广发双债添利债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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广发双债添利债券型证券投资基金
2012 年第4 季 度 报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人: 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人: 中 国 银 行股 份 有 限 公司
报告送 出 日期 : 二〇一 三 年 一 月十 九 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年1 月15 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年10 月 1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发双债添利债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年9月20日
报告期末基金份额总额 1,042,597,764.91 份
投资目标
在严格控制风险、 保持较高流动性的基础上, 通过积极
主动的投资管理, 追求基金资产的长期稳健增值, 力争
为基金份额持有人提供高于业绩比较基准的收益。
投资策略
1 、大类资产配置策略
本基金通过深入研究利率走势、 收 益率曲线变化趋势和
信用风险变化情况, 并 结合各大类资产的估值水平和风
险收益特征, 在符合相应投资比例规定的前提下, 决定
各类资产的配置比例。
2 、固定收益类资产投资策略
本基金将采用 “自上而下” 的债券资产配置和 “自下而
上” 的个券精选相结合的固定收益类资产投资策略。 从
整体上来看, 固定收益 类资产的投资策略主要可 以分为
以下三个层次:确定组合的久期和组合的利率期限结
构; 进行组合资产的类属配置和个券选择; 根据相关影
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响因素的变化情况,对投资组合进行及时动态的调整。
业绩比较基准
中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率 ×45% + 中 信 标 普 可 转
债指数收益率×45% +中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 广发双债添利债券A 类 广发双债添利债 券C 类
下属两级基金的交易代码 270044 270045
报告期末下属两级基金的
份额总额
274,631,934.99 份 767,965,829.92 份
§3
主 要 财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2012 年10月1日-2012 年12月31日)
广发双债添利债券A 类 广发双债添利债券C 类
1.本期已实现收益
3,884,776.96 10,065,299.35
2.本期利润
4,956,051.96 13,149,121.69
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0110 0.0097
4.期末基金资产净值
278,366,099.67 777,229,550.26
5.期末基金份额净值
1.014 1.012
注: (1) 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
(2 ) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变
动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
1、 广 发 双债 添 利 债券 A 类 :
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.30% 0.06% 1.84% 0.15% -0.54% -0.09%
2、 广 发 双债 添 利 债券 C 类 :
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.10% 0.06% 1.84% 0.15% -0.74% -0.09%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益
率 变 动 的 比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 9 月20 日至2012 年12 月31 日)
1. 广发双债添利债券 A 类 :
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2. 广发双债添利债券 C 类 :
注: 本基金 合同生效日期为 2012 年9 月20 日, 建仓期 为6 个月。 至披露时点, 本 基
金仍处于建仓期,且基金成立未满一年。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金 经理小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理;
广发
理财
年年
红基
金的
基金
经理
2012-9-20 - 4
男 , 中 国 籍 , 经 济 学 硕 士 ,
持 有 证 券 业 执 业 资 格 证 书 ,
2008 年7 月 至 今 在 广 发 基 金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 任
债 券 研 究 员 ,2012 年7 月19
日 起 任 广 发 年 年 红 债 券 基 金
基金经理, 2012年9月20日起
任 广 发 双 债 添 利 债 券 型 证 券
投资基金的基金经理。
注:1.“ 任职日期”和“离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运 作遵规 守 信情 况 说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套法规、 《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定,
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为
基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金持有人
利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通
过实时的行为 监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,
投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡”
的原则, 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察 稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平
对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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2012 年4 季度, 国内经济出现了筑底回升的迹象,PMI 数据连续好转, 用电量
增速从底部回升, 工业企业的收入和利润指标逐步改善, 但出口数据受制于主要外贸
伙伴复苏的缓慢缺乏亮点, 显示目前经济回暖主要仍在于国内需求的拉动。 从一般贷
款利率水平仍显著高于上市公司的 ROA 水平来看, 民间投资尚未启动, 前期拉动投资
增长的动力主要来自国有的重工业企业以及基建投资。 同时, 市场对于 CPI 和通胀的
担忧都在加重,体现为:蔬菜价格在 4 季度 逐步回升,猪肉价格在 12 月份 出现了显
著的上涨,房地产价格和销量的回暖以及国际社会的宽松货币政策加重 了这一预期。
在对通胀的担忧以及股市上涨带来资金分流的双重冲击下,4 季度利率债和中
高等级信用债出现全面调整:中长端利率品种的收益率出现了 15-20BP 的最大涨幅,
同时,12 月份偏紧的资金面进一步推动中短期品种的收益率上行, 只有 5 年期AA+品
种受到的冲击相对较小, 而中低等级信用债在理财产品等机构的配置压力下, 收益率
平稳, 部分 品种甚至出现小幅下降。 债券品种 中, 最大的 收益来源是可转债, 中 信 标
普可转债指数涨幅达到 4.4%。
本基金于 11 月底打开,出现了较大规模的赎回,由于在建仓期间以流动性较
好的高等级信用债为主,赎 回对组合流动性的冲击不大; 对于低评级债券, 本基金择
优选取基本面良好的个券, 不作为重点配置品种; 可转债方面, 配置比例相对基准偏
低。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发双债添利 A 类本报告期净值增长率为 1.3%, 广发双债添利 C 类本报告期净
值增长率为 1.1%。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
2013 年1 季度, 政策层面整体处于空窗期, 预计仍会延续积极财政政策和稳健货
币政策的措辞。 考虑到实体经济的融资成本迟迟无法得到有效降低, 预计资金面仍将
维持中性偏松的状态,推动社会融资总量提高。
国内经 济方面, 目前仍未看到民间投资主动性恢复的明确信号, 经济指标回升的
动力仍在于政府主导的投资, 持续性不强。 国外需求面临的不确定性依然较大, 对于
出口数据仍存忧虑。
在具体的债券品种方面, 中高等级信用债的绝对收益率水平具备优势, 仍将是本
基金的主要配置品种; 中低等级信用债的后续供给加大, 会拉低整体的信用资质, 同
时信用风险的演化预计还会继续, 收益率面临上行压力, 本基金将精选其中基本面良
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好的个券;转债方面,前期的配置品种偏低,将逐步提高配置比例到中性水平。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 1,567,174,949.27 96.52
其中:债券 1,567,174,949.27 96.52
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 15,924,450.69 0.98
6 其他各项资产 40,496,243.58 2.49
7 合计 1,623,595,643.54 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 79,729,400.00 7.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,230,000.00 6.65
其中:政策性金融债 70,230,000.00 6.65
4 企业债券 455,841,446.20 43.18
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5 企业短期融资券 210,744,000.00 19.96
6 中期票据 642,507,000.00 60.87
7 可转债 108,123,103.07 10.24
8 其他 - -
9 合计 1,567,174,949.27 148.46
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 1282501 12电网MTN4 700,000 69,937,000.00 6.63
2 122068 11海螺01 612,020 61,508,010.00 5.83
3 1282356 12金隅MTN1 600,000 60,852,000.00 5.76
4 1280476 12甬交投债 600,000 60,006,000.00 5.68
5 1280007 12晋煤销债 500,000 52,025,000.00 4.93
5.6 报 告期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 名的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部
门立案调查, 或在本报 告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到
公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 18,685,271.33
3 应收股利 -
4 应收利息 20,233,622.88
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5 应收申购款 1,327,349.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,496,243.58
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113003 重工转债 27,793,695.00 2.63
2 110015 石化转债 24,419,513.90 2.31
3 113002 工行转债 16,437,000.00 1.56
4 125089 深机转债 7,738,492.17 0.73
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放 式 基 金 份 额变 动
单位:份
项目
广发双债添利债券
A 类
广发双债添利债
券 C 类
本报告期期初基金份额总额 520,811,610.78 1,593,634,572.81
本报告期基金总申购份额 23,928,496.44 6,856,332.58
减:本报告期基金总赎回份额 270,108,172.23 832,525,075.47
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 274,631,934.99 767,965,829.92
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
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4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营 业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔31-33 楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00 。投资者可免费查
阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨询电
话95105828 或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广 发 基 金 管理 有 限 公 司
二〇一三年一月十 九日