金鹰策略配置股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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金鹰策略配置股票型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰策略配置股票
基金主代码 210008
交易代码 210008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月1日
报告期末基金份额总额 276,481,418.92份
投资目标
在对基本面进行深入分析的基础上， 制定适当的投资
策略，以策略指导投资运作，在充分控制风险的前提
下， 分享中国经济快速发展的成果以及企业经营绩效
提升所带来的股权溢价， 力争实现基金资产的长期可
持续稳健增值。
投资策略
"防御”与“进取”的权衡与取舍是本基金进行大类
资产配置、行业配置过程中的重要决策依据。通过对
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宏观经济所处投资时钟象限的判断、 对股票市场与资
金市场之间套利空间的测度， 综合考察国内外宏观经
济、 财政政策与货币政策新动向、 资本市场运行状况，
对“防御”与“进取”目标适时、适度地有所侧重，
将是本基金在投资策略上的现实选择。
业绩比较基准
沪深300指数增长率×75%＋中信标普国债指数增长
率×25%
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型证券投资基金， 属于证券
投资基金中的预期收益与风险较高的品种。 一般情形
下，其风险和预期收益均高于货币型基金、债券型基
金和混合型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -16,088,503.05
2.本期利润 5,750,263.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0205
4.期末基金资产净值 244,553,462.95
5.期末基金份额净值 0.8845
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费
用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.47% 0.95% 7.68% 0.96% -5.21% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年 9月 1日至 2012年 12月 31日）
注：1、本基金合同于 2011 年 9 月 1 日正式生效；2、截至报告日本基金的各项
投资比例已达到基金合同规定的各项比例。本基金投资范围：股票资产占基金资
产净值的比例为 60%～95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券
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等其他金融工具占基金资产净值的 5%～40%；3、本基金业绩比较基准为：沪深
300指数增长率×75%＋中信标普国债指数增长率×25%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨绍
基
公司
首席
投资
官，投
资决
策委
员会
委员，
基金
经理
2011-9-1 - 8
杨绍基先生， 经济学博士，
证券从业经历八年。曾任职于
广东发展银行资产管理部，
2007年8月加入金鹰基金管理
有限公司，先后担任行业研究
员、 基金经理助理、 基金经理、
研究发展部副总监等职，现任
公司首席投资官、投资决策委
员会委员，兼任本基金基金经
理以及金鹰中小盘精选证券
投资基金基金经理。
陈晓
基金
经理
2012-11-3 - 11
陈晓先生，硕士，11年证券业
从业经历，曾任香港顺达电子
集团公司、上海元创投资有限
公司董事长助理，广州证券有
限责任公司资产管理部投资
总监，华泰联合证券有限公司
资产管理部总经理，摩根士丹
利华鑫基金管理有限公司总
经理助理及投资总监等职，
2012年2月加入金鹰基金管理
有限公司，现任公司基金管理
部副总监以及本基金基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
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关规定。
3、本报告期，本基金增聘陈晓先生为本基金基金经理，与杨绍基先生共同管理
本基金。调整基金经理的公告已于2012年11月3日在指定媒体刊登。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、 《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法
违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和
交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、
债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以
"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的
公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日
反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年股市经历较大幅度的震荡，年初上证指数从2132点开局，由于对经
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济的良好预期并且伴随着对前期大幅下跌的修正，指数一路上扬，一季度以周期
股为代表的股票发动了一波反弹行情，到 3 月初上证指数涨到 2478 点，随着对
经济预期的落空，市场逐渐低迷，同时伴随着上市公司的ROE的逐月下降以及宏
观数据的悲观预期，市场加速下行，到11月底上证指数最低跌至1949点，但随
着经济企稳回升以及政府顺利换届后市场良好的预期，12 月份市场迎来了一波
最强劲的反弹，上证指数年线收红，年底报收在2296点。
该基金四季度采取了控制风险的操作方法，仓位较低，虽然前期表现较好，
但也错过了12月份的行情。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年12月31日，基金份额净值为0.8845元，本报告期份额净值增
长率为2.47%,同期业绩比较基准增长率为7.68%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年，新的政治周期恰逢新的改革关键期，对新政的期待，以及改
革红利的逐渐释放，中国经济将在2013年维持回升格局，2013年政府政策的总
基调是保持宏观经济政策的连续性和稳定性， 继续采取积极的财政政策和稳健的
货币政策，协调推进工业化、城镇化和农业现代化，特别是新型城镇化将成为最
重要的经济抓手， 这里面必将蕴藏着巨大的投资机会， 另外， 制度和体制的改革，
新的改革红利将不断释放，一旦突破了原来的瓶颈将释放出巨大的生产力，相关
上市公司将迎来一片新天地。
我们认为在新的政治周期开启后，投资竞赛可能重演，经济有一段时间较快
增长，但由于经济发展的可持续性难以判断，以及新的经济增长点还看不出清晰
的路径，在这种情形下年初股市爆发性很好，但持续性欠佳，后续市场的高度需
要在2季度附近观察经济运行的情况。终结股市反弹的力量或来自于：经济不达
预期，发现城镇化预期不能改变基本面，另外就是成本上升盈利不达预期，或者
说经济基本面低于预期，复苏是一种假象。我们更加关注的是通胀或者核心通胀
率是否加剧，比如房地产上涨过快导致政策加码，通胀导致货币政策从紧等，如
果在这种情况下，市场将重回弱势，以周期股的反弹就此终结。另外，市场流动
性的风还来至于 IPO 重启，以及产业资本逢高减持力度加大。
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行业配置：主要关注再通胀和早周期带来的机会：一、配置早周期和受益
城镇化带动的行业，如非银行金融和地产，以及汽车（包括重卡）等。二、继续
关注基建投资持续好转带来的铁路设备（轨交设备）、建筑建材等板块。三、受
益于资产价格上涨的资源类股票。主题投资方面关注智慧中国、美丽中国和军工
的投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 198,724,216.98 78.22
其中：股票 198,724,216.98 78.22
2 固定收益投资 30,154,496.00 11.87
其中：债券 30,154,496.00 11.87
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 3,000,000.00 1.18
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 14,133,700.70 5.56
6 其他各项资产 8,045,798.57 3.17
7 合计 254,058,212.25 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 11,702,917.00 4.79
B 采掘业 5,375,456.00 2.20
C 制造业 51,125,950.54 20.91
C0
食品、饮料 9,660,029.08 3.95
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
19,520,140.70 7.98
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪
表
21,945,780.76 8.97
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
10,050,301.26 4.11
E 建筑业 4,229,504.00 1.73
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 13,430,791.00 5.49
H 批发和零售贸易 12,581,741.28 5.14
I 金融、保险业 7,492,354.00 3.06
J 房地产业 55,511,999.72 22.70
K 社会服务业 20,754,183.18 8.49
L 传播与文化产业 - -
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M 综合类 6,469,019.00 2.65
合计 198,724,216.98 81.26
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600256 广汇能源 1,130,729 18,532,648.31 7.58
2 600048 保利地产 927,261 12,610,749.60 5.16
3 002450 康得新 393,299 9,557,165.70 3.91
4 000002 万 科Ａ 760,400 8,075,448.00 3.30
5 000716 南方食品 745,513 7,276,206.88 2.98
6 000592 中福实业 1,517,400 7,253,172.00 2.97
7 600011 华能国际 838,059 5,983,741.26 2.45
8 601766 中国南车 1,121,300 5,561,648.00 2.27
9 600240 华业地产 1,155,821 5,559,499.01 2.27
10 600153 建发股份 779,900 5,482,697.00 2.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,148,500.00 2.11
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 25,005,996.00 10.23
5 企业短期融资券 - -
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6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 30,154,496.00 12.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1280341 12金融街债 200,000 19,998,000.00 8.18
2 1116001 11深发展01 50,000 5,148,500.00 2.11
3 112020 10大亚债 49,980 5,007,996.00 2.05
注：报告期末本基金持有3只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
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2 应收证券清算款 6,963,870.70
3 应收股利 -
4 应收利息 574,445.48
5 应收申购款 7,482.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,045,798.57
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000002 万科A 8,075,448.00 3.30
公司筹
划重大
事项
注：报告期末本基金持有1只流通限制股票。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 286,265,005.52
本报告期基金总申购份额 693,935.58
减：本报告期基金总赎回份额 10,477,522.18
本报告期基金拆分变动份额 -
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本报告期期末基金份额总额 276,481,418.92
§7
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰策略配置股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰策略配置股票型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189号城建大厦 22-23 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或 020-83936180。
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