华宝兴业多策 略增长开放 式证券投资 基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月21 日
华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2013 年 1 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 多策略 股票
基金主代 码 240005
交易代码 240005
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年5 月 11 日
报告期末 基金份 额总额 8,549,133,269.58 份
投资目标
通过各风 格板块 间资产 配置 以及各板 块内精 选个股 ，在
控制风险 的前提 下为持 有人 谋求最大 回报。
投资策略
本基金看 好中国 经济的 发展 前景和证 券市场 存在的 投资
机会，注 重资产 在各风 格板 块间的配 置，同 时在各 风格
板块内部 精选个 股。
业绩比较 基准
80%× 上证180 指数和深证100 指数的复合指数+20%× 上
证国债指 数
复合指数 ＝ （上证 180 流通 市值／成 分指数 总流通 市值 ）
× 上证 180 指数＋ （深证 100 流通市值／成 分指数 总流
通市值）×深证 100 指数
成分指数 总流通 市值＝ 上证 180 流通市值＋深证 100 流
通市值
风险收益 特征
本基金属 于证券 投资基 金中 的较高风 险、较 高收益 的品
种。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -448,270,895.41
2.本期利润
37,387,763.36
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0043
4.期末基金资产 净值 4,028,906,637.59
5.期末基金份额 净值 0.4713
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.14% 1.15% 9.18% 1.04% -8.04% 0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2004 年 5 月11 日 至 2012 年 12 月 31 日） 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2004 年11 月 11 日，
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
牟旭东
投资副总
监、本基
金基金经
理
2007 年10 月
11 日
- 15 年
硕士。1997 年 9 月至
2003 年 1 月在南方证
券有限公司从事证券
研究工作，2003 年 1
月加入本 公司 ， 任高 级
分析师 ， 2004 年 9 月起
任研究部副总经理，
2007 年 9 月起任研究
部总经理 ，2007 年 10
月至今任华宝兴业多
策略增长开放式证券
投资基金基金经理，
2009 年 2 月至 2011 年
2 月兼任华宝 兴业增 强
收益债券型证券投资
基金基金经理，2010
年 1 月至 2012 年 1 月
兼任华宝兴业宝康灵
活配置证券投资基金
基金经理，2010 年 7
月-2012 年 3 月任国内
投资部总经理，2012
年 4 月起任投资副总华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、《 华宝 兴业多策 略增长 开放式 证券 投资基金 基金合 同》和 其他 相关法律 法规的 规
定、监管 部门的 相关规 定， 依照诚实 信用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运用 基金资 产， 在控制投 资风险 的
基础上， 为基金 份额持 有人 谋取最大 利益， 没有损 害基 金份额持 有人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环
节得到公 平对待 。 同 时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生所有 投资组 合参与 的交 易所公开 竞价同 日反向 交易 成交较少 的单
边交易量 超过该 证券当 日成 交量的 5%。
本报告期 内，本 基金未 发现 异常交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金主 要采用 在各风 格板 块间的资 产配置 及在各 板块 内精选个 股的策 略进行 投资 ，隶属于 风格
轮动基金 。
整体上， 股市在 第四季 度出 现了探底 后急速 上涨的 走势 。其中， 上证指 数于 12 月 4 日探底 1949
点后，出 现了持 续上涨 ，但 其中板块 的分化 异常严 重。
第四季度 领涨的 板块集 中于 金融、地产等 大市值 板块。11 月中旬爆发的 酒鬼酒 塑化 剂事件 ， 使得
曾经做为 避风港 的白酒 板块 被市场打 入冷宫 。
第四季度 ，本基 金的排 名急 剧回落。 主要的 原因在 于， “十年未 曾一遇 ”的白 酒塑 化剂事件 不断
发酵，股 价急速 下挫， 本基 金的组合 中所配 置的酒 类板 块未能及 时调整 。而在 同期 ，金融行 业涨幅 明华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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显，带动 了指数 的快速 上扬 ，从而加 剧了两 者间的 差距 。
由于本基 金的资 产在消 费类 行业、中 小市值 公司的 的配 置较多， 而在权 重板块 配置 较少，因 此报
告期内表 现欠佳 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末 ， 本报 告 期内基金 份额净 值增长 率为 1.14%， 同期业 绩比较 基准收 益率为 9.18%，
基金落后 业绩比 较基准 8.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在 2012 年四季度， 上证 指 数一度再 次探出 调整的 新低 。 但 “ 十八大 ” 后 新领导 集 体频繁的 改革新
政，让 市场恢复 了信心， 金融权重 股企稳快 速回升。 加之，在 此期间， 房地产价 格同比上 涨，带动 了
市场对 于地产股 以及相关 板块的信 心。但基 于目前经 济的复杂 性，以及 通货膨胀 的压力， 大范围以 及
深层次 的改革难 度较大， 经济的回 升态势需 要进一步 观察。如 果继续沿 用过往的 刺激手段 ，对于经 济
仍将带来 不利的 影响。 截止 目前，M2 的存量 已经达 到 惊人的 92 万亿元 ，如继 续 不断地放 松货币 ，会
导致经济 调控的 难度加 大。 而房地产 价格的 上涨， 也可 能使得前 期的限 购及调 控政 策失效。
证券市场 上，不 断传来 的上 市公司业 绩“预 减”公 告， 正是经济 整体不 景气的 表现 。而市场 正是
在这种背 景下， 资金不 断地 向业绩预 增的强 势股集 中， 造成了板 块以及 个股两 极分 化严重。 本基金 认
为，股权 分置改 革之后 ，中 国的股市 进入了 另一时 期。 未来一段 较长的 时间内 中国 经济和 A 股市场 可
能呈现复 杂的格 局。加 之， 大小非的 解禁和 创业板 的快 速巨额融 资，使 得弱市 平衡 中的股票 市场平 添
了一种不 确定性 。与此 同时 ，在全流 通的市 场格局 中， 一些新兴 的现象 开始出 现。 如定增失 败，如 定
增价格过 高导致 管理层 压力 较大被迫 辞职， 再如部 分流 通股东网 络投票 反对上 市公 司的再融 资行为 并
取得胜利 。凡此 种种， 都是 可喜的现 象。这 是投资 者的 进步，这 是资本 市场的 进步 。
在复杂的 内外形 势下， 本基 金依然认 为中国 经济未 来的 出路在于 结构转 型，主 要体 现于新兴 产业
和内需消 费。在 国内外 形势 都面临不 确定的 情况下 ，本 基金的组 合依然 将全面 坚守 结构调整 中的成 长
性子行业 。并精 选个股 ，适 度优化， 减少净 值波动 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,992,614,427.37 73.77
其中：股 票
2,992,614,427.37 73.77
2 固定收益 投资
399,655,000.00 9.85
其中：债 券
399,655,000.00 9.85 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
264,600,836.90 6.52
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
376,501,103.70 9.28
6 其他资产
23,220,702.69 0.57
7 合计
4,056,592,070.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 23,327,162.81 0.58
B 采掘业 - -
C 制造业 1,397,729,809.06 34.69
C0 食品、饮 料 584,415,130.56 14.51
C1 纺织、服 装、皮 毛 16,424,580.78 0.41
C2 木材、家 具 11,670,120.30 0.29
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 45,844,816.54 1.14
C5 电子 176,772,738.01 4.39
C6 金属、非 金属 40,131,276.36 1.00
C7 机械、设 备、仪 表 335,314,220.15 8.32
C8 医药、生 物制品 130,645,227.22 3.24
C99 其他制造 业 56,511,699.14 1.40
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 223,713,420.13 5.55
F 交通运输 、仓储 业 178,388,702.92 4.43
G 信息技术 业 629,181,921.64 15.62
H 批发和零 售贸易 74,282,195.99 1.84
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 120,614,860.67 2.99
K 社会服务 业 326,215,054.15 8.10
L 传播与文 化产业 19,161,300.00 0.48
M 综合类 - -
合计 2,992,614,427.37 74.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％） 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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1 002230 科大讯飞 11,830,666 358,469,179.80 8.90
2 600809 山西汾酒 7,495,595 312,266,487.70 7.75
3 300144 宋城股份 18,099,208 231,488,870.32 5.75
4 600125 铁龙物流 24,810,668 178,388,702.92 4.43
5 002410 广联达 9,708,366 166,304,309.58 4.13
6 002475 立讯精密 4,340,083 120,133,497.44 2.98
7 002310 东方园林 1,452,300 91,044,687.00 2.26
8 002690 美亚光电 3,593,116 87,492,374.60 2.17
9 600519 贵州茅台 370,996 77,545,583.92 1.92
10 600559 老白干酒 2,065,203 76,391,858.97 1.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 249,885,000.00 6.20
3 金融债券 149,770,000.00 3.72
其中：政 策性金 融债 149,770,000.00 3.72
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 399,655,000.00 9.92
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1001037
10 央行票
据 37
1,500,000 149,925,000.00 3.72
2 1001032
10 央行票
据 32
1,000,000 99,960,000.00 2.48
3 120245 12 国开 45 1,000,000 99,840,000.00 2.48
4 120238 12 国开 38 500,000 49,930,000.00 1.24
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金管理人 没有发 现本基 金投资的 前十名 证券的 发行 主体在报 告期内 被监管 部门 立案调查 ， 也
没有在报 告编制 日前一 年内 受到公开 谴责、 处罚， 无证 券投资决 策程序 需特别 说明 。
5.8.2
基金投资的前 十名股 票未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,943,224.43
2 应收证券 清算款 15,160,225.58
3 应收股利 -
4 应收利息 5,704,335.85
5 应收申购 款 412,916.83
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,220,702.69
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,786,868,346.93
本报告 期基 金总 申购 份额 50,744,532.37
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 288,479,609.72
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,549,133,269.58
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。 华宝兴业多策略股票 2012 年第 4 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业 多策略 增长开 放式 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业 多策略 增长开 放式 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业 多策略 增长开 放式 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理 人业务 资格批 件、 营业执照 和公司 章程；
基金管理 人报告 期内在 指定 报刊上披 露的各 种公告 ；
基金托管 人业务 资格批 件和 营业执照 。
7.2 存放 地点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
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