未满 1
年。
②本基金的建仓期为 2012 年 3 月 5 日至 2012 年 9 月 4 日,建仓期结束时各项资产配置比例符
合合同约定。截至 2012 年 12 月 31 日止,本基金建仓期结束未满 1 年。
§4 4 4 4 管理 人报告
4 . 1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵苏
诺 安 新 动力 灵 活
配 置 混 合型 证 券
投 资 基 金基 金 经
理
2012 年 3 月
5 日
- 7
具 有基 金从 业 资格 。曾 任 中
金公司研究部经理；2010 年
4 月 加 入 诺 安基 金 管 理 有 限
公 司， 任 研究 员 。 2012 年 3
月 起任 诺安 新 动力 灵活 配 置
混 合型 证券 投 资基 金基 金 经
理。诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4 . 2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券
投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4 . 3 公平交易专项说明
4 . 3 . 1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据 “时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
4 . 3 . 2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交 易所公开 竞价同日 反向交 易成交较 少的单边 交易量超 过该证 券当日成 交量的 5%的交 易次数
为 1 次，是由于公司旗下个别基金使用量化投资策略所致。
4 . 4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年最后一个季度， 随着十八大的胜利召开， 市场对于政治扰动因素的消除给予了积极反
应， 对于新一届政府推动改革的预期较高， 与逐渐好转的宏观数据形成共振， 从而 12 月出现一波
权重股带动的大幅反弹行情。 本轮反弹主要由外资 QFII 资金推动， 填补国内与香港市场估值的洼
地。而新增资金的涌入抵消了以往年底前资金紧张的局面。
展望 2013 年第一个季度， 伴随宏观经济数据同比低基数上的反弹， 以及两会前对于深化体制
改革、释放制度红利的预期，市场的反弹行情有可能延续。但能否更上一楼则需要看两会后改革
新政策的执行和落实，以及所推动的企业盈利数据持续好转。报告期内本基金保持较低仓位，有
效规避换届期间观望情绪造成的市场下跌， 但未能在随后的市场快速反弹中受益， 加仓过于谨慎，
且结构上偏向于成长和消费类股票。然而本基金更关注周期性板块上涨后，市场注意力还是会转
移到业绩较好的成长股，因此减持了电力行业、部分增加了证券保险和地产等周期性较强的金融
股，期待随着市场上行获取一定收益；并重点加仓了军工股，认为随着钓鱼岛事件的持续发酵或
有所受益； 维持了新城镇化建设中重点受益的医药和科技等成长性品种。 我们会坚持 “自下而上” 、
“谨慎勤勉”的原则，力争创造更好的投资业绩,最后感谢各位持有人对本基金的信任,谢谢!
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告 期末 ,本基金份 额净值为 0.986 元。本报 告期基金份额净值 增长率为 2.07%,同期业
绩比较基准收益率为 6.29%。
§5 5 5 5 投资 组合报告
5 . 1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 205,739,248.56 76.49
其中：股票 205,739,248.56 76.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 45,000,000.00 16.73
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 17,120,924.91 6.37
6 其他资产 1,111,136.94 0.41
7 合计 268,971,310.41 100.00
5 . 2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 112,421,087.32 42.30
C0 食品、饮料 11,591,955.84 4.36
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 5,459,602.50 2.05
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,538,190.00 4.72
C5 电子 12,956,482.24 4.88
C6 金属、非金属 6,373,079.80 2.40
C7 机械、设备、仪表 19,971,982.90 7.52
C8 医药、生物制品 43,529,794.04 16.38
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 3,286,500.00 1.24
G 信息技术业 17,844,372.32 6.71
H 批发和零售贸易 210,400.00 0.08
I 金融、保险业 39,687,437.00 14.93
J 房地产业 9,117,408.74 3.43
K 社会服务业 19,991,296.42 7.52
L 传播与文化产业 1,990,746.76 0.75
M 综合类 1,190,000.00 0.45
合计 205,739,248.56 77.42
5 . 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 600184 光电股份 713,995 13,865,782.90 5.22
2 601318 中国平安 300,300 13,600,587.00 5.12
3 601231 环旭电子 1,091,909 12,928,202.56 4.86诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
4 000739 普洛股份 1,427,400 12,361,284.00 4.65
5 600990 四创电子 749,808 12,214,372.32 4.60
6 000584 友利控股 1,770,000 11,965,200.00 4.50
7 300086 康芝药业 1,002,252 11,816,551.08 4.45
8 002570 贝因美 524,998 11,591,955.84 4.36
9 600030 中信证券 800,000 10,688,000.00 4.02
10 000888 峨眉山Ａ 550,000 10,615,000.00 3.99
5 . 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期期末未持有债券。
5 . 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期期末未持有债券。
5 . 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
5 . 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期期末未持有权证。
5 . 8 投资组合报告附注
5 . 8 . 1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案
调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5 . 8 . 2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5 . 8 . 3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 807,867.21
2 应收证券清算款 273,096.33
3 应收股利 -
4 应收利息 27,604.24
5 应收申购款 2,569.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,111,136.94
5 . 8 . 4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期期末未持有可转换债券。诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5 . 8 . 5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5 . 8 . 6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 6 6 6 开放 式基金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 312,254,963.24
本报告期基金总申购份额 440,750.43
减:本报告期基金总赎回份额 43,051,140.59
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 269,644,573.08
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 7 7 7 备查 文件目录
7 . 1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告正文。
⑥报告期内诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
7 . 2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
7 . 3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。诺安新动力混合 2012 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
诺安基金管理有限公司
2013 年 1 月 21 日
