诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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诺德中小盘股票型证券投资基金
2012年第4季度报告
2012年12月31日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十一日
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 1月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺德中小盘股票
基金主代码 570006
交易代码 570006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月28日
报告期末基金份额总额 295,954,656.89份
投资目标
本基金重点关注行业生命周期中处于成长期的公司，
主要投资于具备核心竞争力的高成长型中小市值上
市公司， 同时也投资于具有估值优势的非成长型中小
市值公司和大市值上市公司， 分享中国经济和资本市
场高速发展的成果。 基于对世界和中国经济增长和产
业结构变迁、全球技术创新和商业模式演化、上市公
司争夺和把握成长机遇能力等因素的深入分析， 在有
效控制风险的前提下， 力求为基金份额持有人创造超
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越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金将主要通过在宏观、行业、公司不同层次上的
深入研究， 寻找具有核心竞争力的成长型中小市值企
业的股票进行投资，同时，鉴于股票市场与生俱来的
波动性和周期性， 本基金也会选择具有估值优势的非
成长型中小市值股票和大市值股票进行投资。 本基金
将在充分考虑预期收益与风险的基础上， 构建投资组
合。
业绩比较基准 中证700指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其预期收益及风险水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于风险水
平较高的基金。本基金主要投资于中小盘股票，在股
票型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -5,413,701.35
2.本期利润 -744,547.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0025
4.期末基金资产净值 264,928,638.18
5.期末基金份额净值 0.895
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2012年10月1日至
2012年12月31日
-0.22% 0.97% 3.27% 1.10% -3.49% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
诺德中小盘股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年 6月 28日至 2012年 12月 31日）
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注：诺德中小盘股票型证券投资基金成立于 2010 年 6 月 28 日，图示时间段为
2010年 6月 28日至 2012年 12月 31日。
本基金建仓期为 2010 年 6 月 28 日至 2010 年 12 月 27 日。报告期结束资产配置
比例符合本基金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周勇
本基
金基
金经
理、研
究副
总监
2012-6-14 - 9
复旦大学经济学硕士。2010
年5月加盟诺德基金管理有限
公司，担任研究副总监。周勇
先生曾先后任职于长江证券
股份有限公司、招商证券股份
有限公司、中信证券股份有限
公司从事投资策略研究工作。
周勇先生现任诺德中小盘股
票型证券投资基金基金经理、
研究副总监。
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注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上，
为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制
度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配
交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证
券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ，明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的
交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年4季度A 股市场整体大幅上扬，但过程跌宕起伏，呈现先抑后扬走
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势，前两个月持续下跌，但最后一个月市场在换届效应、经济预期好转的多重刺
激下快速上涨。地产、金融等强周期行业受益经济预期好转，凭借最后一个月的
强力拉升，取得明显超额收益，而医药、食品饮料、TMT等消费成长类行业，由
于前期涨幅过大，估值吸引力相对下降，相对表现较为落后。
本基金今年以来一直立足精选业绩确定性较高的个股， 坚持重点配置成长性
较高的消费品行业。在4季度市场风格重新阶段性向周期股倾斜背景下，本基金
重点配置的消费成长型个股受冲击较大，在强周期行业反弹之时，部分成长型个
股甚至出现补跌，此消彼长，最终本基金4季度基金业绩跑输比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.895 元，累计净值为 0.925
元。本报告期份额净值增长率为 -0.22％，同期业绩比较基准增长率为 3.27％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年，我们仍然认为经济周期以及政策预期依然决定 A 股市场整
体仍处于震荡筑底的底部反复期。虽然经济短周期复苏的迹象较为明显，市场对
换届带来的改革红利憧憬很大， 但是我们坚持从经济的内生周期解读未来中国宏
观经济变化，倾向于认为经济仍然是弱复苏格局，由地产投资和基建投资带动的
增长格局难以长期持续，因此周期股引领的市场反弹更多是脉冲式行情。
就 2013 年 1 季度而言，在经历 4 季度末的市场爆发性反弹后，我们倾向于
认为1季度可能是周期股反弹行情的后半场，而周期股的大幅波动，可能仍然会
对可能会对本基金追求的偏消费和成长的投资风格带来一定冲击和挑战。 但本基
金仍然认为， 未来较长一段时间内的投资机会依然集中在稳定成长的消费类行业
及国家政策长期重点扶持的新兴产业如高端装备及 TMT 等行业。本基金将坚持
优选上述行业中的优质个股集中投资，力求保持原有的投资风格，更加审慎的参
与周期股反弹，并有信心获取长期的超额收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
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的比例（%）
1 权益投资 207,080,885.74 76.13
其中：股票 207,080,885.74 76.13
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 36,000,000.00 13.23
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 21,028,730.91 7.73
6 其他各项资产 7,897,056.91 2.90
7 合计 272,006,673.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 10,738,224.00 4.05
C 制造业 116,995,838.25 44.16
C0
食品、饮料 6,465,053.01 2.44
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 4,155,816.80 1.57
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
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C5
电子 21,710,340.51 8.19
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
26,804,074.11 10.12
C8
医药、生物制品 57,860,553.82 21.84
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 10,178,415.00 3.84
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 21,618,211.33 8.16
H 批发和零售贸易 14,664,407.50 5.54
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 2,742,000.00 1.03
L 传播与文化产业 30,143,789.66 11.38
M 综合类 --
合计 207,080,885.74 78.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300039 上海凯宝 548,90112,778,415.28 4.82
2 600703 三安光电 924,76612,650,798.88 4.78
3 600422 昆明制药 646,48512,587,062.95 4.75
4 000423 东阿阿胶 302,49512,223,822.95 4.61
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5 600373 中文传媒 841,07911,993,786.54 4.53
6 300267 尔康制药 568,51010,886,966.50 4.11
7 600547 山东黄金 281,40010,738,224.00 4.05
8 300079 数码视讯 647,60510,659,578.30 4.02
9 600104 上汽集团 588,00010,372,320.00 3.92
10 002344 海宁皮城 385,05010,234,629.00 3.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定
备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,750,000.00
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2 应收证券清算款 4,104,045.89
3 应收股利 -
4 应收利息 13,344.04
5 应收申购款 29,666.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,897,056.91
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 305,862,388
本报告期基金总申购份额 4,432,931.09
减：本报告期基金总赎回份额 14,340,662.20
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 295,954,656.89
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德中小盘股票型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德中小盘股票型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
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5、诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨
询电话 400-888-0009，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一三年一月二十一日
